Ровно год назад, 23 марта 2020 г.,  рынок (в лице S&P 500) начал восстановление после более чем 40% падения, вызванного началом пандемии COVID 19. Какие результаты показали лучшие ETF?

Напомним, что обвал рынка сопровождался беспрецедентой волатильностью, вызванной непредсказуемостью последствий пандемии для мировой экономики. Как часто случается в подобных обстоятельствах, последовавший отскок индексов был не менее впечатляющим, но не столь резким. Пять месяцев спустя рынок отыграл потери февраля-марта.

Эти события совпали с подготовкой к президентским выборам в США, результаты которых отчасти определили расклад в десятке лидеров роста рынка ETF за минувший год, наряду с  предпочтениями инвесторов в новых условиях функционирования экономики, вызванной локдауном.

Представляем десятку лидеров рост рынка ETF за минувший год.

( Читать дальше )

Вчера Apple (AAPL) стала первой компаний с рыночной  капитализацией $2 трлн. Акции Apple достигли рекордного уровня после нескольких оптимистичных отчетов аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Moderna (MRNA) ведущий  американский разработчик вакцины против Covid-19. сообщил в среду, что во 2 кв. ее выручка подскочила до $66,4 млн, что более чем в пять раз выше, чем за тот же период прошлого года, и против $27,4 млн, прогнозируемых аналитиками.

Компания сократила убыток во 2 кв. до $116,7 млн, или 31 цент на акцию, с $134,9 млн, или 41 цент на акцию в том же квартале прошлого года.

Moderna заявила, что начала переговоры с несколькими странами о поставках своей потенциальной вакцины против коронавируса, называемой мРНК-1273, и уже получила около $400 млн. на депозиты по состоянию на 31 июля. 

На прошлой неделе компания начала третий этап,  пробное тестирование безопасности и эффективности препарата на 30 тыс.  человек, результаты которого ожидаются уже в октябре. Компания заявила, что планирует завершить набор участников для третьего этапа исследования в сентябре.

Акции MRNA в четверг упали на 2,57%, сократив свой рост с начала года до 277%.

Акции Moderna находятся в портфелях 92 ETF.  Больше всего в количественном выражении акции MRNA в Invesco QQQ Trust 

( Читать дальше )

Ровно месяц назад S&P 500 достиг локального дна после падения более чем на 35,56% от своего исторического максимума, сделанного 18 февраля.  Под стать падению был и последовавший 30-процетный отскок. 

Говорить об окончании молнеиносного медвежьего рынка, вряд ли приходиться. Судя по лидерам роста рынка прошедшего месяца в сегменте ETF можно сказать, что инвесторы в основном покупали защиту «последней инстанции». В настоящее время реальная доходность казначейских облигаций США 5-30-летние бумаг является отрицательной, повышая привлекательность владения беспроцентным активом, таким как золото.

Девять из десяти лидеров роста рынка ETF (немаржинальные фонды) – это фонды компаний занятые добычей драгоценных металлов.  

На то еcть несколько причин. Федеральная резервная система США действует в режиме пожарной команды, заливая по привычке рынок наличными. В частности, в рамках политики смягчения, объявленной 9 апреля, будет выделено порядка $2,3 трлн. в виде займов для оказания помощи малому и среднему бизнесу, а также штатам и местным органам власти, кроме того, для финансирования приобретение некоторых видов высокодоходных облигаций, обеспеченных обязательств по займам и коммерческим ценных бумаг с ипотечным покрытием"

( Читать дальше )

Официальные данные во вторник показали, что производственная активность и сфера услуг в Китае восстановились сильнее, чем ожидалось в марте, поскольку предприятия открылись после карантина из-за коронавируса. Но даже до этой статистики крупнейшие ETF ориентированные на Китай, показывают динамику лучше американских индексов широкого рынка.   

( Читать дальше )

Ровно месяц назад, 18 февраля 2020 г. S&P 500, который считают, барометром фондового рынка США, достиг нового исторического максимума в 3893,52 пункта.  Эта отметка стала началом отсчета «медвежьего рынка» (который наступает после падения более чем на 20% от последнего пика). S&P 500 за месяц упал аж на 35% по итогам закрытия торгов 17 марта. А как вели себя другие рынки и их ETF?

В таблице (средняя колонка) дана динамика страновых ETF, который могут отличаться от динамики национальных индексов, в том числе за счет валютного фактора, поскольку эти фонды торгуются в долларах на биржах США, но в целом она дает довольно точную характеристику поведения рынков за этот месяц.        

Как видно их таблицы, самые большие потери понес ETF Бразилии iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ),  упавший почти на 50%. Греция и Колумбия Global X

( Читать дальше )

Фьючерсы на индекс волатильности VIX подскочили на 27,2% на 12 мск в среду. Накануне он опустился до минимума с августа 2015 г.  Это самые большой дневной рост за несколько недель происходит при солидном росте фьючерсов на S&P 500, что само по себе достаточно нетипично, поскольку VIX и индекс широкого рынка, как правило, идут в разных направлениях. Однако подобное случается.

Посмотрим, как на достаточно редкое явление отреагируют ETF VIX на премаркете и во время регулярной торговой сессии. Они используют разные временные стратегии, привязанные к «индексу страха», как его еще называют VIX. Их поведение в силу множества причин очень часто бывает нелинейным, как говорится - theу degrade. Это  большая тема, которая заслуживает отдельного рассмотрения.  

Напомним, что индекс волатильности Чикагской опционной биржи (VIX) выражает ожидаемое колебание индекса акций S&P 500. Индекс VIX 

( Читать дальше )

На графике показана динамика инвестиций за последние 10 лет в iShares Barclays 20 Year Treasury Bond Fund (TLT) (ETF долгосрочных облигаций американского казначейства) и в SPDR S&P 500 ETF (SPY) (самый большой ETF на S&P 500). 

Вчера TLT установил новый исторический максимум, а доходность по treasuries, соответственно, упала до нового рекордного минимума.  С начала года TLT вырос на 18,23%, а SPY на 2,2%.

Чуть меньше месяца назад ETFunds.ru писал, что цены на природный газ в США могут находится в самом начале большого ралли. С тех пор они выросли более чем на на 17%. United States Natural Gas Fund LP (UNG) привязанный к стоимости его фьючерсов,  c многолетних минимумов в марте подорожал на 52%. Сейчас UNG выглядит явно перекупленным, но хорошая коррекция даст возможность открыть в нем позиции на привлекательных уровнях.


  

В последние три торговые сессии июня индексы смогли компенсировать в среднем 80% потерь двух предшествующих дней тотальных распродаж, спровоцированных неожиданными результатами референдума в Великобритании. Впрочем, и столь сильного отскока мало кто ожидал. Однако, ожидания  тех, кто инвестировал в драгметаллы, оправдались с лихвой.

По итогам второго квартала SPDR S&P 500 ETF (SPY) и  SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) выросли на 1,54% и 1,07%, соответственно. При этом потери  SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)составили 1,75%.

Таким образом, в первом полугодии  SPY вырос на 2,6%,  DIA на 2,65%,  однако QQQ  оказался в минусе на 3,94%. 

Компании, занятые добычей золота и серебра, ставшие лидерами роста в 1 кв., сохранили эти позиции и по итогам отчетного периода.

( Читать дальше )