1. Никогда, никому и ни при каких условиях не отдавай портфель в управление — ПРИНИМАЙ РЕШЕНИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНО
2. Никогда и ни при каких условиях не бери плечо против доли активов сверх уровня приемлемых невозвратных потерь — НЕ РИСКУЙ КАПИТАЛОМ
3. Никогда и ни при каких условиях не усредняй убыточные позиции — НЕ СТАВЬ ПРОТИВ РЫНКА
4. Никогда не отслеживай цены в реальном времени, не читай новости, откажись от социальных сетей и форумов, не ввязывайся в споры — КОНТРОЛИРУЙ ЭМОЦИИ
5. Никогда и ни при каких условиях не следуй рекомендациям аналитиков (любых) и не трать время на их прогнозы и модели — ОТДЕЛЯЙ СИГНАЛ ОТ ШУМА
6. Никогда и ни при каких условиях не ставь портфель в зависимость от одного сценария — СЛЕДИ ЗА ХВОСТОВЫМИ ВЕРОЯТНОСТЯМИ
7. Никогда не переставай учиться новому — ПОБЕЖДАЕТ ТОТ, КТО МЕНЯЕТСЯ

А как вы обанкротились? — Двумя способами. Сначала постепенно, а потом сразу.
— Эрнест Хемингуэй, «Фиеста» («И восходит солнце»).

Сыграем в орлянку. У вас есть для начала $25 и скрипт в интернете, с помощью которого в течение 30 минут вы подбрасываете электронную монетку (например, здесь). Монетка не обычная, у неё есть предвзятость (bias): с вероятностью 60% выпадает орёл. По условиям вы каждый раз решаете, сколько именно поставить на орла или решку. Если вы поставили, скажем, $1 и угадали, то ваш счёт в игре увеличивается на $1, а если проиграли — уменьшается на $1. Если сразу поставили все $25, то, соответственно, у вас есть шанс удвоиться или слиться в ноль на первом же шаге. 

Советую поиграть, прежде чем читать дальше.

***

Кажется разумной цель закончить игру с наибольшим количеством денег по истечении отведенного времени. Какую выбрать стратегию? Основных — три:

• Ставка на постоянную долю (Constant Fractional): ставить один и тот же процент от текущего счёта игрока на каждый бросок.

Было: тысячи граждан хотят делать ставки на иностранные активы, но не хотят выводить кровные на офшорных брокеров — боятся, лень, налоговый гемор, да и вообще, кто такой IB? Не имея опыта блокировок с той стороны, рынок отвечает:
* вот вам физические акции с хранением в Евроклире и расчётами в рублях (Мосбиржа),
* вот вам ПИФы на эти акции и даже ETFы в ирландской юрисдикции, если кому не нравится российская (Финэкс),
* для особых ценителей (кто хочет ETF не от Финэкса, например) — вот вам OTC у вашего «премиум-банкира» (тоже через Евроклир),
* наконец, качественно и технологично, для народных масс — вот вам прямой народный доступ, с айфона и сразу в долларах, с проводками через DTC и ликвидностью чуть ли с NYSE — входит СПБ.

Наступает февраль. Всех, кроме СПБ, убивают сразу. То есть замораживают. Реакция: ну раз не тронули, то наверное и не тронут, что было в НРД — обособим, остальным торгуем как раньше, выходим в Гонконг, работаем через друзей (но не скажем каких, меньше знаешь — крепче спишь), брокера проставят иконки «на свой страх и риск», ЦБ попросит «квалифицироваться»; если что — скажем, что предупреждали, и вообще — видите какая ситуация, торгуйте российским.

1. Индивидуальная биржевая игра (синонимы: «инвестирование» и «трейдинг») напрямую влияет на уровни нейротрансмиттеров, основными из которых являются:
    — допамин
        — ключевой нейротрансмиттер, регулирующий систему наград и поощрений организма — резко повышается в моменты получения прибыли
        — часто изменение приводит к дисбалансам, которые со временем формируют циклы, сходные по эффекту с циклами употребления и отмены, характерными для прочих зависимостей, в том числе алкогольной
    — серотонин
        — связан с тем, что называется «настроением», недостаток может вызывать чувство подавленности и повышенный уровень тревожности, нарушения сна
        — уровени могут колебаться в зависимости от изменения котировок и общего новостного фона
    — норэпинефрин (норадреналин)
        — регулирует стрессовые ситуации
        — повышается в условиях высокого риска, что нередко воспринимается как позитивный эффект «концентрации» и даже эйфории, способствуя установлению зависимости.

Уважаемый Инвестор!

Фондовый рынок — это постоянно меняющийся ландшафт, который бывает трудно предсказать. Однако при тщательном анализе и исследованиях можно сделать разумный прогноз развития фондовых рынков на ближайшие десять лет. Вот чего следует ожидать на этом временном горизонте:

• В целом ожидается умеренный рост глобального фондового рынка в течение постковидного десятилетия, поскольку глобальные экономические условия  постепенно стабилизируются, а компании продолжат внедрять новые продукты и услуги. 
• Предполагается также, что процентные ставки вернутся в норму за счет вмешательства центральных банков по всему миру; это должно помочь поддержать цены на акции в большинстве секторов. 
• Технологические достижения, такие как искусственный интеллект (ИИ), могут оказать дальнейшую поддержку акциям за счет повышения эффективности бизнеса или даже создания совершенно новых отраслей. 

Каждый из нас получает в жизни неожиданные удары, попадает в непредвиденные обстоятельства, планирует одно, а оказывается совсем в другом. Неудивительно, что многие пытаются назло судьбе структурировать жизнь — и активы — таким образом, чтобы появилось ощущение контроля над обстоятельствами. Но вместе с этим ощущением возникает постоянное беспокойство, боязнь этот иллюзорный контроль утратить, как будто это автоматически означает потерю всего. Парадоксально, но чем богаче человек и общество в целом, тем сильнее и настойчивей это беспокойство. И люди становятся его рабами.

Когда постоянно пытаешься предугадать, что будет завтра, фокус размывается и преимущества момента замыливаются, кажутся неважными на фоне тревожного и мрачного будущего. А ведь лучших результатов наверняка достигнет тот, кто сможет сконцентрироваться на настоящем. Такие люди элементарно более счастливы и не нуждаются в иллюзиях и психотерапии. В этом нуждается большинство людей при деньгах, сфокусированных совсем на другом — как бы так обеспечить себе безрисковое будущее, в котором можно будет наконец пожить беззаботно на доходы от безрискового портфеля. Фактически это мечта о

Теперь рассмотрим наш скорбный кейс:

— Ни одна из сторон не обладает ресурсами, достаточными для победы (капитуляции противника).

— Ни одна из сторон не имеет политической возможности для начала мирного процесса (слишком много ресурсов уже потрачено).

— Обе стороны осознают, что в силу ограниченности ресурсов конфликт рано или поздно нужно замораживать.

Отсюда сценарий:

— Обе стороны постараются к моменту заморозки максимально усилить переговорную позицию. *

— Для заморозки не требуются прямые переговоры — в данном случае достаточно стабилизировать линию разделения, т.е. прекратить попытки массированного наступления с обеих сторон.

— Похоже на Донбасс, но без минских соглашений и ОБСЕ, вместо двух народных республик — четыре новых субъекта.

В итоге имеем замороженный конфликт на годы-десятилетия, с периодами эскалации/деэскалации, с перестрелками через линию разделения, но без грандиозных битв и потерь. Да, линия разделения вполне может пройти через новые субъекты РФ, привыкнем.

При глобалистах динамика активов по всему миру (включая изолированные страны типа РФ и Ирана — через цены на сырье) определяется процентной политикой ФРС и только ею. Называйте это печатным станком — смысл тот же. Отсюда вывод: для разворота рынков требуется капитуляция ФРС — момент, когда они поймут, что всё, стоп, пережали...

Нас учат, что перелом ДКП зависит от инфляции и безработицы (якобы ФРС остановится как только увидит признаки переохлаждения экономики или взорвется кто-то большой типа Лимана); может, это и верно, но как этим торговать, если рынки прайсят все макроданные если не до их публикации, то в миллисекунды после?

А давайте просто примем, что:
— инфляция непредсказуема и неуправляема,
— ФРС как и любой ЦБ — не алгоритм, его действия непредсказуемы как и сама инфляция,
— в ФРС как и в любом ЦБ работают теоретики с грузом нереализованных прогнозов и неработающих моделей.

Теперь о рынке.

Рынок — это коллективный разум инвесторов и кукловодов. Поэтому точку разворота можно определить как момент, когда этот разум