Ротбард или Чанг: кто реально полезнее трейдеру и почему

На рынке полно людей, которые знают, как должно быть и гораздо меньше тех, кто понимает, как есть на самом деле и зарабатывает на этом. В экономической мысли есть два полюса, между которыми трейдеру приходится выбирать: Мюррей Ротбард и Ха-Джун Чанг. Если выражаться терминологией фотографов, которой я немного владею, то это, как два разных объектива. Ротбард – это фикс, а Ха-Джун – зум объектив. И это не спор разных школ, нет. Это спор логики и реальности.

Экономика как закон (Ротбард)

Ротбард — представитель австрийской школы. Его логика проста и красива:

• деньги должны быть товаром;
• кредитная экспансия искажает сигналы;
• дешёвые деньги и, соответственно, непродуктивные или нерентабельные инвестиции, не способствующие долгосрочному экономическому росту;
• кризис — неизбежная зачистка;

После каждого кризиса кажется, что он был прав во всём. И это правда, однако, с одной маленькой оговоркой, которая касается механизма кризиса.

Золото и мировые кризисы

Тема мощная и не только потому, что золото – практически единственный мой инструмент. Это как раз тот случай, когда график золота — это уже не про металл, а про коллективную нервную систему человечества.

Давайте вместе разберём взаимосвязь золота и мировых финансово-экономических кризисов за последние 200 лет — без мифов, призвав в помощники логику и опираясь на практические выводы.

Базовый принцип (ключ к пониманию)

Золото растёт не из-за желания заинтересованных лиц обогатиться, оно растёт из-за потери доверия, не к экономике вообще, а к валютам, долгам, политике отдельных государств, финансовым обещаниям и т.п. Поэтому золото — индикатор системного стресса, а не роста.

Что мы увидим, если наложить 200 лет истории на цену золота

ЕСЛИ ТЫ ТРЕЙДЕР — ПРОВЕРЬ СЕБЯ

Это не мотивационный пост. Это зеркало — безэмоциональное и честное. Ниже не вопросы «для галочки». Это точки проверки мышления человека, который считает себя трейдером.

Поставь дела на паузу и отвечай себе честно.

1.     МЫШЛЕНИЕ

– Я понимаю, почему открываю сделку или мне просто показалось?
– Я могу объяснить свой вход словами (не графиком и не эмоцией) другому человеку?
– Я отличаю торговый сигнал от желания быть в рынке?
– Я принимаю убыток как часть профессии или как личное поражение?

2.     СИСТЕМА

– У меня есть чёткие условия входа, а не «по ситуации»?
– Я знаю точку выхода ещё до входа в сделку?
– Я понимаю, где именно у моей стратегии есть преимущество, а где его нет?
– Я знаю, в каких рыночных условиях моя система не работает?

3.     РИСК

– Я заранее знаю, сколько потеряю, если ошибусь?
– Я держу одинаковый риск от сделки к сделке?

«Я тебе один умный мысль скажу, только ты не обижайся!» (из любимого фильма)

«Богатым хочет быть каждый. Думать, ждать и ничего не делать — почти никто и рынок этим активно пользуется.»

Бородатая мысль, но всегда актуальная;-)

Всем добра и осознанности))

Большое количество финфлюенсеров продают заманчивые курсы в стиле «Не думай, копируй и зарабатывай вместе с нами». Новички, плохо разбирающиеся в биржевом ландшафте, часто попадают в «неприятные» ситуации. Поэтому решил обобщить факты, регулярно публикуемые регуляторами о копитрейдинге.

Копитрейдинг: что нужно понять до того, как нажать кнопку «Copy»

Копитрейдинг давно продают как удобный вход в рынок. Мол, не нужно разбираться, учиться, ошибаться — достаточно выбрать «успешного трейдера» и повторять его сделки. Рынок сам всё сделает за вас. Именно эта идея и является главным источником проблем.

По факту копитрейдинг — это форма имитационной торговли, при которой решения по входу и выходу из сделок принимаете не вы. Более того, во многих моделях вы даже не осознаёте, когда именно они принимаются. Сделки открываются автоматически, часто в высокорискованных инструментах, с плечом, на коротких таймфреймах. Это не инвестирование и не «умный пассив». Это делегирование контроля без понимания логики происходящего, что прямо отмечается международными регуляторами финансовых рынков

Преимущество и математическое ожидание: где в трейдинге зарабатываются деньги, а где они теряются

В трейдинге нет магии. Есть преимущество и есть математическое ожидание. Всё остальное — шум, эмоции и красивые слова.

Преимущество — это не «хороший вход» и не «чутьё». Это устойчивая повторяющаяся ситуация на рынке, которая на дистанции даёт перевес. Я вхожу в момент, когда рынок перестаёт быть нейтральным. Резкое движение + объём выше обычного – означает, что в рынок вошли деньги, и одной из сторон нужно продолжение. Я не угадываю направление. Я реагирую на факт интереса. Я заранее понимаю, где рынок обязан пройти, а где ему невыгодно стоять, и где моя идея перестаёт быть рабочей.

Это и есть моё преимущество. Не формула, а повторяемость условий, при которых я имею статистическое преимущество.

Математическое ожидание — это не про вход, оно показывает, зарабатываю я деньги в среднем или нет, если торгую по своей системе. Ведь можно иметь прекрасные входы и при этом терять деньги. Почему? Да потому что математическое ожидание ломается не во входе.

Самая дорогая привычка трейдера — хотеть, чтобы каждая сделка была «правильной»
(навеяно постом Хоббита: https://smart-lab.ru/blog/1243335.php#comment18939568   Спасибо, коллега за очень важную мысль!)

Почему, спросите вы? Потому что в этот момент Вы торгуете не рынок, а своё эго: «Смотрите все, как я угадал, как красиво вошел – прям на пике разворота!». После этого вы несетесь размещать эту красивую сделку в каком-нибудь чате и ждете аплодисментов. Угадал? ;-))

Я сам лечил жадность не по книжкам с мотивационными цитатами, а методом, который бесит мозг сильнее всего: две недели я открывал терминал, строил сценарии, отмечал уровни, видел «вкусные» входы… и не нажимал кнопку.
Да-да. Рука с мышкой были на кнопке, а я в это время смотрел вглубь себя, своего лабиринта иллюзорных заблуждений. Я жил не в настоящем, а в построенном самим собой искаженном мире концепций, приводивших меня в последние годы только к сливам.

Этот способ оказался действенным для меня. До меня наконец дошло: одна снежинка – еще не снег, еще не снег, одна дождинка – еще не дождь. Трейдеры постарше помнят эту популярную в свое время песню. Ах, какие мудрые слова и как я раньше этого не осознавал;-) Для трейдеров помоложе перевожу: одна сделка — это не событие. Это попытка.

Пост по отзыву о книге А.Кургузкина «Лабиринт иллюзий»

Вот, буквально на днях, старый знакомый прислал свои эмоции после знакомства с книгой Саши Кургузкина «Лабиринт иллюзий» от которой он отбрыкивался почти 8 лет: «Поймал себя на странной мысли: 90% времени я пытался расколоть рынок, а надо было – раскалывать себя. «Лабиринт иллюзий» – это редкий текст, который не продаёт нам «грааль», а забирает обратно нашу любимую игрушку: иллюзию, что рынок – это объект охоты.»

Мне в руки книга попала в 2017 году и просто перевернула меня в прямом смысле. Я не спал несколько дней, читая ее и поражаясь, какие мы уникальные существа – люди.

Самая неприятная (и полезная) идея там простая: пока вы считаете себя охотником, рынок спокойно охотится за вашими слабыми местами — через ваш «эмоциональный интерфейс»: истории успеха, супершансы, нарративы, ощущение «ну вот-вот сейчас пойму/дожму/заработаю»…. и в какой-то момент, незаметно для вас, вы меняетесь с рынком ролями: он – охотник, а вы – добыча.

Пост №1

Рынок наказывает не за ошибки, а за спешку

Спешка — это главный враг трейдера. Рынок спокойно относится к своим ошибкам, он их переживает каждый день: к примеру, сильный уровень на H1, объем в несколько раз выше среднего за последнюю неделю и отскок от уровня резкий — полный флэш-рояль. И вы уже в сделке и потираете от счастья свои ладошки и гордитесь, что успели почти в самом начале тренда залететь в нее… и тут, вы видите то, чего по вашему мнению просто не должно быть — цена подбирается к зоне, где (если вы осторожный трейдер) должен быть, или уже размещен, ваш стоп-приказ. Вы не хотите мириться с этим, сигнал очень сильный и, к тому же, не один… ну, не может же такого быть! Поверьте, может и вы прекрасно это знаете и видели не раз. Большинство начинают суетиться, дергаться — усредняться, закрываться и при малейшем движении в прежнем направлении открывать новые сделки. Все — вы попались на крючок, а цена… спустя несколько минут пошла… в прежнем направлении, но уже без вас).

Меня регулярно просят показать statement

Обычно — люди без имени, с ником и уверенностью, что этим вопросом они что-то проверяют. В профессиональной среде так не делают. Не потому что «секреты», а потому что после такого вопроса разговор просто заканчивается — без скандалов и объяснений.

Я сам когда-то был наивным, смотрел на красивые statements, верил цифрам, верил публичным историям — и платил за это большими деньгами и годами жизни. Позже выяснилось, что многие из тех, кто размахивал доходностями, торговали не рынок, а доверие новичков.

Настоящие трейдеры, как ни странно, не спешат показывать отчёты. Они показывают мышление, процесс и решения — и именно это каждый день даёт результат.

Мой настоящий наставник был обычным частным трейдером из США. Кстати, я никогда не видел его statement, но видел, как он спокойно и точно работает в хаосе рынка с минимальным риском. Он ничего не угадывал, не знал заранее и не суетился – он просто понимал, где входить и где выходить. Бонусом он показал мне преимущества осознанности, буддизма, как способа восприятия себя и мира и того, что спокойствие — это не стиль, а конкурентное преимущество.