Банк России перешёл к циклу снижения ключевой ставки. Остаётся ли потенциал для кэрри-трейда «по-русски», рассуждает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵С конца 2024 года основной стратегией крупного капитала на российском фондовом рынке было привлечение дешёвого фондирования в юанях с последующим размещением средств в рублёвых облигациях и фондах денежного рынка, а также покупка валютных облигаций с более высокой доходностью.

🔵ВТБ Мои Инвестиции позволяют клиентам привлечь юани под ставку RUSFAR CNY +5%. Последние полгода значения остаются отрицательными, поэтому покупка валютных облигаций с доходностью выше 5% годовых позволяет зарабатывать процентную маржу.

🔵Хотя доходность валютных облигаций заметно снизилась с начала года, до сих пор достаточно вариантов для реализации этой нехитрой стратегии. Подойдут юаневые облигации «Русала», «Евросибэнерго», «Металлоинвеста» или номинированные в долларах выпуски ТМК, ЮГК, ПИКа.

Клиенты «ВТБ Мои Инвестиции» получили инструмент на основе искусственного интеллекта для отслеживания влияния новостей на движение котировок тех или иных ценных бумаг — прямо в мобильном приложении. Таким образом, искусственный интеллект помогает инвесторам интерпретировать новостной фон и оценивать потенциальное влияние событий на рынок.

Брокер ВТБ завершил переход на цифровую платформу, полностью основанную на российских технологических решениях. Это позволит быстрее запускать новые продукты и совершенствовать сервис для клиентов.

Переход на собственную технологическую платформу стал важным этапом масштабной цифровой трансформации, направленной на повышение надежности, гибкости и технологического суверенитета всей брокерской инфраструктуры.

Обновленный комплекс высокотехнологичных решений предоставляет клиентам полный набор инвестиционных возможностей: от открытия брокерского счета или ИИС до совершения сделок с широким набором инструментов (акции, облигации, валюта, фонды, деривативы), подключения инвестиционных стратегий, использования маржинального плеча, создания субсчетов, а также получения инвестиционных консультаций, в том числе на базе технологий искусственного интеллекта. Техническое ядро системы не содержит иностранных компонентов. Это исключает риски, связанные с отзывом или прекращением лицензий, и обеспечивает бесперебойное развитие сервиса в рамках российской юрисдикции.

Приём заявок начнётся в 10:00 мск. Участвуйте в размещении с ВТБ Мои Инвестиции:

🔵Откройте раздел «Биржа» — «Размещения» — «Озон Фармацевтика» и до 19 июня 18:20 мск подайте заявку на сумму от ₽5000.
🔵Цена SPO будет определена по результатам формирования книги заявок, но не превысит ₽48 за акцию. Ожидается, что она также не превысит цену закрытия на основной торговой сессии Мосбиржи 19 июня — последнего дня сбора заявок.
🔵Средства, привлеченные в рамках SPO, поступят в ПАО «Озон Фармацевтика» (структура сделки — cash-in).

Коротко об эмитенте:
🔵«Озон Фармацевтика» — ведущий российский производитель воспроизведённых фармацевтических препаратов, абсолютный лидер по размеру портфеля лекарственных средств и объёму продаж дженериков среди локальных производителей.
🔵По итогам 2024 года чистая выручка выросла на 30% — до 25,6 млрд рублей. По итогам 1-го квартала 2025 года темп роста выручки ускорился до 45% г/г.

Подборка размещений с оптимальным соотношением риска и доходности 16-20 июня.

🔵«Норникель»— до 8,3% годовых в юанях
Сбор заявок: 17 июня
Срок: 1,4 года по оферте
Купон: до 8% годовых ежемесячно

🔵«Группа Позитив» — до 21,94% годовых в рублях
Сбор заявок: 20 июня
Срок: 2,8 года до погашения
Купон: до 20% годовых ежемесячно

Отмечайте даты в календарях, готовьтесь заработать👌

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:
🔹«Московская биржа»
Добавляем акции в подборку, ожидая дивиденды за 2024 год. Дивдоходность бумаг «Мосбиржи» — 14%, среднее значение для рынка — 8%. Существенный разрыв поддержит интерес инвесторов по мере приближения даты «отсечки», 10 июля. Бизнес биржи выигрывает от роста волатильности на рынках: с начала года объёмы торгов выросли на 9% г/г. Торгуясь с мультипликатором P/Е 6,5х, акции имеют привлекательный инвестиционный профиль, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции:
🔹«Ростелеком»
Тактически исключаем акции из подборки ввиду более очевидных краткосрочных триггеров для ценных бумаг Мосбиржи. Однако мы сохраняем позитивный взгляд на фундаментально привлекательные акции «Ростелекома» в перспективе до конца года.

Следить за изменениями топ-10 акций можно самостоятельно — открывайте раздел «Витрина» в ВТБ Мои Инвестиции 🔥

Рубль растёт уже 6 месяцев подряд. От максимумов ноября он укрепился на 28%.

По мнению начальника управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергея Селютина, текущий курс не выглядит устойчивым. На то есть свои причины:
🔵слабая конъюнктура мировых рынков сырья
🔵сокращение сальдо торгового баланса РФ
🔵сезонный спрос на валюту для заграничных поездок
🔵начало цикла снижения ключевой ставки
🔵изменение бюджетного правила в 2026 году
 
Обновлённый прогноз Минэкономразвития РФ на 2026 год предполагает средний курс доллара на уровне 100,2 рублей. Реализация такого сценария означает, что на горизонте 12 месяцев валютные активы могут вырасти в цене на 26% только за счёт курсовой переоценки.
 
Много это или мало? Для сравнения, средняя максимальная ставка по вкладам сроком более 1 года в топ-10 банках России — 17,5% годовых. Доходности корпоративных облигаций компаний рейтинговой группы AAА/AA от 1 до 3 лет — 18,3% годовых.

Вариантов для участия в росте биткоина становится больше. Речь о новом инвестпродукте банка ВТБ — структурной облигации «Биткоин». В чём особенности?

🔵Высокий потенциал и прозрачность базового актива — акций фонда iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock, инвестирующего в биткоин.
🔵Полная защита капитала — риски негативной динамики ограничены 100% защитой капитала.
🔵Усиленный эффект динамики базового актива за счёт коэффициента участия в диапазоне 110-120%.
🔵Облигация выпущена в российской инфраструктуре, все расчёты — в рублях.
🔵Возможность увеличения потенциального дохода в случае ослабления рубля за счёт валютного коэффициента.

Важно: минимальная сумма инвестиций для участия в пуле — 100 тысяч рублей. Не забудьте пополнить внебиржевую секцию брокерского счёта на подходящую сумму.

Продукт предназначен только для квалифицированных инвесторов — ещё одна причина получить статус.

Инвестируйте в криптовалюту с надёжным партнёром 💙

ВК увеличивает уставной капитал в два раза. Это решит проблему высокой долговой нагрузки — чистый долг сократится на 2/3. Кроме того, как считает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин, это может стать переломным моментом в инвестиционном кейсе компании, акции которой упали в 8 раз за последние 5 лет.

🔵Решение долговой проблемы за счёт увеличения капитала — это лишь часть позитива, равно как и размещение новых акций с 20%-ной премией ко вторичному рынку.

🔵Принципиальный момент — выкуп допэмиссии ключевыми акционерами компании. Инвестиции в объёме более 100 млрд рублей слишком существенны, чтобы не думать о повышении капитализации компании. Мотивация акционеров ВК кратно возрастёт — подобного не было в инвестиционном кейсе все последние годы.

🔵Кроме того, нельзя игнорировать планы по развитию «национального мессенджера». Перспектива создания российского WeChat, сочетающего взаимодействие с госорганами, личное общение и систему платежей, может стать новым источником доходов ВК. Это ещё не заложено в прогнозах аналитиков.

Подборка размещений с оптимальным соотношением риска и доходности 9-11 июня.

🔵Ростелеком — флоатер с рейтингом ААА
Сбор заявок: 10 июня
Срок: 2 года до погашения
Купон: переменный — до уровня КС + 2% годовых ежемесячно

Отмечайте даты в календарях, готовьтесь заработать👌