Господа, интересно, что цена акции OZON достигла уровня 2021 года. Но при этом ее показатели за 5 лет сильно улучшились.
Теоретически это означает, что акция сильно недооценена на данный момент. Цена не отражает реальное положение дел OZON. По моим прикидкам справедливая цена акции в районе 21 000 рублей.



Если исходить из самого негативного сценария, то акция тоже выглядит интересной — санкции ей не страшны как нефтедобытчикам.

Господа, пузырь подкрался, но с другой стороны — растет просрочка платежей по ипотеке. При этом на форуме продолжают обсуждать Трампа, продажу/покупку часов и прочие не актуальные темы. Что дальше? Будем обсуждать выращивание клубники или чеснока на продажу?

Темпы прироста просроченной задолженности выросли — к концу 2025 года у россиян она достигла 265,6 млрд руб., следует из данных бюро кредитных историй (БКИ) «Скоринг Бюро», которые изучил РБК.

У меня главный вопрос — что делать как инвестору? В комментариях опять напишут, что 265 ярдов  — это мало. Но дело идет к 1 трлн. рублей. Почему все молчат?

Господа, немного конспирологии. Оригинальный твит от пользователя NoLimit сообщает о беспрецедентном разрыве в ценах на золото между США и остальным миром и выдвигает предположение о его причинах. Вот основные тезисы:

📊 Наблюдение за рынком

• Во время резкого падения цен («флэш-краха») на драгоценные металлы была зафиксирована аномалия.

• Цены в США (Нью-Йорк) значительно упали: $5202 за унцию золота.

• При этом мировые цены (Гонконг, Мумбаи, Лондон) остались стабильно высокими: около $5500-$5559.

• Образовался разрыв (спред) в $300, что в нормальных условиях немыслимо.

🤔 Интерпретация событий

• В обычной ситуации арбитражные торговые роботы устранили бы этот разрыв за миллисекунды.

• Тот факт, что этого не произошло, указывает, по мнению автора, на не рыночную, а скоординированную природу события.

• Автор предполагает, что это была массированная продажа без покрытия, целенаправленно проводимая в американскую торговую сессию.

( Читать дальше )

Господа, неужели мы свидетели интересного момента, когда золото больше никогда не упадет? Вот мои доводы:

1. В 2025 году глобальные золотые ETF зафиксировали рекордный приток средств в размере +88,6 млрд долларов, что стало самым сильным показателем за всю историю наблюдений. Лидером стала Северная Америка с притоком +50,7 млрд долларов, за ней следуют Азия с +25,3 млрд долларов и Европа с +11,7 млрд долларов.

2. В прошлом году активы под управлением глобальных золотых ETF выросли на +114%, достигнув рекордных 582,9 млрд долларов.

3. В тоннажном выражении спрос вырос до +801 тонны в 2025 году, что является вторым по величине показателем в истории после 2020 года, когда было зафиксировано +893 тонны.

4. Центральные банки увеличили резервы до многолетних максимумов. 

Это не просто какие-то спекуляции (как Биткоин) или страх упустить выгоду. Это признание институциональными властями того, что в валютной системе что-то идет не так. Это продуманная политика и управление рисками. В новых условиях расчитывать на падение золота очень опрометчиво.

( Читать дальше )

Производитель популярных кукол Labubu, китайская Pop Mart International, обогнал по капитализации  российского газового гиганта «Газпром». На это обратил внимание эксперт Института финансово-инвестиционных технологий Алексей Примак. Pop Mart обошла и другую российскую газовую компанию НОВАТЭК.

По итогам торгов в Гонконге 22 июля капитализация Pop Mart составила 332,84 млрд гонконгских долларов ($42,4 млрд или ₽3,32 трлн). При этом капитализация «Газпрома», который занимает пятую строчку в списке самых дорогих российских компаний, на 17:45 мск 22 июля составила ₽3,049 трлн, а НОВАТЭКа — ₽3,29 трлн. Дороже Pop Mart в России стоят только Сбербанк, «Роснефть» и ЛУКОЙЛ.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/687f940f9a79472e135b2168?from=copy

Господа, недавно один мой знакомый спросил: Как вы вообще докатились на своей бирже до того, что там ломбарды теперь торгуются? Где акции инновационного ВАЗа (конкурента Tesla)? Где акции Роскосмоса (конкурента SpaceX)? Почему кубышку Сургутнефтегаза не вкладывают в роботов, которые будут сами добывать нефть?

И действительно. Но кто вообще сказал, что России нужно развитие и выводить новые высокотехнологические компании на биржу?

Когда у страны под ногами нефть, газ, уголь, лес и металлы — развиваться можно, а зачем? Ну чтобы что? Развитие — это излишество. Бедность здесь в России — не отсутствие богатства, а следствие его избытка.

1. Когда всё есть, сильно думать не обязательно

Россия — одна из самых ресурсно обеспеченных стран мира. Деньги могут приходить не из идей, не из технологий и не из улучшения производительности труда, а просто из недр. В такой ситуации развитие — это лишняя головная боль: зачем рисковать, реформировать, усложнять, если можно просто добывать и продавать? Взамен можно получать все плюшки мира! Даже роботы и ИИ требуют ресурсов! Развитые страны сами прибегут и предложат своих роботов за никель и алюминий!

( Читать дальше )