Экономисты в основном продолжают придерживаться своих прогнозов о том, что Федеральная резервная система повысит ключевую процентную ставку до 5% к марту и будет удерживать ее на этом уровне большую часть 2023 г., даже после того, как инфляция замедлилась в прошлом месяце больше, чем прогнозировалось.



Согласно опросу 65 экономистов, проведенному информагентством Bloomberg с 4 по 11 ноября, Федеральная комиссия по открытым рынкам ФРС (FOMC) повысит ключевую процентную ставку еще на один процентный пункт в течение следующих нескольких совещаний, чтобы перебороть максимальную за многие десятилетия инфляцию.

Экономисты не изменили своих оценок в отношении дальнейшей монетарной политики ФРС, несмотря на подъем рынков после неожиданного значительного замедления роста цен в октябре.

Руководители ФРС по-прежнему полны решимости продолжать борьбу с инфляцией и не прекращать преждевременно повышение процентных ставок, чтобы обеспечить возврат инфляции к целевому уровню в 2%, даже несмотря на существующую опасность того, что экономика может пострадать от роста проблем и возможного наступления рецессии.

( Читать дальше )

Акции полупроводниковых компаний США резко выросли за последний месяц, и крупнейшая из них — Nvidia Corp. — оказалась успешнее других. Но даже некоторые руководящие лица в самой компании полагают, что ралли, возможно, не продлится долго.


Результаты Nvidia за третий квартал, которые будут опубликованы поздно вечером в среду, вероятно, покажут, что спрос на электронику все еще ослаблен, и аналитики прогнозируют падение продаж на 18%. Тем не менее, акции компании, торгующиеся сейчас с 39-кратным форвардным коэффициентом цены к доходности за год, по-прежнему оцениваются очень оптимистично, тогда как мировая экономика, похоже, сползает в рецессию.

«Это выглядит нелепо, потому что темпы роста выручки снижаются, макроэкономические показатели ухудшаются, а оценки по-прежнему исключительно высоки» — заявил Джеймс Абейт, директор по инвестициям в Center Asset Management. «Если мы действительно войдем в рецессию, что, по моему мнению нас неизбежно ожидает, то следующим этапом станет ухудшение доходов, и дальнейшее ослабление Nvidia будет закономерным».

( Читать дальше )

Акции Lyft Inc. упали максимальным образом за шесть последних месяцев после того, как компания сообщила о меньшем, чем ожидалось, росте пассажиропотока, что свидетельствует об ослаблении позиций в отношении основного конкурента Uber Technologies Inc. в процессе непростого восстановления после пандемии коронавируса.



В 3-м квартале компания зарегистрировала 20.3 млн активных пассажиров, что уступает усредненной оценке в 21.1 млн по данным опроса аналитиков информагентством Bloomberg. Это количество по-прежнему намного ниже клиентской базы Lyft в 22.9 млн активных пассажиров на конец 2019 г.

Вялый рост числа пассажиров у Lyft резко контрастирует с показателями Uber Technologies, который сообщил на прошлой неделе, что количество его клиентов восстановилось до предпандемического уровня. Lyft предупреждал, что в последнее время столкнулся со сложными условиями, и заявил, что сократит 13% своих сотрудников (почти 700 человек) во втором раунде увольнений в этом году. Но обнародованные результаты показали, что Lyft испытывает еще больше трудностей, чем опасались инвесторы.

( Читать дальше )

Статус корпорации Apple Inc. как относительно защитного актива на «медвежьем» фондовом рынке в этом году находится под угрозой на фоне растущей обеспокоенности по поводу ослабления продаж новой модели iPhone, что предвещает дальнейшее снижение акций технологических компаний в целом.

В минувшие выходные компания из города Купертино в штате Калифорния заявила, что связанные с Covid-19 карантинные меры в Китае приведут к тому, что поставки ее новейших мобильных телефонов премиум-класса будут ниже, чем ожидалось ранее. Агентство Bloomberg News также сообщило, что из-за более слабого спроса Apple рассчитывает произвести в этом году как минимум на 3 млн меньше смартфонов iPhone 14, чем предполагалось изначально.



Акции Apple в ходе торгов во вторник повысились на 0.6%, в результате чего с начала года их падение в целом составило 21%. Индекс Nasdaq 100 за это же время скатился на 32%. Акции же других крупных технологических и интернет-компаний, включая Microsoft Corp., Amazon.com Inc. и Alphabet Inc., понесли в этот период потери от 32 до 46%.

( Читать дальше )

Американский рынок труда начинает терять прежнюю устойчивость к более высоким процентным ставкам и растущим ценам, тем не менее он все же остается достаточно сильным, чтобы позволить руководителям Федеральной резервной системы сосредоточиться на подавлении высокой инфляции.



По данным Министерства труда, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе расширилось на 261 тыс. в октябре, что превысило экспертные оценки, а средняя почасовая оплата увеличилась по сравнению с предыдущим месяцем.

Однако при этом уровень безработицы поднялся до 3.7% с пятидесятилетнего минимума, увеличение занятости стало наименьшим с конца 2020 г., а годовой рост заработной платы впервые с прошлого года опустился ниже 5%.

Общий вывод таков — рынок труда ослабевает, хотя и не очень быстро. Это согласуется с высказанным на прошлой неделе мнением Джерома Пауэлла, когда глава ФРС признал, что условия еще не смягчились «очевидным» образом, и сказал, что Центральный банк рассматривает возможность увеличения ключевой процентной ставки до более высокого пикового значения, чем это предполагалось два месяца назад.

( Читать дальше )

Инфляция в Еврозоне выросла до нового рекордно высокого уровня, в то время как экономика валютного союза потеряла импульс, что усилило опасения по поводу наступления рецессии.



Потребительские цены подскочили в октябре на 10.7% по сравнению с прошлым годом, что намного превысило усредненный прогноз в 10.3% экспертной группы экономистов, опрошенных информагентством Bloomberg.

Тем временем, ВВП Еврозоны повысился в 3-м квартале в квартальном исчислении лишь на 0.2% — больше, чем предполагали аналитики, но существенно меньше увеличения на 0.8%, зафиксированного во 2-м квартале. Учитывая, что энергетический кризис продолжает терзать предприятия и домохозяйства, ожидается, что в зимний период расширение ВВП сменится сокращением.

На прошлой неделе были обнародованы хорошие новости из Германии, ведущей экономики региона, которая опровергла пессимистические прогнозы, зафиксировав темпы роста, которые были быстрее, чем в предыдущем квартале. Тем не менее, по-прежнему ожидается, что в Европе в ближайшие кварталы будет наблюдаться экономический спад, а резкое повышение процентных ставок Европейским центральным банком усугубит ситуацию.

( Читать дальше )

Акции Schlumberger значительно подорожали после того, как компания зафиксировала лучший результат прибыли за семь лет и повысила прогноз на оставшуюся часть 2022 г., поскольку зарубежные нефтегазовые фирмы вслед за Северной Америкой возобновили работу буровых установок в условиях дефицита мировых поставок.



Schlumberger, крупнейшая нефтесервисная компания, выполняющая буровые работы для заказчиков по всему миру, сообщила об ожидаемом росте продаж примерно на 20% в текущем квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Базирующаяся в Хьюстоне и Париже компания присоединилась к своему конкуренту Baker Hughes Co. в улучшении прогноза международных продаж на оставшуюся часть года. Скорректированная чистая прибыль Schlumberger в 3-м квартале выросла до 907 млн долларов, что является самым высоким показателем с 2015 г. Акции компании отреагировали на эти данные наибольшим с 8 марта внутридневным скачком на 9.3%.

( Читать дальше )

Согласно источникам конфиденциальной информации администрация Байдена рассматривает возможность высвобождения по меньшей мере еще 10–15 млн баррелей нефти из национального стратегического резерва, чтобы сбалансировать рынки и не допустить дальнейшего удорожания бензина.

Этот шаг фактически представляет собой завершение объявленной весной программы по высвобождению в общей сложности 180 млн баррелей нефти из Стратегического нефтяного резерва. С момента начала действия программы уже было поставлено и должно поступить в рамках заключенных контрактов около 165 млн баррелей нефти.

Администрация Байдена также намерена на этой неделе предоставить подробную информацию о планах пополнения чрезвычайных стратегических запасов. Министерство энергетики объявило в мае, что планирует новый метод закупок нефти, чтобы обеспечить «конкурентный процесс торгов с фиксированной ценой», при котором цены могут быть зафиксированы задолго до физических поставок нефти.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система вероятно продолжит свое агрессивное повышение процентных ставок в течение даже более длительного времени, чем ожидалось ранее, после того, как очередной неутешительный отчет об инфляции омрачил надежды на ее понижение к концу года.

Инвесторы отреагировали на более высокие, чем предполагалось, показатели основных потребительских цен в США и теперь с большей вероятностью оценивают возможность повышения ключевой процентной ставки на 75 базисных пунктов как на ближайшем совещании ФРС в начале ноября, так и на следующем в середине декабре.

«Давление на ФРС велико» — заявила Дайан Суонк, главный экономист в KPMG LLP. Отчет, вероятно, явится одной из основных причин того, что ФРС повысит ключевую процентную ставку на три четверти процентного пункта на двух своих последних совещаниях в этом году, сказала она, в результате чего будет зафиксировано пять подряд повышений такого масштаба.

«Они должны поднять процентные ставки, и если остальной мир сможет это выдержать, они это осуществят» — добавила Суонк.

( Читать дальше )

Конечные отпускные производственные цены в США выросли в сентябре больше, чем ожидалось, сигнализируя о том, что сильное инфляционное давление может сохраняться дольше, чем предполагалось, вынуждая Федеральную резервную систему продолжить агрессивное повышение процентных ставок.



Индекс конечных отпускных производственных цен в сентябре повысился на 0.4% по сравнению с августом (первое увеличение за три последних месяца) и вырос на 8.5% в годовом исчислении согласно опубликованным на прошлой неделе данным правительственного статистического отчета.

Без учета же волатильных продуктов питания и энергоносителей, так называемый базовый индекс конечных отпускных производственных цен прибавил 0.3% в месячном исчислении и поднялся на 8.5% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз по результатам опроса экономистов информагентством Bloomberg предсказывал повышение за месяц общего индекса конечных отпускных производственных цен на 0.2%, а базового – на 0.3%.

( Читать дальше )