комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Чему полезному учит биография самого богатого инвестора в мире?
Дочитал биографию Баффета от Роджера Ловенстайна (автор книги «Когда гений терпит поражение»). Это по-моему третья книга, которую я прочел на английском языке. Читать ее было сложнее чем принципы Рэя Далио, т.к. у Рэя очень простой практически «газетный» язык, в то время как у Ловенстайна было много художественных оборотов и литературных выражений. 

Все-таки эта книга вышла в 1996 году, а мое издание просто дополнено послесловием от 2008 года.

Когда начинал, не думал, что будет так интересно. Кстати сам Баффет не дал ни одного интервью Ловенстайну, когда тот писал книгу, поэтому ему приходилось рисовать портрет и биографию Баффета по рассказам его близких людей. 

Книга рисует портрет Баффета как невероятно честного, прямолинейнего, порядочного и невероятно сфокусированного человека.
В нем сочеталось удивительное: умение уходить в себя и погружаться в чтение, и быть центром всеобщего внимания в любой компании.

чему полезному можно научиться у него?

👉чтению корпоративных отчетов с большим энтузиазмом (это не так-то просто искренне любить это дело). Баффет читал 10 годовых отчетов в неделю (и я тоже буду😁).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему цены на лом черных металлов упали в марте несмотря на казахское эмбарго?

Кто может объяснить, почему цены на лом упали с начала марта?
Казалось бы, Казахстан с 1 марта фактически запретил экспорт в Россию по железной дороге, дефицит должен увеличиться, а цены почему-то напротив упали?
Спрос что ли падает?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Посмотрел сериал «Джентльмены» Гая Ричи.Везде обман-Лондону верить нельзя никогда...

В этом сериале-как в зеркале отражается  все те процес...

Иван Петров, ничо се, даже сериал уже сняли?

Почему слив в выпуске 01 (https://smart-lab.ru/q/bonds/RU000A104CF1/)?
Никто не в курсе?

Что такое конференция смартлаба?
Ого, опрос показал, что треть моей аудитории не знает, что такое конференция смартлаба.

Конференция смартлаба — это вот уже как более 10 лет самая мощная конференция для частных трейдеров и инвесторов. 

Круче нас пока ещё никто не сделал. Ну да, просто так исторически получилось, что кроме нас для физиков больше никто не делал нормальных мероприятий.

Наша конференция самая массовая и самая серьезная по составу участников. 

Спикеров для конференции отбираю я лично. Я максимально стараюсь, чтобы у нас выступали те, кто уже много лет зарабатывает на жизнь трейдингом и инвестициями. К сожалению, далеко не всегда опытные зарабатывающие люди горят желанием делиться своими знаниями. Под каждую конференцию мне отказывают выступить десятки хороших людей, которые точно знают, как зарабатывать деньги на бирже. 

С некоторых (недавних) пор, на нашей конференции выступают не только инвесторы, но и сами эмитенты. 
Они спустились с небес на землю и стали разговаривать с розничными инвесторами.

На конференции в Санкт-Петербурге 22 июня у нас выступят:
👉24 эмитента открыто + многие будут присутствовать в кулуарах
👉Более 25 инвесторов и трейдеров
👉5 брокеров
👉Десятки известных финансовых блогеров в кулуарах конференции

Всё это отличная компания, на фоне белых ночей в Петербурге.

Узнать подробнее и принять участие можно тут: https://conf.smart-lab.ru/ 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отчётность традиционно в середине апреля. Тогда же и СД.

Дмитрий Иванов, понял, спасибо!

Темное наследие

Блин, я дико извиняюсь, ссылку можно. Премиум смартлаба 4 чата. ( болтовня, обо всём, обратная связь, вопросы) и канал мозговика. Все просмо...

Алексей Горобец, напишите там в «обратную связь», вам ответят

Проанализировав отчет Аэрофлота за 2023 год, повышаем рейтинг с "2" до "3".
В 2022 году Аэрофлот столкнулся с такими масштабными вызовами, что мы даже не тратили время на детальный анализ этой компании, так как по умолчанию считали ее не интересной для инвестиций на долгие годы вперед. Компания выпустила отчет за 2023 год, давайте вместе посмотрим, не стоит ли более пристально посмотреть на этот бизнес с точки зрения инвестиций?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доброго времени суток. Во сколько по времени начало собрания с подписчиками мозговика в Екб? и какой адрес?

Алексей Горобец, Привет! Собрание вероятно в 16:00мск.
Запись в телеграм-чате годовых подписчиков.
Там можно написать вопрос, и вам в личку ответят

Почему российские гособлигации снова вошли в крутое пике?

RGBI интересный тренд на днефке.

кто следит за рынком?
на чем там слив постоянный?

посмотрел кривую, за месяц вроде как почти все кривую подслили примерно равномерно

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сравниваем сделку по Юрент со стоимостью Whoosh на бирже?

По поводу ВУШа интересно: https://t.me/newssmartlab/58509

МТС выкупил 70% Юрент у основателей исходя из оценки 7 млрд руб
Вуш стоит на бирже 32 млрд руб

Самокатов в ВУШа = 150 тыс
Самокатов у Юрент = 80 тыс

флот дельта X1,9
капитализация дельта X4,6
получается ВУШ переоценен в 2,5 раза относительно сделки по Юрент?

получается, что ВУШ оценен существенно дороже рынком, чем большой покупатель был бы готов заплатить за этот бизнес

(но это в лоб, я не знаю сколько долга на Юрент)
по налоговой отчетности ООО ШЕРИНГОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ (дочка Юрент) долга нет особо

В налоговом отчете ООО «Юрентбайк.Ру» фигурирует долг 0,76 млрд руб

у Вуша ЧД = 4,3
EV = 36

Экономику расчетов меняет не сильно вродь
Но это неточно, точный долг Юрента мы не знаем, знаем что они продавали долю как раз, чтобы профинансировать приобретение самокатов

Может еще какие нюансы есть?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На эти огромные остатки наличности на счетах начисляются проценты?

Леон, они не особо огромные, конечно начисляются, можете открыть отчет и посмотреть

IMOEX сделал перехай и откатился. EELT исторический хай

📈После 2 дней стойбища, IMOEX сделал перехай на открытии (2 года) = 3317 (+0,2%), а потом завалился -0,2% (3305)
📉Акционеры ЛСР не понимают куда делся Молчанов, -1.3%

📈EELT ATH +9%
📈CIAN сегодня разгон телеграм каналов +4%, хай полгода

📉SFIN -2,8%
📉HHRU после отчета решил откатить -1,6%, на открытии был слив до 4% в 1 минуту (на чем кстати?)

📈📈Голда прет как не в себя. +0,4% и 7 день роста подряд!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IMOEX сделал перехай и откатился. EELT исторический хай

📈После 2 дней стойбища, IMOEX сделал перехай на открытии (2 года) = 3317 (+0,2%), а потом завалился -0,2% (3305)
📉Акционеры ЛСР не понимают куда делся Молчанов, -1.3%

📈EELT ATH +9%
📈CIAN сегодня разгон телеграм каналов +4%, хай полгода

📉SFIN -2,8%
📉HHRU после отчета решил откатить -1,6%, на открытии был слив до 4% в 1 минуту (на чем кстати?)

📈📈Голда прет как не в себя. +0,4% и 7 день роста подряд!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добрый день! Хотелось бы понять, когда стоит ожидать совета директоров который будет определять вопросы к годовому собранию акционеров?

Отчет Русагро 2023 год, записная книжка

Записная книжка, отчет Русагро #AGRO
👉выручка +15%
👉масложир не вырос при этом (половина бизнеса)
👉основной прирост дал сегмент с/х = +25 млрд из +37 млрд прироста выручки
👉весь прирост EBITDA 2023 — это с/х (+7,2) и сахар (+3,5)
⚠️50% НМЖК оформлены через гонконгский офшор, который принадлежит кипрской структуре, а не российской
👉зачислили +30 ярдов от НЖМК к выручке 2023, это конечно мешает сопоставимости результатов 23/22
👉правда сообщили, что за весь год выручка/прибыль Русагро были бы с НМЖК = 307/53,8 vs 277/46,5
👉capex вырос с 13📈👉19

👉100 ярдов долга куда-то испарились, кэш сократился на 70 ярдов,
👉чистый долг 91📉👉58
👉дебиторка +23,7
👉запасы +25

👉чистая прибыль с 6,8 до 46,5
👉опер денежный поток вырос с 4.4 до 53.3
👉основная причина дельты 2022/2023 => курсовые разницы которые дали +18 млрд разницы: 2023: +5,8, 2023: -12,2
👉вторая причина дельты 2022/2023 = > переоценка биол активов +12,23 млрд разницы
👉третья причина дельты 2022/2023 = > изменение прочих расходов +7,3 млрд (например снизили благотворительность на 2,6 млрд)
👉также записали в результат 4,6 млрд прибыль от НМЖК

👉рост выручки +27,7 ярдов не дал никакого положительного эффекта:
📉себестоимость + opex + амортизация выросли за год дали +29,6 расходов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Хэдхантер записная книжка #HHRU

👉 выручка +63%

👉 прибыль х3,3 = 12,5
👉 реальная прибыль на 1 ярд меньше примерно (курсовые разницы)
👉 Дмитрий Сергиенков: переедем на Мосбиржу и вернемся к дивидендам

👉 530 тыс клиентов (+100 тыс), по спб/мск прирост составил +20%
👉 большее проникновение в регионы
👉 Skillaz — цифр HR-платформа, выручка +60% до 650 млн руб
👉 HR-Link — кадровый документооборот
👉 Москва и СПБ по 4 кв составили 55% выручки

👉 Расходы на персонал +17%

🤔Почему МКАО Хэдхантер владеет только 73% капитала HearHunter Plc?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Аэрофлота, записная книжка #AFLT

выручка +50%

Операционная прибыль с -13,4 до +182 млрд
Основное убийство = -194 млрд чист финансовых расходов
Из них -119 млрд курсовые разницы (vs +113 в прошлом году)
Проценты+лизинг = -74 млрд
Амортизация = 136 млрд руб
Расходы труд +10%
OCF = 177 млрд
Гашение лизинга сжирает FCF = -56,7 млрд в 23 и -87 млрд в 2024
Субсидии23 = 11,6 млрд vs 65 млрд в 22
Чистый долг даже ниже чем в 2020-2021 годах (630 млрд, вкл лизинг)

всего 349 судов (Ара+Победа+АК Россия)
138 аэрбасов
133 боинга
78 SSJ100

smart-lab.ru/q/AFLT/f/y/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

вопрос — почему кривая схема приобретения НМЖК:

RosAgro Plc (Кипр) — RosAgro China (Гонконг) — 50% Sethal Holding Ltd (Кипр) — 100% ООО Профит (РФ)

Может быть потому что продавец хотел бабки получить за бугром, а не в России, поэтому так сделку структурировали

Логичнее было бы покупать так:

ПАО Русагро — 50% ООО Профит