Уважаемый модератор,
Ожидал, что мой пост
smart-lab.ru/blog/678864.php
соответсвует тематике раздела «Акции» и будет также размещён роботом в раздел форума Wells Fargo.
Но так и не дождался этих событий, просмотры утеряны (вместо средних 2 500 просмотров, я получил 708). Аккаунт смартлаба (https://smart-lab.ru/profile/smartlab/) на моё обращение не реагирует.
Не хотите чтобы я писал свою аналитику в блог — скажите, не буду.
Уважаемые модераторы, добрый день! Можно уточнить причину полученного мною предупреждения? Связано с темой постов? Так вроде тема-то заданная Тимофеем, «побить» его пост, да и цель благая? ) Спасибо.
а этот? я так понимаю просто чохом выпиливаете??? smart-lab.ru/blog/678646.php
Еще одна компания, которая опубликовала операционные результаты за четвертый квартал — ММК. В целом, компания показала более сильную динамику роста объемов продаж стали, если сравнивать с «Северсталью» и НЛМК. Пробежимся по ключевым показателям отчета:
Продажи стали: здесь +11% кв/кв, до 3,0 млн т. В России продажи выросли на 12% кв/кв, до 2,9 млн т («Северсталь» -18% кв/кв и НЛМК -5% кв/кв). «ММК Металурджи» продал 220 тыс.т (+10% кв/кв), что отражает высокий внутренний спрос в Турции и среди европейских потребителей. Средняя цена реализации — $575 за тонну (+ 7% кв/кв), что в целом соответствует ожиданиям аналитиков из JPMorgan. Сравнить фактические данные и прогноз JPM можно в таблице в конце поста.
Продукция: ассортимент ухудшился по сравнению с предыдущим кварталом, хотя в целом соответствовал прогнозам руководства. Доля стали с высокой добавленной стоимостью в общем ассортименте снизилась на 5 п.п. кв/кв, до 44%.
Угольный концентрат: ОАО «Белон» (контролируется ММК) в 4 квартале увеличил производство на 16%, до 837 тыс.т, что на +26% выше ожиданий JPM.
1) Сегодня в топе «Яндекса» новость о том, что «Газпром» предупредил о рисках остановки стройки «Северного потока — 2». Это указала сама компания в проспекте к размещению еврооблигаций.
2) На самом деле пункт о рисках является стандартным для таких документов. Это отметили аналитики в комментариях для «РБК Инвестиций».
3) «В проспект эмиссии необходимо включить описание всех рисков, даже гипотетических, в противном случае это может иметь негативные последствия для эмитента. Компания не оценивает риск, а просто информирует о том, что он существует. Это стандартная оговорка, позволяющая избежать претензий держателей», — говорит начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанса» Георгий Ващенко.
4) «Мы не закладываем в базовый сценарий остановку «Северного потока-2», рассчитывая на поддержку основного европейского партнера — Германии, для которой этот проект имеет исключительное экономическое значение», — подчеркивает Екатерина Крылова из Промсвязьбанка.
5) Так или иначе, инвесторы должны закладывать риск того, что сдача проекта может затянуться. США планируют ввести санкции против трубоукладчика, который ведет работу на объекте. И не известно, какими они будут.
А)) И самое главное, со всеми прошедшими праздниками, и со всем уважением, считаю, что мое обьявление нужно не только мне, но и трейдерам
Сбер выкатил отчет за декабрь по РСБУ, из которого мы узнали, что чистая прибыль банка составила 62,5 млрд руб. (+12% г/г), а за весь 2020 финансовый год — 781,6 млрд рублей (-10% г/г). Все цифры будут прикреплены к этому посту. Аналитики из JPMorgan подробно разобрали результаты «зеленого банка», а мы приведем самые интересные тезисы:
Рост кредитования: инвестбанкиры были удивлены увеличением числа выданных кредитов, несмотря на пандемию, которая сказалась на кредитной активности граждан в других странах. рынки. А вот в Сбере решили не унывать и выдали населению в общей сложности 2,2 трлн руб. (розничные — 0,5 трлн, корпоративные — 1,7 трлн).
Планы: недавно Сбер обозначил поистине космические стратегические цели до 2023 года, которые мы подробно разбирали здесь (https://t.me/insider_market/941).
Динамика акций: бумаги банка выросли на 10% за последние 12 месяцев, тогда как средний показатель в регионе CEEMEA — падение на 18%.
Прогноз: JPM устанавливает price-target для на 21 декабря 2021 года на уровне 325 рублей за обыкновенную акцию и 290 рублей — за привилегированную. Прогноз по последним основан на модели Гордона с устойчивым показателем ROE в18%, COE — 19,3% и темпами конечного роста — 5%
На рынке акций США существует неписаное «правило 5 дней». Оно говорит о том, что динамика первых 5 дней года задает вектор движения рынка на весь год. Следовать этому правилу или нет- личное дело каждого, но любопытно взглянуть на статистику, подготовленную LPL Research.
В качестве критерия «сильной» динамики был взят результат +1,5% и выше по индексу S&P-500 за 5 первых торговых дней года. В послевоенный период таких случаев насчиталось 21. В 19 из них результат всего года, действительно, совпадал с динамикой первой пятидневки. В среднем, по итогам такого года рынок подрастал на 15,6% (что почти в 2 раза выше средней исторической доходности индекса за все периоды).
В этом году наблюдается 22-й такой случай (результат первых 5 дней: +1,8%). Сработает ли закономерность на этот раз- узнаем через год.
Кузнецов В. публикует каждую неделю
Т.е. выходит, что материал про ставки я публиковать не могу, а поставить ставку и опубликовать её с обоснованием в разделе «Сигналы» могу. Так?
Дали предупреждение за материал про ставки на спорт. Хотя, каждую неделю вижу в сигналах про ставки. Значит кому-то можно?
К одним паспортам улыбка у рта, к другим отношение плёвое… ©
В последнем выпуске журнала «TA of Stocks & Commodities» встретил любопытное исследование, которое мне показалось особенно актуальным в свете продолжающейся консолидации в золоте.
Сравниваются доходность и риск за период 1992-2019 отдельно для широких индексов акций, для золота, а также для простой моментум-стратегии. Её правила таковы:
1) сравнивается доходность за предыдущие 6 месяцев индекса и золота,
2) лучший по доходности актив покупается в портфель на следующие 6 месяцев (т.е. портфель будет состоять либо на 100% из индекса, либо на 100% из золота)
3) через 6 месяцев операция повторяется
Индексы акций, для которых делался расчет: Европа (DJ Euro Stoxx, в евро), Развивающиеся рынки (MSCI EM), Развитые рынки (MSCI EAFE), Весь Мир (DJ World) и США (S&P-500).
В последнем выпуске журнала «TA of Stocks & Commodities» встретил любопытное исследование, которое мне показалось особенно актуальным в свете продолжающейся консолидации в золоте.
Сравниваются доходность и риск за период 1992-2019 отдельно для широких индексов акций, для золота, а также для простой моментум-стратегии. Её правила таковы:
1) сравнивается доходность за предыдущие 6 месяцев индекса и золота,
2) лучший по доходности актив покупается в портфель на следующие 6 месяцев (т.е. портфель будет состоять либо на 100% из индекса, либо на 100% из золота)
3) через 6 месяцев операция повторяется
Индексы акций, для которых делался расчет: Европа (DJ Euro Stoxx, в евро), Развивающиеся рынки (MSCI EM), Развитые рынки (MSCI EAFE), Весь Мир (DJ World) и США (S&P-500).
Цены на недвижимость в Москве по данным Мосбиржи/ДомКлик стремительно летят вверх на волне субсидируемой ипотеки и бурного инвестиционного спроса. Ипотечный платеж по типичной двушке 60 кв.м с типичным сроком погашения 7 лет и при текущей средней ставке 7.3% в номинале поднялся до уровней лета 2019 года (средняя ставка 10.5%). В целом платеж по ипотеке на 15 лет превысил уровни, которые предшествовали введению запуску программ субсидирования. С поправкой на инфляцию все еще не так печально, но уже тоже выше уровней до программы субсидирования.
Председатель Банка России: «Своевременное завершение этой антикризисной программы позволит избежать формирования «пузырей» и сбалансировать на рыночной основе спрос и предложение на рынке жилья»
ЦБ уже забеспокоился, Минфин тоже скорее за завершение программы, но по инерции рынок скорее всего еще могут протянуть вверх, хотя уже должны бы в сезонный спад уйти. Ради интереса поставил какой платеж будет при текущих ценах если ставка вдруг станет 8.5%.
Ozon на IPO оценили примерно в 5.7$ млрд.(30$ за акцию), по итогам вчерашних торгов на Мосбирже акции сделали +34%, поднявшись в цене в район 40$ за акцию или 7.6$ млрд.
В портфеле Системы стоимость доли в Ozon теперь №2 после МТС💪
✅Удачное размещение Озона полностью совпало с моими недавними ожиданиями:
👉🏻"… С учетом более быстрых темпов роста у Ozon есть неплохие шансы получить более высокую оценку по P/S и разместиться выше $5 млрд."
Акции Системы почти устранили дисконт к стоимости своих публичных активов: после ipo Озона текущая рыночная оценка акций Системы близка к чистой (с учетом долга афк) стоимости ее долей в публичных активах (МТС + Ozon+ Etalon), график👇
Апсайд в Системе сохраняется: кроме МТC, Ozon и Etalon в портфеле Системы присутствуют другие активы, стоимость которых из-за своего непубличного статуса рынок пока «не замечает»: Segezha, Степь, Медси, Alium, БЭСК и др. Со временем данные активы, как и Ozon будут выведены на IPO и смогут внести свой вклад в дальнейший рост котировок Системы.
МРСК Центра — дешевая компания с повышенной дивидендной доходностью
Недавно были опубликованы сильные показатели по мсфо за 9 мес.(9м20/9м19):
▫️Выручка: 69.7 млрд.р.(+1.5%)
▫️Выручка от передачи э/э: 66.8 млрд.р.(+0.7%)
▫️Ebitda: 13.9 млрд.р.(+1.5)
▫️Прибыль: 3.8 млрд.р.(+94%)
💡Положительную динамику основных фин.показателей в данном периоде уже можно назвать успехом, а снижение расходов на резервы, как главного фактора роста прибыли, можно с уверенностью назвать прорывом.
Как и большинство компаний из сектора, акции МРСК Центра стоят дешево:
▫️EV/Ebitda = 3.0
▫️P/E = 3.0
▫️P/BV = 0.6
❗️P/Capex = 1.0 — годовой Capex компании равен ее текущей капитализации🤦
👆любовь к инвестициям характерна практически для всего сектора мрск, для примера даже Газпром на этом фоне смотрится молодцом (P/Capex 2.6).
Прошло ровно 3 месяца с даты публикации предыдущего поста по нефти. Напомню, тогда речь шла о том, что цена Brent закрыла мартовский гэп, и если она закроет день выше локального максимума (на тот момент это был внутридневной хай от 5 августа), то можно будет говорить о развороте. Так вышло, что цена, хотя и заходила выше этого уровня в августе, так и не закрылась выше него. После чего благополучно вернулась в зону гэпа и застряла там на следующие 2,5 месяца.
И вот теперь появился новый повод говорить о возможном развороте вверх. Цена снова тестирует верхний уровень консолидации (см. график), и закрытие выше него, на мой взгляд, повысит вероятность следующей волны роста как минимум на ширину этой консолидации (т.е., до 55-56$). Правда, теперь в качестве ключевого уровня я бы рассматривал локальный хай от 31 августа (46,5$).
