Сегодня США может объявить о новых санкциях против России в связи с ситуацией в Сирии и для нашего рынка это неприятная ситуация. С другой стороны, это не очень большая неприятность. Новые санкции будут касаться ограниченного числа компаний, которые якобы поставляли в Сирию компоненты для производства химического оружия. Ракетный удар США по Сирии это тоже неприятная ситуация для рынка. Но это тоже небольшая неприятность. Когда российские корабли сменили место базирования, покинув сирийский порт Тартус, ясно было что ракетного США осталось ждать недолго. Поэтому в пятницу наиболее осторожные инвесторы продавали акции. Поэтому ракетный удар 14 апреля является ожидаемой новостью. А сейчас инвесторы смотрят на новостные терминалы и читают мнение экспертов. Большинство из них считает, что следующий удар будет нанесен нескоро. Следовательно, рынок получит передышку и «быки» сегодня или завтра получат шанс отыграть пятничные потери. Конечно кощунственно писать о том, что ракетный удар это хорошо, но все же прямого противостояния США и России не произошло и это хорошо. Американские ракеты упали вдалеке от российской базы Хмеймим и это хорошо. Абсолютно ясно что между российскими и американским военными в Сирии целая система формальных и неформальных контактов, поэтому я бы не впадал в пессимизм, ожидая третью мировую войну. По большому счету политики заинтересованы в надувании рейтингов, но никто не заинтересован в эскалации конфликта за рамки сирийского театра военных действий.

( Читать дальше )

Нахожусь в Архангельске и наблюдаю большую активность конкурентов, желающих потопить баттл Герчик-Коровин. Реагировать на эти в… ы нет возможности.
Мне звонят ребята из других городов что купили авиабилеты. Не переживайте! Баттл состоится и будет интересным. Звонил Герчику- он рвется в бой! Клоунады не будет — хотим сделать полезное для трейдеров мероприятие.

Вчера индекс РТС закрыл день на положительный территории. Не сколько не удивляюсь – о вероятном отскоке индекса от отметки 1050, где находятся два локальных максимума прошлого года мы писали позавчера. Апрель это месяц «зайчиков-побегайчиков», а Трамп дает направление куда «прыгать». В апреле зайчики воспитывают молодое потомство и заняты добыванием пищи и для себя, и для детей, поэтому прыгают особенно усердно. Мне зайцы всегда были симпатичны – Владимир Ульянов убивал из прикладом ружья («так что лодка осела под тяжестью тушек»), я считаю что это дикость и варварство. Но комментарий не о зайцах, а о Трампе.  В четверг Дональд Трамп написал в твиттере, что вероятный удар по Сирии может быть нанесен «очень скоро или совсем не так скоро». Это понизило опасения касательно вероятности эскалации конфликта с Россией. Кроме того, на фондовом рынке США присутствовала эйфория по поводу нового сезона корпоративной отчетности. «Стало меньше новостей о запуске ракет и торговой войне, – сказал управляющий директор в Robert W. Baird Майкл Антонелли. – Начинается сезон корпоративной отчетности, и ожидания высоки».

( Читать дальше )

В данный момент индекс РТС находится на отрицательной территории. Допускаю, что он отскочит наверх от отметки 1050, где находятся два локальных максимума прошлого года, но сам факт что под санкции США могут попасть долговые инструменты российских банков, делает любой  отскок индекса неустойчивым. В долгосрочном плане над рынком будет висеть эмбарго или квоты на экспортные поставки российской нефти. Для цен на нефть такие квоты это благо, а для фондового рынка России … не уверен.

Аналитики  Citigroup полагают, что эти санкции создают новый прецедент и теперь в опасности «любая российская компания». Причины, по которым «Русал» и En+ попали под санкции, неясны, так что теперь есть опасения в отношении всех российских компаний, говорит управляющий лондонской компании Blackfriars Asset Management Анастасия Левашова: «Присутствует очень много факторов неопределенности. Поэтому рынок в панике».

( Читать дальше )

В понедельник индекс РТС снизился на 11,44% и биржевые медведи прыгали и радовались как дети. Они давно ждали обвала с 2014 года…  До вчерашнего дня ряд акций двигались в рамках нисходящих каналов (например, Сбербанк), часть акций находились в «боковике» (МТС, Полиметалл», бумаги «Московской биржи»). После «черного понедельника» картина изменилась – котировки практически всех акций перешли в агрессивные нисходящие тренды. Кто-то будет покупать акции «пока на улицах льется кровь» и наверняка получит спекулятивную прибыль, но среднесрочные инвесторы должны учитывать, что нисходящие каналы пришли в нашу жизнь надолго. Апрель спокойным не будет.

Фото из личного архива Владимира Левченко

Не умеют инвесторы рассчитывать геополитические риски, помноженные на риски передела собственности под флагом борьбы с коррупцией – им легче продать акции. В понедельник Дональд Трамп вместе с новым советником по национальной безопасности Джоном Болтоном, известным своими ястребиными взглядами, заявил, что в течение ближайших 24-48 часов будет «важное решение» по Сирии. События в Сирии могут спровоцировать обострение конфликта между Израилем и Ираном и привести к военному конфликту между США и Россией. Последнее маловероятно, но инвесторам спокойнее находится «вне рынка» – уже в конце марта мы видели отток средств из фондов инвестирующие в развивающиеся рынки. Ко всему вышесказанному можно добавить и фактор ядерной программы Ирана. С приходом в Белый дом Джона Болтона геополитические риски выросли. Ранее посол США в ООН, Болтон высказывался в пользу предварительных мер со стороны США против Ирана и Северной Кореи из-за их ядерных программ. Ожидается, что Болтон будет подталкивать Трампа к тому, чтобы расторгнуть ядерное соглашение с Ираном и попытаться вновь ввести санкции против этой страны. Понедельник – первый день Болтона на посту советника по нацбезопасности. В понедельник Трамп сообщил, что проводит встречу со своими военными советниками, чтобы определить, кто виновен в атаке в Сирии: сирийское правительство, Иран, Россия или все трое. А теперь я задам сам себе вопрос. А если  Джон Болтон является «слоном в посудной лавке» и его кипучая деятельность вызовет разрастание конфликта за пределами Сирии?

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сегодня на финансовом рынке мы можем наблюдать ослабление рубля. Тем временем индекс Мосбиржи опустился ниже уровня поддержки 2200-2180, а там, кстати говоря, находятся  горизонтальный уровень поддержки и 200-дневная скользящая средняя. Это не «медвежья» фантастика, а некоторая техническая коррекция  после очень хорошего начала года, после декабря 2017 и января 2018, когда на фоне притока западных средств наши бумаги дорожали. Уже месяц индекс Московской биржи движется в рамках понижательного канала – в прошлый четверг «быки» попробовали пробить его наверх, однако у них ничего не вышло. На американском  же рынке по ряду бумаг уже  наметились некоторые локальные понижательные тренды. Как говорится, «далеко ходить не нужно» –посмотрите на ведущие бумаги, «голубые фишки», такие как Boeing, Alibaba, да и на некоторые другие компании. Локальные понижательные тренды там присутствуют, и для того, чтобы их сломить и перейти к росту, нужно будет приложить определенные усилия. Люди же скорее настроены на фиксацию прибыли и на выход из бумаг. Всему этому способствует непредсказуемое  развитие событий в торговых отношениях между Китаем, США и Европой. Этот треугольник внушает опасения инвесторам на глобальных рынках уже несколько недель.

( Читать дальше )

В пятницу индекс Мосбиржи показал отрицательную динамику (-0,65%). С марта он находится в «слабопонижательном» коридоре. Отдельные инструменты, даже ликвидные бумаги, торгуются в нешироких диапазонах и движения порою даже весьма хаотичны. Негатива много, но он какой-то «мутный» (дело Скрипалей, применение отравляющих газов в Сирии). Инаугурация президента России пройдет 7 мая 2018 года.  Вряд ли Запад заинтересован в триумфальной инаугурации и в новом «десятилетии побед», поэтому внешний фон в апреле будет напряженный. С этой точки зрения надо рассматривать новый пакет санкций США. Это «подарок» к инаугурации. Сегодня «мы» давим на точки, в надежде раскачать ситуацию в России, завтра на другие…  Для фондового рынка это означает то, что, не смотря на повышение рейтинга, нерезиденты будут весьма щепетильно относится к инвестициям в российские акции. Скорее всего они будут их сокращать. Думаю, что и к ЧМ по Футболу 2018 неприятные сюрпризы уже подготовлены.

( Читать дальше )