комментарии Антон Поляков (Poly Invest) на форуме

🤔Как не получить штраф за депозит. Вы уже должны налог по вкладам — даже если не знали


💸Многие люди, которые кладут деньги на вклад даже не догадываются, что они уже должны или будут должны государству и могут этот момент просто упустить, не знать, не заметить!

💼Будьте внимательны и если уж положили деньги на вклад — внимательно изучите вопрос налогообложения вкладов, чтобы понять, сколько и кому вы будете должны!
И ключевой момент, который часто упускают: банки не являются налоговыми агентами, то есть ответственность за оплату лежит на вас.

#ИнвестАнализ

🔔ФНС присылает уведомление в личный кабинет налогоплательщика: там будет видно, есть ли превышение лимита (об этом чуть позже) и сколько нужно заплатить. Налоги за 2024 год должны были быть оплачены до 1 декабря 2025 года, а налог за 2025 год нужно будет оплатить до 1 декабря 2026 года. Если для вас это новость, то, скорее всего, вы уже просрочили оплату, и у вас уже конкретно капают пени — поэтому первым делом стоит заглянуть в кабинет.

💯Ставка налога по вкладам остаётся двухуровневой: это либо 13%, либо 15%. Порог сейчас такой: если совокупный доход превышает 2,4 млн рублей, применяется ставка 15%, если меньше — 13%. Но налог берётся не со всего процентного дохода, а только с суммы сверх необлагаемого лимита — и именно здесь чаще всего начинаются ошибки в ожиданиях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤔Как не получить штраф за депозит. Вы уже должны налог по вкладам — даже если не знали


💸Многие люди, которые кладут деньги на вклад даже не догадываются, что они уже должны или будут должны государству и могут этот момент просто упустить, не знать, не заметить!

💼Будьте внимательны и если уж положили деньги на вклад — внимательно изучите вопрос налогообложения вкладов, чтобы понять, сколько и кому вы будете должны!
И ключевой момент, который часто упускают: банки не являются налоговыми агентами, то есть ответственность за оплату лежит на вас.

#ИнвестАнализ

🔔ФНС присылает уведомление в личный кабинет налогоплательщика: там будет видно, есть ли превышение лимита (об этом чуть позже) и сколько нужно заплатить. Налоги за 2024 год должны были быть оплачены до 1 декабря 2025 года, а налог за 2025 год нужно будет оплатить до 1 декабря 2026 года. Если для вас это новость, то, скорее всего, вы уже просрочили оплату, и у вас уже конкретно капают пени — поэтому первым делом стоит заглянуть в кабинет.

💯Ставка налога по вкладам остаётся двухуровневой: это либо 13%, либо 15%. Порог сейчас такой: если совокупный доход превышает 2,4 млн рублей, применяется ставка 15%, если меньше — 13%. Но налог берётся не со всего процентного дохода, а только с суммы сверх необлагаемого лимита — и именно здесь чаще всего начинаются ошибки в ожиданиях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤑ОФЗ как альтернатива депозита: почему история остается актуальной?


🙌 Друзья, продолжаю рубрику по анализу моих стратегий. Ставка остается достаточно высокой, тренд на снижение явный, посмотрим, что будет дальше, а пока ваша активность в комментариях поможет понять, что для вас более актуально и полезно.

😎С конца 2025 года контекст для ОФЗ стал особенно интересным: Банк России продолжает смягчение ДКП и снизил ключевую ставку до 16% (с 16,5%), не смотря на то, что инфляционные ожидания остаются повышенными и риски ещё не сняты.

#анализ_стратегий

📈Самый честный термометр для ОФЗ — кривая бескупонной доходности (ZCYC), которую публикует Банк России. Сейчас она выглядит «горбатой»: короткие и средние сроки дают более высокую доходность, чем дальний конец. Например, в районе 2–5 лет доходности около 14,4–14,7% годовых, а 10 лет — около 14,3%, 20–30 лет — ещё ниже (примерно 13,6–13,4%).

☝️Рынок закладывает, что текущий уровень ставок «в среднем» не навсегда, и на горизонте нескольких лет ставка (и инфляция) будут ниже, чем сейчас. Но в ближайшие пару лет инвесторы хотят повышенную премию за неопределённость, потому что именно на коротком участке максимальна вероятность сюрпризов — по инфляции, бюджету, регулированию, курсу и ожиданиям.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥶Новая реальность рынка: юаневые ОФЗ, более прозрачные IPO и вторая жизнь замороженных активов


💬Подводим итоги недели, обсуждаем самые «горячие» новости в комментариях, делаем выводы

#События_недели



🔄БКС запускает обмен замороженных акций США на бумаги «Сбера»

Брокер БКС объявил о старте приема заявок на обмен части заблокированных американских акций на акции Сбербанка. Под обмен попадает ограниченный перечень бумаг крупнейших эмитентов США, которые хранились по цепочке СПБ — НРД — Euroclear; еврооблигации в схему не включены.

Участвовать могут клиенты, которые владели этими акциями в установленные даты в 2022 году, в том числе через ИИС.

При небольшом объеме обмен почти символический, а для крупных сумм взимается процент от стоимости. Эксперты при этом предупреждают о риске «навеса»: часть инвесторов может сразу зафиксировать позиции в «Сбере», усилив давление на котировки.

🛢️Нефть: самое затяжное падение с 2023 года

С начала года нефть подешевела более чем на 15%, а некоторые оценки крупнейших банков указывают на возможный профицит рынка на уровне около 2,8 млн баррелей в сутки в 2026 году. Для российских нефтегазовых компаний это означает более чувствительность к любым изменениям в налоговой нагрузке и скидкам на сырье: в условиях давления цен маржа будет во многом зависеть уже не от рынка, а от регуляторной политики.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🎯Маркетплейсы под прицелом: какие риски e-com инвесторы не хотят замечать?


🤯Паника вокруг маркетплейсов вспыхивает регулярно. Стоит выйти какому-нибудь громкому исследованию по $OZON или крупной новости по российскому e-com, как в комментариях появляются одни и те же вопросы: «А вдруг всё рухнет?», «А если импорт перекроют?», «А если государство задавит регулированием?». Главная ошибка здесь даже не в том, что люди боятся рисков, а в том, что они просто не понимают, как устроен этот сектор.

#ИнвестАнализ

📊Cпрос и поведение покупателя. В кризис, при падении доходов, люди начинают экономить. Они режут чек, уходят в самый дешёвый сегмент, покупают меньше и реже. То, что в нормальные времена казалось нескончаемым драйвером роста, превращается в источник волатильности. Вы увидите падение среднего чека, просадку по отдельным категориям, давление на оборот и маркетинг.

⚠️И это не «специальная проблема Озона или российского маркетплейса», это нормальная логика любой потребительской экономики. E-ком просто концентрирует на себе эти процессы и делает их более заметными.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🎯Маркетплейсы под прицелом: какие риски e-com инвесторы не хотят замечать?


🤯Паника вокруг маркетплейсов вспыхивает регулярно. Стоит выйти какому-нибудь громкому исследованию по $OZON или крупной новости по российскому e-com, как в комментариях появляются одни и те же вопросы: «А вдруг всё рухнет?», «А если импорт перекроют?», «А если государство задавит регулированием?». Главная ошибка здесь даже не в том, что люди боятся рисков, а в том, что они просто не понимают, как устроен этот сектор.

#ИнвестАнализ

📊Cпрос и поведение покупателя. В кризис, при падении доходов, люди начинают экономить. Они режут чек, уходят в самый дешёвый сегмент, покупают меньше и реже. То, что в нормальные времена казалось нескончаемым драйвером роста, превращается в источник волатильности. Вы увидите падение среднего чека, просадку по отдельным категориям, давление на оборот и маркетинг.

⚠️И это не «специальная проблема Озона или российского маркетплейса», это нормальная логика любой потребительской экономики. E-ком просто концентрирует на себе эти процессы и делает их более заметными.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦3К2025 для Сбера: 1,3 трлн ₽ чистой прибыли и ставка на ИИ. Что показал отчёт?


💼Компании строго из портфеля моих стратегий, только нужная и полезная информация без лишней «воды». Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Для инвестора это история не только про дивиденды, но и про долгосрочную способность генерировать высокую доходность на капитал в условиях структурных изменений российской экономики.

#ИнвестАнализ




💰Чистая прибыль Группы достигла 1 307,3 млрд руб., что на 6,5% выше, чем годом ранее. Рентабельность капитала выросла до 23,7% – это уровень, который обычно ассоциируется с «премиальными» финансовыми институтами. За один только третий квартал банк заработал 448,3 млрд руб. чистой прибыли.

📊Отношение операционных расходов к доходам за 9 месяцев – 28,0% против пиковых 40,7% во втором квартале 2022-го, что показывает, насколько сильно за это время улучшилась операционная эффективность. Для миноритария важно, как прибыль распределяется «на акцию». По итогам девяти месяцев прибыль на акцию (EPS) составила 59,6 ₽, из них 20,5 ₽ пришлись на третий квартал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Банки против маркетплейсов: кто заберёт наши скидки и что будет дальше?


😡Сейчас разворачивается конфликт между банками и маркетплейсами. Конкретно $SBER против банков в маркетплейсах, в финтех-направлениях маркетплейсов. Появился законопроект, из-за которого базово покупатели потеряют свои скидки — это 100%.

❌Нам говорят, что в мире якобы запрещены банки при маркетплейсах, что государство ограничивает маркетплейсы в финтех-направлении и что это правильно. Но это абсолютная ложь, абсолютная лицемерная ложь. Реально это история про то, кто заберёт маржу и кто будет контролировать будущий финтех.

#ИнвестАнализ

👀Если внимательно посмотреть на развитые рынки, картина совсем другая. Крупнейшие маркетплейсы мира — тот же Amazon — это не просто витрина товаров, а экосистема с мощным финтех-направлением. Это крупнейший частный кредитор продавцов в США, у него прекрасно развито финтех-направление, кредитование, карты, рассрочки.

👍Никаких запретов на «банки при маркетплейсах» там нет. Вмешательства регуляторов, как в кейсе Ant Group, были связаны с макропруденциальным риском, огромным объёмом необеспеченного кредитования и непрозрачной структурой секьюритизации, а не с тем, что у маркетплейса есть финтех и скидки по способу оплаты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Банки против маркетплейсов: кто заберёт наши скидки и что будет дальше?


😡Сейчас разворачивается конфликт между банками и маркетплейсами. Конкретно $SBER против банков в маркетплейсах, в финтех-направлениях маркетплейсов. Появился законопроект, из-за которого базово покупатели потеряют свои скидки — это 100%.

❌Нам говорят, что в мире якобы запрещены банки при маркетплейсах, что государство ограничивает маркетплейсы в финтех-направлении и что это правильно. Но это абсолютная ложь, абсолютная лицемерная ложь. Реально это история про то, кто заберёт маржу и кто будет контролировать будущий финтех.

#ИнвестАнализ

👀Если внимательно посмотреть на развитые рынки, картина совсем другая. Крупнейшие маркетплейсы мира — тот же Amazon — это не просто витрина товаров, а экосистема с мощным финтех-направлением. Это крупнейший частный кредитор продавцов в США, у него прекрасно развито финтех-направление, кредитование, карты, рассрочки.

👍Никаких запретов на «банки при маркетплейсах» там нет. Вмешательства регуляторов, как в кейсе Ant Group, были связаны с макропруденциальным риском, огромным объёмом необеспеченного кредитования и непрозрачной структурой секьюритизации, а не с тем, что у маркетплейса есть финтех и скидки по способу оплаты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡Positive Technologies: 31% рост отгрузок и ставка на разворот прибыли (3к2025)


💼Компании нет в моем портфеле, но давайте посмотрим как она живет. Менеджмент подтверждает прогноз по отгрузкам на 2025 год в коридоре 33–35–38 млрд рублей, что эквивалентно приросту 37–58% к 2024 году и подразумевает традиционно сильный четвертый квартал, на который исторически приходится до 60–70% годовых продаж.

#ИнвестАнализ

📈В управленческой отчетности позитивную динамику подтверждает рост маржинальной прибыли: за 9 месяцев показатель увеличился с 5,5 до 7,8 млрд рублей, то есть на 43% год к году. При этом структура отгрузок выглядит здоровой: 39% приходятся на продления лицензий (4,6 млрд рублей), 33% — на новые проекты (3,9 млрд рублей) и 28% — на расширения действующих контрактов (3,4 млрд рублей).

🔥Такой баланс означает одновременно высокую долю рекуррентного дохода, продолжающийся приток новых клиентов и апселл действующей базы.

🤓На уровне МСФО картинка более консервативна, что объясняется спецификой признания выручки. По итогам 9 месяцев выручка по МСФО составила 10,9 млрд рублей против 9,7 млрд годом ранее (+12%), EBITDA — минус 1,9 млрд рублей против минус 3,6 млрд, а чистая прибыль — минус 5,8 млрд рублей против минус 5,3 млрд год к году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❤️$OZON и российские маркетплейсы: e-commerce превращается в новую экосистему экономики


😁Ещё три года назад в моем большом исследовании по электронной коммерции был сделан прогноз ускорения этого сегмента и отдельно — роста Озона. С тех пор бумаги компании уже принесли около 370% доходности, а сам Озон стал одной из ключевых позиций моего инвестиционного портфеля.

💪За последние пять лет e-commerce в России вырос более чем в семь раз и уже сейчас занимает больше 20% всего розничного рынка. В перспективе это направление способно занять до 8% ВВП страны, при этом сектор продолжает расти двузначными темпами.

#ИнвестАнализ




🧐Сегодня важно не просто зафиксировать прошедший рост, а понять, где сейчас находятся российские маркетплейсы, каков их реальный потенциал и за счёт чего на этом можно заработать в ближайшие годы. Речь уже давно не только об онлайн-витрине и доставке. Речь об экосистемах, которые вырастают вокруг ядра маркетплейса и становятся самостоятельными центрами прибыли.

💯Ключевая задача растущего e-commerce — как можно быстрее захватить доминирующую долю на доступных рынках и в своих регионах присутствия. А затем поверх ядра маркетплейса выстраивать субпродукты. Эти субпродукты часто оказываются гораздо более маржинальными и для бизнеса, и для инвестора, чем сама торговая площадка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter в III квартале: маржинальный «якорь» на волатильном рынке труда


💼Компании строго из портфеля моих стратегий, только нужная и полезная информация без лишней «воды». Третий квартал 2025 года для HeadHunter стал периодом умеренного роста выручки при сохраняющеcя сверхвысокой рентабельности и заметном усилении инвестиционной фазы в HR-технологиях.

#ИнвестАнализ

$HEAD

На фоне охлаждения экономики и «затишья» на рынке труда компания показала выручку 10,9 млрд руб., что на 1,9% выше уровня прошлого года. При этом скорректированный показатель EBITDA снизился на 5,4% год к году до 6,6 млрд руб., а его маржа сократилась с 64,6% до 60,0% — всё ещё уровень, недостижимый для большинства онлайн-платформ и медиа-бизнесов.

На уровне скорректированной чистой прибыли давление замедления выручки ощущается сильнее: показатель уменьшился на 15,5% до 6,1 млрд руб., что соответствует марже около 56%. Модель остаётся высокомаржинальной и денежной, но фаза «лёгкого» роста сменяется более сложной макросредой, где важнее качество роста и дисциплина затрат.

В структуре бизнеса продолжается расхождение динамики сегментов. Наиболее устойчиво чувствуют себя крупные клиенты: их выручка в России выросла на 8,9% год к году, в основном за счёт увеличения среднего дохода на клиента на 8,3%, как в Москве и Санкт-Петербурге, так и в регионах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😱Когда будет паника на рынке? Лукойл. Ozon. X5


😡На рынке 80% физиков торгуют постоянно на новостях, из-за этого у вас есть большая волатильность в портфеле, но это не приводит к существенным доходностям и позитивам.

😏Я такие новости игнорирую, слежу за политическими событиями сквозь пальцы и не пытаюсь торговать на новостях – это слишком рискованно для портфеля.

#ИнвестАнализ

🫣Сейчас мы живём в условиях реально очень жёсткой ставки. Реальная ставка ЦБ очень высокая, к ней добавляются макропруденциальные надбавки, которые ещё сильнее ужесточают ДКП.

☝Средняя ключевая ставка по 2026 году закладывается на уровне 13–15%, и чтобы средняя ставка была 13% по году, к концу года ставка должна быть ниже – 12 или 11%. Рынок на это отреагировал негативно, началась волатильность, и первый квартал, скорее всего, будет негативный.

⚠С 1 января будут запущены новые налоги, и это действительно поднимет инфляцию. Это разовый шок для инфляции: инфляция факт вырастет, инфляционные ожидания населения и производителей вырастут, будет ажиотаж и паника, разговоры про стагфляцию, про «самое худшее, что может быть в экономике».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😱Когда будет паника на рынке? Лукойл. Ozon. X5


😡На рынке 80% физиков торгуют постоянно на новостях, из-за этого у вас есть большая волатильность в портфеле, но это не приводит к существенным доходностям и позитивам.

😏Я такие новости игнорирую, слежу за политическими событиями сквозь пальцы и не пытаюсь торговать на новостях – это слишком рискованно для портфеля.

#ИнвестАнализ

🫣Сейчас мы живём в условиях реально очень жёсткой ставки. Реальная ставка ЦБ очень высокая, к ней добавляются макропруденциальные надбавки, которые ещё сильнее ужесточают ДКП.

☝Средняя ключевая ставка по 2026 году закладывается на уровне 13–15%, и чтобы средняя ставка была 13% по году, к концу года ставка должна быть ниже – 12 или 11%. Рынок на это отреагировал негативно, началась волатильность, и первый квартал, скорее всего, будет негативный.

⚠С 1 января будут запущены новые налоги, и это действительно поднимет инфляцию. Это разовый шок для инфляции: инфляция факт вырастет, инфляционные ожидания населения и производителей вырастут, будет ажиотаж и паника, разговоры про стагфляцию, про «самое худшее, что может быть в экономике».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏎$OZON 3К25: от гонки за ростом к дивидендному маркетплейсу


💼Компании строго из портфеля моих стратегий, только нужная и полезная информация без лишней «воды». $OZON недавно переехал в РФ не смотря на геополитические риски и стал более доступен для нас с вами, как для инвесторов!

💸Выручка группы выросла на 69% г/г до 258,9 млрд руб., валовая прибыль — на 122% до 60,1 млрд руб., а скорректированная EBITDA — до 41,5 млрд руб. Компания вышла в чистую прибыль: 2,9 млрд руб. против убытка 0,7 млрд руб. год назад.

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🙌Основной бизнес — e-commerce — продолжает наращивать оборот. Объем продаж (GMV), с учетом услуг, поднялся на 53% г/г до 1,1 трлн руб., а количество заказов — на 80% до 668 млн.

🛍База активных покупателей достигла 63 млн человек, а средняя частотность выросла с 25 до 34 заказов в год на одного активного клиента. Ozon добирает рост не только за счет привлечения новых пользователей, но и за счет глубины их вовлеченности в платформу.

💰Сегмент показал выручку 214,7 млрд руб. (+59% г/г) и скорректированную EBITDA 23 млрд руб., что в четыре раза выше уровня прошлого года; маржа по скорректированной EBITDA достигла 2,1% от GMV с учетом услуг. Один из ключевых драйверов — снижение логистических расходов на заказ на 16% г/г благодаря оптимизации и автоматизации процессов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💸Рублевая VS валютная доходность: что должно случиться для изменения баланса?


⚙Курс это набор вполне измеримых факторов. Если смотреть не на заголовки новостей, а на механику потока денег, ответ складывается из двух ключевых блоков: реальная доходность рубля и баланс спроса/предложения на валюту. Пока они на стороне рубля, ослабевание откладывается.

#ПолиГрамотность
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

💰Реальная доходность как главный переключатель «перетока»
Смысл прост: важен не сам уровень ключевой ставки, а её разница с инфляцией — та самая «маржинальность» владения рублём. Когда ставка заметно выше фактической инфляции, держать рубль выгодно и деньги перетекают в рублёвые инструменты.

🟰При ставке 21% и инфляции ~11% получается около 10% реальной доходности; при 18% и 8% — те же ~10%; при 14% и 4% — снова близко к 10%. При такой премии рубль обычно не спешит ослабевать: просто нет экономического смысла массово выходить из рубля.

🤔Что удерживало курс сильным?
Высокая ставка поддержала приток в рублёвые инструменты и арбитраж: дешёвый внешний кредит конвертировался в рубли и размещался под высокий доход. Импорт просел, на складах выросли запасы, спрос на валюту упал. Предложение валюты превышало спрос — курс получал поддержку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤖Яндекс 3К25: апсайд на стыке ИИ, логистики и подписок


💼Компании строго из портфеля моих стратегий, только нужная и полезная информация без лишней «воды». В этот раз решил разделить обзор на несколько отдельных блоков, ведь $YDEX — не просто компания, это целая экосистема!

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🚀Яндекс вошёл в финальную треть года с ускорением: выручка 3К25 достигла 366,1 млрд ₽ (+32% г/г), скорректированная EBITDA — 78,1 млрд ₽ при марже 21,3% (+1,5 п.п.), а скорректированная чистая прибыль выросла на 78% до 44,7 млрд ₽. Менеджмент одновременно повысил прогноз по EBITDA с 250 до 270 млрд ₽, сохраняя ориентир на рост выручки >30% при одновременных инвестициях в новые технологии.

🔎Сегмент «Поисковые сервисы и ИИ» сохранил высокую рентабельность: выручка 3К25 — 138,5 млрд ₽ (+9% г/г), скорректированная EBITDA — 63,0 млрд ₽ при марже 45,5%.

🔥Рекламная выручка Яндекса в квартале прибавила 11% до 116 млрд ₽, а за 9М — 15% до 325 млрд ₽, что отражает и расширение инвентаря, и инструменты эффективности для МСБ. Доля поиска в России — 68% (+2,5 п.п.), число МСБ-рекламодателей — 370+ тыс., рост в РСЯ — 33%, в Поиске — 25%. Все это — подтверждение силы базового монетизируемого трафика и устойчивости рекламной базы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💲Доллар против: контратака Вашингтона и ответ БРИКС, в чем главная опастность?


💵Вашингтон, похоже, решил не ждать, пока мир сам определится с ролью доллара в эпоху «поливалютности». Еще более активно стала продвигаться идея стимулировать долларизацию там, где национальные деньги ослабли и доверие населения изъедено кризисами.

🇨🇳Поводом послужили как разговоры о «подрыве» глобальной роли доллара со стороны Китая, так и консультации с ведущими экономистами США, которые ищут новый способ закрепить доллар не только в резервах центробанков, но и в кошельках и прайс-листах стран, переживающих валютные обвалы.

#явление
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🇦🇷Сегодня главный полигон этой стратегии — Аргентина. Здесь все ингредиенты, которые любят кейсы по долларизации: хроническое недоверие к песо, валютные качели, бегство капитала, политическая усталость общества от «вечного возврата» к контролю и девальвации.

⚠Министр экономики Аргентины указывает на нехватку долларовых резервов, МВФ предупреждает о рисках «низкого роста» в условиях зависимости от ФРС, инвесторы мечутся между надеждой на более гибкий курс и страхом перед очередным кругом кризиса. Но сама рамка обсуждения изменилась: доллар здесь уже не посторонний гость, а возможный «домашний» номинал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☝Сильный против слабого : какой рубль выгоднее для россиских компаний?


📊В условиях «прыгающего» рубля, инвестору очень важно оценивать все риски, в том числе и курсовые! Поэтому нужно понимать что происходит с компаниями в периоды резкого изменения силы рубля, какие сектора начинают расти, а чьи результаты становятся хуже

#ПолиГрамотность — обучающие посты
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🛢Экспортёры сырья и полуфабрикатов. Нефтегаз, удобрения, металлурги, лес и агроэкспорт получают выручку в валюте, а значимую часть затрат несут в рублях (зарплаты, логистика внутри страны). Ослабление рубля повышает рублёвую выручку быстрее, чем растут рублёвые издержки — маржа расширяется.

Плюс слабый рубль частично компенсирует ценовые провалы на мировых рынках: даже при стагнации долларовой цены рублёвые доходы остаются высокими. Но с нефтянкой есть нюанс, который называется «бюджетное правило», здесь нужно также учитывать стоимость сырья в долларовом эквиваленте.
$GAZP, $LKOH, $ROSN, $CHMF, $NLMK, $PHOR

🌴Туризм и сфера услуг, ориентированные на иностранцев. Ослабление делает Россию более дешёвой для гостя с валютной картой: ночи в отеле, рестораны и транспорт выглядят выгоднее. Застройщики зачастую имеют проекты в гостиничной сфере. Если визовые и логистические ограничения не мешают, выручка в валюте при рублёвых костах = рост доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☝Сильный против слабого : какой рубль выгоднее для россиских компаний?


📊В условиях «прыгающего» рубля, инвестору очень важно оценивать все риски, в том числе и курсовые! Поэтому нужно понимать что происходит с компаниями в периоды резкого изменения силы рубля, какие сектора начинают расти, а чьи результаты становятся хуже

#ПолиГрамотность — обучающие посты
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🛢Экспортёры сырья и полуфабрикатов. Нефтегаз, удобрения, металлурги, лес и агроэкспорт получают выручку в валюте, а значимую часть затрат несут в рублях (зарплаты, логистика внутри страны). Ослабление рубля повышает рублёвую выручку быстрее, чем растут рублёвые издержки — маржа расширяется.

Плюс слабый рубль частично компенсирует ценовые провалы на мировых рынках: даже при стагнации долларовой цены рублёвые доходы остаются высокими. Но с нефтянкой есть нюанс, который называется «бюджетное правило», здесь нужно также учитывать стоимость сырья в долларовом эквиваленте.
$GAZP, $LKOH, $ROSN, $CHMF, $NLMK, $PHOR

🌴Туризм и сфера услуг, ориентированные на иностранцев. Ослабление делает Россию более дешёвой для гостя с валютной картой: ночи в отеле, рестораны и транспорт выглядят выгоднее. Застройщики зачастую имеют проекты в гостиничной сфере. Если визовые и логистические ограничения не мешают, выручка в валюте при рублёвых костах = рост доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>