Нефть переходит к затяжному периоду коррекции на новой территории цен, последний раз этот цикл происходил с тех пор как обе категории трейдеров сократили свои чистые позиции до исторического минимума в 2008.

В начале года размер чистой позиции обоих групп трейдеров в нефти, выраженной в доле открытого интереса, сократился до предельной доли (подтверждено в мазуте), а этот показатель характеризует наибольший страх и неопределенность, -и это случилось впервые за последние 4 года. Это может быть началом нового сильного восходящего тренда в нефти. Информация не является ИИР. Данные собраны с переработаны с CFTC.




( Читать дальше )

Главное изменение за неделю: чистая позиция некоммерческих (спекулятивных) трейдеров впервые за долгое время ушла в отрицательную зону — с +55 171 (07.07) до −61 142 контракта (14.07), то есть спекулянты резко перешли от чистого лонга к чистому шорту. При этом коммерческие трейдеры сократили чистый шорт почти втрое — с −197 885 до −74 440, а открытый интерес по сумме 74 контрактов практически не изменился (26,8 млн → 27,9 млн)
Интерпретации индивидуально.

Фьючерс на акции Сбербанка демонстрирует покупки.

Фьючерс — это контракт на будущую поставку/расчёт актива на дату экспирации, а не производный от текущей спот-цены инструмент. Как только дивиденды объявлены (или их размер прогнозируется рынком), их сумма сразу вычитается из теоретической цены фьючерса — гэпу образовываться уже не из чего, потому что падение “отыграно” заранее, за недели до отсечки.

Покупатель фьюча не владеет акцией до экспирации и не имеет права на дивиденд — эта выплата достанется только держателю реальной бумаги. Чтобы фьюч и акция не давали арбитражной прибыли, продавец фьюча (условно держащий акцию и получающий дивиденд) должен продать контракт дешевле ровно на сумму ожидаемых выплат. Это и есть тот самый “недополученный доход”, который рынок закладывает в цену заранее.

Пугающее слово «дивидендный гэп», которое звучало в некоторых сми, о приближающей дате фиксации реестра по выплатам дивидендов Сбербанка 20 июля на которой индекс мосбиржи мог бы погрузиться еще ниже, чья доля в индексе IMOEX 13,6%. на мой, взгляд — «страшилка» для тех, кто покинул рынок на этих новостях.
В индекс IMOEX также входят компании топливно-сырьевого сектора с долей 40-50%. Топливный дефицит, зарубежные санкции, спад общественных настроений на фоне неопределенности о ключевой ставке и назревающего топливного кризиса сделали свое дело — рынок в первую очередь отразил настроения. Страхи и ожидания закладываются в цены задолго до того, как информация просачивается через публичные источники, поэтому новостная система будет запаздывать. Как я считаю, лишь волновой метод, методы определения сильных перекупленностей и перепроданностей, сильнейших отклонений и рыночной статистики — более сильный арсенал для того, чтобы не стать жертвой «неведомой силы» рынка несмотря на сильный новостной шум. Мой арсенал дополнен несколькими стратегиями, которым не страшны какие дивидендные гэпы.

MICEX 17.07
Первичная 🌊а на месте, коррекция восстановления а первичной 🌊b может занять период до осени, но индекс должен восстановиться после июльского падения, поскольку достиг 6-летних минимумов. В первичной 🌊b все подразделения на месте и она сформировала зигзаг, минутная 🌊b в составе вторичной 🌊© — бегущая плоская коррекция, характер ее появления связан с сильным обратным трендом. Не является ИИР.
Принимаются заявки в сообщество трейдеров.

BRENT 17.07
Вторичная 🌊(b) сформирована, в ней образовалась флэт коррекция wxy «тройка», но есть вероятность, что минутная 🌊y продолжит развитие ниже до 80,11.
Не является ИИР. Принимаются заявки для присоединения к сообществу для трейдеров.

Расчет одной точки данных по газу включает 224 математических операций. ИИ решает многие сложные задачи.

Показана доля чистой позиции в открытом интересе за 3,5 года. Собрано ИИ, проверено вручную — точно. Видно что в октябре ‘24 и марте ‘26 крупные спекулянты оказывались с наибольшей чистой длинной позицией — на вершинах.

В некоторых регионах России стало действительно сложно передвигаться на автомобиле, больше это затронуло владельцев бензиновых автомобилей. Но во всем плохом есть и доля хорошего — это повод больше ходить пешком, увидеть людей и жизнь вокруг. А в то время по некоторым гос облигациям с погашением в 2038 купон составляет более 16%. Конечно еще нужно дожить до 2038, чтобы они были погашены по их номиналу, но финансовый регулятор остается придерживаться курса по целевой инфляции около 4%, прослеживается официальной риторике Банка России (https://telegram.me/centralbank_russia/3666 ). Какие способы он использует и сохранится ли текущая ставка по кредитам — остается открытым вопросом. Тренд в энергоносителях, который сформировался с весны, — не краткосрочный скачек цен и какое-то отклонение, это годовой тренд, который продолжает развитие, покоряя новые области цен. Причины фундаментальны — это товарный дефицит энергоносителей, возникший на ближнем востоке, теперь уже и в России. Но нефть — не единственный драйвер этого витка инфляции, спот цены на природный газ также выросли и почти вдвое с мая для автовладельцев в России и с 22₽ за литр в мае цена достигла почти 40₽ в июле.

( Читать дальше )