$€ В 2025 году большинство (я в том числе) ошиблись в прогнозах курса рубля. При чем ошибка была существенная.

👉И даже те, кто является «фанатом рубля» говорили, что это укрепление чрезмерно, и поэтому к концу года пойдём на 90 рублей за доллар. Но даже и этого не произошло. Многие не понимали что происходит. Некоторые до сих пор не понимают...



( Читать дальше )

$€ На нашем фондовом рынке стартует дивидендный сезон, когда эмитенты делятся своей прибылью с акционерами. И уже сегодня закрывается реестр по ИКС-5, а значит вчера был последний день для покупки этих акций, чтобы иметь возможность получить дивиденды.

Соответственно сегодня эти акции открылись с гэпом вниз. Див доходность была около 12%, и акционеры получат 368 рублей на одну акцию.

Доля этих акций в индексе ММВБ относительно не велика (3,3%), но из-за высокой доходности они оказывают заметное влияния на рынок и индекс ММВБ.

➡️Так же в ближайшие 6 дней ожидаются несколько дивидендных отсечек по акциям с более весомой долей в индексе ММВБ. Это Лукойл, Роснефть, Татнефть и Т-технологии.



( Читать дальше )

$€ Вчера началась и завершилась операция: «Венесуэла за три часа». Именно столько понадобилось США, для проведения специальной военной операции по смене власти в этой южно-американской стране.
__________________________________________
Параллели напрашиваются сами собой
__________________________________________
➡️В итоге Мадуро с женой вывезли в США и вроде как планируют судить. Нам по сути всё равно, что там с ним будет дальше. Это его проблемы.

Нас это касается совсем с другой стороны. А именно из-за цен на нефть. Для чёрного золота это будет иметь далеко идущие последствия.

Кто-то может возразить, сказав что «Экспорт из Венесуэлы небольшой. И соответственно никакого влияния на мировой рынок эти события не окажут».

И действительно — эта страна занимала всего лишь 16 место по экспорту нефти в последние годы.



( Читать дальше )

Сегодня началось. США бомбят Венесуэлу и высадили десант. Видео тут.
t.me/SolomonTrade/3663?single

$€ Возможно именно события в Венесуэле объясняют лояльность Трампа к руководству России. «Где связь?»: спросите вы.

Так и в Венесуэле, как в Украине — началась специальная военная операция. И там и тут, сосед гегемон хочет сменить власть на лояльную себе. И там и тут, гегемоны считают территорию соседних государств своей сферой влияния. Как говорится, найдите 10 отличий.

➡️Соответственно, как Трамп может осуждать кремль за то, чем сам планирует заниматься? Естественно у Трампа давно зрели планы на Мадуро. И ему подсознательно сложно осуждать svo, когда он сам планирует такое же мероприятие.

Если добавить к этому крупнейшие волнения в Иране, то по сути в двух крупнейших нефтедобывающих странах сейчас происходят серьёзных потрясения. Долгосрочно, особенно в Венесуэле, эти события могут привести к росту добычи и экспорта нефти.

👉Но краткосрочно эти события могут привести к снижению предложения чёрного золота на мировом рынке. Поэтому в понедельник возможен ценовой всплеск. Нефть может подорожать в моменте на $3-4. Это эмоциональная реакция, от нее ни куда не деться.

( Читать дальше )

$€ Чем дольше мы отслеживаем финансовый рынок, тем менее серьёзно относимся к финансовым (инвестиционным) прогнозам. И на это есть объективные причины.

Сегодня обсудим основные провалы в прогнозах, которые делались на 2025 год. Так получилось, что именно в этом году их необычно много.

➡️Обсудим прогнозы на акции, валюту, биткоин и будущее главы ЦБ.

ИНДЕКС ММВБ.
Начнём с прогнозов по индексу ММВБ. Напомню, что в конце 2024 года произошёл резкий рост на не повышении ставки до 23% от ЦБ, и начале мирных инициатив от Трампа.



( Читать дальше )

$€ Сегодня на азиатском рынке был локальный шортсквиз по серебру. Цена в моменте была выше $82. Но это происходило тогда, когда в России было раннее утро, а в Европе и США вообще выходные и вечер воскресенья.

Соответственно шортсквиз с утра был только у азиатов. Естественно принудительно закрывали и у нас (сегодня утром), и в США с Европой (в пятницу). Но это было в чуть сглаженном формате. Там максимум было около $80.

📈Сейчас фьючерс снижается. Сложно сказать, разворот это или нет. Но то, что локальные максимумы мы в ближайшее время не должны обновлять, это вроде как почти факт. Вынос медведей был, а значит расти дальше будет на много сложнее.
______________________________________________
Поэтому сейчас два основных варианта. Это разворот, либо консолидация на этих уровнях.
______________________________________________
Теперь, что касается событий, которые двигали и двигают серебро в последнее время.

➡️Во-первых, китайцы с 1 января ограничивают экспорт этого металла. Именно на этом и был обновлён сегодняшний абсолютный максимум в Азии. Китайцы один основных производителей серебра.

( Читать дальше )

$€ Этот год заканчивается на положительной ноте. Есть вероятность, что все наконец-то закончится. Однако таких положительных ожиданий в течении года было много. В итоге ничего не решилось.

Сегодня распишу три основных сценария, по которым могут развиваться события в 2026 году.

1. ВСЕ БУДЕТ ТАК ЖЕ.
👉Это сценарий, когда ничего принципиально не изменится, и все будет продолжаться примерно в таком же ключе.

Кремль будет и дальше пытаться додавить продолжаая военное наступление, пытаясь получить свое. А именно — дестабилизировать ситуацию в Украине, ждать пока фронт посыпится и в итоге сменить власть на лояльную.

Сколько это может продолжаться, сказать сложно. Обеим сторонам тяжело и физически, и экономически. Понятно, что бесконечно долго так продолжаться не может. Но чисто теоретически, обе стороны на несколько лет хватить может.

Естественно, параллельно будут идти переговоры. При президенте Трампе такое в принципе может продолжаться. Ему еще три года там сидеть.

➡️Считаю вероятность этого варианта самой высокой, около 50%.

( Читать дальше )

$€ Вот и пролетел очередной год. Как говорится, год был не простой. А следующий ожидаю ещё сложнее. Однако заканчивается он так, как будто дальше все будет лучше. По крайней мере есть некоторые причины так думать.

➡️Именно эти положительные ожидания помогли рынку закрыть неделю на мажорной ноте. На чем конкретно зиждется позитив, и какова вероятность продолжения роста? Вот об этом и поговорим в последнем биржевом обзоре 2025 года. Поехххали.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.
📈Тут пока все без изменений, хотя очевидно, что они назревают. Индекс ММВБ по-прежнему в нисходящем канале. И выход из этого канала будет говорить о том, что локальный нисходящий тренд с 3370 завершен.



( Читать дальше )

$€ Совсем недавно, президент выступая на заседании Совета по стратегическому развитию заявил, что нужно усилить контроль за оборотом наличных средств.

Под словом оборот тут подразумевается ограничение.



( Читать дальше )

Рвётся там, где тоньше всего.

$€ На мой взгляд, 2026 год — это год в котором запас прочности системы иссякнет. Поэтому экономику ждут большие потрясения.

➡️И возникает логичный вопрос. Почему? Что такого будет в 2026 году, чего не было в 2025? Чтобы ответить на этот вопрос, поговорим о конкретных слабых местах, откуда могут начаться серьёзные проблемы в экономике.

ДОЛГОВОЙ РЫНОК.
📈Уже несколько лет долговой рынок работает на повышенных оборотах. Доходность предлагаемая рынком очень приятна для инвесторов. Но вот заёмщикам все сложнее и сложнее кредитоваться так дорого. Долго обслуживать долг по таким ставкам невозможно.

И то что долговой рынок постепенно копит в себе критические проблемы, на это указывают две вещи.

Во-первых, в последние месяцы 2025 года появились первые серьёзные звоночки с корпоративного сектора. Сразу несколько эмитентов допустили технический дефолт. Самый громкий кейс — это компания «Монополия». И судя по всему, в 2026 году эта тенденция продолжится. Почему?

Ставка ЦБ снижается и вроде как долговая нагрузка тоже должна снизится. И это логично. Но темпы роста экономики снижаются ещё быстрее. Экономическая активность падает, а налоговое бремя только растёт. Это указывает на то, что еще больше компаний окажутся в сложной финансовой ситуации. Что вызовет проблемы при обслуживании долга.

( Читать дальше )