Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 16 февраля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,616 мб (до 420,479 с 422,095 мб неделей ранее). Это небольшое снижение пока слабо тормозящее наблюдаемый молодой тренд роста запасов. На текущий момент запасы ниже, чем в пике 2017 года 115 мб. 
Напомним, что по согласно данным Американского института нефти (API), после трех подряд недель роста запасы нефти и некоторых нефтепродуктов в США тоже неожиданно сократились (запасы сырой нефти: -0,907мб; запасы в Кушинге: -2,644 мб; запасы бензина: +1,644 мб; запасы дистиллятов: -3.563 мб). А по прогнозам экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы сырой нефти должны были  вырасти на 3мб (запасы бензина: +1,5 мм; запасы дистиллятов: -1,0 мб) запасы сырой нефти в Кушинге: -2.5 млн (собственный прогноз Bloomberg). Так что видим эксперты на этот раз «выстрелили в другую сторону».

Цены нефти во вторник показали небольшое подрастание. Однако новый отскок индекса доллара от минимальных отметок вновь повсеместно стал исправлять динамику долларовых цен. Так евро в паре с долларом с максимальных отметок конца прошлой недели просело уже на 2,3 цента.

 
Понятно, что такое укрепление доллара не могло не сказаться на динамике нефтяных цен. В результате цены нефти вновь стали тяготеть к возобновлению снижения. В контексте возможного продолжения снижения цен полезно вспомнить о резком наращивании объемов добычи сланцевой нефти в США. Это производит  большое впечатление на рынок и особенно напрягает конкурентов. Интересно отметить, что ОПЕК планирует в марте провести встречу с производителями сланцевой нефти США. Об этом сообщил журналистам министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи.  А на текущей неделе вновь очень интересными для рынка будут выходящие на этот раз в четверг данные по добыче и запасам нефти в США.

Формально торгов на рынке США в понедельник не было. Но накопившиеся новости по рынку энергоносителей делают полезным сделать некоторый микст.

В первую очередь это свежие данные Росстата: Добыча нефти в РФ, включая газовый конденсат, в январе снизилась на 1% — до 46,7 миллиона тонн, газа — на 2,2%, до 57,9 миллиарда кубометров по сравнению с январем 2017 года. Однако по сравнению с декабрем 2017 года зафиксирован рост добыча нефти на 0,3%, газа — на 2,4%.

По сообщению Прайм: Россия в декабре 2017 года вновь оказалась самым крупным нефтедобытчиком в мире, добывая в среднем 10,322 миллиона баррелей в сутки. Второе место занимает Саудовская Аравия, которая в декабре добывала 9,98 миллиона баррелей в сутки, а замыкают тройку лидеров США с объемом добычи 9,283 миллиона баррелей в сутки. Отмечается, что добыча нефти в США в декабре снизилась на 7,5% (В ноябре ежедневный объем добычи РФ в среднем составлял 10,323 миллиона баррелей по сравнению с 9,891 миллиона баррелей в Саудовской Аравии и 10,038 миллиона баррелей в США).

Резкий провал рынка США на прошедшей неделе сменился довольно активным подрастанием, которое компенсировало более половины падения индексов. Сильные колебания рынка и важные новые макроэкономические данные сильно оттеняют прочие события, включая ожидаемую на текущей неделе публикацию протоколов последних заседаний ФРС и ЕЦБ. В прошедшие дни особенно выделялась информация о росте инфляции в США. В перспективе слабость доллара  и высокая занятость будут способствовать дальнейшему дополнительному разгону этого показателя. Произошедший с начала года рост доходности гособлигаций задает достаточно пугающий темп. Особенно тревожно становится от перспективы выхода долгосрочных облигаций на уровни выше максимумов годичной давности.

 
Когда это произойдет, то можно будет рассчитывать в перспективе получить более резкое, чем предполагалось ранее  повышение ставок ФРС.  Обновленный состав Комитета по открытым рынкам, в котором стало больше ястребов,  к этому тоже располагает. (Но пока посыл ФРС и сами рыночные ожидания группируются вокруг 3 повышений ставки до конца текущего  года).

число буровых на нефть выросло на 7 шт., а на газ снизилось на то же количество).

Рост числа буровых становится все более уверенным и уже на 34 штуки превышает летние максимумы. Однако пока число активных буровых составляет лишь только половину от того, что было до обвального падения цен 2014-2015 годов. Так что по этому параметру есть еще солидный запас для роста. (Вот только было бы достаточное количество извлекаемой нефти в земле). 

Динамика цен энергоносителей за прошедшие сутки была не очень выразительной по причине торможения наблюдавшегося сильного снижения доллара. Тем не менее, в США можно было отметить рост цен нефти и бензина. А вот цена европейской нефти Брент, несмотря на  внутридневные колебания к закрытию осталась почти на том же уровне, что и было днем раньше.

 
Много сообщений было с инвестиционного форума в Сочи. Особенно отмечается взаимный интерес инвесторов из России и СА к проектам друг друга. Так НОВАТЭК проявил интерес к строительству регазификационного терминала в Саудовской Аравии. С другой стороны НОВАТЭК и Saudi Aramco ведут коммерческие переговоры по участию саудовской компании в акционерном капитале проекта «Арктик СПГ-2». Министр энергетики Новак отметил, что этим проектом могут заинтересоваться и другие компании. Россия вместе с Китаем обозначают интерес к IPO Saudi Aramco. Взаимные интересы растут.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 9 февраля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США подросли на 1,841 мб (до 422,095 с 418,359 мб неделей ранее). Это новое подрастание в народившемся тренде роста запасов. На текущий момент запасы ниже, чем в пике 2017 года 113,448 мб. 

За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 3,6 мб. Но суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 2,3 мб, (до 1872,4 с 1874,6  мб неделей ранее). Снижение произошло в основном за счет пропан-пропиленовых компонент. Стратегические запасы вновь символически подросли (на 0,4 мб). Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,039  мб/д. А вот суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов снизился гораздо более убедительно на 0,881мб/д (до 3,56 мб/д). Как видим, из графика показатель суммарного нетто импорта не смог перейти на траекторию роста и вновь подныривает ниже уровней 4 мб/д.

Цены нефти и нефтепродуктов во вторник изменялись незначительно.

 
Можно отдельно отметить, что цены американской нефти получили небольшой толчок вниз после выхода еженедельных данных Американского нефтяного института (API), которые показали, что на прошлой неделе в США запасы нефти подросли на 3,95 мб. Выросли также запасы бензина (+4,63 мб)  и дистиллятов (1,1 мб). Правда в Кушинге запасы нефти немного снизились (-2,32мб). Но реально в динамике цен возникла пауза после сильного снижения за последние две недели. А расхождение в динамике цен по обе стороны Атлантики пока привело лишь к небольшой коррекции происходившего в последнюю пару месяцев постепенному снижению спреда между ценами нефти на американском и европейском рынке.

Цены энергоносителей в понедельник продолжили испытывать слабость. Продажи длятся уже вторую неделю и только за последнюю неделю потери составляли по спектру наименований от 7 до 9 процентов.

Главной причиной сохраняющейся слабости нефтяных цен остается стремительный рост добычи нефти в США, который только за последнюю неделю прибавил сразу 0,332 мб/д. Добыча составила 10,251 мб/д и тем самым превысила исторические максимумы ноября 1970 года. Показатель добычи подпрыгнул столь стремительно, что теперь скорое смещение  СА и России и пьедестала лидеров кажется многим уже делом ближайшего будущего. Так ли это будет на самом деле, мы узнаем уже в текущем году. Формально, судя по предыдущему росту добычи, потенциал для этого имеется.  Кроме того, буровая активность обещает поддержать дальнейший рост добычи —  за минувшую неделю число активных буровых установок в США выросло до максимального с января 2017 года значения.

Уходящая неделя была в первую очередь знаменательна резким падением фондового рынка, которому не смогли воспрепятствовать песни Трампа о его успехах по росту ВВП США и падении уровня безработицы. Снижение рынка превысило 10%. Напомним, что по рыночной классификации, если снижение меньше чем на 10%, то его называют небольшим препятствием (pullback), если снижение находится в пределах на 10% — 20% то это называется коррекцией (correction), а если уходит на 20% и ниже, то это уже медвежий рынок (bear market). Так вот, на этой неделе американский фондовый рынок вошел в коррекцию, поскольку падение от пика превысило 10%. Но самое пугающее было в темпах провала цен. СМИ нагнетали обстановку сообщениями о рекордных дневных снижениях индексов.

Понятно, что основная причина падения это планы мировых Центробанков по постепенному сворачиванию  длительного  периода стимулирований. Рынок показал направление и возможные темпы движения при сокращении денежной ликвидности. Но, несмотря на произошедшее впечатляющее снижение фондового рынка, представители ФРС пока сохраняли видимость полного спокойствия. Члены ФРС на прошлой неделе отметили, что текущая коррекция на фондовом рынке США не повлияет на рост экономики США и прогнозы ФРС. Более того, член Комитета по открытым рынкам Дадли напомнил, что три повышения ставки в этом году являются базовым вариантом, а для изменения прогноза на 4 повышения ставки в этом году необходимо изменение прогнозов ФРС, например, в отношении пересмотра вверх перспектив роста экономики США. Но, понятно, что если падение фондового рынка со временем будет более сильным и длительным, то все даже наигранное  спокойствие членов ФРС улетучится. Снижение рынка (кроме чисто финансового потрясения) может привести к снижению потребления, а значит к замедлению темпов роста экономики. А это уже потребует коррекции планов ФРС по темпам нормализации монетарной политики.