Обновляем разметку по нефти. Бурный рост в последних числах августа оказался неприятным сюрпризом, но он нисколько не изменил глобальной медвежьей картины. Волна 3 по обоим сортам получается сегментированной, а вот её цели придётся опустить пониже. Полагаю, что волна 3 составит 0,786 от волны 1 — это предельное соотношение в импульсах с растянутой первой. Классическая пропорция 0,618 не позволяет нам уместить подразделения (3-5), не нарушая никаких правил. Таким образом, теоретические цели третьей волны составляют 33.4 по Бренту и 30.6 по Лайту.

Запасы золота в хранилищах биржи CME стремительно сокращаются. Биржа отслеживает две категории запасов — registered (золото, приготовленное к поставке) и eligible (поставочное золото, которое просто лежит в хранилищах биржи). По состоянию на 10 сентября 2015-го года запасы в категории registered сократились до многолетних минимумов (рисунок 1) и на сегодня составляют 180 тыс. унций или примерно 10% от средних запасов в этой категории за последние 10 лет. Запасы в категории eligible также снижаются (рисунок 2), но это движение не выглядит столь критичным. Графики запасов с 2002-го года можно найти здесь. (интересная статья, советую прочитать, только выводы не все правильные, ИМХО).

По данным Росстата инфляция в августе составила 0,4% по сравнению с июлем и 15,8% год к году (рисунок 1). В августе поспевает новый урожай и цены традиционно снижаются, так что инфляция стала неприятным сюрпризом не только для населения, но и для наших монетарных властей, ожидавших нулевых значений. Вопреки расхожему мнению эту инфляция нельзя объяснить с позиции валютных курсов. Во-первых, услуги, производимые в основном в России, дорожают вместе с товарами. Во-вторых, цены отыгрывают курс доллара с задержкой в 1-2 месяца, так что настоящий всплеск ожидает нас в сентябре-октябре.

Рисунок 1 — потребительская инфляция в России. Источник — Росстат. 

Цифра 0,4% сравнительно небольшая, но из неё можно сделать далеко идущие выводы. На мой взгляд, это первое проявление грядущей гиперинфляции. Инвестиции в первом полугодии 2015-го года сократились примерно на 10%, выпуск продукции обрабатывающей промышленности минус 4,5%, а отпуск товаров со складов плюс 13,5%. Тенденция очевидна — бизнес распродаёт запасы и закрывается. Запасы подходят к концу, товаров и услуг становится меньше и цены растут естественным образом, по образцу Венесуэлы. Цены производителей дают те же +15% к прошлому августу (рисунок 2), подтверждая мои выводы.

По советам Степана Демуры построил график сентимента по рублю с помощью сервиса гугл тренды. На рисунке показана динамика поисковых запросов по словосочетанию «курс доллара» с 1 января 2014-го года. Картинка наглядно отражает панику прошлого декабря и совпадает с моими личными наблюдениями. График строил только по России. Чтобы подтвердить качество выборки, сделал аналогичный график по городу Москве и он практически не изменился.
 

Как видно из рисунка, движение последних месяцев коснулось только трейдеров и не вызвало у населения никакой реакции. Падение рубля воспринимается как данность, хотя в августе курс доллара обновил верхи декабря-2014, если считать по закрытию дня или недели. Без сомнений, мы находимся в начале пути и летний рост нельзя разметить волной В. Впереди длительный период ослабления рубля и старшие цели 200 деревянных за доллар.
Оригинал:  http://zmey.info/forecast/article_post/gugl-trendy-po-sovetam-stepana-demury

Привет смартлабику! Утрое сегодня доброе, но не для всех, конечно. Публикую детальный разбор волновой картины по нефти с указанием всех использованных мной правил и норм. На сегодня чёрное золото едва ли не самый интересный инструмент для анализа и я не случайно выбрал именно его. Как положено, картинку разбираем сразу на всех волновых уровнях, начиная с глобального.

На рисунке 1 отражена стоимость нефти в номинальных и постоянных долларах с 1860-го года. Видно, что стадии роста чёрного золота напоминают всплески, которые длятся порядка 10 лет; фазы падения занимают куда больше времени. Нетрудно предположить, что волна роста с 1998-го по 2008-ой год завершена и сейчас нефтя находится в начале глобального даунтренда. Вершина 2008-ого года явно выделяется на фоне всех остальных и у меня нет никаких сомнений, что именно она является истинной. Ставим возле неё циферку 0.

Рисунок 1 — цены на нефть с 1860-го года в номинальных и постоянных долларах. Источник -

На рисунке 1 показан график индекса Доу с поправкой на рост денежной массы, построенный в полном соответствии с этой методикой. В одной из прошлых статей я показал, что нынешний глобальный цикл по рынку США длится с 80-х годов, а его нисходящая стадия началась в 2000-ом. На рисунке 2 показан аналогичный график индекса Доу с 2007-го года, а на рисунках 3 и 4 графики по индексам S&P500 и Nasdaq Composite c 1980-го года, также с поправкой на рост денежной массы M2.

Московская недвижимость ниже 3000 долларов за квадратный метр. Вечная ценность падает первой и она обновила низы начала годы. Спрос практически сошёл на нет, а предложение растёт и скидки с каждым месяцем становятся всё щедрее. Фундаментальные факторы и волновая разметка только подтверждают направление вниз. Прогноз, сделанный в начале года, по-прежнему актуален. Первые цели 1400 долларов за московский квадратный метр.
 

Ставки аренды снижаются даже в рублях. В прошлом году двушки в Южном Бутово без проблем улетали за 40 тысяч, сейчас они на 20% дешевле. Доходы у людей сокращаются и для многих семей съёмная квартира становится непосильной ношей. Впереди массовый отток населения из столицы, потому что в родном городе жить на две копейки несколько проще. Москва порождение нефтяного пузыря и она сдувается вместе с ценами на чёрное золото.

Рублик постепенно разгоняется и через пару месяцев достигнет первой космической цели в 80 рублей за доллар. Всё идёт согласно моим прошлым прогнозам. Совсем скоро мы перестанем слушаться нефти и уже ничто не сможет удержать деревянный от путешествия в открытый космос. Технически мы в третьей волне. Первая цель 68-72, дальше острая коррекция и, как всегда, растянутая пятая с её паникой и штурмом обменников. Разметка на картинке. Волна 2 х-расширенная двойная тройка с y-треугольником.


Ситуация по РТС гораздо сложнее. Наши инвесторы упорно сопротивляются падению и картинка уже не выглядит такой красивой как раньше. Мне кажется, наши инвесторы пребывают в агонии и не понимают как реагировать на стремительную девальвацию. Видимо многие знают только лонг и шорт по акциям, а в доллар ни-ни. Это закончится полноценным обвалом, как того требуют старшие волны по РТС и падение рубля. Когда будет не знаю, так что отхожу в сторону. Пускай рынок себя проявит, тогда и разметку сделаю.

С низов 2012-го года USDJPY чертит импульс с растянутой первой. Сейчас в этом импульсе завершается (или уже завершилась) третья волна. Грядущая четвёрка совпадёт с бычьим рывком в паре Евродоллар. Волна 2 по йене была боковой, так что четвёрку ожидаю острую. Бычки должны хоть немножко испугаться за свои прибыли. Тем не менее, коррекцию по доллару, ИМХО, лучше играть через Евро или драгметаллы, если в них будет получен внятный сигнал. Ловить падающие ножи мы не станем.

 

Глобально, на перспективе десяти лет я ожидаю принципиального падения йены. На мой взгляд, Банк Японии уже создал фундамент для будущего краха своей национальной валюты. Уже сейчас М1 в йене составляет 50% от М2, причём доля бумажной массы продолжает расти. Полагаю, что необратимый процесс уже запущен и потому смело помечаю импульс с 2012-ого года цифрой I. Импульс будет завершён в районе 136, после чего мы увидим приличную коррекцию на 1-2 года. Дальше будет инфляционный шок и полёт к звёздам.
Оригинал: http://zmey.info/forecast/article_post/volnovaya-razmetka-usdjpy 

Ранее я неоднократно высказывал аргументы в пользу того, что глобальные волны нужно строить с поправкой на рост денежной массы и количества актива в обращении. Это единственный способ получить на графике очищенный social mood и сделать корректную волновую разметку. Методика и расчётные формулы приведены в этой статье. В качестве денежной массы используем агрегат М2.

Золото идеальный инструмент для подобного рода анализа. В отличии от нефти и других товаров, добытое золото практически не потребляется и не выводится из оборота. Совокупные запасы металла в виде ювелирных изделий, монет и слитков много больше его годовой добычи, поэтому баланс спроса и предложения на физическом рынке никак не влияет на котировки. Биржевые цены, динамика денежной массы и размер накопленных запасов — всё что нужно для поиска сентимента.

Всё добытое золото можно разделить на четыре категории:
— резервы центральных банков;
— инвестиционные накопления;
— ювелирные изделия;
— промышленная продукция.