Итоги мая 2024. Третий убыточный месяц подряд и максимальная просадка

Итог мая: -2%


Как я писал в апрельском «отчете»  — два месяца подряд с убытком в моей практике всегда приводили и к третьему убыточному месяцу. Закономерность совпадение подтвердилось. Увы, как и в марте счет с первого дня нырнул под воду и не смог даже показаться на поверхности. 

Первая половина мая вообще была очень тяжелой. Когда все жарили шашлыки, мой счет летел под откос, как толстый пьяный мужик на тарзанке в озеро. В итоге я переписал размер максимальной просадки «живой торговли» (последний «рекорд» был в начале 2022).

Что касается деталей. Волатильность подрастает, и начинают происходить разные достаточно крупные движения, которых давно не было. Мой личный индекс волатильности инструментов в портфеле равен 21 (0 — экстремально низкая волатильность, 100 — экстремально высокая), в то время как месяц назад он был 18. 

Лидеры месяца:
GZ: +81,65% (шорт)
HK: +55,12% (шорт)
VB: +39,52% (шорт)

Аутсайдеры месяца:
MN: -46,3% (лонг)
HS: -30,69% (шорт)
PT: -23,08% (шорт / лонг)

Из интересного:
📈 Шорт Газпрома дал шикарный профит. Давно не видел, чтобы один актив так перформил за месяц.
📈 Укрепление рубля лучше всех из валютных пар отработал гонконгский доллар (юань +34%, доллар +33%, евро +22%). Жаль, что там совсем пропала ликвидность. В июне выйду на поставку (расчет) и пока уберу его из портфеля. 
📉 Магнит на коррекции российского рынка отдал большую часть прибыли последних трех месяцев, когда он неизменно входил в тройку лидеров. И это еще без учета обвала на пятничной вечерней сессии после объявления дивидендов.
📉 Платина и гонконгский индекс не сговариваясь показали хорошо известный, но подлый финт: стремительный отскок после многих месяцев плавного снижения. Увы, и там, и там большую часть прибыли пришлось отдать.

Если посмотреть на цифры выше, то кажется, что лидеры роста принесли больше, чем отняли лидеры падения. Это так и есть, и если бы инструменты в портфеле были равновзвешены, то итог месяца был бы +5%. Увы, в этот раз я «стал жертвой» своего распределения с учетом долгосрочных корреляций. 

Еще одно «увы» в этом тексте (вроде бы уже четвертое по счету) связано с тем, что в мае и акции тоже упали, так что утешительный диверсифицирующий эффект стоит искать только в том, что упало больше, а что меньше.

Всем хорошей торговли!