🕯 За последнее время акции банка показали рост более чем на 45%, воспользовавшись позитивом от изменений в денежно-кредитной политике и геополитической обстановке. И это при том, что ещё недавно, в ноябре-декабре 2024 года, некоторые «эксперты» предрекали Сберу трудности на фоне жестких условий Центробанка.
Старший вице-президент и руководитель финансового блока Сбера Тарас Скворцов объявил, что банк намерен увеличить чистую прибыль в 2025 году по сравнению с текущим уровнем 2024 года.
🟢 Кроме того, Сбер продолжает придерживаться амбициозной цели по сохранению рентабельности собственного капитала на уровне 22%.
➡️ В ближайшее время ожидается публикация сильного финансового отчета по МСФО за прошлый год, что поможет определить возможный уровень дивидендных выплат за 2024 год.
📉 Конечно, текущему росту акций не помешала бы небольшая коррекция, но Сбер по-прежнему остаётся одним из главных фаворитов среди инвесторов.
Около месяца тому назад в Юнипро мы подтвердили нашу цель — 2,5₽ за акцию, и вот, пожалуйста: цель достигнута, а цена ушла даже выше.
Что случилось?
Может быть, объявили дивиденды? Или нашёлся покупатель?
Нет, ничего из этого. Просто рынок, вопреки ожиданиям, пошёл вверх. Причиной стали первые подвижки в переговорах лидеров двух крупных стран.
💰 Что делаем дальше?
Закрываем идею по Юнипро, фиксируя до 100% прибыли, особенно сейчас, когда цена выше нашего таргета.
Для самых смелых можно оставить до 30% позиции и ждать дальнейшего роста акций, но, честно говоря, я бы не стал рисковать.
Другие удивительные движения
Примеров внезапного роста на рынке предостаточно:
Газпром, по которому у нас не было идей, вырос на 31,1% в 2025 году.
СПБ Биржа (#SBPE), где в основном место для спекуляций, дала +102,3% прибыли за тот же период.
👉 Можно ли было это предсказать?
Скорее, нет. Именно в этом и заключается суть рынка — он может двигаться по любым, иногда нелогичным причинам.
Санкции с #SBPE сняли? Нет.
#studyinvest
Бенчмарк — это инструмент, который помогает инвестору понять, насколько хорошо или плохо работает его портфель. Если вы хотите оценить эффективность своих вложений, избежать лишних рисков и сравнить свои результаты с рынком, бенчмарк станет вашим главным ориентиром
💡 Что такое бенчмарк?
Бенчмарк (benchmark) — это эталон, с которым сравнивают результаты инвестиций. Чаще всего в роли бенчмарка выступает индекс, отражающий движение рынка или его отдельной отрасли
🔸Если вы инвестируете в американские акции, то бенчмарком может быть индекс S&P 500
🔸Для российских акций — индекс МосБиржи
🔸Если ваш портфель состоит из облигаций, то можно использовать индекс государственных или корпоративных облигаций
🛠️ Зачем нужен бенчмарк?
1️⃣ Сравнение эффективности портфеля
Бенчмарк позволяет понять, обгоняете ли вы рынок или отстаете от него. Например:
🔹Если рынок вырос на 10%, а ваш портфель — только на 7%, это сигнал к пересмотру стратегии
🔹Если ваш портфель показывает больший рост при аналогичном уровне риска, значит, стратегия работает хорошо
Пассивный доход — это источник заработка, который не требует вашего постоянного участия. Создав такой доход, вы можете освободить время для отдыха, хобби или новых проектов. Вот 5 идей, которые помогут вам начать
📈 Инвестиции в акции с дивидендами
Покупка акций компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды
🔸Раз в квартал или год вы получаете часть прибыли компании в виде выплат
🔸Чем больше акций, тем выше ваш доход
🔹Изучите акции крупных компаний с историей стабильных выплат (например, «голубые фишки»)
🔹Откройте брокерский счёт и начните покупать акции
Купив акции компании с дивидендами 8% годовых, на каждые вложенные 100 000 рублей вы получите 8 000 рублей дохода в год
🏠 Сдача недвижимости в аренду
Доход от сдачи квартиры, дома или даже комнаты
🔸Жильё остаётся вашим активом, а арендные платежи приносят регулярный доход
🔹Сдайте уже имеющуюся недвижимость
🔹Рассмотрите покупку квартиры или дачи под сдачу
Платформа для краткосрочной аренды (например, Airbnb) может принести больший доход, чем долгосрочная аренда
Инвестирование — это искусство принятия решений. Чтобы сделать правильный выбор, инвесторы используют два основных подхода: технический и фундаментальный анализ. Давайте разберёмся, в чём их различия, плюсы и минусы, и какой метод подходит именно вам
🔍 Фундаментальный анализ
Цель оценить реальную стоимость компании и её перспективы на основе экономических и финансовых показателей
Основные параметры:
🔹Финансовые отчёты: прибыль, выручка, долги
🔹Показатели отрасли: тренды, конкуренция
🔹Макроэкономика: инфляция, ключевая ставка, ВВП
🔹События: запуск новых продуктов, слияния, изменения в менеджменте
Инструменты:
🔸Мультипликаторы (например P/E, P/BV)
🔸Анализ бизнес-модели и структуры менеджмента
🔸Изучение корпоративных отчётов
Кому подойдёт:
🔻Долгосрочным инвесторам, которые хотят понимать реальную ценность активов
🔻Тем, кто готов анализировать сложную финансовую информацию
📈 Технический анализ
Цель прогнозировать будущее движение цены актива на основе исторических данных и графиков
Основные параметры:
Коллеги, расскажу сегодня об одном из свежих размещений — облигациях от крупнейшей сети продуктового ритейла в России «Магнит» #выпуск_БО_005Р_01_обл
📊 Основные характеристики выпуска:
• Номинал: 1.000 рублей
• Текущая доходность: 23,58%
• Объем: 36 млрд рублей
• Срок обращения: 1 год и 3 месяца
• Купон: фиксированный 21,5% годовых
• Выплаты: ежемесячные
• Доступность: для неквалифицированных инвесторов
• Дата погашения: 16 апреля 2026 года
• CALL-оферты: нет
⚙️ Род деятельности:
«Магнит» — крупнейшая сеть продуктового ритейла в России с рыночной долей 11%, которая, скорее всего, знакома вам всем! Компания управляет более чем 30 тысячами магазинов общей площадью 10,4 млн кв. м и обеспечивает рабочие места для более чем 370 тысяч сотрудников.
Ключевое преимущество компании — крупнейшая логистическая система: 47 распределительных центров, 6 тысяч грузовиков и 2 млн кв. м складских помещений. Это позволяет «Магниту» эффективно доставлять товары даже в отдаленные регионы.
СПБ биржа попала в топ 5 компаний по приросту в 2024 вне индекса Мосбиржи, показав результат +55,9%. А уже в этом году, котировки выросли на 30%. С чем связан рост? Стоит ли покупать? Обо всем по порядку.
Акции компании рухнули с 1100 до 70 рублей за акцию. СПБ биржу покупали лишь те, кто понимал что хуже быть уже не может. Покупали кстати и мы, с похожей спекулятивной идеей, но об этом позже.
Пройдемся по драйверам роста.
👏Листинг компаний. СПБ биржа и дальше будет стараться урвать кусок пирога у Мосбиржи, предлагая все более льготные условия размещения компаний. Например, ходят слухи что холдинг «Сибур» может выйти на IPO именно на данной бирже.
👏Новые активы. Компания работает на возможностью выводить новые активы из дружественных юрисдикций, из той же Индии и Китая. А также, мы вполне можем увидеть производные финансовые активы на криптовалюту. Успехи в этом направлении есть, так как те же ЦФА уже активно внедряются торги.
👏Низкие риски. Опять же, речь о том что хуже чем сейчас все еще сложно представить. Да и сам биржевой бизнес чувствует себя прекрасно в любую экономическую погоду. Взгляните на ту же Мосбиржу. Дополнительно, мы учитываем что у компании нет долга и не плохая подушка кэша под сезон высоких ставок.
Случилось подобное на хорошем операционном отчете за IV квартал и весь 2024 год. Также в стакане, судя по всему, закончились те, кто хотели продать бумаги после возобновления торгов.
Немного об операционных результатах. Как было сказано выше, они хорошие, но вполне ожидаемые. Особенно учитывая сильный рост продовольственной инфляции в IV квартале 2024 года.
▪️Выручка за весь 2024 год: 3,91 трлн (+24,2%)
▪️Выручка за IV квартал: 1,08 трлн (+22,3%)
▪️Количество магазинов: 27 015 ед. (+10,4%)
▪️LFL-продажи: +14,4%
Как видим, хороший рост по всем операционным показателям. Из интересного факта – квартальная выручка впервые превысила 1 трлн рублей. Отдельно об LFL-продажах. Рост среднего чека составил 11,1% (как раз примерно уровень продовольственной инфляции), но вырос и трафик на 2,9%. В общем, X5 продолжает отжимать у конкурентов долю рынка. К этому прибавились еще и плюс 10% новых магазинов.
Тем не менее, более показательным станет отчет финансовых результатов, который выйдет во второй половине марта.
📢 Согласно информации СМИ, Группа «М.Видео-Эльдорадо» может сменить контролирующего акционера, в качестве одного из претендентов фигурирует ПСБ.
💡 Наше мнение:
1️⃣ SFI владеет в М.Видео-Эльдорадо долей объемом 10,4%. По текущему курсу стоимость пакета составляет ~2 млрд руб. Еще 53,6% контролирует гендиректор Билан Ужахов.
🔼 Мы считаем, что в случае продажи пакета в М.Видео-Эльдорадо SFI может заплатить специальные дивиденды в размере до 40 руб./акц. (доходность 2,9%). С учетом ожидаемых регулярных дивидендов совокупный дивиденд на акцию в 2025 г. может достичь 250 руб. В таком случае доходность составит 18,1%, что является одним из самых высоких показателей на российском фондовом рынке.
📄 Поскольку контролирующие акционеры в сумме владеют более 60% акций М.Видео, то в случае реализации сделки новый инвестор должен будет сделать обязательную оферту о выкупе миноритарным акционерам компании.
🔎 Согласно требованиям законодательства, обязательная оферта должна выставляться по максимальной из двух величин – либо по шестимесячной средневзвешенной цене на бирже, либо по цене приобретения мажоритарного пакета.
$WUSH опубликовал операционные результаты за 2024 г.
Количество поездок: 149,7 млн (+44% г/г)
Флот сервиса: 214,2 тысячи СИМ (+43% г/г)
Число аккаунтов: 27,6 млн (+35% г/г)
Четвертый квартал для Вуш не является сезонным, поэтому операционные показатели подросли незначительно. Тем не менее, год закрылся более чем позитивно.
Мы видим рост не только общего числа зарегистрированных аккаунтов, но и рост количества поездок на активного пользователя: 20 шт (+39% г/г). Также, компания второй год подряд добавляет более 60 тыс. новых самокатов к парку.
За 2024 год, Вуш присутствовал в 61 городе, а это +6 к предыдущему году.
Еще в ноябре, компания отмечала, что планирует выйти на рынки нескольких городов в Латинской Америке, а в течение месяца начнёт работать в Сан-Паулу.
🛴Потенциал развития сохраняется и на текущий год. Во первых, Вуш занимает половину кикшеринга России, учитывая высокую конкуренцию. Во вторых, иностранный рынок еще имеет не малый потенциал. Напомним, что за первые полгода доля зарубежного бизнеса выросла вдвое: с 4% до 9,4% от общей выручки.