headlines GEO (про Украину и рынок РФ)

В экспортоориентированной модели экономики РФ нефтегазовая и финансовая отрасли играли ключевую роль. Поэтому основной удар пришелся именно на них. Был ограничен доступ госбанков к зарубежным финрынкам, вызвав кризис ликвидности. На фоне обвала курса рубля в 2014 г. ставка ЦБ выросла с 5,5% до 17%, что осложнило получение кредитов для бизнеса. В течение 3 месяцев финсектор упал на 25 % (на 18 % хуже рынка).

В случае с нефтегазовыми компаниями основной урон последовал из-за ограничения доступа к западным технологиям и заморозки прибыльных поектов, что затруднило разработку новых месторождений и снизило экспорт. При этом сектор в перспективе 3 месяцев показал устойчивость, снизившись на 5 % (на 3% лучше рынка).

Но в долгосрочной перспективе финсектор показал лучший рост – спустя 2 года на 52 % (на 24% выше рынка). За это же время нефтегазовый сектор вырос на 38 %. Лучшие результаты банковских компаний, вероятно, были связаны с развитием платежной системы “Мир” и постепенным снижением оттока капитала. Но и нефтегазовый сектор показывал неплохой рост в условиях очень низких цен на нефть.

Эльвира Набиуллина (про рубль):
02.07.2025

«Экспортерам сейчас очень сложно. Они оказались в ножницах. Высокие ставки, низкий курс, и еще и падение цен и спроса на экспортных рынках. Но все-таки экономике нужен такой курс, который отражает баланс спроса и предложения валюты со стороны разных участников. И понятно, что экспортеры хотели более слабый курс, но я не уверена, что под этим подпишутся наши граждане или те предприятия, которым нужен импорт оборудования для технологической модернизации.

Поэтому, на мой взгляд, важно, чтобы курс был в интересах всей экономики. Важно, чтобы курс уравновешивал интересы разных экономических игроков и чтобы это делалось рыночным образом, через постоянную борьбу лоббистов, латание регулирования и подгонку курса под те или иные нужды. Мне кажется, это одно из преимуществ рыночной экономики, которым нужно дорожить.»

rbc.ru

Хорошая новость!

Теперь можно получить бесплатный (пробный) доступ к каналам EXTRA на 2 недели:

➡️Технический анализ: t.me/headlines_TA_bot

headlines GEO (про США и РФ)

Сложности с принятием США нового санкционного законопроекта обусловлены тяжелыми последствиями для мировой торговли. РФ является одним из ключевых экспортеров углеводородов для главных торговых партнеров США – Китая, Индии, ЕС и Японии. Токио закупает у России СПГ, а его доля в общем российском экспорте газа составляет 18%.

Администрация Трампа направила массу усилий на заключение торговой сделки с Китаем, по которой пошлины на его товары составляют 30 %. Даже если не удастся заключить соглашения с другими странами, максимальный тариф составит 52 % (для Индии). Пошлины в 500 % означали бы полное прекращение торговли с США и начало глобальной торговой войны. Это нанесет беспрецедентный урон американским экономике и рынку.

Более того, РФ выступает одним из главных поставщиков урана для самих Штатов. Российские поставки обеспечивают 20 % всей атомной энергетики США. Факт, что законопроект поддерживают 4/5 Конгресса выглядит крайне странным. Маловероятно, что Вашингтон пойдет на такие риски и законопроект будет принят в текущей форме.

headlines Q. (про индекс Мосбиржи):

Индекс Мосбиржи (IMOEX) завершил вчера торги снижением на -2.15%, при этом был обновлен минимум за 3 месяца.

IMOEX за день падает более чем на 2% и обновляет минимум за 3 месяца (не меньше) — такая комбинация сигналов возникает с частотой 3.65 раз в год, по данным за 20 лет.

На горизонте двух недель комбинация является бычьей. В прошлый раз такая комбинация сигналов формировалась 9-го апреля.

headlines QUANTS - Статистика о финансовых рынках для трейдеров и инвесторов.

headlines GEO

Сенатор Грэм* заявил, что Трамп намерен продвинуть работу по ужесточению санкций против России. Проект антироссийских санкций был разработан группой сенаторов во главе с Грэмом еще в апреле.

Он предполагает введение пошлин в 500 % против стран, закупающих у РФ углеводороды и уран. Исключением могут стать страны, торгующие с Россией, но оказывающие помощь Украине – прежде всего страны ЕС.

Для принятия законопроекта необходимы голосование в его пользу большинства в нижней палате Конгресса и подпись Трампа. Но перед этим его должен рассмотреть Сенат, что планируется сделать до конца июля. Несмотря на двухпартийную поддержку проекта в Конгрессе, сам механизм предложенных пошлин выглядит труднореализуемым, что будет рассмотрено далее.

*Американский политик-республиканец, член Конгресса США с 2003 г., внесен в РФ в список террористов и экстремистов.

headlines Q. (про биткоин):

На графике — средняя волатильность Биткоина по часам (NYT). В качестве параметра волатильности рассматривался индикатор ATR%[1]: Average True Range в процентах, кол-во свечей для расчета = 1. Данные с 2023 года.

Рост волатильности Биткоина начинается ближе к началу основной торговой сессии в Нью-Йорке. Пик достигается в 10:00 по Нью-Йорку. Далее идет постепенный спад волатильности.

headlines QUANTS - Статистика о финансовых рынках для трейдеров и инвесторов.

Газета, ру (про Трампа):

● Появилась аудиозапись* 2024 года, на которой Трамп на встрече со спонсорами своей избирательной кампании пересказывает свои разговоры с Путиным и Си Цзиньпином.

● "Я [Трамп] сказал Путину: «Если ты войдешь в Украину, я разбомблю к черту Москву. Говорю тебе — у меня не будет выбора»". По словам Трампа, Путин ответил, что не верит ему. Тем не менее Трамп утверждает, что российский лидер поверил ему «на 10%».

● Во время встречи с Си Цзиньпином Трамп заявил ему, что если Китай нападет на Тайвань, то США «разбомбят к черту Пекин». Со слов главы Белого дома, председатель КНР посчитал, что тот «сошел с ума».

gazeta.ru
* аудиозапись опубликовал телеканал CNN

headlines GEO

Polymarket – рынок прогнозирования, на котором делаются ставки в криптовалюте на ключевые события в мире. В случае с Украиной он достаточно точно отражает рыночные настроения применительно к дальнейшему развитию конфликта.

В период эйфории и неоправданной переоценки скорого достижения мира после 1-го разговора Трампа и Путина вероятность мирного урегулирования в этом году оценивалась в 70-78 %. Их последующие беседы, а также возобновление прямых переговоров РФ и Украины показали отсутствие у сторон готовности и стимулов к компромиссам. Спустя месяц после последнего раунда переговорщики даже не дали обещанного официального ответа на позиции друг друга.

Сейчас вероятность мира находится на минимуме с начала года и составляет 23 %. Такая оценка представляется справедливой. США продемонстрировали отсутствие рычагов давления на стороны. Несмотря на недавнюю приостановку военной помощи Украине уже объявлено об ее возобновлении. РФ, обладая стратегической инициативой, делает ставку на летнее наступление. Текущая ситуация тупика в мирном урегулировании может изменится только после окончания летней кампании.

Валерий Ширяев* (про Украину и РФ)

В последние месяцы ключевым направлением фронта является Сумская область, однако ни одна из сторон не владеет инициативой. Более динамичное наступление российской армии наблюдается на запорожском направлении и в Днепропетровской области.

Российская армия поддерживает темпы набора в 35 тыс. в месяц, что в 1,5–2 раза превышает динамику пополнения украинского личного состава. Это может позволить в течение 6 месяцев создать дополнительное преимущество в 100 тыс. чел., а также предоставляет условия для частичной демобилизации.

В ближайшие 6 месяцев РФ продолжит придерживаться линии на стратегическое истощение Украины – цель состоит не в захвате новых территорий, а в уничтожении военного потенциала. С января число неожиданных прорывов войск РФ увеличилось вдвое в сравнении со второй половиной 2024 г. Это указывает на ослабление украинской армии. Прекращение помощи США усугубит этот процесс.

youtube.com 
*военный эксперт

The Economist (про Украину)

Неизвестно, является ли прекращение американской помощи Украине временным или постоянным. Часть источников в администрации Трампа утверждают, что он не знал об остановке поставок, другая – отмечает, что это намеренное давление на Украину для уступок в сторону РФ.

Не менее важной проблемой для Киева выступает закулисная борьба в правительстве. Руководитель офиса президента Ермак контролирует до 85 % информации, поступающей к Зеленскому, за счет чего продвигает своих сторонников на ключевые должности. Внутренние интриги угрожают функционированию страны в условиях ухудшения стратегического положения.

economist.com 

headlines GEO - Геополитика для трейдеров, инвесторов и экономистов.