Прежний прогноз по нефти в нижней части исполнился, рост цены на нефть составил более 6 долларов (с улучшением позиции, более 7 долларов)

Тем не менее, взгляд на нефть продолжает оставаться лонговым. В частности, ожидается начало роста с текущих с первой целью на уровне 82.20.

Вчерашние данные по запасам EIA не выглядят такими уж медвежьими. Рост запасов нефти в США компенсировался падением запасов в других географических точках планеты, а также запасов на воде. Плюс отмечалось некое расхождение по объемам потребления нефти между EIA и агентством  мониторинга работы бензоколонок. Скорее всего EIA все таки немного сгустила краски, что тоже будет учитываться в динамике цены на нефть.

В целом же рынок пока активно ориентируют на рост. В СМИ активно разгоняется идея, что февраль и март будут очень жесткими и дефицит нефти  составит до 1.5 мбд, что до фига.

Ну в общем к вечеру увидим, насколько данный взгляд верен.

На общем фоне сырьевого благополучия Газпром в последнее время не очень радовал и причины этого понятны. На мировом рынке газа, главным образом сланцевого, наблюдается огромный переизбыток, вследствие чего цена базового актива упала, причем значительно ниже уровня безубыточности 95% американских газодобывающих компаний.


И это хорошее время для захода в лонги, поскольку долго в убыток компании работать не смогут. Более того, техническая картинка в газе (НН) показывает, что, возможно, такой момент уже наступил. Долгое стояние цены на месте часто является предтечей ценового разворота в газе. В этом случае первым целевым уровнем роста станет 1.95

Рост цены на газ потянет за собой и акции Газпрома с первой базовой целью в районе 167



( Читать дальше )

Сценарий потихоньку начинает действовать. 

Среднесрочный график:



Спекулятивный график, предлагавший более тонкий и выгодный заход в лонг.



( Читать дальше )

На текущей неделе цена на нефть снизилась почти на 6 долларов, включая сегодняшнее быстрое и резкое падение более чем на 2 доллара на вечерней сессии. Причиной тому стала новость о возможном заключении мирного соглашения между Хамас и Израилем, которое в общем понимании должно убрать «кризисную премию» из нефтяных цен.



Но на мой взгляд, это хороший момент, чтобы встать в лонг. Определяющих факторов здесь несколько:

  1. Маловероятно, что соглашение будет соблюдаться долго, поскольку почти никто кроме США в нем по настоящему не заинтересован.
  2. Война в секторе Газа практически не оказывала влияние на нефтяные цены, поскольку физически не затрагивала цепочку нефтяных поставок. Текущее падение цен следует рассматривать как чисто рефлекторное, ориентированное на прежние модели поведения рынка. Оно отыграется.
  3. Общая ситуация на рынке нефти сейчас позитивная — экономика показывает умеренный рост, спрос растет, многие говорят о неком начале нового сырьевого цикла.

Потому с учетом вышеизложенного можно ожидать, что в среднесроке нефть Brent вырастет и вернется в коридор 85-90, что позволит с текущих уровней взять движение в 6-10 долларов.

Нефть выполнила предыдущий сценарий и ей нужно взять перерыв.Недавние сверхпозитивные отчеты API и EIA на самом деле уже учтены в цене, поскольку крупные участники рынка могут заранее расчитывать отраслевую статистику, получая данные со спутникового мониторинга движения танкеров.

Теперь начинает играть свою роль негатив.За годы ковидных ограничений в мире накопилось огромное количество избыточных запасов нефти, значительно превышающих стандартный среднегодовой уровень, которые участники рынка могут использовать, чтобы не покупать дорогую нефть.Наибольшие объемы сырья аккумулировал у себя, конечно, Китай (более 1 млрд.барр), но и в США тоже есть, что достать из хранилищ.

Плюс Саудовская Аравия и другие страны Залива сумели решить основную экономическую задачу, отправив цену на нефть выше уровня безубыточности своих госбюджетов. Как показывает практика, на этом этапе дисциплина соблюдения квот ОПЕК начинает хромать и кто либо из участников начинают потихоньку продавать излишки нефти, сбивая цену рынка.

( Читать дальше )

Текущее падение нефти было обусловлено закрытием гепа (вернее историей, которая за этим стояла), а также небольшим продолжением американского банковского кризиса, который вряд ли получит дальнейшее развитие. То, что цена упала значительно ниже 80 — это абсолютно нормально, такие гепы именно так и закрываются.

Реальная ситуация на рынке нефти крайне позитивная. Несмотря на то, что ОПЕК+ начнет сокращать добычу нефти только с мая, уже в апреле был виден огромный дефицит поставок, который не могли компенсировать даже новые интервенции из SPR. Естественно, в следующем месяце дефицит вырастет еще сильнее. Собственно рыночные модели и так указывали на значительную нехватку нефти во втором полугодии, но после решения ОПЕК+ проблема только увеличится.



Насколько интенсивно растет потребление нефти в мире можно увидеть по запасам, которые уже упали до рекордно низких уровней, что не может не оказывать влияние на цену.



( Читать дальше )

Ну что, нефть пошла, куда и предполагалось. Еще раз показав, что не ходит она по всяким наклонным разноцветным линиям и крайне обижается, когда ее это заставляют делать. Цена проделала пока только половину предполагаемого пути, но впереди у нас автомобильный и туристический сезон, ураганы и выход Китая из ковидных локдаунов.  

Подошли промежуточные данные по нефтяному сегменту. С начала 2022 г акции нефтяных компаний принесли от 150% до 180%, направленная торговля нефтяным фьючерсом около 280%. В частности фонд Пьера Андурана показал прибыль 162%. MICEX пока топчется на низах, как в общем то и ожидалось, демонстрируя неспособность взять ни только 3000, но и 2.500. А если SP500 обрушится, думаете ММВБ устоит?

Мировая рецессия (которая, похоже, уже неизбежна по той же причине, по которой загорелась Воронья слободка) бывает двух типов – сопровождаемая падением сырьевых активов и без таковой. Пока все говорит за то, что нынешняя рецессия будет второго типа. Нефтяные, газовые и металлургические активы будут как минимум более устойчивыми по рынку, а как максимум покажут интенсивный рост.

( Читать дальше )

1. Индекс ММВБ чебурахнулся, хотя цены на нефть и газ находятся на хаях.  Кто бы мог подумать…

2. Экспорт российского газа и нефти падает, оставшиеся объемы продаются с дисконтом в 30 долларов и выше, акции западных энергокомпаний переживают бум, в то время, как российские либо уже находятся, либо стремятся к лоям, что дополнительно давит на индекс. Надо же..

3. Санкции со стороны Запада привели к блокировке в России целых отраслей. На текущий момент остановлена работа предприятий автомобильной, железнодорожной, авиастроительной, текстильной, перерабатывающей промышленности. Останавливаются НПЗ, проекты в области СПГ и шельфовой нефтедобычи.  Неожиданно…  

 Хотя российские власти снова всех перехитрили и продолжают платить зарплату неработающим сотрудникам. Наверное, не нужно говорить, к чему это все приведет.

4. Невероятно огромный отток высококвалифицированных специалистов. Уезжают даже возрастные представители советов директоров «голубых фишек», которые еще недавно у себя в блогах писали, что «Украина сама нарвалась».

( Читать дальше )

Reuter — Представители министерства финансов США заявили во вторник, что планируют предложить на этой неделе финансовой встрече G7, чтобы европейские страны ввели тарифы на российскую нефть в качестве более быстрой альтернативы прямому нефтяному эмбарго.

Официальные лица Европейского Союза рассматривают поэтапное эмбарго на импорт российской нефти в качестве своего следующего ответа на войну Москвы в Украине, но опасения некоторых восточноевропейских стран по поводу поставок представляют собой серьезное препятствие для этого плана.

Тарифный механизм, который будет предложен Соединенными Штатами, будет разработан для того, чтобы удержать российскую нефть на рынке, но ограничить объем доходов, которые могут поступать в Москву от экспорта, заявили журналистам в Брюсселе представители министерства финансов. Министры финансов и управляющие центральными банками из «Большой семерки» должны встретиться в городе в конце этой недели.

( Читать дальше )

1. ММВБ:  -42% с начала года, -55% на пике падения. Есть ли аналоги?

2. Сокращение экспорта нефти на 16% с перспективой 2х месячного сокращения на 35% и вынужденной работой с дисконтом 30% по оставшимся объемам. Сокращение экспорта газа на 30%-35% по косвенным источникам и необходимость работать с азиатскими рынками с большим дисконтом.

3. Рост цен на продукты в 2-3 раза (сахар, колбаса, ветчина, туалетная бумага, бумажные полотенца, кофе, чай, спагетти из того, что сразу в голову приходит), при том, что рубль вроде как  бы укрепился. Рост цен по другим товарным группам происходит с запозданием по отношению к еде, и он скоро подтянется.

4. Заморозка валютных вкладов с достаточно низкой перспективой увидеть их снова.

5. Подготовка к изъятию зарубежных активов российских компаний – Сбербанк, Газпром, Лукойл, Роснефть.

6. Волна безработицы, к которой премьер-министр Мишустин призвал готовится с начала июня. Если кто пропустил, то у нас закрылся практически весь автопром, а работники крупнейших промышленных предприятий находятся в оплачиваемых 2х месячных отпусках, чтобы не портить майские праздники. Сейчас эти отпуска заканчиваются. Ну и всякая мелочь типа сотрудников покидающих Россию иностранных компаний, которых только в Москве более 200.000 чел. 

( Читать дальше )