Сегодня в честь предновогоднего настроения выход ежепонедельничного дайджеста новостей отменяется! Давайте лучше отдыхать и подводить итоги года. =)


Так Грок видит «Деда Мороза и Снегурочку, которые торгуют биткоином»

За прошедший год на ТГ-канале RationalAnswer появилось 12,5 тыс. новых подписчиков – мы, наконец, пробили долгожданную планку в 100к, ура! В этом году прирост подписчиков +14% уверенно обогнал индекс Мосбиржи (у этих всё упало почти на 2%), но отстал от S&P500 (+27%). Впрочем, за последние 3 года (с конца 2021-го) мой канал вырос на 386% – на этом периоде пока опережаем и американский рынок (+31%), и биткоин (+99%), и даже Nvidia (+367%).

В 2024 на канале вышло 212 смысловых постов – чуть больше, чем в 2023 (203). А вот рекламных публикаций было всего 77 – на 10% меньше, чем в прошлом году (86). Тут явно замешана какая-то магия – ведь постоянные подписчики (вы, получается) мне весь год стабильно писали, что количество рекламы на канале неуклонно и невыносимо растет… 🤔

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: сохранение ставки 21% погрузило российских инвесторов в эйфорию, в РФ убыстряют замедление Ютуба, Google и OpenAI померялись «думалками» своих топовых нейромоделей, пердакоин (извините) стал самым доходным активом, а математики высчитали идеальную кривизну женской попы.

СТАВКА СТАВКА СТАВОЧКА

🐌 В минувшую пятницу прошло заседание Центробанка РФ, в преддверии которого, насмотревшись на растущую инфляцию, эксперты в основном обсуждали – баффнет ли Эльвира Сахипзадовна ставку до скромных 23%, или же сразу до 25%? А Набиуллина внезапно взяла, и оставила ее без изменений – на уровне текущих 21%. Расчехлила, так сказать, всем подарочек под Новый год!

Алекс спрашивает: «Известны рекомендации, в соответствии с которыми портфель пассивного инвестора должен состоять из нескольких классов слабокоррелирующих между собой активов. Например, из БПИФ на индекс акций и БПИФ облигаций. Как вы считаете, какие облигации (или соответствующие БПИФ) годятся для этого лучше всего?»

Судя по «БПИФ», в вопросе речь идет про российский рынок – поэтому отвечать буду именно про него.

В самых классических портфелях в качестве облигационной части чаще всего рассматриваются надежные гособлигации со сроком погашения лет через десять. Но тут со «слабой корреляцией между акциями и облигациями» может не сложиться: например, за первые 11 месяцев текущего года индекс ОФЗ RGBITR упал на 10%, и индекс Мосбиржи MCFTR тоже упал на 11%; а за первые 20 дней декабря оба индекса одновременно выросли примерно на 4%.

В России вообще ЦБ любит в кризисные моменты задирать процентную ставку (что приводит к падению облигаций подлиннее) – так что на устойчивую раскорреляцию этих классов активов я бы сильно не рассчитывал. Впрочем, на западных рынках там тоже с этой корреляцией не всё так просто (подробнее разбирали вот здесь).

Как известно, хедж-фонды платят ундециллионы денег самым умным и способным управляющим – наверное, для них не составит труда обогнать пассивный индекс акций? В этой статье мы попробуем зарыться в данные и в деталях разобраться, действительно ли это так, и в чем может быть проблема с вынесенным в заголовок тезисом.

Недавно я взял интервью у Андрея Мовчана, и он там заявил тезис, который показался мне интересным. Совсем краткую его формулировку я вынес в заголовок статьи, а ниже вольно перескажу этот тезис своими словами в более развернутом виде:

Несмотря на то, что за последние годы бума S&P500 хедж-фонды сильно отстают от индекса, если взять статистику за период всего рыночного цикла (последние 25 лет) – то результаты среднего хедж-фонда (из придерживающихся стратегий в американских акциях) превысили S&P500. Это дает основания полагать, что после смены текущего режима многолетнего безудержного роста рынка США, инвестиции в хедж-фонды оправдают себя и отыграют свое отставание обратно.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: найдены все виновные в высокой инфляции в РФ (огурец, рыба и Набиуллина), крипту хотят признать имуществом для более удобной конфискации, Илон Маск стал главным богачом всех времен и народов, а Гугл расчехлил свой квантовый чип для мультивселенной безумия.

ИНФЛЯЦИЯ ИНФЛЯЦИЯ ИФЛЯНЦИЯ

🐌 В прошлом дайджесте новостей я задавал вопрос про то, достигнет ли официальная инфляция в России 10% к концу года – и пацаны из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) высказались в том плане, что «да, должна». Они же назвали главного виновника: это огурец, который коварно подорожал на 35% за три недели. И рыба еще эта...

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: доллар ниже 100 рублей, биткоин выше $100к, российские курьеры стали зажиточнее айтишников, страховые ассасины в США, корейский военный микропереворот, Трамп помазал нового криптоцаря, а также главные слова года в английском и русском языках.

Новости российского рынка

🐌 Курс доллара к рублю официально спустился обратно ниже 100 рублей, паника на дискотеке отменяется!

🐌 Тем временем, инфляция в России продолжает разгоняться: за прошедшую неделю цены выросли на 0,5%, а годовая инфляция превысила 9% (по прикидке Минэкономразвития). Набиуллина заявила, что возврата инфляции к целевым 4% придется ждать аж до 2026 года – а по пути, вероятно, придется еще поднимать ключевую ставку.

🐌 Антон Силуанов признался, что Минфин не ждет в 2025 году никаких дивидендов от Газпрома – с подтекстом, что «и вам, инвесторам, тоже сильно губу раскатывать не стоит». Кстати, fun fact: акции Газпрома начали торговаться на ММВБ в 2006 году по цене 225 рублей, а сейчас (почти 20 лет спустя) одна бумага стоит 115 руб.

Новое «живое» интервью с основателем Movchan’s Group, обсудили:

• Переоценен ли американский рынок акций

• Что там с дефолтом США

• Как выглядит портфель самого Андрея Мовчана

• Является ли биткоин пузырем

• Санкции для российских инвесторов

• Обгонит ли когда-нибудь фонд GEIST индекс

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Елисеев раскрывает заговор на Мосбирже, Telegram наконец заработал прибыль, северокорейские хакеры заполнили рынок IT-труда, Джастин Сан съел шестимиллионный банан, отмена санкций на Tornado Cash, а также психологический возраст Ди Каприо превысил 26 лет.

ДОЛЛАР 110 / ЕВРО 116

🐌 Официальный курс доллара к рублю вплотную приблизился к 110 руб. в четверг (яхугуглы вообще показывали 114+ рублей – но там, как пишет Сергей Романчук, вообще хз что за курс, и по чьим сделкам он считается), с начала ноября падение составляло почти 13%.

От таких раскладов все немного паникнули; но потом ЦБ РФ заявил, что до Нового года они там больше не будут покупать валюту – так что к концу недели рубль прекратил отвесно падать и закрылся на отметке 107,7. Что про всё это думать – я написал еще в июле 2023-го, добавить мне больше нечего.

Укрощаем ставку силой мысли

Курс рубля к доллару упал с начала месяца на 13%, уважаемые эксперты в интернетах с новой силой принялись рассказывать о грядущих неминуемых заморозках денег населения на банковских депозитах. В этой статье мы попробуем разобраться, откуда взялись эти прогнозы, и что про них думать.

Обстановка в Твиттере выглядит примерно так

Откуда изначально взялись эти слухи? В начале ноября Алексей Зубец в интервью на радио обозначил такую возможность. Зубец – ну это тот, который еще месяцем ранее сообщал о срочной необходимости ввода налога на бездетность в размере 30 тыс. руб. в месяц (просто, чтобы вы понимали масштаб мысли гражданина).

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: доллар за 104 рубля, 10% шанс ядерной войны, надежда на налоговые послабления в РФ, 10 тысяч фейковых румын в Бото-Сучавинске, пристенный криптобанан за $6 млн, AI-развод от Аяза Шабутдинова, а также нейромодель из ловленных покемонов.

РУБЛЬ РУБЛЬ РУБЛЬ

🐌 ЦБ посчитал курс доллара на выходные на уровне 102,6 руб. (выше было только в марте 2022-го), по прикидкам западных площадок – так там вообще вышло уже 104 рубля.

🐌 Возможно, на курс повлияла «орешковая дипломатия». Но это неточно: в конце концов, на Polymarket (сайт для ставок на всё подряд) вероятность ядерной войны до конца 2024 года сейчас оценивается всего в 10%, а в конце октября было 26%. Жить становится всё безопаснее (видите, нынче и «хорошая новость недели» сразу в начале выпуска)!

🐌 Ну и еще США подвезли новые санкции против России: на прошлой неделе в SDN-список добавили сразу более 50 банков – хедлайнерами там выступают Газпромбанк, Дом.