За последние 5 лет один из фондов акций явно выделялся на фоне остальных открытых (биржевых) фондов акций. 
Приведу результаты.
2024 год 1 место из 83  фондов, результат к медианному фонду +31%
2023 год 1 место из 76  фондов, результат к медианному фонду +61%
2022 год 67 место из 73  фондов, результат к медианному фонду -7%
2021 год 1 место из 65  фондов, результат к медианному фонду +45%
2020 год 8 место из 59  фондов, результат к медианному фонду +20%
Расчет (с округлением) произведен на сайте инвестфандс точка ру. Даты там выбираются грубо, поэтому при небольшом их изменении можно получить несколько другие цифры. Но по сути — то же самое. 
Прошу тех, кто может и хочет, оценить вероятность получить такие же или лучшие результаты случайно. 
Так же хотел бы предложить уважаемой публике вопрос. Завышает ли управляющий фондом риски, или его сознательный выбор на завышение риска более чем оправдан. 
Ну и, до кучи, стоит ли в этот фонд инвестировать. 

( Читать дальше )

В слякотный день в конце октября господин в кепке покинул свою тайную квартиру и в сопровождении финского рабочего с револьвером в кармане отправился во дворец. Там он возглавил  то, что вскоре назовут октябрьским переворотом. Много лет спустя, чудесный грузин с оспинами на лице приказал назвать это событие великой октябрьской социалистической революцией. 

Мы знаем, что любую простую меру качества торговой системы можно за счет подгонки загнать высоко вверх. Беда в том, что это утверждение верно в отношении прошлого и не опрокидывается в будущее. Переподогнанные системы разваливаются при реальной торговле. С другой стороны, алготорговцы верят, что в ценах есть скрытые закономерности, которые позволяют строить устойчивые торговые системы.
Практики обычно стараются упростить свои системы, чтобы минимизировать именно ПЕРЕподгонку. В математическом смысле сокращают число степеней свободы, число параметров, по которым ведется оптимизация. Не всегда эти параметры такие очевидные, как, например, число баров в алгоритме канала Дончиана. 
Или, для примера,  при подгонке RSI мы видим уже 3 параметра — переменная сглаживания, порог перекупленности, порог перепроданности. Те, кто используют стандартные настройки, начинают играть в интерпретации, что тоже может иметь смысл подгонки, но я сейчас не об этом. 
Хочется иметь какую-то меру, которая скажет нам, вот за введение дополнительного параметра подгонки мы получим вот такой выигрыш фиктивный (ПЕРЕ...), а все что свыше нам  скажет, что мы цепанули реальную закономерность. 

( Читать дальше )

Остановил торговлю фьючерсами на своем счете. Позиции закрыл. Деньги вывел на фондовую секцию. Сегодня куплю ближние ОФЗ с постоянным купоном. 
Мы не знаем, когда и как нам остановят торговлю, чтобы осуществить перевод. Выйти с зависшими фьючами на экспирацию или на перевод, завесить их надолго, имхо, избыточный риск. К тому же неясно, когда удастся наладить торговлю уже в ВТБ в новом году. 

В России и во многих развивающихся странах часто акции и облигации падают вместе, особенно, если падение сильное. Не то в странах «развитых», там гораздо чаще наблюдался рост облигаций при падении акций. 
Что же мы видим сегодня, индексы Германии, Франции, Великобритании, США падают вместе с облигациями. Скажете случайность? Все возможно в этом мире, а вдруг развитость некоторых стран сильно преувеличена, скажем, в чисто рыночном смысле. 

Провел поиск весов оптимального портфеля для 36 систем на фьючерсах. Период 10.01.2008 — 30.12 22. Часть систем живут весь период, часть включается по мере  наличия достаточных данных. Например, системы на фьючерсе на юань — с конца весны 2022. При отсутствии части систем в какой-то промежуток времени, производилось умножение весов работающих систем на повышающий к-т так, чтобы сохранялся фиксированная сумма работающих весов. 
Метод оптимизации — МонтеКарло. 50 000 бросков. Критерий оптимизации единственный — отношение доходности к риску. 
Результаты следующие.
Значимое отличие весов от 0 — 25 систем. Причем оставление 18 из них с наибольшими весами практически не ухудшает результат. 
Процентные соотношения по торгуемому активу получились такие. 

Si	30,4%
CNY	25,7%
RTS	19,6%
MXX	11,3%
SBER	10,0%
BR	3,0%

 

Опытнейший человек, руководитель, основатель и многолетний руководитель  АйтиИвест, управляющий директор в Финаме. Читайте из первых рук, вместе с обсуждением.

www.facebook.com/vladimir.tvardovsky/posts/2781909181859685
Вопрос аккуратного и грамотного закрытия брокером клиентских позиций по маржин-коллу обсуждается на срочном рынке не первый год. Каждый раз, когда на рынке происходит очередной disaster, интенсивность обсуждения этого вопроса возрастает кратно. И так происходит на протяжении уже многих лет. То есть, этот вопрос из разряда вечных вопросов.Просматривая ленты форумов и соц.сетей, постоянно наталкиваюсь на странные представления и хотелки, связанные с принудительным закрытием позиций. Самое странное, — это читать фантазии от старых, известных и умудренных жизнью трейдеров.Если не обсуждать совсем уж одиозные требования совершать сделки принудительного закрытия по теоретической цене (да-да, вы не ослышались, есть и такие умники, среди не первый год торгующей публики, которые если этого прямо и не требуют, то подразумевают), то в сухом остатке остаются два наиболее распространенных заблуждения:

( Читать дальше )

             Почему-то существует часто встречаемое мнение, что каждая акция торгуется сама по себе, а существенной связи между ними нет. Понятно, что это не так и я решил проверить наличие связи простым количественным методом.     

             Для анализа был взят интервал времени с 01.08.2007 по 29.10.2021 и цены дневного закрытия 16 ликвидных акций от 16 разных эмитентов. Которые более-менее регулярно торговались весь этот период. Приращение в момент времени t на акции j   Рtj =ln(c(t,j)/c(t-1,j)), где С – цена закрытия.

            Не вычитая никаких средних, сформируем ковариационную матрицу COV размером 16 на 16 по всему полученному массиву данных. Матрица симметричная по построению, её след равен, с одной стороны, сумме собственных значений, а с другой – сумме квадратов приращений Ptj и по времени, и по акциям. По физической аналогии назовем след совокупной мощностью наших приращений.

                Если бы между отдельными акциями не было зависимости, матрица была бы близка к диагональной, собственные вектора имели по одному близкому к 1 значению, с каждой акцией был бы ассоциирован один вектор. А собственные значения были бы близки к диагональным значениям, каждый к своему.

( Читать дальше )

На прошлой неделе у нас началась массовая вакцинация и появилась возможность записаться через госуслуги Моск.Обл. Мы с женой сразу записались на 02.02.21, я на 11-00, а она на 12-00, поскольку на 11 оставалось одно место. 
Сегодня приехали в поликлинику к 10-50, прошли к кабинету. В него небольшая очередь. Процедура следующая. Сначала взять анкету и заполнить. Потом зайти к врачу, который меряет температуру, оксигенацию, задает вопросы, записывает ответы и берет подпись на бумажке о добровольности и осознании личной ответственности. С направлением следуем в процедурную, где колют и рассказывают, что пить не надо, а надо уколоться во второй раз. На повторный укол дают бумажку-напоминалку  с датой и временем. Все очень доброжелательно. Спросил, кто изготовитель вакцины. Девушка знала, что вакцина института Гамалеи Спутник-V, а что её где-то изготавливают, явилось для неё открытием. Посмотрела на упаковку, обнаружила, что делает вакцину завод в Уфе. Кстати, ампулы не на 5 доз, а на 1 дозу. Да, жену пропустили в одно время со мной. А поскольку она заполнила анкету быстрее, она была уколота на 2 человека раньше, чем я. Просочились две старушки. 

( Читать дальше )