Ох, как сейчас меня обрадовал Тиньков. Сегодня сложно чем-то удивить, но они смогли.

В общем, есть у меня их внебиржевые суборды XS1631338495 на весьма ощутимую для меня сумму. После начала известных всем событий, продать эти бумаги на внебирже было нельзя, ровно как не приходили и купоны (спасибо Евроклиру). Но мы терпеливые и ждать умеем.

Но в Тиньке подумали, что нужно поучаствовать в эстафете выворачивания рук своим инвесторам. Поэтому сегодня позвонил их менеджер и проникновенным голосом сообщим, что компания идёт навстречу и предлагает держателям выкупить эти бонды по 70% стоимости. У меня к ребятам только один вопрос. А почему так дорого? Почему не 50%, почему не 30%? Этим ведь уродам-инвесторам всё равно деваться некуда. Потому как понимают, что коль такая пьянка, а это суборды, то завтра ничего не мешает объявить дефолт, а этим чмошникам достанется только хрен с горчицей.

До пятницы они великодушно дали время подумать. Пока тихо охреневаю.

З.Ы. Заранее прошу простить за эмоциональность.

Ну что, отчёты получены, налоги заплачены. Время подводить итоги.

Для меня прошедший год был неоднозначным. С одной стороны давила пандемия, растущая инфляция, растущие налоги и крепнущий рубль (доходы у меня в валюте). С такими вводными довольно сложно активно пополнять портфель.

Но рынок жил своей жизнью и деньги, которые уже на рынке, работали. Причём работали также неоднозначно. Если первое полугодие я бы охарактеризовал суперэффективным, когда совершились все основные прибыльные истории, то второе — это обилие лосей. Вот серьёзно, уйди я в кэш на майских, доходность портфеля стала бы кратно выше текущей. Впрочем, я не в Сочи и прикупа не знаю.

Сначала сухие цифры. В абсолютном выражении этот год оказался рекордно прибыльным, хоть так измерять и неправильно (1-я картинка). Относительные цифры, увы, без рекордов. Прибыльность портфеля за прошлый год была 26.75% при росте индекса на 29.56%. А в этом портфель показал всего 16.81% против роста индекса 12.7% (хоть индекс переиграл). С учётом же прибыли и пополнений рост портфеля составил 18%. В целом, после просадок второго полугодия ожидал более скромные цифры.

( Читать дальше )

Появилась у меня привычка выкладывать ежемесячную динамику портфеля. По большей части для себя. С одной стороны это мотивирует делать регулярный анализ. С другой, публичное пространство налагает больше ответственности за свои слова и действия. На этой платформе выкладываю впервые.

Вообще же, как ни старался, а ежемесячно выкладывать отчёт не получается. Оно в какой-то части даже хорошо, т.к. в горизонте 2-х месяцев лучше видна динамика.

Итак, прошло 2 месяца. Тезисно моё видение:

• За эти месяцы активно занимался переаллокацией активов между брокерами. Со временем хочу сделать основным Тиньков, полностью отказавшись от ВТБ (после реализации мультисчетов у Тинькова они уже не интересны), и оставить только один счёт в Финаме (минусы — высокие комиссии, кривая отчётность; плюсы — хороший терминал для работы с данными, широкий выбор инструментов).
• Портфель заметно покраснел, но не драматично. Рынок постепенно сползает, что скорее логично.
• По возможности старался фиксировать прибыль по позициям, достигшим цели — Алроса, Русаква. И не нужно тут про то, что как-то низко прикрыл Акву. Это из категории «если бы, да кабы». К сожалению Лукойл не дотянул и пока остаюсь в этой спекуляции.
• На фоне фиксации позиций, дивидендного потока и пополнений продолжал наращивать долю кэша, но с учётом открытия новых и наращивания старых позиций (X5, Абрау, Татнефть преф., Мать и дитя, UMG, ИСКЧ) в итоге получилось не очень. За 2 месяца доля ликвидных инструментов увеличилась всего на 1% с 23.83% до 24.86%. С другой стороны и это не плохо, соблазнов зайти в «дешёвое» было много.

( Читать дальше )

Пара слов о ситуации с TAL и иже с ними. Ничего нового не скажу и можно было бы вообще не писать, но бумага всё стерпит. С теми, для кого ситуация стала не просто неприятностью, а настоящей трагедией, произошло то, что должно было рано или поздно произойти. И если это случилось только в начале вашего пути, будьте благодарны судьбе, потом просто потеряли бы больше. Поверьте, я не ехидничаю над вашим несчастьем.

Так вот, если вы в числе таких пострадавших, то вами нарушены несколько базовых правил:

1. Не покупать то, в чём совершенно ничего не понимаете. Согласитесь, ведь часто вы просто покупали какой-то тикер и всё. Где-то прочитали, что это что-то там про образование и красивые цифры с космическим потенциалом роста.
2. Не допускать высокой доли бумаги в портфеле. Многие пострадавшие заходили в такую интересную бумагу на всю котлету. Что произойдёт с портфелем после фактического обнуления позиции понятно и так. У меня доля инструмента (если мы говорим об акциях) в среднем составляет 2-3%. Когда она вырастает до 6-7% я просто начинаю её подрезать.
3. Покупать на свои. Сначала не хотел этого писать, но случаи есть и такие. Если вы торговали с плечом, то ничего, кроме уничижительных эпитетов у меня к вам не будет. Ну а если под это дело ещё был взят и потреб, то «ну вы поняли». Тут уже никакая писанина не поможет.

( Читать дальше )

Проблема раскулачивания металлургов несколько шире, чем просто внезапное снижение предстоящих дивидендов. Кто не заметил это происходит довольно регулярно и не только с металлургами.

Регулярно и внезапно залезая в кошелёк к бизнесу, государство даёт чёткий сигнал — ваш бизнес ваш лишь номинально и очень быстро может сменить собственника (примеров масса) и ваши деньги являются вашими деньги ровно на столько же. Поэтому возникает порочный круг.

Бизнес при первой же возможности выводит средства (потому что это уже точно не отнимут) и не инвестирует в развитие и безопасность производства, как мог бы. При дилемме инвестировать в то, что может стать не твоим деньгами, которые могут стать не твоими выбор совершенно очевиден — максимально выводить в юрисдикцию, где право собственности не пустой звук.

Ну а государство? Оно возмущается и недоумевает от проклятых капиталистов после очередной техногенной катастрофы на ржавеющем производстве.

Любой собственник, имеющий уверенность, что это не отнимут и что правила игры не будут меняться государством на ходу, будет инвестировать в производство, отказываясь от текущих прибылей, создавая будущие рабочие места и будущие налоги для государства. Это логично, да и просто закон выживания в условиях глобальной экономики. Но, видимо, это не про нас.

В общем, не расстраивайтесь и помните, что в этой стране с сырьевыми компаниями это происходит всегда.

Дисклеймер: Это не реклама или антиреклама. Мне нравится смотреть, как развиваются продукты и сервисы. Так что только здоровая конкуренция.

Начал тестировать субсчета у Тинькова. Потребность в них была давно, поэтому вынужден был частично уйти в ВТБ, ибо там такое было. Так что пару слов о плюсах и минусах Тинькова, ибо есть с чем сравнить.

Плюсы:

• Моментальный ввод/вывод, как и с основным счётом — никаких Т2 (где-то здесь заплакал маленький Финам). Банковская карта у меня от Тинькова, поэтому эта синергия здесь отлично работает. Справедливости ради у ВТБ эти операции по банковским меркам тоже небольшие (в рамках дня), но это всё же не моментально.
• Единый тариф на все счета. У ВТБ (и до недавнего времени у Тинькова) для каждого счёта действовуют индивидуальные тарифы. И было совсем несправедливо, когда основной счёт проходил по тарифу Премиум, а ИИС по базовому. С недавнего времени у Тинькова все счета проходят по одному тарифу, в том числе и субсчета.
• Субсчета можно переименовать. Это мелочь, но она важна. Когда счетов несколько, то довольно сложно сориентироваться какой счёт для какой цели (особенно, когда порядок сумм одинаковый). У ВТБ регулярно испытываю с этим ощутимый дискомфорт. А у Тинькова сейчас каждый счёт можно переименовать, например, в «На бухло», «Сотка Санька» и пр.
• Счета изолированы друг от друга. Если у вас, например, возникает задолженность по НДФЛ на счёте, на котором нет рублей, то она не спишется с субсчёта, на котором будут деньги.

( Читать дальше )

Дисклеймер: Я намеренно не буду вдаваться в детали. На просторах очень много толковых статей на тему налогов и убытков. Моя цель — лишний раз привлечь внимание новичков к этой важной теме.

Когда вы только начинаете заниматься инвестициями и если торгуете в плюс, то в начале года сразу после боя курантов сталкиваетесь с очень страшным зверем — налогами. Страшнее могут быть только убытки. О налогах и убытках сегодня немного и расскажу.

Итак, во-первых, если вы собираетесь торговать долго и успешно, то привыкайте к налогам. Можете успокаивать себя тем, что если есть налоги, значит есть и прибыль. Я по крайней мере так и делаю, мне помогает.

Во-вторых, инвестиционная деятельность это часто и убытки. Иногда они настолько большие, что хочется засунуть голову в песок и громко просить, чтобы мама родила обратно. Но и здесь не всё так плохо, если вы планируете развиваться и получать доход в будущем.

Предоставляя налоговые льготы государство очень серьёзно нас мотивирует повышать свою финансовую грамотность. Вы покупаете квартиру и долгое время можете возвращать налоги, например, с зарплаты. Вы делаете дорогостоящее лечение или вкладываетесь в образование и также возвращаете часть уплаченных работодателем налогов. Так вот с инвестициями также. Государство предлагает вам открывать ИИС и в зависимости от его типа, вы получаете возврат налога.

( Читать дальше )

Или ода о банке, в котором сломалось или не работает почти всё :)

В общем, решил я открыть счёт у брокера ВТБ-Инвестиции. Слышал популярную басню, что банк ВТБ — это донное днище, а вот их брокер — это совсем другое. Тем более только у них есть удобная реализация мультисчетов, а это для меня киллер-фича, потому решил попробовать.

З.Ы. Тиньков с начала года кормит завтраками по мультисчетами — надоели. У Финама такое будет лет через 35-40. У Альфы есть вроде как мультисчета, но с сервисами этой группы после очень неприятной истории с банком зарёкся на всю жизнь ничего общего не иметь. Поэтому пока только ВТБ.

И вот история начинается. 20 или 21 октября скачиваю приложение ВТБ-Инвестиции. Сначала поигрался с демкой, но понял, что для тестирования мультисчетов она не катит и нужен живой счёт. Поэтому тут же перешёл к процессу регистрации через приложение.

При регистрации есть несколько опций (запомните эти пункты, к ним ещё вернёмся):

• Открытие счёта через ВТБ-Онлайн (то есть через личный кабинет банка).
• Открытие счёта через приложение.

( Читать дальше )

В общем, ищется брокер, у которого есть возможность создания виртуальных субсчетов в рамках основного.

Ну то есть, например, есть у меня основной счёт. На нём лежит 1000 руб. и за него я плачу некую комиссию за обслуживание. И я хочу в рамках этого счёта создать несколько виртуальных счетов под разные цели. Например, «Основное бабло», «Деньги мамы», «Риск» и пр. Причём важно, чтобы они были изолированными друг от друга, но обслуживание шло, как за единый счёт.

Мне кажется это киллер-фича. У Финама и Тинькова такое отсутствует. Есть ли у конкурентов что-либо подобное?