Сегодня у меня, как у трейдера, день рождения (принимаю ваши поздравления). 19 марта 2020 года я совершил первую сделку на бирже (купил акции FB). Год назад писал об этом тут.
В этот раз хотел бы подвести краткие лирические итоги 4-х лет на бирже.
Плюсы
📈 Научился постоянно сберегать. Все это время 15% от любых доходов идут на биржу.
📈 Не слил ни один депозит.
📈 Ни разу не попал на принудительное закрытие (хотя были маржинколлы).
📈 Не вляпался в заблокированные активы (хотя был очень близок к этому, в начале 2022 хотел купить фонды Finex «на всю котлету»).
📈 Ни разу не торговал никаким скамом вроде форекса или крипты.
📈 В целом получил начальное биржевое образование: уже могу отличить явную дичь в околорыночном инфополе.
📈 Успешно пережил 2022 год.
📈 Запустил систематическую торговую стратегию на фьючерсах.
📈 Общая доходность инвестиций и трейдинга (IRR) обгоняет официальную инфляцию.
Минусы
📉 Пока заработанное на бирже не превысило внесенное.
📉 Не доволен 2023-м на фондовой секции: рано и по глупым причинам вышел из рынка и прилично отстал от индекса.
– Скажите, Шура, честно, сколько вам нужно денег для счастья? – спросил Остап. – Только подсчитайте все.Чтобы мне было хорошо на свете, мне нужно три миллиарда российских рублей.
– Сто рублей, – ответил Балаганов, с сожалением отрываясь от хлеба с колбасой.
– Да нет, вы меня не поняли. Не на сегодняшний день, а вообще. Для счастья. Ясно? Чтобы вам было хорошо на свете.
Балаганов долго думал, несмело улыбаясь, и, наконец, объявил, что для полного счастья ему нужно шесть тысяч четыреста рублей и что с этой суммой ему будет на свете очень хорошо.
HS +38,72% (шорт)
PT +20,19% (шорт)
MN +20,18% (лонг)
Аутсайдеры месяца:
AF -22,88% (шорт)
ED -15,71% (лонг)
VB -14,69% (шорт)
Несколько кротких соображений «для подумать»...
Возможно, что на пути трейдера есть три этапа:
1) Только дискреционная торговля.
2) Только системная торговля.
3) Обе.
Сначала мы торгуем дискреционно. Это естественно. Мы принимаем решения на основе произвольных мотивов. Эти мотивы разнообразны, лежат на поверхности или чуть глубже, и мы (в той или иной последовательности) изучаем их, как бы раскапывая породу в рыночной шахте: сначала достаем телеграмм-каналы с их сигналами, потом советы «профессиональных» аналитиков, далее технический анализ, еще более сложный ТА и т.д.
Потом некоторые приходят к озарению, что системный трейдинг — это единственный правильный путь. Позиция достигших этого этапа хорошо изложена здесь, например.
Но, что если это не конец пути, а только второй этап? У нас построены работающие системы, протестированы на истории, запущены в продакшен. Но с годами их эксплуатации мы понимаем, что в определенных условиях они дают прибыль, а в определенных — нет. Рыночная среда может быть благоприятна для одних систем и неблагоприятна для других.
Пример стратегии, как я ее понимаю.
Капитал: 1 млн.
1) На 900 000 руб. покупаем 10-летние ОФЗ с доходностью 12%.
2) На 100 000 руб. регулярно покупаем пут-опцион на индекс RTS.
Предположим, что ту часть капитала, которая выделена на опционы (100 000 руб.), мы почти всегда теряем, кроме "черного лебедя" (RTS падает за месяц на 20%). На второй год и далее для покупки опционов используем купоны от ОФЗ.
Опционная сделка может выглядеть так, например.
100 000 делим равными долями на 12 месяцев (по 0.83% от капитала). Покупаем месячные опционы со страйком -20% от центрального.
Если цена упадет на 20% в течение месяца, то заработаем х50-х60 *.
* Это самое неопределенное место в расчетах, нужна помощь тех, кто умеет считать доходность опционов. Сейчас просто смотрю по разнице в теоретической цене опциона с центральным страйком и страйком -20%. Но скорее всего на практике при таком обвале возрастет волатильность, и доходность будет выше.
Падение индекса RTS в этом тысячелетии на 20% и более за месяц случалось 7 раз или примерно 3,3 раза в год. Предположим, что раз в 4 года.
Недавно Питер Брандт (один из «магов рынка» из книг Джека Швагера) опубликовал твит-совет для тех кто хочет уйти с работы и жить с трейдинга.
Совет состоит из нескольких пунктов:
1. Ваш трейдинг должен представлять собой проверенный бизнес-план.
2. Вам нужен торговый капитал, который в 4 раза превышает ваш целевой годовой доход от трейдинга.
3. Ваш торговый капитал должен быть полностью ранее заработан трейдингом.
4. Вам нужны 18-месячные сбережения на жизнь (это не тоже самое, что пп. 2-3!)
5. Вы должны исходить из того, что первый год будет убыточным.
Переложим на привычные нам цифры. Например, у нас есть цель зарабатывать 100 000 руб/мес. При этом расходы составляют 80 000 руб/мес.
Тогда, торговый капитал = 100 000 х 12 х 4 = 4 800 000.
Накопления на жизнь = 80 000 * 18 = 960 000.
Таким образом, стартовый вход в «жизнь с трейдинга» (по Брандту) — это 5 млн. торгового капитала и 1 млн. «запасов». Учтите, что Питер настаивает, что 5 млн. вы уже должны заработать трейдингом, что как бы подтверждает вашу квалификацию.
NG +166,38%
Eu +133,15%
UC +132,64%
Si +112,27%
MM +111,67
NA +86,17
HS +67,51%
PT +34,50%
SF +31,56
CR +29,26%
ED +24,67%
VB +23,29%
AF +22,23
Газ NG 21,4%
Газпром 13,11%
Хангсенг 13,12%
Аутсайдеры:
Платина -18,62%
Алроса -17,02%
Си -12,9%