Всех приветствую!

Начну по традиции с новостей.

Состоялось заседание ФРС, ставка ФРС = 4.5%  (прогноз 4.5% / пред 4%) — подняли на 0,5% в соответствии с ожиданиями на рынке. Комментарии Пауэлла также не носили ничего конкретного, общие фразы, нет определенности в экономике США, решения по дкп будут приниматься по мере поступления данных, история предостерегает от преждевременного смягчения дкп,  ДКП пока недостаточно «ограничительная» ,ФРС не исключает возможности повышения прогноза пика ставки ФРС, но все будет зависеть от данных. Ну а что мог еще сказать функционер!!!

К нашим новостям.

Россия в ноябре сохранила экспорт нефти на уровне 5,1 млн б/с, несмотря на сокращение поставок в ЕС на 27%экспорт российской нефти увеличился на 270 000 баррелей в сутки до 8,1 млн баррелей в сутки в ноябре, что является самым высоким показателем с апреля. Экспорт нефти из России вырос, но ее доходы упали. Цена на российскую нефть Urals в северо-западной Европе в начале декабря упала на $30 – до $43 за баррель.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну с «внешних» новостей. В США вышли данные по ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (НОЯБ). М/М = +0.1% (ПРОГ +0.3% / ПРЕД +0.4%). Г/Г = +7.1% (ПРОГ +7.3% / ПРЕД +7.7%). БАЗОВЫЙ CPI = +6% Г/Г (ПРОГ +6.1% / ПРЕД +6.3%). 

Данные вышли прямо сказать положительные относительно предыдущих значений (хотя конечно все равно инфляция высокая), но на таких данных Пауэлл может сегодня (заседание ФРС по ставке) не так жестить!!! Гадать, что там произойдет-я лично не хочу, ситуация в Америке крайне запутанная. Что будет-то будет! И самое главное как отреагирует рынок.

В моменте рынок среагировал позитивно, но потом настало прозрение. И хоть фьючерс на S&P и закрылся в плюсе, но нарисовался молот с большой верхней тенью, что может быть предвестником даже разворота.

Вышли данные по инфляции, они вышли не такими страшными, сегодня Пауэлл возможно будет продвигать более мягкую ДКП. На этом ожидании падает DXY (индекс доллара), следовательно растут и промышленные металлы и нефть, что в моменте также было положительно оценено рынками.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.

20 декабря — сд «Газпрома»  рассмотрит (https://www.interfax.ru/business/876413 ) рекордную инвестпрограмму-2023. И что это будет значить для простых инвесторов? Скорее всего программу примут, а значит дивидендов не будет, или будут урезаны!!!

Указ президента РФ об ответных шагах в связи с введением потолка цен на российскую нефть будет издан в ближайшие дни. Ждем-с!!!

Проект 9-го пакета санкций ЕС против РФ предусматривает замораживание активов Московского кредитного банка #CBOM и Дальневосточного банка. Кроме того, проект включает запрет на инвестиции в горнодобывающий сектор и продажу технологий двойного назначения для 169 компаний  — EUobserver (https://euobserver.com/world/156528 ).

=

Индекс ММВБ на днях пытается пробивать уровень 2172-2174 и 55ЕМ, в случае закрепления ниже уровня можно ожидать продолжение снижения до минимальной мишени от пробоя канала по ценам закрытия = 2147+-. Быки локально утратили преимущество над медведями, и даже в моменте уступали его. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

На прошедшей неделе свершились (на мой взгляд) крайние события, которые могли стать драйвером для роста. 

«Сбербанк» в ноябре увеличил чистую прибыль по РСБУ на 22,7%, до 124,7 млрд руб, чистая прибыль сбербанка за 11 месяцев 2022г по РСБУ сократилась в 6,6 раза, до 174,8 млрд руб. Отчет по РСБУ это на отчет по МСФО, и данный отчет уже был в цене. Ну вот и крайний возможный драйвер для роста ушел.

С чем остался наш рынок? Дефицит бюджета РФ в 2022 г. составит около 2% ВВП — Силуанов. От себя скажу, если СВО будет продолжаться (а Путин это косвенно подтвердил), то боюсь двумя процентами от ВВП мы не ограничимся.

Газпром оценивает налоговые платежи в 2022 году в сумму более 5 трлн руб. против 3,3 трлн в 2021г — начальник департамента. А в 2023 будет еще больше!

О практически всех проблемах я писал 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вот и вышел «долгожданный» отчет по Сберу, на котором его откровенно пампили. А отчет вышел явно не достойный такого пампа.

СБЕРБАНК В НОЯБРЕ УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ НА 22,7%, ДО 124,7 МЛРД РУБ  — ИФЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СБЕРБАНКА ЗА 11 МЕСЯЦЕВ 2022Г ПО РСБУ СОКРАТИЛАСЬ В 6,6 РАЗА, ДО 174,8 МЛРД РУБ.

Отчет по РСБУ это на отчет по МСФО, и данный отчет уже был в цене. Ну вот и крайний возможный драйвер для роста ушел. 

С чем остался наш рынок? 

Дефицит бюджета РФ в 2022 г. составит около 2% ВВП — Силуанов. От себя скажу, если СВО будет продолжаться (а Путин это косвенно подтвердил), то боюсь 2-мя % от ВВП мы не ограничимся.

Газпром оценивает налоговые платежи в 2022г в сумму более 5 трлн руб. против 3,3 трлн в 2021г — начальник департамента. А в 2023 будет еще больше!!!

О практически всех проблемах я писал накануне 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну с новостей.

ЕС рассматриваtт возможность снизить потолок цен на газ до €220 за МВт·ч.

=

Власти подготовили 3 варианта ответа на потолок цен на нефть:

1)  полный запрет на продажу нефти государствам, поддержавшим потолок, в том числе если они приобретают сырье у России не напрямую, а через страны-посредники или даже их цепочку2)  запрет на экспорт по контрактам, куда включено условие потолка цен, вне зависимости от того, какая страна выступает получателем
3) определение максимального дисконта российской нефти Urals к эталонному сорту Brent, при увеличении дисконта продажа будет запрещена

=

ВТБ приостановил выплаты по ряду субодов и получил право экономить капитал…

=

Сплошной негатив,  почти все было перечислено в посте . Напомню вкратце. 

Это продолжение СВО (

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей. Их было совсем немного, но все-же. 

Еврокомиссия предложит ввести запрет на инвестиции в горнодобывающий сектор России в рамках нового пакета санкций, Евросоюз может отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф от SWIFT-переводов в рамках девятого пакета санкций.

По идее продолжается старая санкционная песня, ничего особо нового Европа не может придумать (итак уже обложили санкциями все отрасли РФ), но все равно, никакого позитива. 

=

 У берегов Турции по-прежнему сохраняется затор из российских танкеров  — данные сервиса Marine Traffic

Судя по вопросам, поступающих от подписчиков моего телеграм-канала , многие не понимают значения порога цены на нефть. Постараюсь объяснить «на пальцах».

Сейчас сорт нефти марки Brent торгуется в районе $80+ за баррель, наша URALS продается с дисконтом (я не знаю честно с каким, но ориентировочно за $60+. И даже в нынешней ситуации в случае «прогиба» под потолок цен РФ будет в минусе (по крайней мере на грани). В случае снижения цен на нефть, конечно, введение потолка цен на нефть нам будет «по фиг». Но в случае роста (а ценообразование в нефти для меня сейчас «темный» лес) цен на нее, РФ столкнется с новой проблемой, как продавать выше порога.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Основная новость вчерашнего дня (я исключаю введение порога на российскую нефть, оставление на том же уровне добычу нефти странами ОПЕК, и нежелание РФ продавать нефть не по рыночным ценам) было решение ВОСА в Лукойле. Акционеры решили выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» за счет нераспределенной прибыли 2021 года в размере 537 рублей на одну обыкновенную акцию и выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» по результатам девяти месяцев 2022 года в размере 256 рублей на одну обыкновенную акцию (дивотсечка — 21 декабря). 

 21 декабря отсечка в Лукойле, дивы суммарно очень хорошие (793 рубля, что при цене 4630 составляет целых 17,1%), другой вопрос, какая будет цена непосредственно перед отсечкой. Я не думаю, что «большие деньги» пойдут на отсечку, и продолжаю думать, что ближе к дате отсечки Лукойл повторит судьбу Газпрома…(если сработает поговорка «Покупай слухи-продавай факты», то общий бычий настрой может оказаться липовым разводом!!!) Но может я и ошибаюсь! Возможно, предвосхитил события!!!

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Наконец-то то пришла неделя Х, от которой может зависеть локальное будущее фондового рынка РФ.

Уже вышла новость под закрытие пятницы — страны ЕС согласились установить потолок цен на экспортируемую из России нефть в размере $60 за баррель.  Теперь ЕС может приступить к письменной процедуре одобрения всеми правительствами. По словам польского дипломата, о сделке ЕС будет официально объявлено в воскресенье, и США приветствуют договоренности ЕС о ценовом потолке на российскую нефть.

Т.е. иными словами европейцы настроены решительно, что в принципе было логичным, другое дело что на это ответит РФ. Новак утверждает, что РФ не будет поставлять нефть по нерыночным ценам. Я пока не представляю, что из этого выйдет. Я, конечно, понимаю, что наши нефтяные компании все равно продают URALS сторонним странам с дисконтом, которые смешивают ее и перепродают «как свою», но уже по рыночным ценам. Короче говоря, ситуация патовая. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну по традиции с новостей. 

Герман Греф возможно последует примеру Кудрина и покинет Сбер. Опять слово «ВОЗМОЖНО!», как же задолбали эти сослагательные наклонения!!! Кстати, и Кудрин пока только по слухам уйдет в Яндекс. Так что все еще не понятно. 

Ближайшие дивидендные выплаты 4 крупных нефтяных компаний – «Татнефти», «Роснефти», «Лукойла» и «Газпром нефти» – в сумме могут составить чуть более 900 млрд руб. и обеспечить приток на фондовый рынок порядка 55,9–74,6 млрд руб. Крупнейшие российские компании по итогам 2022 г. направят на дивиденды суммарно 3,9 трлн руб., подсчитали (https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2022/11/30/952747-kuda-investori-vlozhat-1-trln-rublei-dividendov) аналитики PFL Advisors для «Ведомостей». Цифра учитывает как уже выплаченные 2,8 трлн руб., так и 1,1 трлн руб., что объявлены и ожидаются до конца года. И это с учетом того, что многие крупные компании не платили дивиденды, например Сбербанк, «Полюс», Polymetal, НЛМК, «Северсталь». 

( Читать дальше )