комментарии Ewitranslate на форуме

Медвежий паттерн CarMax — не единственная проблема


Фондовый рынок — существо дальновидное, и ничто не иллюстрирует этот факт лучше, чем CarMax. Продавец подержанных автомобилей получил огромную выгоду во время пандемии от всплеска спроса на автомобили. Продажи в финансовом году, закончившемся в феврале 2022 года, подскочили на поразительные 68% до почти 32 миллиардов долларов. Акции, однако, уже достигли пика тремя месяцами ранее. Судя по всему, рынок уже предвидел неизбежное падение спроса. В период с ноября 2021 года по декабрь 2022 года CarMax потеряла две трети своей рыночной стоимости.

KMX упал на 67% с рекордно высокого уровня в 156 долларов до 52 долларов за акцию всего за тринадцать месяцев. При текущей цене примерно в 66 долларов многие задаются вопросом, стали ли акции выгодной сделкой. С точки зрения отношения цены к прибыли это может показаться так, но нас беспокоит другое. Давайте начнем с графика волн Эллиотта ниже.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

По ходу пятой волны, акции компании Bayer могут потерять еще 50% стоимости.


Цена акций Bayer AG росла до весны 2015 года, превысив 144 евро за акцию. В 2016 году компания объявила о приобретении Monsanto за 66 миллиардов долларов, после чего все пошло под откос. Мало того, что покупка была довольно дорогой, ещё против Monsanto были поданы тысячи судебных исков, в которых компанию обвиняли в производстве средства от сорняков Roundup, которое вызывает рак.

На момент написания этой статьи BAYN торгуется ниже 60 евро за акцию, а общая рыночная капитализация компании меньше, чем она заплатила за Monsanto. Еще неизвестно, сможет ли новый генеральный директор Билл Андерсон исправить ситуацию и вернуть славные дни в Bayer. На приведённом сегодня графике волн Эллиотта предполагается, что это может занять некоторое время.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пошло ускорение количества дефолтов.


Автор: Мюррей Ганн

Происходит дефляция долга.

В декабрьском выпуске Финансового прогноза по волнам Эллиотта за 2022 год подчеркивается тот факт, что с 2020 года количество так называемых компаний-зомби, которые не могут производить достаточно денежных средств для обслуживания своего долга начало стремительно рости. Сейчас их 24% фондового рынка Russell 3000 (почти четверть!). Предыдущий пик составлял 16% во время спада доткомов в начале века.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взрывной рост волатильности фондового рынка не за горами.


Опционы, срок действия которых истекает в течение 24 часов, стали более популярными. Отсутствие временной премии делает их очень чувствительными к изменениям цен. Как это связано с индексом волатильности CBOE (индикатор страха Уолл-стрит)?

Теперь есть опционы S&P, срок действия которых истекает каждый день недели. Что это может означать?

Это заголовок Wall Street Journal, опубликованный пару месяцев назад, на который не все обратили внимание (11 января):

VIX, индикатор страха Уолл-стрит, продлевает самое продолжительное затишье с 2021 года.

В то время как некоторые инвесторы могут не считать пониженный VIX очень значимым, Elliott Wave International считает его значимым. Как мы неоднократно заявляли: за длительными периодами низкой волатильности на фондовом рынке неизбежно следуют скачки волатильности, зачастую эти скачки могут быть довольно высокими.

При столь продолжительном «затишье» в VIX следующий всплеск более высокой волатильности может быть исключительно высоким и длиться исключительно длительный период времени.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена кредитно-дефолтных свопов послужила предупреждением для Credit Suisse.


Цена страховки от дефолта (свопы кредитного дефолта) взлетела до небес из-за Credit Suisse, а теперь и из-за Deutsche Bank. Elliott Wave International предупреждали об этом еще в ноябре.

Автор: Боб Стокс

Кредитно-дефолтные свопы были придуманы в середине 1990-х годов, но многие люди не знали о них примерно до 2000 года, осведомленность резко возросла во время финансового кризиса 2008 года. Как вы помните, тогда во всех новостях были так называемые CDS.

Сегодня эти производные финансовые инструменты снова в новостях.

Короче говоря, кредитно-дефолтные свопы — это страховка от дефолта по долгу: чем выше предполагаемый риск дефолта, тем выше премии.

Имея это в виду, еще в ноябре издание Global Market Perspective опубликовало этот график:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена кредитно-дефолтных свопов послужила предупреждением для Credit Suisse.


Цена страховки от дефолта (свопы кредитного дефолта) взлетела до небес из-за Credit Suisse, а теперь и из-за Deutsche Bank. Elliott Wave International предупреждали об этом еще в ноябре.

Автор: Боб Стокс

Кредитно-дефолтные свопы были придуманы в середине 1990-х годов, но многие люди не знали о них примерно до 2000 года, осведомленность резко возросла во время финансового кризиса 2008 года. Как вы помните, тогда во всех новостях были так называемые CDS.

Сегодня эти производные финансовые инструменты снова в новостях.

Короче говоря, кредитно-дефолтные свопы — это страховка от дефолта по долгу: чем выше предполагаемый риск дефолта, тем выше премии.

Имея это в виду, еще в ноябре издание Global Market Perspective опубликовало этот график:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть упала на 6%: показываем, что произошло


Ниже заголовок CNBC даёт информацию о том, кто, что, когда и (предположительно) почему:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собственность компании Essex сократилась вдвое.


Прошел 21 месяц с тех пор, как мы писали о ведущей инвестиционной компании REIT Essex Property Trust. Пандемия оказала ограниченное влияние на компанию, чьи продажи упали менее чем на 4% в 2021 году, а затем подскочили на 11,5% в 2022 году. Аналитики ожидают, что в начале 2023 года рост продаж и FFO продолжится в этом и следующем году. Ведь рецессия или нет, людям все равно надо где-то жить.

Учитывая стабильность и надежность бизнеса Essex Property, можно было бы ожидать и стабильной цены акций. Увы, так не произошло. Акции ESS упали ниже 200 долларов в начале этой недели, что более чем на 45% ниже рекордного уровня в 363 доллара в апреле 2022 года. Судя по всему, сильные фундаментальные показатели REIT не смогли помешать рынку сократить оценку почти вдвое, менее чем за год.

Однако наши читатели были заранее предупреждены о возможности крупного краха акций ESS. В нашей статье от 24 июня 2021 года мы рассмотрели весь путь цены акций с момента IPO компании в 1994 году. К несчастью для быков, на приведенном ниже графике показан почти полный пятиволновой импульсный паттерн. Согласно волновому принципу Эллиотта, должна была произойти заметная коррекция.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Печатные станки снова включены


Всё так печально предсказуемо.

Игра в гольф и инвестирование в финансовые рынки имеют много общего. Возможно самое важное сходство в том, что оба требуют способности контролировать риск. В гольфе нужно избегать четверных тележек. Инвестируя, вы хотите избежать больших потерь. Тем не менее, именно это и сделали некоторые банки, сидя сложа руки и наблюдая, как растут и растут убытки по их портфелям облигаций. Как результат — потеря доверия и еще один выход из положения.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Palo Alto Networks – большие надежды влекут за собой большой риск


На Уолл-Стрит сейчас в моде кибербезопасность. Пандемия Covid-19 ускорила внедрение цифровых технологий, вместе с этим возникла растущая потребность в их защите. В результате в последние годы компании этого сектора резко выросли в цене. Некоторые из них не смогли оправдать высоких ожиданий инвесторов. Наши читатели в режиме реального времени увидели, как анализ волн Эллиотта помог нам предсказать крах некогда горячих акций Rapid7. Zscaler — еще одна компания, занимающаяся кибербезопасностью, цена акций которой недавно снова снизилась.

С другой стороны, Palo Alto Networks по-прежнему торгуется недалеко от своего исторического максимума. Акции достигли рекордной отметки в 213 долларов в апреле 2022 года. В первые дни 2023 года они едва превышали 132 доллара за акцию, но с тех пор восстановили большую часть снижения, в настоящее время цена составляет 183,80 доллара. Кроме того, нет недостатка в причинах, объясняющих всплеск акций PANW.

С точки зрения бизнеса компания, похоже, делает все правильно. Выручка увеличилась более чем вдвое за последние пять лет без чрезмерной задолженности, а годовой свободный денежный поток приближается к 2 миллиардам долларов. По сути, Palo Alto Networks — очень надежное предприятие. Но к сожалению, это может быть проблемой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции IFF готовы развернуться после медвежьей волны.


Как следует из названия, International Flavors & Fragrances является мировым лидером в сегменте ароматизаторов в парфюмерно-косметической промышленности. Рыночная капитализация компании составляет 24 миллиарда долларов, в ней работает около 25 000 человек по всему миру. Хотя компания была основана до 1889 года, публичной она стала в 1964 году, став компонентом индекса S&P 500 в 1976 году.

К несчастью для инвесторов, акции IFF сейчас торгуются примерно на том же уровне, что и девять лет назад, в 2014 году. В настоящее время цена акций ниже 94 долларов, цена упала на 40% по сравнению с рекордным показателем января 2018 года в 157,40 долларов. После потерянного десятилетия трудно оставаться оптимистом и не покинуть корабль. Однако ситуация часто меняется именно тогда, когда всякая надежда уже потеряна. Может ли IFF восстановиться? График волн Эллиотта ниже предполагает, что это возможно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

От восходящего тренда акций HCA Healthcare осталось немногое


Имея более 180 больниц, HCA Healthcare Inc. является крупнейшим оператором больниц в Соединенных Штатах. Понятно, что компания также является крупным игроком с точки зрения продаж: в 2022 году было зарегистрировано более 60 миллиардов долларов. За двенадцать лет торгов на NYSE акции HCA принесли 695% прибыли, не считая дивидендов. Для сравнения, индекс S&P 500 вырос всего на 200% за тот же период времени.

Однако всё было не так гладко для инвесторов HCA Healthcare. Акции уже испытали два заметных падения на 62% и 41% в 2020 и 2022 годах соответственно. Фактически, цена акций еще не полностью восстановилась после последнего. В прошлом месяце быки остановились всего в 10 долларах от нового исторического рекорда. Скорее всего, они в конечном итоге преуспеют и покорят отметку в 280 долларов. Следует ли это рассматривать как сигнал к покупке? Увидев график волн Эллиотта ниже, мы по-прежнему настроены скептически.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбираемся с восстановлением волн Эллиотта в акциях Puma


Компании Puma SE, стоящей за известным брендом одежды и обуви, потребовалось чуть менее двенадцати месяцев, чтобы потерять более 64% своей стоимости. Акции достигли рекордного уровня в 115,40 евро в ноябре 2021 года. К ноябрю 2022 года цена акций упала до 41,31 евро, несмотря на годовой рост продаж.

С другой стороны, рынок начинает отдавать должное улучшающимся фундаментальным показателям Puma. Акции росли в течение последних нескольких месяцев, превысив 67 евро в начале февраля 2023 года. В настоящее время они колеблются в районе 60,50 евро, инвесторы задаются вопросом, достигнуто ли наконец дно на уровне 41,31 евро? Мы задавались тем же вопросом, график волн Эллиотта выглядит многообещающе с одной оговоркой.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Знать, когда ты ошибься.


В начале 2023 года как «фундаментальный» анализ, так и анализ волн Эллиотта представляли бычьи и медвежьи прогнозы для Microsoft Corp. Но только один паттерн заранее предупредил, какой прогноз будет ошибочным.

Известный математик и технологический визионер Алан Тьюринг писал: «Вполне вероятно, что как только метод машинного мышления заработает, вскоре он превзойдет наши слабые силы».

Что ж, согласно статье CNBC от 14 февраля о недавнем дебюте новейшей технологии чат-ботов Microsoft Corp., люди еще не были вытеснены роботами… но это пока.

CNBC сообщает, что чат-бот Microsoft с искусственным интеллектом «выдает полные ответы, которые читаются так, как будто они были написаны человеком». Всего одна проблема. Многие из этих ответов были в лучшем случае «совершенно неправильными», а в худшем — «полностью вымышленными». Эксперты по ИИ называют последнее явление «галлюцинацией».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тесла (TSLA) и три волны


В январском выпуске Global Market Perspective, говорилось о возможном завершении коррекции в акциях TSLA. На следующий торговый день акции TSLA открылись восходящим ценовым разрывом.



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повторяющийся паттерн предыдущего жилищного кризиса.


У рынка жилья задрожали колени, так что не удивляйтесь очередному падению. Толпы агентов по недвижимости уже вышли за дверь — точно так же, как это произошло на аналогичном этапе во время предыдущего жилищного краха.

Автор: Боб Стокс

Точно так же, как золото мотивировало людей из всех слоев общества стать шахтерами в те далекие времена, бум на рынке недвижимости побудил людей со всего мира стать риэлторами.

В обоих случаях казалось, что можно по лёгкой срубить бабла.

Но легкое богатство иногда бывает трудно получить, согласно заголовку New York Times:

По мере отстывания рынка жилья, желающих стать риэлторами становится всё меньше

На самом деле это заголовок из далёкого прошлого — 7 сентября 2007 года.

А вот свежий заголовок New York Post от 31 января этого года:

Риэлторов по мере замедления рынка стиановиться всё меньше — даже в когда-то жарком Майами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Tencent выросли более чем в два раза. Время для паузы


Ещё в начале ноября 2022 года Китай считался «непригодным для инвестиций». После двух лет подавления технологического сектора, фондовый рынок страны находился в упадке. Рыночная стоимость таких гигантов, как Alibaba и Tencent, снизилась более чем на 70%. Си Цзиньпин только что получил беспрецедентный третий срок у руля Коммунистической партии Китая, и его политике нулевого Covid не было видно конца. Пузырь на рынке недвижимости лопнул, а китайская экономика оказалась в руинах. Не говоря уже о том, что население страны впервые за более чем шесть десятилетий зафиксировало годовую убыль.

Тем не менее, несмотря на этот мрачный фон, фондовый рынок Китая внезапно восстановился. Covid-zero был полностью отменен, и Си начал демонстрировать готовность восстановить отношения своей страны с Западом. Котировки акций Baidu, Alibaba, Tencent и многих других фактически удвоились всего за три месяца. Китай быстро превратился из «непригодного для инвестиций» в «незаметный».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О чём говорят «колоссальные» закупки золота центральными банками?


Центральные банки с оптимизмом смотрят на перспективы дальнейшего роста цен на золото. Каким сигналом это должно стать для мелких инвесторов?

Автор: Боб Стокс

Центральные банки скупают золото с удвоенной силой.

Вот заголовок Financial Times от 31 января:

«Колоссальные» покупки центральных банков повышают спрос на золото до десятилетнего максимума.

Интересно, что всего через несколько дней, 3 февраля, драгоценный металл подешевел более чем на 2%. Но если оставить в стороне краткосрочные колебания цен на золото, вам нужно знать, что правительство почти всегда последним действует в соответствии с финансовой тенденцией. Другими словами, когда действует правительство, финансовая тенденция либо почти, либо уже закончилась.

В случае с золотом учтите, что центральные банки яростно скупали его в середине 2011 года. Как вы помните, золото сильно росло. Всего три месяца спустя, в сентябре того же года, золото достигло максимума и упало на 46% в течение следующих четырех лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rockwell Automation столкнулась с сопротивлением Фибоначчи


Rockwell Automation Inc. — поставщик услуг промышленной автоматизации и информационных услуг, стоимость компании составляет 32 миллиарда долларов, штаб-квартира в Милуоки, штат Висконсин. Акции в долгосрочной перспективе лидировали, ловко превзойдя индекс S&P 500 с момента дна 2009 года. Однако недавнее прошлое говорит о другом, поскольку первая половина 2022 года свела на нет большую часть достижений Rockwell в связи с пандемией.

Rockwell Automation достигла рекордного максимума в 355 долларов в середине декабря 2021 года. Шесть месяцев спустя акции едва удерживались выше 190 долларов за акцию, что означает падение на 46,5%. Несмотря на усилия быков во второй половине прошлого года, которые продолжились в январе 2023 года, оценка Роквелла все еще намного ниже ее рекорда. Но может ли восстановление продолжиться? Мы надеемся, что приведенный график волн Эллиотта поможет нам ответить на этот вопрос.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

SP500 — дважды перед «шоковым поворотом»


Помните, что произошло на Уолл-стрит 13 октября 2022 года? Это было почти четыре месяца назад, для рынков это далекое прошлое, так что не волнуйтесь, если вы забыли. Мы вам напомним

13 октября 2022 года был опубликован отчет об индексе потребительских цен за сентябрь. И это была полная катастрофа. Данные показали, что потребительские цены выросли в сентябре на 0,4%, это больше, чем ожидалось, рост оказался на 8,2% больше по сравнению с прошлым годом, несмотря на агрессивное повышение ставок ФРС.

Акции падали в течение всего 2022 года в основном из-за того, что инвесторы опасались, что высокая инфляция заставит ФРС повысить ставки, что в свою очередь приведет экономику к рецессии. Таким образом, имело смысл ожидать, что еще один горячий отчет об инфляции, показывающий, что все повышения ставок до сих пор были напрасными, вызовет еще одно падение цен на акции.

Но это не так. 13 октября оказалось днем, когда рынок достиг дна в 2022 году. Вчера, 2 февраля 2023 года, индекс SP500 закрылся на отметке 4180, что на 19,7% выше октябрьского минимума на отметке 3492.

Авто-репост. Читать в блоге >>>