комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Опыт инвестиций, который меня реально вдохновил 10 лет назад!
Лариса Викторовна Морозова впервые выступила на нашей конференции 10 лет назад.

Тогда, послушав ее, я немного переосмыслил свое отношение к инвестициям. До этого момента, я как спекулянт, был ориентирован на приращение цены акций и только на него.

Но Лариса Морозова мыслила по-другому: она искала дивидендную доходность выше депозита, и компании, которые точно будут платить дивиденды.

Простая дивидендная система, но очень работающий механизм!

Мне, как спекулянту, тогда казалось: ну какой смысл в дивидендах, ведь дивидендный гэп съедает всю прибыль!

Но это следствие краткосрочного мышления спекулянта.

Как вы думаете, владелец бизнеса думает о том, что дивидендный гэп на какой-то там бирже, сделал его беднее?

Или вы сдаете квартиру, за которую арендатор вам платит 1 раз в год. После того, как он вам заплатил за аренду за год, квартира стала дешевле?😁

Это просто один из факторов, который надо учитывать, а по сути нас должны интересовать дивиденды будущего года и привлекательная цена акций, по которой мы их покупаем.

А еще, Лариса Викторовна каждый год ходит на все наши конференции смартлаба, не пропуская ни одной! Постараюсь ее уговорить в этот раз выделить конкретное время на конференции 31 октября, чтобы она в кулуарах конфы пообщалась и поотвечала на ваши вопросы❤️

confa.smart-lab.ru/msk26/
Скидка -20% по промику MARTOS
с 1 октября повышение цен!

Канал Ларисы Викторовны: @divForever

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈OZON отыграл падение! Меньше чем за месяц акции выросли почти на 40%💪
📦OZON отыграл падение слава богу!💪
Я покупал акции OZON до атаки на склады
И докупал после обвала акций на 📉-30%
Не продал ни одной акции на панике...
Пока везёт...
Но гарантировать конечно ничего нельзя.
Ставка на то, что WB утратит лидерство в пользу OZON и мой любимый маркетплейс выйдет вперед!

Сам я на WB за всю жизнь сделал всего 1 заказ, который потом не смог вернуть😂
На OZON я заказываю книги с самого основания, а сейчас не меньше половины всех моих расходов на товары идет через OZON, сотни заказов за последние 15 лет👍

*****

Почему растет OZON?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вчера акции Магнита слегка ракетнули после моего поста в @mozgovikresearch
Вчера акции Магнита слегка ракетнули после моего поста в @mozgovikresearch
РБК выпустили статью, там есть не совсем точная интерпретация того, что было написано.

Я не говорил что Магнит не будет продлевать репо.

Я написал, что сейчас идеальный момент, чтобы не продлевать репо, потому что дешевле акции Магнита уже вряд ли будут.

НО что будет делать Магнит, откуда я знаю?

Вот прямая цитата из вывода:

📈Я даже придумать момента лучше не могу, чтобы Магнит не продлил репо, вернул акции и выставил обязательную оферту на выкуп по цене ~1950 руб, что дает премию 25% к текущим ценам.

Уверен, что сейчас этого события никто не ждет.
Я и сам не жду.
Но выглядит оно максимально логично.

⚠️РИСКИ! 👉Год назад и 2 года назад акции Магнита спекулятивно росли перед истечением срока сделки репо, но оба раза это закончилось продлением сделки и акции быстро упали назад.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Они хотели в этом году тихо без шумихи погасить пакет, но Тимофей своим постом нарушил всю конфиденциальность и снова на г...

Дмитрий, я думаю краткосрочная волатильность акций вряд ли повлияет на планы компании

опа, че там, байбэк замаячил?

В 19 часов будем проводить стрим для годовых подписчиков @mozgovikresearch
В 19 часов будем проводить стрим для годовых подписчиков @mozgovikresearch

Какие вопросы будем обсуждать?

1. есть ли у нас поводы для оптимизма по рынку акций?
2. обсудим BUY-рейтинги «четверки» и выделим самое интересное в моменте: smart-lab.ru/stocks-rating/
3. будет ли рубль продолжать ослабевать?
4. какая номер 1 идея в моменте у каждого аналитика?
5. ситуацию на рынке облигаций, дефолты и падёж ВДО

Ждем вас! Ссылка в телеграм-чате годовых❤️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнитная аномалия: Когда еще, если не сейчас?
Год назад я писал пост "Магнитная аномалия«о том, как Магнит прячет свою „казначейку“ в РЕПО, чтобы обойти требование закона об обязательной оферте акционерам. Эти вещи два года подряд в прошлом вызывали рост акций Магнита накануне истечения срока сделки РЕПО. Будет ли третий год?

Хронология событий:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Часть 4. Худший сектор за 10 лет: Почему рост бизнеса не привел к роту доходов акционеров?

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»

Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 

Посмотрим что было с доходами ритейлеров:

Примечания:

* FixPrice вышел на биржу в 2021 году, EBITDA взята с 2017 года

** HNFG вышел на биржу в 2023 году, EBITDA с 2021 года

Общее: 

*** в таблицу указаны очень разные ритейлеры, не всегда сопоставимые между собой.

*** EBITDA указана до применения стандарта ifrs16

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Часть 4. Худший сектор за 10 лет: Почему рост бизнеса не привел к роту доходов акционеров?

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»

Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 

Посмотрим что было с доходами ритейлеров:

Примечания:

* FixPrice вышел на биржу в 2021 году, EBITDA взята с 2017 года

** HNFG вышел на биржу в 2023 году, EBITDA с 2021 года

Общее: 

*** в таблицу указаны очень разные ритейлеры, не всегда сопоставимые между собой.

*** EBITDA указана до применения стандарта ifrs16

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Часть 4. Худший сектор за 10 лет: Почему рост бизнеса не привел к роту доходов акционеров?

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»

Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 

Посмотрим что было с доходами ритейлеров:

Примечания:

* FixPrice вышел на биржу в 2021 году, EBITDA взята с 2017 года

** HNFG вышел на биржу в 2023 году, EBITDA с 2021 года

Общее: 

*** в таблицу указаны очень разные ритейлеры, не всегда сопоставимые между собой.

*** EBITDA указана до применения стандарта ifrs16

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Часть 4. Худший сектор за 10 лет: Почему рост бизнеса не привел к роту доходов акционеров?

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»

Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 

Посмотрим что было с доходами ритейлеров:

Примечания:

* FixPrice вышел на биржу в 2021 году, EBITDA взята с 2017 года

** HNFG вышел на биржу в 2023 году, EBITDA с 2021 года

Общее: 

*** в таблицу указаны очень разные ритейлеры, не всегда сопоставимые между собой.

*** EBITDA указана до применения стандарта ifrs16

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Часть 4. Худший сектор за 10 лет: Почему рост бизнеса не привел к роту доходов акционеров?

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»

Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 

Посмотрим что было с доходами ритейлеров:

Примечания:

* FixPrice вышел на биржу в 2021 году, EBITDA взята с 2017 года

** HNFG вышел на биржу в 2023 году, EBITDA с 2021 года

Общее: 

*** в таблицу указаны очень разные ритейлеры, не всегда сопоставимые между собой.

*** EBITDA указана до применения стандарта ifrs16

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А че за движ в этих шлаках?😁
 
Обороты конечно смешные, но тем не менее, росли за последнюю неделю сильно и согласованно.

Может блогер какой разгоняет?:)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Непонятно: покупая у Магнита продукты, я помогаю компании растить прибыль или наоборот? 🤣
Пробую Магнит-доставку👍

Не совсем понимаю юнит экономику процесса.

Покупаю продукты по тем же ценам, что и в магазине, плачу какие то гроши за доставку, а за это:

✅Один чел мне собирает заказ
✅Второй чел мне его отвозит на машине

И вся эта работа должна быть упакована в тонкой валовой марже 23%.

То есть если я заказал на 3000 руб, Магниту надо уложиться доставку в 690 руб в юнит-расходы, чтобы остаться в плюсе. Но это я заказываю на 3000, а ведь есть люди которые и 1500 делают доставку.

Херня сомнительная, но если не делать, то можно просрать бизнес целиком, как я понимаю, если мир перейдёт на доставку.

🤣🤣🤣🤣
В общем я даже не понимаю: помогаю я расти прибыли магнита, оформляя доставку, либо наоборот ухудшаю финрезы🤣🤣🤣🤣

Авто-репост. Читать в блоге >>>

7 мес подряд индекс IMOEX не падал никогда: еще есть шанс установить рекорд в сентябре
 
7 мес подряд индекс IMOEX не падал никогда.
В сентябре смогли соорудить отскок.
Но это пока.
У нас еще есть 7 дней, чтобы изобразить падение рынка >3,2%, тогда индекс поставит новый рекорд по серии месяцев последовательного снижения.

Как думаете, удержимся от нового рекорда?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так почему же IMOEX на 17% ниже, чем год назад?
IMOEX сейчас на 17% ниже, чем год назад, при этом:

1. выручка 2/3 компаний выросла по итогам 1 полугодия
2. прибыль выросла более чем у 1/2 компаний
3. ставка снизилась с 17% до 14%
4. нефть выросла с $66 до $103
5. курс юаня вырос 11,7=>12,61
6. до окончания войны стало на 1 год меньше

Так почему же рынок акций ниже?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит в прошлом платил дивиденды стабильнее, чем X5!
Интересно, что если брать историю, то стабильность дивидендных выплат была у Магнита гораздо круче, чем у Х5.

Х5 до 2017 года вообще не платил дивиденды,
ну и по понятным причинам пропустил три года 2021-2023гг.
smart-lab.ru/q/MGNT/dividend/

В целом, это укрепляет меня во мнении о том, что компании чаще всего не платят дивы не потому что не хотят, а потому что не могут...

С другой стороны, есть обратная сторона стабильных дивидендных выплат: отсутствие роста!
за 10 лет EBITDA у X5 выросла на 273%, а у Магнита на 67%.

За 10 лет Магнит был недоинвестирован по сравнению с Х5 7 из 10 лет!

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?sector_id%5B%5D=5&field=capex_revenue

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит в прошлом платил дивиденды стабильнее, чем X5!
Интересно, что если брать историю, то стабильность дивидендных выплат была у Магнита гораздо круче, чем у Х5.

Х5 до 2017 года вообще не платил дивиденды,
ну и по понятным причинам пропустил три года 2021-2023гг.
smart-lab.ru/q/MGNT/dividend/

В целом, это укрепляет меня во мнении о том, что компании чаще всего не платят дивы не потому что не хотят, а потому что не могут...

С другой стороны, есть обратная сторона стабильных дивидендных выплат: отсутствие роста!
за 10 лет EBITDA у X5 выросла на 273%, а у Магнита на 67%.

За 10 лет Магнит был недоинвестирован по сравнению с Х5 7 из 10 лет!

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?sector_id%5B%5D=5&field=capex_revenue

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучших авторов смартлаба приглашаю на московскую конференцию смартлаба 31 октября бесплатно! 🔥
Всем доброе утро!
Народ, нужна ваша помощь!
Скажите, кого вам нравится читать на смартлабе?
Всем хорошим авторам выдадим бесплатный билет на конфу🔥❤️🤝


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Исследование за 10 лет. Часть 3: металлургические и горнодобывающие компании - интересные выводы!🔥

Это третья часть небольшого исследования на тему, какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно «впитать» инфляцию за 10 лет?

Инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Теперь пришло время посмотреть на доходности металлургов:

Почти всем металлургам удалось догнать и перегнать инфляцию кроме Мечела, Русала и Алросы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>