Все совпадения с реальными людьми — случайны. Эта статья сделана ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО с целью развлечения. 

Сейчас одна акция компании ЮГК торгуется за 47 копеек. Давайте представим, что какой-то UHNWI с капиталом 2-3 млрд рублей захочет сделать, что-то очень интересное. Я уверен, что если бы в РФ сейчас были зарубежные фонды то цена на ЮГК была бы другая. 

Всего акций: 222 779. Из них 67.25% у Росимущества, 22% у дочерней компании газпромбанка и только 10.75% в свободном обращении. 

Для удобства посчитаем в рублях. Общая капитализация 105 млрд. 

149818 млн акций * 0.47 = 70 414 872 425 рублей. 

23 035 348 600 рублей у газпромбанка.

23 948 млн акций, или 11 255 560 000 рублей — фрифлоат

Сейчас мы в небольшом периоде неопределенности. 

Для комичности этой статьи. Я буду называть тех, кто хочет купить долю у Росимущества “любителями бананов”. Так как они любят держать свой банан и водить им по лицу миноритариям...

Эти любители бананов хотят сделать очень простую вещь: уменьшить среднюю на рынке, чтобы меньше заплатить на оферте. Посчитаем вместе. Допустим средневзвешенная за 180 дней сейчас составляет 60 копеек. Посчитаем плохой вариант — к оферте принесли 5% компании, хотя конечно это очень много. Но мы посчитаем плохой вариант. 

1. Предписания Банка России являются обязательными для исполнения коммерческими и некоммерческими организациями и их должностными лицами, индивидуальными предпринимателями, физическими лицами на территории Российской Федерации.

Дальше есть 3 сценария!
1) Мы получаем офферту по средневзвесу за 6 месяцев. Можно посчитать по разному, но цена офферты будет от 0.58 до 0.6 смотри график:


В этом сценарии мы получаем от 10% до 15% за 3 месяца. Или 40% — 60% годовых… Что естественно очень СОЧНО!

2) Второй сценарий достаточно мутный, но теоретически возможен. Росимущество быстро перепродает полученную долю и обязывает нового владельца выставить офферту. В ФЗ 208 есть статья, которую если «правильно» прочитать можно притянуть под такой кейс (хотя конечно это будет странно). Результат будет примерно такой же. 

3) Все это затянется, пойдут какие-нибудь суды и средняя будет падать… Тогда Апсайда нет и предсказать что-то трудно.

Железобетонные факторы для покупки акций «Транснефти»:

4. Государственная поддержка и статус стратегического предприятия

• Суть: Транснефть включена в перечень стратегических акционерных обществ РФ (Указ Президента №1009).

• Почему это важно:

  • Гарантированная стабильность бизнеса даже в условиях санкций.

  • Государство напрямую заинтересовано в развитии инфраструктуры трубопроводов для поддержки нефтеэкспорта.

  • Риск национализации или банкротства близок к нулю.

5. Инфраструктурная монополия

• Суть: Транснефть контролирует 100% магистральных нефтепроводов в России.

• Почему это важно:

  • Отсутствие конкуренции: все нефтяные компании РФ вынуждены пользоваться услугами Транснефти.

  • Естественная монополия — строительство альтернативных трубопроводов экономически невыгодно.

  • Грузооборот привязан к объемам добычи нефти, которые растут даже в условиях санкций (переориентация на Азию).

6. Хеджирование инфляции через тарифы

1) На бирже было 20 000 000 000 $ (примерно)
2) В первые сутки вывели 50%. Через пару дней почти все вернулось обратно.
3) Так получилось, что у них были резервы для M&A поэтому пользователи не пострадали.
4) Использовали сторонний холодный кошелек safewallet. Так и не поняли, что именно случилось :) .