О книгах, которые закладывают надежный фундамент

в карьере трейдера

Для ориентира ещё раз зафиксирую основные посылы книги Александра Кургузкина «Структура игры»: это книга о позиционировании себя в системе неопределённости, о различии между сигналом и ролью, действием и игрой, локальным успехом и устойчивым выживанием.

Теперь посмотрим на англоязычную полку с книгами, которые близки по смыслу, а также, по моему мнению, вдохновили Александра к написанию «Структуры игры».

Книги на английском, изданные в России и близкие по духу

1. «Thinking in Bets» Annie Duke

Русское издание: «Принцип ставок. Как принимать решения в условиях неопределённости» Энни Дьюк
Основные выводы сделанные после прочтения книги: решение принимается до результата; результат не доказывает качество мышления; ошибка – это неотъемлемая часть игры, а не провал. Эта книга выравнивает базовую ошибку почти всех трейдеров – отождествление результата и качества решения. Пока это не проработано, любые разговоры о структуре рынка превращаются в самообман. После неё появляется навык думать вероятностями, а не сделками. По сути, Энни Дьюк даёт прикладной язык для того, что Кургузкин описывает концептуально.

Про матожидание, которое не чувствуется — и поэтому игнорируется

Одна из самых неприятных вещей в активном трейдинге – то, что действительно работающие вещи почти не ощущаются на уровне отдельной сделки. То, что на дистанции даёт хороший годовой результат всей пачке сделок, в проекции на каждую отдельную сделку выглядит уныло и даже разочаровывающе. Именно поэтому большинство ищет не статистическое преимущество, а эмоциональное подтверждение своей правоты здесь и сейчас.

Если говорить максимально упрощённо, в терминах несимметричной монеты с исходами –1 и +1, то Sharpe выше 2 соответствует очень небольшому сдвигу вероятности успеха – примерно с 0.50 до 0.60. На уровне одной сделки этот сдвиг практически не ощущается. Вы всё так же регулярно получаете убытки, всё так же ловите серии минусов, и субъективно это переживается как «иногда плюс, иногда минус, в целом какая-то ерунда». Именно в этом месте многие и спрыгивают с цепочки «небольшой сдвиг матожидания ‣ пару лет ровного трек-рекорда ‣ карьера ‣ деньги» и уходят искать то самое «сразу много бабла».

Сегодня, пролистывая свои дневники, набрел на мысль из хорошей книги Бретта Стинбарджера: Умейте делать что-то хорошо и повторяйте это часто и неуклонно. Уверенность проистекает не из позитивного мышления, а из способности хладнокровно смотреть в глаза неудаче и избегать привязанности к результату сделки. Как и секс, торговля наиболее приятна и удовлетворяет тогда, когда участники погружены в процесс, а не думают о результатах.

Быстро надиктовал родившиеся мысли, применительно к собственной ТС и вот, что получилось:

В трейдинге любят говорить про «умение читать рынок». Звучит солидно, однако чушь полнейшая. Если кто встречал таких умельцев, то, пожалуйста, напишите в комментарии. Проблема в том, что рынок читать не нужно, его нужно использовать. А для этого достаточно уметь делать одну вещь хорошо и повторять её снова и снова, не пытаясь каждый раз доказать, что ты умнее всех остальных.

Моя торговая система про короткие «подставы матожидания» устроена предельно скучно.

Чем опасна преждевременная алгоритмизация

Этот текст – не выпад против алгоритмов и не манифест луддита. Это предупреждение тем, кто слишком рано подменяет развитие мышления нажатием кнопки. Основанием послужила логика и подход, изложенные у Александра Кургузкина (Senior Software Engineer в Toptal) в книге «Структура рынка». Спасибо Александру за его мысли по торговле, когда-то они встряхнули мои мозги и дали силы двигаться дальше. Ну, а теперь самая суть.

Ключевая мысль проста и оттого неприятна: алгоритмизация рутины создает ценность, а алгоритмизация практики эту ценность уничтожает. Рынок – не таблица и не симулятор с чит-кодами. Если автоматизировать то, что должно быть прожито глазами и руками, можно резко ускорить сбор данных, но полностью остановить формирование понимания.

Самая опасная ловушка преждевременной алгоритмизации – отсутствие моделей в голове. Человек получает не пятьсот наблюдений, а полмиллиона прогонов, но при этом не понимает, что с ними делать. Данные есть, а понимания нет. В такой ситуации любой артефакт начинает выглядеть как идея, любая корреляция – как инсайт, а любая красивая кривая доходности – как доказательство «работающей системы». Алгоритм в этих условиях становится не инструментом исследования, а увеличительным стеклом для иллюзий.

Прогресс в трейдинге: где чаще всего ломается понимание

Активный трейдинг – это игра людей с людьми с отрицательной суммой. Ваша прибыль – чья-то потеря, а суммарные потери больше прибыли из-за комиссий. Таким образом – это массовая многопользовательская игра за одним столом – графиком.
Можно ли здесь зарабатывать? Да. Ровно так же, как в покере или киберспорте. Но устойчиво зарабатывающих – исчезающе мало. И нет ни одной причины, по которой в трейдинге должно быть иначе.

Главное заблуждение – вера в то, что в конце пути есть «решение»: стратегия, паттерн, инсайт, который позволит сделать скачок на уровень, где остаётся только спокойно монетизировать результат. Это классический поиск Грааля. В реальности ни в одной игре людей с людьми так не работает: ни в покере, ни в киберспорте, ни в боевых искусствах. Там побеждает не тот, кто «нашёл приём», а тот, кто годами прокачивал мастерство.
Реальный прогресс в трейдинге – это медленный рост качества решений за счёт вложенных усилий. Цель – дойти до уровня Pro: такого уровня качества, при котором трейдинг становится оправданным вложением времени, психического ресурса и денег. Чем активнее стиль торговли, тем выше этот порог.

Почему рынок возвращается к объёму?

Рынок возвращается к зоне максимального объёма не потому, что «так принято» или «так написано в учебниках». Он возвращается туда, где было принято коллективное решение, но это решение не было окончательно проверено временем. В момент максимального объёма происходит перераспределение позиций: кто-то вошёл агрессивно, кто-то был вынужден закрыться, кто-то зафиксировал прибыль, а кто-то остался в рынке с неопределённостью. Такая зона не закрывается одним движением – в ней остаётся незавершённый интерес.

Возврат к объёму – это способ рынка проверить цену повторно, уже без эмоционального давления, появлявшегося в момент кульминации. Там, где раньше была борьба, при возврате появляется ясность: либо уровень действительно защищается, либо он оказывается пустым. Именно поэтому объём работает как якорь памяти, а не как разовый импульс.

Как отличить якорь от ловушки?

Якорь – это объём, после которого рынок способен уйти и вернуться, чтобы проверить серьезность намерений одной из сторон.

А вы можете отличить «инфоцыгана» от трейдера?

Как много иллюзий имеет человек в течение жизни… Этого нельзя и подсчитать. День за днём: «Я хочу это, я хочу то...». Одна прогулка приносит сотни иллюзий. Это называется быть занятым: «Я хочу быть с тобой, я хочу домой, я хочу...». Люди постоянно запыхавшиеся, так старательно они бегают за своими иллюзиями.

Кодо Саваки Роси

За годы в трейдинге у меня сложилось спокойное, без истерик, отношение к теме «инфоцыган». Я не объявляю им священную войну, хотя некоторые просто бесят и рука тянется к «шпаге», но и равнодушным оставаться не могу. Однако сам рынок расставляет все по своим местам, если смотреть на него достаточно долго.
Главное отличие реального трейдера от инфоцыгана – не в доходах на скриншотах и не в харизме. Оно в том, где находится его основной источник дохода (для жизни). Профессиональный трейдер живет от рынка. Его ритм, мышление, режим дня, психика – все подчинено торговле. Он может молчать месяцами, может вообще не писать постов, потому что рынок не требует публичности. Ему не нужно каждый день доказывать, что он «в рынке» – рынок это и так знает.