Выиграл один из конкурсов на Смартлаб и обещал сделать анализ ГМК Норникель. Да мне самому интересна данная компания, она на 5 месте в моем портфеле по доле (3,7%). Поэтому проанализируем 3 сценария для компании и их влияние на цену акций.

Анализ достаточно прост, как и бизнес у Норникеля (добыл полезные ископаемые и продал). Поэтому, прежде всего, я нашел информацию по добыче компании (на Смартлаб) и цены на соответствующие металлы (данные Всемирного Банка). Цены на металлы в долларах и деятельность Норникеля связана с экспортом, поэтому, очевидно, для расчетов пригодится курс доллара. Данные приведены в таблице ниже (цены на металлы и курс доллара – средние значения за год):

Таблица 1


В последних двух колонках прогнозные данные, но о них чуть позже. Для получения расчетной выручки умножил добычу, цену металлов и курс доллара. Получил следующие данные:

Таблица 2

Она заключается в ежемесячной покупке российских акций минимум на 10 тыс. руб. в последний рабочий день каждого месяца. Однако при падении рынка сумма покупки увеличивается пропорционально падению. Объясню на примере картинки ниже.



На нем представлен свечной график индекса МосБиржи с 2016 по 2019 год, где каждая свеча – 1 месяц. Данный индекс – основной индикатор, по которому я сужу о динамике рынка.

Допустим, я начал инвестировать в конце 2017 г. на пике роста индекса МосБиржи (пессимистичный сценарий) и купил акций на 10 тыс. руб. (указано стрелкой). В следующем месяце я бы купил также на 10 тыс. руб. На 3 месяц я бы купил акций уже на 20 тыс. руб., т.к. индекс упал бы более чем на 5% от первоначального уровня. На 4 месяц сумма покупки составила бы уже 30 тыс. руб., т.к. индекс снижался бы уже более чем на 10% от первоначального уровня (даты начала инвестиций). Только на 9 месяц инвестиции снова составили бы 20 тыс. руб. (диапазон падения индекса 5-10%). А на 14 месяц – 10 тыс. руб. (диапазон 0-5%) и далее также по 10 тыс. руб. до новой коррекции рынка.

Перевели активы из ВТБ в Альфа Инвестиции. Пытался найти хотя бы один плюс в Альфе, но тщетно. Минусы по сравнению с ВТБ:

1) не приходят уведомления по счетам по СМС или на почту
2) поддержку надо ждать часами, если дождаться не могут ответить на вопросы и бесконечно переключают на других операторов или просто бросают трубку
3) невозможно пополнить инвестиционные счета через личный кабинет, надо скачивать приложение
4) НДФЛ по купонам облигаций на ИИС стригут сразу, а не при закрытии ИИС, как у всех других нормальных брокеров
5) при всей убогости системы комиссии в 6 раз выше, чем в ВТБ. Но клиентам ВТБ сохранили комиссию как в ВТБ
6) тупо нет поддержки QUIK Mobile
7) настроить QUIK на ПК — целый квест, в то время как у других нормальных брокеров все происходит элементарно

Думаю перевести ИИС к нормальному брокеру и забыть Альфу как страшный сон. Но за перевод 1 ценной бумаги у Альфы тоже рекордные комиссии: 600 руб. по МосБирже и 1500 по СПБ бирже. Поэтому только через продажу с потерей ЛДВ.

Но ведь Альфа входит в топ 10 банков. Значит здравомыслящие люди добровольно там открывают счета. Напишите хотя бы один плюс у Альфу по сравнению с другими брокерами.

Всем привет! Многих интересует, какие бы я акции купил, если бы биржа открылась.

Многие из вас знают, что я стабильно покупаю акции каждый месяц. Но сейчас эта стабильность нарушена из-за закрытой биржи, поэтому акции невозможно купить. Я негативно отношусь к таким действиям со стороны ЦБ. Мы живем в рыночной экономике, и рынок должен сам рассудить в каком положении сейчас находится фондовая биржа.

Я должен был купить акции в понедельник 28 февраля согласно стратегии и в воскресенье выбрал ценные бумаги к покупке. На момент закрытия в пятницу 25 февраля фондовый рынок падал на 40,47% от максимума в октябре. А чем ниже падает рынок, тем больше я покупаю, поэтому такое снижение означало увеличение суммы покупок до 90 тысяч рублей с минимальных 10 тысяч. Но аккурат с понедельника биржа перестала работать и закрыта до сих пор.

Но какие сектора и акции я приметил для себя в такое непростое время?

1. Нефтегазовый сектор – Лукойл, Новатэк, Газпром, Газпромнефть, Роснефть, Татнефть, т.е. почти все нефтегазовые компании. Во многом за счет данного сектора сейчас существует Россия. Хотя почему сейчас? Всегда так было в принципе J Цены на нефть взлетели, рубль упал, поэтому несмотря на санкции и ограничения, с выручкой у компаний нефтегаза сейчас все неплохо.

Привет! Во время бурного роста рынков я неоднократно писал о возможной коррекции несколько постов, в которых затрагивал разные экономические показатели и индикаторы. Сегодня в хочу вспомнить эти посты, проанализировать и понять, можно ли было предугадать кризис на рынках.

21 июля 2021 г. я написал пост «5 предвестников кризиса», найти его можно по ссылке smart-lab.ru/blog/709826.php В нем я написал 5 факторов, которые тогда должны были насторожить инвесторов. В первую очередь, это высокий показатель PE фондовых рынков, который на момент написания того поста был 46 для S&P500 при среднем значении PE 15-20.

Как мы сейчас видим, рынки снижаются, вместе с тем прибыли компаний в основном растут, что значительно корректирует PE, который сейчас для S&P500 снизился до 24 (картинка ниже), что все равно выше среднего за последние 150 лет.

Привет! По экономике России палят из всех орудий, но мы держимся! Сегодня должен был быть пост про покупку акций на ИИС, но биржи, похоже, еще не скоро откроются. Поэтому сегодня не менее интересный пост про обзор санкций, ответных мер России и ситуации на текущий момент.

Про Украину и военную операцию писать не буду, также как и комментировать свою позицию по данному вопросу. Блог не о политике, а о финансах и инвестициях. И так уже пришлось заблокировать много неадекватов, продолжающих писать в директ пакости J Я за конструктивные беседы вне зависимости от ситуации и национальной принадлежности.

Что бы вы подумали, если бы встретили в октябре человека, который бы сказал, что к марту рынок упадет настолько, что его закроют; что вклады будут по 20%, кредиты по 30%; что Россию реально могут отключить от SWIFT; что счета ЦБ заблокируют, а иностранное имущество в России могут конфисковать? Я бы посчитал его сумасшедшим. Ведь буквально неделю назад я сравнивал нынешнее время с 2014 г., что сейчас, очевидно, не идет ни в какие сравнения. А ранее я вовсе думал, что Сбербанк по 250 выгоден к покупке, хотя ранее он стоил 350.

В понедельник индекс МосБиржи рухнул на 10,5%, что является самым сильным падением с 2014 г. Многие СМИ пишут, что было рекордное падение с 2008 года, но нет. Я проверил, и если смотреть по индексу МосБиржи без учета утренней и вечерней сессии, то 3 марта 2014 г. индекс упал на 10,79%, что больше чем сейчас.

Вообще, максимальное дневное падение индекса было в 28 октября 1997 г., когда тогда еще индекс ММВБ упал на 20,81%. Смутное время для России. Из топа 18 рекордных дневных падений, целых 11 относится к дефолтным 1997-1999 гг. Смотрите график на картинке ниже. Еще 5 рекордных падений – это 2008 год. 3 марта 2014 г. на 17 месте в топе максимальных дневных падений. А падение 22 февраля 2022 г. замыкает этот рейтинг.


Поэтому, можно сказать, что видали и похуже. Но прослеживается четкая аналогия с 2014 годом. Тогда была похожая ситуация с Украиной, санкции, да и дневное падение индекса почти такое же. Давайте вспомним 2014 год и разберем по аналогии нынешнее время. Может, это поможет понять, чего ожидать в ближайшие пару лет? Хронологию схематично я представил на картинке ниже.