Говорят, что это не ралли, а коррекция. Если взять Trading View и построить в нем соотношение IMOEX к M2, то видно, что цель этой коррекции 5000, а задумываться о шорте нужно будет только на уровне 7000-8000. Напечатано очень много денег.



Формула в TV: 107600000000000*RUS:IRUS/ECONOMICS:RUM2

Завтра, 5 ноября, состоятся выборы в США. Для нас это важнейшее событие на ближайшие четыре года, поскольку никакой другой возможности завершения военных действий не наблюдается — политическое руководство Уркаины вполне устраивает сделка по продаже своих граждан по цене в 2 миллиона долларов за труп.

Соответственно, вырисовывается два сценария: либо побеждает республиканец, закрывает эту лавочку, и у нас с ними наступает мир, дружба, жвачка, а ММВБ идет на 5000, либо мы еще как минимум 4 года бодаемся с хохлами. Если в первом сценарии все понятно, то что ждет рынок во втором сценарии, видимо, не все понимают. Начнем с того, что в этом случае спецоперация превращается не просто в политический нарратив, а становится центральным элементом экономики. Она становится главной статьей расходов, а следовательно и главным способом заработка для «правильных людей». Забудьте про нефть и трубопроводы, теперь у элит будет новая «тема», и именно поэтому у нас недавно сменился министр обороны и прошли чистки, в ходе которых мы наблюдали конфискацию каких-то смешных сумм и довольно скромной недвижимости.

( Читать дальше )

«Конечно, дорогой!» — говорит Мосбиржа.




( Читать дальше )

Потихоньку пилю робота, чтобы автоматизировать свою торговлю опционами. Из интереса прикрутил запись в логи опционов, которые в стаканах продаются дешевле теоретической цены, либо покупаются дороже нее. Так вот, большинство аномальных ордеров сейчас выставляется в опционах на доллар:



Как видим, народ на срочке люто-бешено продает рубль. Их идея в том, чтобы продавать пут, и пока доллар дорожает, забирать себе премию, чтобы потом на эти 200 рублей, вырученных от продажи недельного пута, улететь в Дубаи. Ради этого на страйках возле центрального продавцы готовы давать скидку до 20-25% от временной стоимости пута. И да, льют именно путы:



( Читать дальше )

На днях Сегежа отчиталась за 2023 год. Результаты вполне ожидаемые — компания стабильно катится в светлое будущее. Но что по-настоящему интересно, так это интервью, которое гендир компании дал Интерфаксу: www.interfax.ru/interview/951763

Из интервью понятно, что Сегежу все же будут спасать не за счет Системы, а за счет допэмиссии в пользу неких сторонних инвесторов. Более того, генеральный хочет не только «решить проблему долга», но еще хотел бы 30 миллиардов сверху, чтобы продолжить инвестиции и «развитие».

Стремление Системы избавиться от Сегежы понятно — компания изначально создавалась для продажи, но в ходе работы превратилась в токсичный актив. Первоначальный план явно состоял в том, чтобы взять первую попавшуюся команию, раскачать ее за счет увеличения долга и под красивые графики растущей выручки впарить лохам как нечто вроде русского Амазона. В частности, именно поэтому Сегежа до сих пор использует в своих презентациях не общепринятые показатели, а OIBDA — показатель, который не учитывает процентные расходы. Расчет был на то, что последний буратино в пирамиде не понимает, что выручка растет за счет долгового допинга, и не будет разбираться в фактических показателях. Нужно признать, у Системы это даже почти получилось — IPO розничному инвестору зашло.

( Читать дальше )

Нашел на Смарт-Лабе вот такой пост про пирамидинг в опционах: smart-lab.ru/blog/517131.php

В принципе, почему бы и нет? Время от времени все равно допродаешь опционы, поэтому идея запланировать этот процесс на первый взгляд кажется даже не такой уж бредовой — должно получиться что-то вроде усреднения. Поэтому я составил табличку, в которой расчитал количество опционов к продаже так, чтобы каждый день кроме дня экспирации продавать все больше и больше. Единственное только не выбирал какие конкретно опционы продавать, по итогу все равно хеджировал позицию фьючем.

Так вот, что вы думаете произошло? День за днем я благополучно продавал и продавал все больше и больше опционов, а прямо перед экспирацией, когда ГО уже стало поджимать и пространства для маневра не осталось, нефть сделала хоба и нарисовала фигуру технического анализа «Лошарик»:



Пара-пара-пам



( Читать дальше )

Хайпану маленько. Природный газ с поправкой на инфляцию, логарифмическая шкала:


Даже если ориентироваться, что отскочит к верхней границе коридора, это всего около +60%. И ради этого полегло столько народу?

Но ситуация действительно интересная, как минимум потому, что за всю обозримую историю газ никогда еще не стоил так дешево. Можно не любить пиндосов и их Демпартию, но они добились своего — спровоцировали сначала ковидопсихоз, а затем Российско-Уркаинский конфликт, и перевезли под этим предлогом производство из Китая и Европы к себе. Теперь оно обеспечено сбежавшими оттуда же капиталами и дешевым сырьем. Всему остальному миру в качестве утешительного приза досталась инфляция и высокие ставки.

На данный момент TSLab является единственным в России опционным терминалом, и если вы хотите продавать опционы на FORTS не вручную, если хотите иметь возможность оперативно реагировать на изменения, происходящие на рынке, а не колупаться в каком-нибудь опционном калькуляторе пока рынок падает на 50% за один день, то путь у вас один: Алор + TSLab. Лет десять тому назад отзывы о TSLab были хуже, чем об Августо Пиночете, но недавно они повысили цену подписки до 60000р в год, и я подумал «неужели допилили?». Однако после подключения в личном кабинете обнаружилась следующая картина:



Проблема №1 — Нестабильность

Если вы перезагрузили программу, все ваши опционные доски перестают работать. Каждое утро приходится переоткрывать все доски:


( Читать дальше )

Говорят, что бывают такие люди, которые покупают опционы не для хеджирования, а чтобы сделать ставку и испытать эмоции, драйв и помечтать о собственной вилле на Канарах. Ну, я сам не знаю, мне друг рассказывал. И я конечно в такое не верю, потому что Мосбиржа это солидная организация а не место, где сотни тысяч лудоманов покупают лотерейки на недельках, чтобы разогнать депозит.



Однако есть один интересный момент: законодательство РФ ограничивает процент выручки, который организатор лотереи или букмекерской конторы может забирать себе:

Максимальный размер вознаграждения, взимаемого организатором азартных игр в тотализаторе с участников данного вида азартных игр, не может превышать тридцать процентов принятой от участников данного вида азартных игр суммы ставок.

Таким образом, с точки зрения государства вполне нормально и справедливо выставлять заявки на продажу по IV = 1.42 * HV.

В большнстве опционов IV меньше этого порога, то есть продавцы опционов на Мосбирже милосерднее, чем букмекерские конторы и даже чем этот харизматичный дяденька из Русского Лото.

( Читать дальше )