Мы уже рассказывали про дивидендный гэп и возможности, которые он открывает для инвесторов. Какие бумаги достойны внимания в текущем сезоне, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵Среди ликвидных бумаг с предстоящими отсечками для сделок на закрытие дивидендного гэпа подходят акции «Татнефти» (обыкновенные и привилегированные) и «Лукойла». Последние дни торгов с дивидендом — 30 мая и 2 июня соответственно.

🔵По данным за последние 6 лет, гэпы обеих компаний закрывались в среднем за 2,5 месяца. Если значения будут близки к среднеисторическим,  то вероятные дивдоходности обыкновенных и привилегированных акций «Татнефти» на уровне 6,2% и 6,57% транслируются примерно в 30% годовых, а прогнозная дивдоходность «Лукойла» в 8,1% — в 39% годовых.

🔵Доходность описанной стратегии можно повысить при помощи «плеча»: его стоимость перекрывается ожидаемой доходностью «игры на закрытие гэпа». Но не забывайте, что сделки с заёмными средствами сопряжены с повышенным риском. Они доступны квалифицированным инвесторам и всем, кто прошёл тестирование в ВТБ Мои Инвестиции.

Банк ВТБ приступает к рублификации бессрочных субординированных облигаций в долларах США и евро. Отвечаем на самые частые вопросы, связанные с процедурой 🎯

🔹Что такое рублификация?
Это конвертация номинала облигаций в рубли и переход на плавающую купонную ставку — ключевая ставка Банка России + 5% годовых. Каждый выпуск может быть рублифицирован, если на это согласятся не менее 75% держателей.

🔹Каким будет курс?
Рублификация пройдёт по курсу Банка России на дату регистрации изменений в эмиссионную документацию выпусков. ЦБ зарегистрирует изменения не позднее 15 рабочих дней после подачи документов по итогам голосования.

🔹Как принять участие в голосовании?
Если ваши облигации находятся в депозитарии Банка ВТБ, самый удобный вариант — прийти в офис банка, оказывающий инвестиционные услуги, и подписать поручение на передачу голоса в НКО АО НРД. Список офисов — здесь. 

Если вы обслуживаетесь у другого брокера, воспользуйтесь иным способом передачи бюллетеня, указанным в инструкции. 

Чтобы ваше поручение успели обработать, рекомендуем подписать его до 27 мая.

🔹Как будут перенесены затраты на приобретение?
Рублификация состоится через внесение изменений в условия выпуска действующих облигаций. Продавать и покупать ценные бумаги не нужно — затрат не будет.

🔹Возникнут ли налоговые обязательства?
Нет, налоговых последствий не будет.

🔹Будут ли конвертированы облигации у держателей без статуса квалифицированного инвестора?
Да. Ограничения для неквалифицированных инвесторов не будут задействованы.

🔹Все валютные выпуски, в том числе с фиксированным купоном, будут конвертированы в выпуски с плавающим купоном?
Да, все валютные выпуски будут конвертированы в рублёвые с плавающей ставкой.

🔹Сохранится ли льгота на долгосрочное владение ценными бумагами после рублификации облигаций?
Да. Действующие льготы сохранят силу, потому что период владения облигацией не прервётся. В портфеле останется та же ценная бумага, но с изменившимися условиями.

🔹Что будет с НКД?
До изменения валюты номинала НКД будет считаться по старой ставке, после рублификации — по новой.

🔹Конвертация будет по номиналу?
Да. Рублёвый номинал будет рассчитываться на основе действующего валютного номинала, умноженного на текущий курс Банка России для соответствующей валюты на дату регистрации изменений в эмиссионной документации.

🔹Рублификация пройдёт бесплатно?
Да, никаких затрат для держателей.

Подробнее о процедуре — на сайте банка ВТБ🎖

Инвестиционная привлекательность некоторых секторов экономики зависит от целого ряда факторов: макроэкономических, технологических и геополитических.

Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин рассказывает, почему компании цветной металлургии сейчас выглядят привлекательнее чёрных металлургов.

🔵США и Китай договорились о снижении тарифов на 90 дней. Это ограничивает риск глобального замедления экономики и улучшает прогноз по спросу на продукцию цветной металлургии. Стимулирующие меры со стороны Китая поддержат экономический рост и глобальный интерес к промышленным металлам.

🔵В то же время на российском рынке чёрной металлургии сохраняется неблагоприятная конъюнктура из-за замедления внутреннего потребления. Производство стали в России в марте снизилось на 10% г/г, потребление — на 15% г/г.

🔵Инвесторы могут поучаствовать в идее опережающего роста компаний цветной металлургии против чёрной через синтетическую позицию: покупку акций «Норникеля» или «Русала» с одновременным открытием короткой позиции по акциям «Северстали», ММК  или НЛМК.

Банк России представил новый выпуск «Обзора рисков финансовых рынков». Изучили, какие инструменты оказались лидерами по доходности в январе-апреле. Проверяйте, есть ли они в ваших портфелях👌

🔵Корпоблигации «А» —12,5%
🔵Корпоблигации «АА» —10,6%
🔵Депозит в рублях — 7,6%
🔵БПИФ «Ликвидность» — 6,9%
🔵Корпоблигации AAA — 6,1%
🔵Акции транспортных и финансовых компаний — 5,9%
🔵ОФЗ — 5%
🔵Корпоблигации «BBB» — 4,2%
🔵Акции ретейлеров — 3,4%

Повышайте доходность с ВТБ Мои Инвестиции — открывайте раздел «Биржа» и инвестируйте в лидеров 📌

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:
🔹«Транснефть», привилегированные акции
Результаты «Транснефти» по итогам 2024 года превзошли наши ожидания. Доходность свободного денежного потока в следующие три года может превысить 25%, что даёт потенциал для увеличения дивидендных выплат. Кроме того, привилегированные акции компании имеют нулевую чувствительность к колебаниям курса рубля, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции:
🔹«Лукойл»
В условиях укрепления рубля мы видим риски снижения дивидендных выплат «Лукойла» в первом полугодии.

Следить за изменениями топ-10 акций можно самостоятельно — открывайте раздел «Витрина» в ВТБ Мои Инвестиции 🎖

Аналитики брокера ВТБ Мои Инвестиции выделили акции с ожидаемой дивидендной доходностью выше 17%:

🔵 КЦ ИКС 5
Прогноз по дивдоходности на 12 месяцев: 31,1%
Покупка для получения дивидендов: до 8 июля
Ближайшая выплата: 648 ₽

🔵 ВТБ
Прогноз по дивдоходности на 12 месяцев: 26,7%
Покупка для получения дивидендов: до 10 июля
Ближайшая выплата: 25,58 ₽

🔵 ЦИАН
Прогноз по дивдоходности на 12 месяцев: 25,6%

🔵 ЭсЭфАй Холдинг 
Прогноз по дивдоходности на 12 месяцев: 18,1%
Покупка для получения дивидендов: до 6 июня
Ближайшая выплата: 83,5 ₽

🔵 Сургутнефтегаз-п 
Прогноз по дивдоходности на 12 месяцев: 17,6%

🔵 Новабев
Прогноз по дивдоходности на 12 месяцев: 17,3%

Следите за дивидендным календарём самостоятельно — открывайте раздел «Биржа» ➡ «Акции» 🎯

Что такое бета-коэффициент и чем он полезен в управлении портфелем, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔹Бета-коэффициент отражает чувствительность ценных бумаг к динамике рынка. Если значение:
🔵> 1 — цена акции меняется сильнее общерыночного тренда
🔵< 1 — цена более устойчива к изменениям
🔵≈ 1 — цена в среднем двигается вместе с рынком

🔹Зная бета-коэффициенты акций, инвестор может контролировать уровень риска своих инвестиций. На более волатильном рынке целесообразно снижать амплитуду колебаний портфеля, добавляя акции с низким бета-коэффициентом. В ожидании рыночного роста можно обратить внимание на акции с более высоким бета-коэффициентом, чтобы увеличить доходность портфеля. 

🔹Бета-коэффициент рассчитывается на определённом историческом горизонте и может меняться с ходом времени. Подборка компаний с низким и высоким показателем — на карточке.

➡️ Сегодняшнее решение согласуется с нашими ожиданиями о продолжительном удержании ключевой ставки на уровне 21%.
➡️ В прогнозе ЦБ сохранилась вероятность повышения ставки. Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку на уровне 18,8-21,8% до конца года.
➡️ Регулятор упомянул проинфляционные риски на фоне снижения цен на нефть. Также Банк России снизил среднюю прогнозную цену нефти с $65 до $60 за баррель в 2025 году. В остальном прогнозы почти не изменились.

После закрытия реестра цены на акции падают примерно на величину дивиденда — это называется дивидендным гэпом. Как этим воспользоваться, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵Дивидендные гэпы могут закрываться относительно быстро: на фоне снижения стоимости интерес к ценным бумагам растёт. В то же время инвестор, который купил акцию до дивгэпа, может получить дополнительную доходность: цена восстановится, а сверху будет выплачен дивиденд. Такая стратегия наиболее эффективна на стабильном рынке.

🔵Использовать эту стратегию можно уже сейчас: приближаются дивидендные отсечки компаний «Полюс» и «Новатэк». Они закрыли предыдущие дивидендные отсечки за 29 и 81 дней соответственно. Последний день торгов с дивидендом для «Полюса» — сегодня, 24 апреля, а для «Новатэка» — 25 апреля.