Незамеченным для рынка оказался фин. отчет за 1 квартал 2023 от Русгидро 🌊

Сильный рост тарифов с 1 января оказался позитивным для компании. ⚡️ Рост тарифов в январе относительно предыдущего месяца в среднем 49% и достиг 2,84 руб./кВтч. — электроэнергетики всегда в опережающих рамках инфляции 💰

Теперь видим результат повышения тарифов в отчете:

👉 Выручка растет на 20,5%,
👉 Чистая прибыль на 38%
👉Ebitda +21,59 %

Акции уверенно выходят из треугольника и закрепляются на недельке, в т.ч. выше EMA,
что делает их уверенно смотрящими вверх 🚀

Очень важно ⚠️
Чистый долг на увеличился на 17,5% — бьет рекорды и просит выделить средства ФНБ на сумму 69 млрд.руб. под 2% и на 20 лет

💸 FCF у компании не хватает, чтобы покрыть такие расходы и он уже четыре квартала подряд отрицательный

Таким образом, с ростом по технике будет усиливаться давление на акции и крайне вероятно, что будет проведена доп.эмиссия 🤫

Будьте бдительны при покупке под 🚀 по технике

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

( Читать дальше )

Продолжение 👇

Помимо того, что отчет показал ужасные цифры, где компания сложилась вдвое

Кап. затраты (факт и план) существенно превышают ожидаемую прибыль и FCF. На период 22-27 гг — x10 рекордных годовых прибылей 🤷‍♂️

А преимуществом бизнеса является господдержка 🤦

В общем то с таким успехом и доходностью, проще ОФЗ купить 🇷🇺

Плюсом конечно является инфляция тк цены на электроэнергию привязаны к ней, но вопрос ❓
🤷‍♂️ какое электропотребление будет в России и
🤷‍♂️ смогут ли ввести в 2023г. Усть-Среднеканской ГЭС, справятся ли с вводом к 2024 году Загорской ГАЭС
🤷‍♂️ как будет расти себестоимость и особенно цены на топливо
🤷‍♂️ что будет с беспоставочным форвардом и что, со спором Русала и обоснованием покупки доли
⚡️ Ну и еще с десяток таких вопросов и не понятных историй

📌 Даже несмотря на переезд в Красноярск и выход из треугольника, компания фундаментально слабая, в виду чего я не рассматриваю ее для инвестиций по текущим уровням

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

( Читать дальше )

💦 РусГидро не так давно раскрыл финансовые показатели

👉Общая выручка с учетом гос. субсидий +1,8% гг
👉Операционные расходы — +10,9%
👉 Опер. прибыль -34% гг
👉 Чистая прибыль -49% гг
👉EBITDA 25,0%

👉Обесценение основных средств -41,7%

Основной причиной этого стал рост цен на уголь и газ 📈

Исходя из див.политики выплат 50% по МСФО итоговая доходность должна быть ~6%

Только вот, чистый долг компании увеличивается и сейчас составляет 185 млрд рублей.
Уровень Net debt/EBITDA увеличился до 3, что создает риски того, что у компании будут основания не соблюдать дивидендную политику

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Друзья, всем привет .С каждым днем увеличивается интерес к фондовому рынку и инвестициям. Я это знаю не по наслышке потому что я являюсь сотрудником одной из крупнейших инвестиционных компаний и этот пост и последующие вовсе не реклама.Знаю что многим клиентам очень тяжело выбрать, что же купить на рынке акций в свой портфель который они для себя приобретают на долгий срок, особенно если в кармане или на банковской карте всего 20 тысяч рублей.Буду откровенен, эта сумма для супер крутого портфеля маловата, но это не должно никого останавливать. Все победы делаются маленькими шагами.

( Читать дальше )

РусГидро – одна из крупнейших энергетических компаний России с установленной мощностью 38,9 ГВт, наивысшей среди публичных генерирующих компаний. Доля государства в уставном капитале составляет около 67%.
 

•  Выручка снизилась на 3,7% за счет продажи башкирской сбытовой компании. 
•  8 сентября 2017 года международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service Ltd. повысило долгосрочный кредитный рейтинг РусГидро по международной шкале до уровня суверенного рейтинга Российской Федерации («Ba1» / прогноз «Стабильный»).
  
  Системное улучшение финансово-экономических показателей, снижение долговой нагрузки, высокий уровень ликвидности и государственной поддержки отмечены аналитиками агентства Moody's и явились основанием для повышения долгосрочного кредитного рейтинга РусГидро до суверенного уровня «Ва1». Moody's Investors Service ожидает сохранения финансово-экономических показателей РусГидро на устойчивом уровне.
  
  Председатель Правления – Генеральный директор ПАО «РусГидро» Н. Г. Шульгинов отметил: «Мы нацелены на достижение сильных производственных и финансовых результатов и обязательно продолжим работу по повышению финансовой устойчивости, прозрачности и эффективности деятельности Группы РусГидро. Мы будем делать все от нас зависящее, чтобы и в дальнейшем подтвердить высокий уровень доверия к РусГидро как надежной государственной электроэнергетической компании».
  
  В течение 2017 года это уже третье изменение долгосрочных кредитных рейтингов ПАО «РусГидро» — в апреле от S&P Global Ratings повысило рейтинг до суверенного уровня «BB+», в июне от Fitch Ratings улучшило прогноз по рейтингу до «Стабильный». Указанные решения международных рейтинговых агентств свидетельствуют о всестороннем подтверждении улучшений в компании и укреплении её финансового профиля.
  

( Читать дальше )