
Вообще если смотреть историю по облигациям М.Видео, то на фоне их огромной долговой нагрузки у них был момент резкого падения котировок, и тогда они торговались с дикой премией к рынку и давали доходность больше, чем тогда давало ВДО. Это было 31 августа 2023 года.
Естественно, что обвал в котировках облигаций М.Видео тогда был не просто так, а на выходе одновременно отчета компании по МСФО за 1-е полугодие 2023 года и сообщения о том, что компания нарушила ряд ковенантов перед банками, и те имеют право потребовать от компании досрочной выплаты кредитов.
Вопрос тогда М.Видео урегулировала, но это наглядно показывает риски, и что с текущей долговой нагрузкой М.Видео все еще нельзя назвать устойчивой компанией.
До тех пор, пока компания либо не проведет запланированную допэмиссию и не снизит долговую нагрузку, либо пока рыночная конъюнктура радикально не улучшится, эти облигации всегда будут оставаться с риском внезапного резкого увеличения кредитного спреда. Готовы ли лично вы к таким рискам или нет, я не знаю, потому что не знаю ваш риск-профиль.
Авто-репост. Читать в блоге >>>