« В период  с 1998 по 2006 год курс рубля по отношении, к валютам торговых партнеров России повысился вдвое с учетом инфляции. Результаты вполне предсказуемы: в неизменных ценах объемы экспорта всего, за исключением нефти и газа, выросли в два раза медленнее, чем экспорт нефти и газ»

 Если посмотреть эти данные на сегодня ( экспорт всего, за исключением нефти и газа ) представляется интересный « ракурс » динамики валюты доллар /рубль « на перспективу »?!

Уже как год, приказом руководства Альфа Директ, продажа опционов закрыта, т.е.  никакую синтетику Вы построить не сможете...

Интересно получить комментарий биржи к таким действиям весьма солидного и аккредитованного брокера,  после всех разговоров о « популяризации « опционной торговли.

И к чему тогда все эти конференции...?! 

Проведем небольшой расчет.

 При сегодняшней годовой инфляции 16,5 %,  60 рублей по концу года составит 50,1 рубля.

 Что бы сумма в $, купленных в конце года не уменьшилась, курс должен отыграть на те же 50.1 рублей за $

 Если Вы полагаете, что это возможно, тревожиться Вам не о чем, во всех остальных случаях покупка – выгодна ( без учета возможностей рублевого инвестирования )

 И еще один « притягательный » момент, если Вы купили $  сейчас и не собираетесь их тратить с горизонтом год, считайте, что Вы совершили сделку по 50,1 рубля за $,

 ну а если горизонт « хранения два года, то уже 41,8 рублей за доллар (при том же уровне инфляции ).

 Так что, понятие дорого или дешево – весьма относительное... 

Минимум $ 

на форекс ( Альпари ) — 57, 66 руб/$

USD (  ВР; TOD/TOM; АльфаДирект ) – 58, 174 руб/$

Данные на 13 часов 

Если отталкиваться от того, что $ вырос с 35 рублей до 60-ти, то требуется застраховать его от падения, опять, ну скажем до 45, а лучше и до 37 рублей за единицу валюты.

С другой стороны, если предположить, что на теперешних уровнях, он находится практически на дне и дальше только рост к 80...90 ( так для Implied Volatility даже на 60 дней, на сегодня – это 21%;  т.е. 80  руб. за $ ), то необходимо решение прямо обратное ...?!

 Ну и что делать ( кроме как накрывать голову одеялом и ждать пока само вырулит ) ?!   

Андрей, к сожалению, как говорил Вам лично, возражения зала, показались мне более убедительные, чем Ваши эмоциональные ответы.

 Да я так же считаю, что во « временных « инструментах ( фьючерсах и/или опционах ) известные сезонные факторы уже « включены « и если Вы внимательно слушали, « научное « выступление Кулишова, то именно это он и доказывал.

 И, второе www.seasonalcharts.com/ по сути и есть тот информационный актив, как мне представляется, который вносит « осмысленность » в торговлю.

 Но я также разделяю мнение зала, что не « школота » конечно же включает эти знания в цену.

 И  как писал, здесь ранее, надо понимать, что аудитория зала и выступающие, далеко не всегда « квалификационно » разняться. 

Константин, как говорил, мало что понял из Вашего выступления и ниже разбор.

 Определения

« Дельта — один из самых важных параметров опциона. Так называют отношение изменения премии опциона к изменению цены базового актива. Она дает игроку возможность понять, насколько изменится премия опциона при колебании цены базового актива на один пункт ».

 « Один пункт – это минимальная единица изменения цены »

 Собственно, « прибыльная » стратегия игры, суть которой Вами озвучивалась, например при дельте 1 ( опционы в деньгах ) – это  покупка « котртрендового «  инструмента не на каждом пункте, а от серьезных «базовых " уровней, которые Вы определяете по графикам ( техническому анализу ).

Ну так, контртрендовая стратегия эффективность которой, последние пару лет  самым предметным образом смотрел А.Горчаков, доказана.  И проблемами её применения являются:

Илья без претензий на истину, но идея страховки депозита в Вашем варианте изложения оставляет большие вопросы...

 Пример, есть 1 млн. рублей депозита. Требуется обеспечить хедж ( страховку ) от роста курса $.

 На исходный момент курс 60 рублей за $.

 Решает задачу — 17 шт. фьючерс лонг этого курса (либо покупка 17 колов).
Что бы « застраховать сделку — 34 пута ( 17 страхуют фьючерсы или колы и 17 – сумму депозита ).

 В условиях действующего размера ГО и маржируемого характера опциона, — это 340 тысяч ( для простоты берем ГО по SI – 10000 рублей  за контракт  и опционы в деньгах ), но с учетом « неблагоприятно динамики  вариационной маржи, этой суммы явно не хватить.

 Т.е получается, что для реализации данного примера необходимо располагать средствами порядка половины депозита?!

 Да, как Вы говорите, получается, что плата за такой гешефт порядка 0,5 ставки депозита, но такие свободные деньги надо иметь ?!

Организация – хорошо. Выступления – оценить сложно.

Из того что запомнилось – сообщение по RVI,

как ни странно К. Гринкин ( при том, что суть формулируется крайне завуалировано)  

Дмитрий Кулешов – очень сложно и малопонятно по сути.

Пути совершенствования:

1. При всей сложности модерации следует понимать, что при коммерческом способе организации, за свои деньги человек имеет право  сам задавать свои вопросы, а не сидеть слушая модератора?!
2. Устраивать дебаты с представителями биржи, только участием людей на сцене и людей известных модератору, ошибка по двум причинам:

а) люди на сцене могут встретиться и не за деньги слушателей;

б) искусство модератора в том и заключается, чтобы аудитория чувствовала себя    вовлеченной, а не посажанной, для массовки, от имени которой выступает модератор