​💡Т-инвестиции предлагают обменять облигации Альфа-2030 на российские бумаги (тикер XS2063279959). $XS2063279959

Теория:
— Обмен еврооблигаций может уменьшить риски и сохранить возможность продать или докупить бумаги. Выплаты по полученным взамен облигациям будут осуществляться в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.
— Права на замещающие облигации учитываются в российских депозитариях, а на текущие еврооблигации — нет. В случае отказа от обмена облигаций на замещающие, купоны по бумагам будут и далее приходить в Euroclear, и получить их будет можно только после разблокировки НРД. То есть неизвестно когда. 🤷‍♂️

Почему то данная процедура проходит не как обмен, а продажа.
Плюс за это установлена комиссия — 0,15%.
И брокер ещё предупреждает о возможном маржин-колле. Это если на счету не будет денег на оплату комиссии.
Спасибо за заботу.
Данные облигации уже с момента покупки выросли на 19 процентов. Плюс это какая-то валютная диверсификация. И доходность к погашению по этим бумагам неплохая — около 15,7 процентов в валюте.

( Читать дальше )

💡 БКС и Финам сняли все валютные ограничения, — РБК Инвестиции. $USDRUB

💡 ЦБ РФ впервые установил официальный курс валют на основе внебиржевых торгов:
Доллар — 88,21 руб
Евро — 94,83 руб

💡Правительство снова не поддержало идею о повышении порога страхования банковских вкладов с 1,4 млн до 3 млн руб — Интерфакс

💡Банк России отменяет утренние торги на Мосбирже на валютном рынке, рынке драгоценных металлов и срочном рынке.

Банк России сообщил, что принял решение не проводить торговые сессии до 9:50 (мск) на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке ПАО Московская Биржа с 14 июня 2024 года и до отмены этого решения. $MOEX

💡 Индекс Мосбиржи закрыл «санкционный» гэп за 1 день. 🤷‍♂️
Покупали или продавали на распродаже?

​💡Об этих санкциях говорили еще 2 года назад, но вот они реализовались. Это было предсказуемо. В России давно хотят отказаться от доллара, вот… теперь уже точно. $USDRUB

— Обменники и банки под шумок решили поднять обменный курс на валюту. Покупают по 80 ( и даже 50 р), продают по 90-160 ( и даже по 200). Хороший бизнес). На панике сейчас продавать доллар или покупать его – такая себе идея.
Т-банк тоже не отстает. По банковсому курсу покупка по 75, продажа по 93,7. Неплохо. $TCSG

— Будет ли торговаться доллар на бирже. Видимо да, но только на внебиржевом рынке. А вот какие будут цены – пока не ясно.

— Все средства в долларах и евро на счетах и вкладах остаются сохранными — подтвердил ЦБ. Хорошо.

— Центральный банк России: Курс юаня будет устанавливать направление для других валютных пар. Это при учете, что юань не совсем свободно конвертируемая валюта. Тут конечно есть вопросы. $CNYRUB

— Санкции США затронули бизнес крупнейших эмитентов: «Газпрома», НОВАТЭКа, Сбербанка, ВТБ. Но есть подозрение, что это будет не критично. Тот же Новатэк и так обложили со всех сторон.

( Читать дальше )

⚡️ США ввели санкции против Мосбиржи и НКЦ. $MOEX

💡Скорее всего, завтра валютные торги не начнутся. Есть вероятность, что работа Мосбиржи будет парализована, что может затронуть даже рынок акций, хотя это менее вероятный сценарий.
Основной проблемой является исполнение бюджетного правила. Теперь, когда китайские банки не смогут взаимодействовать с Россией из-за санкций, включая санкции против НКЦ, исполнение бюджетного правила становится невозможным. Если завтра китайские банки не будут знать, как с нами сотрудничать, хождение юаня в стране остановится.
$CNYRUB

Валютные торги будут устанавливаться на внебиржевом рынке, и цена доллара будет определяться вне биржи. На данный момент банки будут искать альтернативные способы устанавливать курс. 🤷‍♂️

💡 Кто ещё попал под санкции:

— Гознак
— «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3» $NVTK
— Русолово $ROLO
— Селигдар $SELG
— Синара Транспортные машины
— Газпром Инвест
— СОГАЗ

В общей сложности более 200 компания и 30 физических лиц из России и Китая.

( Читать дальше )

С Днём России, инвесторы!

Новости:

💡Минфин выполнил менее трети месячного плана по размещению ОФЗ в мае.
Крупнейшими продавцами в мае оставались системно значимые банки. А выкупали ОФЗ частные инвесторы, мелкие банки и фонды доверительного управления.
Из-за ужесточения денежно-кредитной политики Центробанком длинные ОФЗ стали более привлекательными, короткие ОФЗ по нынешним ставкам инвесторам не интересны. #офз

💡Гендиректор Россетей:
— Инвестиционная программа у нас более 530 млрд руб.
+ 80% всей вырабатываемой электроэнергии на территории РФ передаётся по нашим сетям;
+ выручка компании по результатам 2023 года составила 1 триллион 380 миллиардов рублей (+17% г/г); чистая прибыль 160 миллиардов рублей (+20% г/г);

— Дивиденды под большим вопросом. $FEES
В этом плане дочки выглядят намного интереснее.
$MRKP $MRKC $MRKU

​💡Обновил таблицу с доходностью разных активов с 2003 год.

Интересно было проверить, так ли хорошо ведет себя золото на дистанции в 20 лет. Оказывается что очень даже неплохо, особенно если считать в рублях.
$TGLD $GLDRUB_TOM
Но как ни крути самая высокая доходность все равно у индекса Nasdaq и S&P500, при переводе в рубли.

🍏Небольшая справка.
Nasdaq 100 – это индекс высоко-технологичных компаний. Apple, Google, AMD...
S&P 500 – индекс компаний США. Как ни странно, но их 500 штук ( или около того). Помимо технологического сектора в данном индексе есть компании и из других секторов: энергетического, финансового, потребительского, промышленного, здравоохранения…
В общем аналог нашего индекса Мосбиржи, только дороже и немного лучше (более сбалансированный). $TMOS

Эти индексы давали в среднем доходность на уровне 19,7 и 24,2 процентов в год.
Индекс Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов и налогов) только 15,9 процентов. Тут еще сказывается «сила» рубля или его слабость.

( Читать дальше )

💡Закончился Т-Двор.
Какие плюсы и минусы были у этого события.

Начнем с приятного. Плюсы:
+ Много спикеров, мероприятий, активностей, разных тем.
+ Общение, знакомства. Все это присутствует. Можно было пообщаться как с топ-сотрудниками Т-Банка, Т-инвестиций, так и с блогерами… Василия Олейника поймали возле Гаража и держали примерно 2 часа. Фотографировались и задавали вопросы про шорт SP500. Надеюсь что он убежал и у него сейчас все хорошо).
+ Масштаб. Это уже не Дом, а Двор. 3 сцены вместо одной (правда одна сцена не очень безопасна).
+ Много желающих посетить мероприятие. В день инвестиций вообще несколько раз закрывали вход. Это все потенциальные клиенты банка, подписчики и участники рынка, которые принесут свои деньги.
+ Концерны были крутые. Особенно 6 июня.
+ Провели эфир в полевых условиях. Правда желающих его послушать было немного).

💡 Минусы.
Они частично вытекают из плюсов:
— Много мероприятий. Посетить все нереально, а значит есть риск пропустить что-то действительно ценное.

( Читать дальше )

​💡Индекс Мосбиржи немного подрос, +0.5% за неделю. ЦБ оставил ставку 16% и успокоили инвесторов… Но надолго ли?
Есть сигнал, что высокая ставка с нами надолго, есть риск повышения. 🤷‍♂️

Банки предлагают вклады по 18-19 ( и даже 20) %. Индекс Гособлигаций отскочил на 1,3 процента. Хорошо, но пока о полном развороте говорить рано. Облигации и фонды ликвидности не закладывают скорого смягчения ДКП.

Тинькофф переименовался и стал Т-Банком. Инвестиции превратились в Тинвестиции, а во что тогда превратится страхование?)

Северсталь обновила инвестиционную программу на 5 лет. Не всё там так однозначно.
t.me/pensioner30/6654

Большинство компаний за неделю выросли. Лидерами роста стали: Сегежа, Мечел, Озон, Позитив.

Хорошего дня!

💡Интер РАО продолжит выплачивать дивиденды в размере не менее 25% прибыли от МСФО — генеральный директор компании Сергей Дрегваль. $IRAO
— Всякие постановления о дивидендах в 50 % от прибыли их до сих пор не касаются?)
Постановление от 2021 года.

💡«Газпром нефть» не ожидает существенного влияния от роста налога на прибыль до 25% — председатель правления Газпром нефть.
$SIBN
— Всего лишь минус 42 млрд рублей)

🍏Совет директоров «РусГидро» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽0,0779 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 8 июля 2024 года. Дивидендная доходность может составить 11,95%.

💡Совет директоров Positive Technologies предложил акционерам увеличить уставной капитал путём размещения допэмиссии акций по закрытой подписке. Другие параметры размещения акций пока не раскрыты. Ранее компания сообщала, что объём допэмиссии составит 7,9% от капитала. Собрание акционеров пройдёт 10 июля 2024 года. $POSI
#новости

( Читать дальше )

​💡 Северсталь намерена сконцентрироваться на внутреннем рынке и изменить свою стратегию развития.

🍏Обозначена финансовая цель:
Рост EBITDA на 150 млрд руб по итогам 2028 года над результатом 2023 года.
Было — 262 млрд, должно стать — 412 млрд рублей, через 5 лет.
Это примерно на уровне 2021 года. Именно тогда металлургии смогли таки «нахлобучить» государство, но оно всё равно забрало «своё».
Если показатели рентабельности сохранятся, то от текущих цен к 2028 году P/E 4,4х; P/S 1,2х; EV/Ebitda 3,2х.
Среднегодовой темп роста составит 10%. 👍
В теории акции Северстали могут стоить 2600 — 2700 рублей в 2028 году, а див доходность может составить 7 процентов ( что не очень много).

Но большая часть расходов пройдет до 2026 года. Совместно с расходами на поддержание производства, в 2024 планируется потратить 119 млрд, а в 2025 — 170 млрд рублей. Это много, обычно расходы не превышали 67-95 млрд за год.
Дивиденды компания рассчитывает из свободного денежного потока. А значит скорее всего супер-дивидендов мы не увидим.

( Читать дальше )