❗️В пятницу нас ждет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Консенсуса до сих пор нет. Большинство ожидает снижения ставки на 0,5%, но последние данные по инфляции внушают надежду на 1%. Индекс гособлигаций RGBI на этом фоне активно рос, начиная с прошлого четверга — практически 119 пунктов в преддверии снижения ключа. А вот акции вновь в боковике. Политические данные с геополитического трека не позволяют расти дальше. Начинаем неделю с отметки 2735 пунктов, прибавляя 0,5%

🔥 В целом неделя нас ожидает довольно волатильная, очень много событий будут происходить: это и переговоры в Европе между украинской и американскими сторонами, саммит ЕС, ключевая ставка, прямая линия президента России, и все эти события явно будут влиять на движение российского рынка акций

🛢 Дисконт российской нефти марки Urals уменьшается, но он по прежнему остается двузначным, и, как сообщает Reuters, доходы России от нефти и газа в декабре упадут до минимума с 2020 года и составят всего 410 млрд.руб., все из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи снова положительно отреагировал на вчерашнюю геополитику. Владимир Зеленский заявил о возможном проведении референдума, где будет определяться судьба Донбасса

🔥 Лукойл все-таки поддержал схему иностранного инвестбанка по продаже его зарубежных активов. Суть в том, чтобы за активы Лукойл получил не деньги, а именно депозитарные расписки на свои акции. Сторонам сделки понадобится разрешение Минфина США. Отмечу, что американские компании по управлению активами, включая BlackRock, JP Morgan и Goldman Sachs потеряли миллиарды долларов, когда им пришлось сначала заморозить, а затем списать свои акции в российских компаниях, включая Лукойл

📈 Вчера на закрытии торгов акции Базиса были в плюсе на 3%, они потихоньку начали подниматься после предыдущего падения на 11%. Крупные инвесторы обвиняют в этом снижении частных инвесторов, называя ситуацию аномалией. Вообще эксперты отмечают рост влияния розничных инвесторов. Это становится нормой на российском рынке

📊 Из коммерческих новостей:

( Читать дальше )

🔥🇺🇸«Многие люди говорят, что украинское урегулирование близко как никогда», заявил Дональд Трамп. Такие слова помогают сохранять небольшой оптимизм, который теплится внутри, возможно, каждого человека

💰 ВТБ назвал самым доходным активом за 2025 год — это корпоративные облигации с рейтингом «А», они принесли инвесторам около 35% в рублях

📉 Ну и как я отмечал в предыдущих постах, после начала старта торгов акциями практически каждой компании за последние несколько лет происходит спад эйфории, и цены достаточно сильно проседают. Так произошло и после вчерашнего первого дня торгов акциями Базиса. В самом начале они просто рухнули со 109 до 97 руб. По доле частных лиц размещение Базиса стало крупнейшим среди эмитентов, которые эти показатели раскрывают. 61% составляют розничные инвесторы, и 39% — институционалы

📍Из коммерческих новостей:
— Акции Сургутнефтегаза выросли вчера на 3%, они растут вместе с курсом доллара (который достиг отметки в 80 руб.), и инвесторы ждут хоть какой-то дивиденд за 2025 год.

( Читать дальше )

📈 Вчера рынок немного подрос после «позитивных» слов Трампа о том, что на Украине пора провести выборы. Сам Зеленский заявляет, что готов их провести и в ближайшее время рассмотрит этот вопрос с правительством страны. Новостей по поводу мирных переговоров пока не было, но вся ситуация продолжает потихоньку набирать обороты. Может быть мы уже на пороге мира?

🔥 Вышел отчет локомотива среди акций — Сбербанка. За 11 мес. 2025 года чистая прибыль увеличилась на 8,5% (до 1,568 трлн.руб.) и чистые процентные доходы увеличились на 17,3% (2,79 трлн.руб.) Отчет действительно хороший, и может сигнализировать о том, что он приближает нас к более высоким дивидендам

❗️Снова появились новости, касательно Лукойла. Зарубежные активы предлагают отдать его американским акционерам, чтобы покрыть их убытки. Это предложение американского инвестбанка. Он готов провести такую сделку — обменять акции Лукойла на его зарубежные активы. Они оцениваются в 22 млрд. долларов

📈 Из корпоративных новостей: Whoosh вышел на рынок Колумбии, Сегежа восстановила поставки своих материалов в Сирию после 15-летнего перерыва, ну и штормит акции Магнита после их роста на ошибочной публикации Мосбиржи

( Читать дальше )

🙁 Геополитическая неопределенность сохраняется. Мирный план по Украине сократили с 28 до 20 пунктов. «Компромисса по территориальным вопросам пока нет», — добавил президент Украины. Вся эта несогласованность по плану Трампа не добавила оптимизма на рынок, и решение конфликта пока затягивается. А в это время индекс Мосбиржи вчера обновил максимальные значения с конца октября и, видимо, ушел в откат

📈🤔 Вчера в моменте акции Магнита резко прибавили 7% после загадочного сообщения от Мосбиржи «о временном неприменении мер по противодействию дестабилизации цен на ценные бумаги в торговый день 9 декабря», который они практически сразу удалили, сказав, что это была техническая ошибка, но участники рынка посчитали, что это все было неспроста, и продолжали покупать акции Магнита. Но сейчас со всем этим нужно быть осторожным, не влезать в никакие ситуации, которые надуманы «из головы», тем более при таком низколиквидном рынке

🏢 Девелопер Эталон отложил проведение SPO с ноября этого года уже на начало 2026-ого, конкретного срока пока нет. Отмечается кстати, что изменение сроков SPO не повлияет на параметры сделки по покупке бизнес-недвижимости у АФК Система

( Читать дальше )

🔥 Индекс гособлигаций RGBI пошел вверх на оптимистичных цифрах по инфляции — открываем неделю на уровне 118,42 пунктов (рис.1)

📈 Индекс Мосбиржи также взлетел в пятницу на легком оптимизме, относительно позиции США. Впервые за полтора месяца рынок закрылся выше 2700 пунктов. Сегодня утром рынок торгуется около 2724 пунктов (рис.2)

🇧🇪 Брюссель нашел в своих договорах статью, которая открывает возможность навсегда заморозить российские активы и обойти право вето отдельных стран, — об этом сообщает Financial Times. Европа продолжает всё сильнее вредить России. Страны G7 ведут переговоры о замене ценового потолка на экспорт российской нефти ПОЛНЫМ ЗАПРЕТОМ на морские перевозки, чтобы сократить нефтяные доходы России

❗️🤔19 декабря произойдет заключительное заседание ЦБ по определению уровня ключевой ставки. Сейчас рассматривается два варианта: либо ее оставят неизменной, либо сократят на 50 б.п. (что более вероятно). А вот в следующем квартале будущего года уже будет некая турбулентность, связанная с инфляцией из-за повышенного НДС, индексации утильсбора и других индексаций

( Читать дальше )

❗️Компания Базис проведет IPO на Мосбирже. Ценовой диапазон размещения от 103 до 109 руб. за акцию — это соответствует капитализации порядка 17-18 млрд. руб. Сбор заявок начнется сегодня, а завершится 9 декабря. Старт торгов акциями ожидается 10 декабря.

📉 Но тем временем российский рынок акций плавно продолжает стекать вниз. Торги сейчас идут около отметки 2660 пунктов. Рынок находится в состоянии сильно сжатой пружины, он постоянно снижал свой диапазон движения, и любая серьезная новость может очень сильно развернуть рынок в одну или другую сторону

📈 А другому снижению мы наоборот рады. За последнюю неделю цены выросли всего на 0,04%. Годовая инфляция замедлилась до 6,6%. Теперь осталось только ждать подарка под елку от ЦБ

❓Ждете ли вы улучшения экономики в 2026 году?

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+1dFc1lSfjw9jMjFi

🇷🇺🇺🇸Переговоры Владимира Путина и Стива Уиткоффа завершились после полуночи и первую реакцию видим сегодня с утра. Индекс Мосбиржи спустя час после начала торгов теряет около процента. Сейчас он находится на уровне 2629 пунктов. В лидерах падения так называемые «миркоины»: СПБ биржа, Совкомфлот, Новатэк, Аэрофлот и Газпром

💰 «Рубль обречен… на сравнительную крепость», об этом заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов, а министр финансов Антон Силуанов также дает инвесторам сигналы «текущие уровни сбалансированы и могут сохраниться в перспективе». Официальный курс доллара на сегодня снижен до 77,46 руб… Но при этом спрос на юаневые ОФЗ оказался выше ожидания, об этом заявили в министерстве финансов. Накануне ведомство, впервые в истории, разместила гособлигации в китайской валюте

📊 Вообще если возвращаться к рублю, он будет оставаться действительно крепким, и укрепляться больше 75 руб он не будет, потому что ЦБ сейчас важен крепкий рубль, чтобы можно было последовательно снижать ключевую ставку, ведь если рубль резко ослабнет, мы увидим спрос инфляционных ожиданий, а значит ставку снижать будет достаточно сложно. Именно поэтому ЦБ будет при помощи валютных интервенций рубль удерживать примерно в диапазоне 75-78 руб. с постепенным плавным ослаблением

( Читать дальше )

❗️Сегодня спецпосланник США Стив Уиткофф пребывает в Москву, чтобы обсудить мирный план, который накануне был представлен Украине, по многим пунктам они согласились, но до сих пор камнем преткновения остается вопрос территорий. На фоне всех этих нестабильных новостей по геополитике объем торгов акциями в ноябре на Мосбирже достиг минимума с февраля 2024 года, потому что все деньги сейчас идут в рынок облигаций

🤔💭Я вот что хочу сказать: сейчас наступает очень интересное время. Довольно четко прослеживается, что США хотят как можно быстрее закончить этот конфликт, хотя бы до нового года, и для этого они повышают ставки с двух сторон, давя на Украину отставкой Ермака, коррупционным скандалом и диалогом с более приветливой украинской делегацией. И также они давят и на российский рынок, делая акцент на самой ощутимой отрасли доходов — нефти. Поэтому сейчас очень дешевый рынок, можно выходить из облигационной спячки, и потихоньку наращивать активы в акциях, формируя мощный портфель на будущее.

( Читать дальше )

📉 Индекс гособлигаций RGBI опустился ниже 117 пунктов, вероятно этому способствовали не самые лучшие инфляционные ожидания (рис.1)

📊 Индекс Мосбиржи всю прошедшую неделю торговался в боковике в отсутствие больших новостей по части геополитики (рис.2). Но прошедшие переговоры и скорый прилет Уиткоффа отправили индекс наверх в воскресенье. Сейчас уровень 2694 пункта. Индекс сейчас конечно очень зависит от геополитики, инвесторов немного разочаровала встреча делегаций США и Украины, хоть Трамп и заявил, что результатами переговоров остался доволен. А вот Марко Рубио высказался более сдержанно, заявив, что предстоит еще проделать «большую» работу

📈 Нефть марки Brent растет на 2% (рис.3). В воскресенье страны ОПЕК+ оставили в силе решение о приостановке добычи нефти в первом квартале 2026 года, таким образом Россия будет добывать чуть более 9,5 миллионов баррелей в сутки. Сейчас стоимость Brent крутится в районе 60$, это достаточно низкие цены, учитывая еще то, что дисконт у российской нефти Urals расширяется, и в первой половине дня уже достиг более 18$ за баррель

( Читать дальше )