Вчера пообщались с CFO CIAN Ольгой Жилинской. Вот коротко тезисы, которые я записал:
Вчера пообщались с CFO CIAN Ольгой Жилинской. Вот коротко тезисы, которые я записал:
📈Оптимистичный сценарий для нас наступает когда ключ ниже 12% => активирует рынок, выручка может +30%
👉2 квартал идем в рамках гайденса (17-22% рост выручки и 30% маржа ебитда)
📈в апреле-мае выручка лучше чем в 1 квартале => так как цены повысили
👉ипотечные сделки в этом году +45%г/г тк как эффект низкой базы
👉2025=>среднесут выручка от 1 объявления составила 13 руб/день
👉в целом индексация примерно по 15% в год получается
👉take rate =4% (это расходы агентства на cian classified от выручки агентства), в развитых странах это 8-12%
👉хотят удвоить take rate в долгосрочной перспективе
👉опер расходы на 2026 год можно помоделировать по 1 кв (персонал +11%)
👉LTI расход можно считать примерно 500 тыс акций в год
👉«Казну» никак использовать не планируем, а гасить сложно юридически
👉Текущее число акций на конец года за исключением казны правильно считать 68,9 млн
👉Да, дивидендов на акцию всего 94% из-за неконтрольной доли в дочках, остальное на счета С
Эфир можно посмотреть тут:
youtube.com/live/2QDZ7MB39VM
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Тимофей Мартынов на форуме
-
📉-8,7% за неделю по IMOEX = худшее недельное падение за 4 года😁
Повторюсь: что меня всю дорогу удивляло в рынке, так это то, что он падает без одного серьёзного отскока.
Даже когда прошли первые маржин коллы пару недель назад, рынок вообще не отскочил.
Вчера снова были серьёзные маржин колы, но рынок стоит.
Такое бывает тогда когда большой продавец не заканчивается.
То есть на рынке есть оч крупный продавец который все время методично льет.
Там кстати было какое-то засекреченное постановление правительства N888 от 15 июля о мерах по реализации решений президента. Возможно как-то связано с заблочкой, но не факт.
В общем, рынок ведет себя крайне нетипичным образом на падении. В смысле, совсем не таким, к чему мы привыкли последние 15 лет
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Есть ли у вас вопросы к компании ЦИАН? Завтра буду брать интервью
Завтра буду брать интервью у CFO Циана.
Есть к ним вопросы?
Напишите пожалуйста в комментариях 👇
(Надо отдать должное, у CNRU одна из самых прозрачных простых и чистых отчётностей из тех кто я видел. Ни одного нюанса или серого пятна. Это точно исключительная компания на РФР!)
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Не переживайте: Американский рынок акций тоже дает просраться своим инвесторам
Исследование профессора финансов Хендрика Бессембиндера из Университета штата Аризона под названием «One Hundred Years in the U.S. Stock Markets», опубликованное в марте 2026 года подчеркивает:
1) Из 29 754 протестированных публичных компаний за 100 лет только 28% смогли показать долгосрочную доходность выше, чем средневзвешенный фондовый рынок в целом. Почти 60% акций в итоге уничтожили капитал акционеров.
2) 60% акций не смогли переиграть даже безрисковые краткосрочные гособлигации США (Treasury bills).
3) Медианная акция за всю жизнь дала доходность -6,9%
4) весь прирост рынка обеспечили верхние 4% компаний
Источник: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=6438198
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📉Полюс -22% за день. Мозговик предупреждал☝️Полюс сегодня -22%. Надеюсь, это не сознательная манипуляция акциями (как это было в случае ПИКа например) = потому что менеджмент прекрасно понимает, что обвал акций последует за решением не платить дивы.
А теперь я процитирую несколько тезисов из своей заметки 2 февраля, которую я писал подписчикам Мозговика "Не всё так просто с компанией Полюс и с золотом", когда золото еще было на пике.
***
В текущих условиях, даже не обращаясь к фундаментальному анализу, я бы обратился к простому здравому смыслу:
👉Какую-бы фундаментальную модель по Полюсу мы не построили, покупка акций на пике золотого цикла будет сопряжена с очень большими рисками. А цена на золото выросла +170% за 2 года, — значит мы можем быть либо на пике либо около него.
👉Очевидно, что когда золото делает забеги по +30% в месяц, у людей происходит FOMO и массово растет интерес к этим вложениям, но не у нас, потому что мы не умеем предсказывать такое.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📉Полюс -22% за день. Мозговик предупреждал☝️Полюс сегодня -22%. Надеюсь, это не сознательная манипуляция акциями (как это было в случае ПИКа например) = потому что менеджмент прекрасно понимает, что обвал акций последует за решением не платить дивы.
А теперь я процитирую несколько тезисов из своей заметки 2 февраля, которую я писал подписчикам Мозговика "Не всё так просто с компанией Полюс и с золотом", когда золото еще было на пике.
***
В текущих условиях, даже не обращаясь к фундаментальному анализу, я бы обратился к простому здравому смыслу:
👉Какую-бы фундаментальную модель по Полюсу мы не построили, покупка акций на пике золотого цикла будет сопряжена с очень большими рисками. А цена на золото выросла +170% за 2 года, — значит мы можем быть либо на пике либо около него.
👉Очевидно, что когда золото делает забеги по +30% в месяц, у людей происходит FOMO и массово растет интерес к этим вложениям, но не у нас, потому что мы не умеем предсказывать такое.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Кого позовем выступить на конференцию смартлаба 31 октября в Москве?
Так ну что, кого позовем выступить на конференцию смартлаба 31 октября в Москве?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Пообщались с экспертами ВТБ: "Основной драйвер рынка сейчас - геополитика" (видео внутри)
В пятницу мы пообщались со спецами из ВТБ, обсудили их стратегию на 3 квартал. Отмечу пару моментов, остальное можно посмотреть на видео.
Посмотрел комментарии под видео = вижу людям понравилось!!👍👍
✅Основной драйвер рынка сейчас — геополитика
✅На рынке идеальный шторм => ЦБ+геополитика => хуже уже быть не может
✅Дисконт к развивающимся рынкам уже 70%+
✅Все деньги на рынке у нас короткие — отсюда и волатильность
✅Фокус на компаниях, которым небезразлична собственная капитализация
✅Брать короткие бонды AA c дохой 16-17% годовых
✅RGBI рухнул, потому что многие тарили ОФЗ с плечом, потом ломанулись на выход
В общем, приятного просмотра, таймкоды на видео есть:
https://www.youtube.com/live/zQovGixL6sw
https://vk.com/smartlabru?z=video-53159866_456240557
Авто-репост. Читать в блоге >>>
2 вопроса по заправкам
1. 100й бенз можно лить в обычный мотор?
2. Сотый есть в наличии потому что это остатки дорогого бензина который не успели раскупить? Типа новый сотый появится, когда этот выкупят?
3. Есть ли перспектива что ситуация на АЗС улучшится?
4. Посмотрел электромобили на авто.ру = их не так много. Их тоже чтоли раскупили вместе с бензином? 😁
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Повышение рейтингов компаний в связи с падением цены акций
В связи с падением цены акций вырос потенциал в некоторых акциях, что делает их более привлекательными для инвесторов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Повышение рейтингов компаний в связи с падением цены акций
В связи с падением цены акций вырос потенциал в некоторых акциях, что делает их более привлекательными для инвесторов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ощущение конечно такое, что в Газпроме натуральный «навес» присутствует- Давайте коротко выделим причины, по которым обвалился наш рынок в последние недели:
1. ускорение произошло явно после разочарования по политике ЦБ РФ. Стало понятно, что ставок <10% на горизонте 2027 нам ждать не стоит. Длинные ОФЗ подросли до 16%+, тогда как в начале года доходность была всего 14%+
2. очевидно, страх. Когда задымило над Москвой, это имело психологическое влияние на общество, а по статистике смартлаба мы видим, что 1/3 всех инвесторов из Москвы, а по числу денег там точно >2/3
3. мы видим, что ситуация в геополитике вокруг России никак не хочет деэскалироваться, => мирные переговоры прекратились; все выглядит беспроцветно.
4. топливный кризис => вклад в инфляцию, рост расходов у компаний
5. когда пробили 2450, рынок пошел с ускорением. Вероятно, имел место и технический фактор = пробили уровень, вышли на новые минимумы.
6. ускорение падения было связано с маржин-коллами. Но маржинколлы были в основном в слабых бумагах. Сильные дивидендные акции скорее вели себя как длинные ОФЗ (сбер, ленка-п, транснефть-п, домрф,
7. вероятные продажи заблочки. Фактор громкий, но до сих пор вызывающий жаркие споры.
8. отток денег с автоследов и фондов акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Диасофт: потерпите еще один годНапомню, что Диасофт отчитывается за финансовый год, который они сдвинули на квартал вперед = по 31 марта 2026 года.
Материалы:
Отчет Диасофта вышел слабым. Компания уже два раза официально понижала прогноз по выручке на 2025 год, и в конце конце концов не дотянула до прогноза.
26.06.2025 Прогноз выручки 12-12,5 млрд
26.11.2025 Новый гайденс уже 11-11,2 млрд со словами “75% уверенности что выполнят”
12.02.2026 Новый гайденс уже 10,5 млрд руб.
25.06.2026 Выручка фактическая = 9,8 млрд
Посмотрим на результаты и их отклонение от прогноза:
📉Выручка — хуже на 8% прогноза. Причина — слабый 4й финансовый квартал, который оказался самым низким за 4 года. Выручка за 4кв упала на 18%г/г:
https://smart-lab.ru/q/DIAS/MSFO/revenue/
📉 Себестоимость выросла на 24% — больше моих ожиданий (причина — в использовании сторонних программных продуктов (+210 млн руб и +200 млн рост амортизации).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
На чем растет валюта? Сегодня самый большой рост юаня в этом году!
Друзья, что происходит?
На чем обвал валюты?
Я втарил валюту потому что страшно. Может кто-то еще по этой причине? Или еще что-то есть?
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Чье выступление на конференции вам понравилось больше всего?
Я отлично пообщался с:
1. Князьков/Урускин
2. Марк Доникян
Время так быстро пролетело, как будто это была перемотка х3.
А вам что понравилось больше всего?
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
