Скачать презентацию:

🔹Россия получила кредитный рейтинг от китайского агентства
🔹Продолжение девальвации доллара (DXY)
🔹Нефть стабильна благодаря доллару и несмотря на заявления ОПЕК+
🔹Золото продолжает находиться в боковике у исторических максимумов
🔹Американский рынок под давлением проблем госдолга и пошлин
🔹Месячная инфляция перебила таргет ЦБ +3,5%. Спрос на ОФЗ растет
🔹Банки ускорили снижение ставок по депозитам
🔹За и против снижения ключевой ставки. Правительство разрабатывает меру поддержки экономики в кризис!
🔹Треугольник на рынке акций сходится к заседанию Банка России
🔹Дивидендный гэп может сформировать краткосрочный выход вниз индекса IMOEX
🔹Структура моего портфеля. Как реинвестировать купоны по ОФЗ?
🔹Краткое резюме по торговле и что может быть лучше валюты в России?

Youtube:
https://youtu.be/PmEOOPxCO0k 

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/c8d86539ae03dd7fa0d375943d6fc628/

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239022

Скачать презентацию:
🔹 Рубль стабилен на низком спросе на валюту
🔹 Доллар DXY не смог закрепиться выше 101 пункта на снижении кредитного рейтинга США
🔹 Нефть стабильна в диапазоне 60-70
🔹 Золото скорректировалось, возможен рост к 3400
🔹 Американский рынок вырос несмотря на риски. Инфляционные ожидания быстро растут
🔹 В России инфляция и ВВП резко тормозят. Вероятность снижения ключевой ставки до 19% в июне растет
🔹 Минутка геополитики
🔹 Банки вернулись к покупке ОФЗ на размещениях, а вторичный рынок снова стал тонким
🔹 Спреды корпоративных долгов сужаются. Нет смысла брать на себя дополнительные кредитные риски
🔹 Решение конституционного суда по приватизационным делам — ЦБ готов защищать облигационеров
🔹 Рублификация валютного долга ВТБ – первый пошел
🔹 Рынок ЦФА и короткого долга
🔹 Растущий тренд в индексе МОЕХ устоял, но акции остаются зажатыми в боковом канале
🔹 Резюме по торговле: накапливающиеся диспропорции цен на рынках должны реализоваться резким скачком котировок

Youtube:
youtu.be/rEib-DaFAoI

Скачать презентацию:

🔹 Рубль стабилен на заявлениях Минфина и вопреки желанию спекулянтов
🔹 Доллар DXY может вернуться в стабильный диапазон 101-104
🔹 Нефть близка к цена 1980-х годов с учетом долларовой инфляции
🔹 Золото сужает диапазон колебаний у вершины 3200-3400
🔹 Американский рынок в зоне продаж
🔹 Месячная инфляция вышла на таргет ЦБ. Темпы роста денежной массы быстро падают
🔹 Депозиты продолжают дешеветь и начались первые снижения ставок по кредитам
🔹 Основан восходящий тренд на рынке акций, но политика может внести серьезные коррективы
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
https://youtu.be/ukeVuBQclzE

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/ba47f554bec2c2e464e782b0bb8b62a5/

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239020

Скачать презентацию:

🔹 Рубль ослабевает на минимальных объемах торгов и до решения по бюджетному правилу
🔹 Доллар DXY взял паузу в снижении пока разворота нет
🔹 Нефть ожидает решения ОПЕК+ и результата «эмбарго» на Иран
🔹 Золото нашло поддержку на 3200
🔹 Американский рынок перешел в режим ожидания снижения ставки ФРС
🔹 Недельная инфляция умеренна, но планы по росту тарифов ЖКХ создают более высокую инфляцию в будущем
🔹 Пересмотр бюджета на 2025 год
🔹 Аналитики начинают закладывать снижение ключевой ставки в июне
🔹 Фронтальное падение рынка акций на политике. Где искать новое дно?
🔹 Месячный график IMOEX2 выглядит негативно
🔹 Акции в моем портфеле и мысли по акциям Полюс Золото
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
https://youtu.be/EmznhcaTuI4

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/eb7c4e5523e4117d16c033177606559d/ 

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239019

    Финансовый компас – это наглядное представление предпочтений между основными классами инвестиционных активов на ближайший квартал. Финансовый компас указывает направление ребалансировки активов в портфеле.

    Скачать презентацию в PDF.

    Банк России рассматривает возможность снижения ключевой ставки во II полугодии 25 года, возможно, это произойдет ранее, на заседании 6 июня либо на внеочередном при согласовании мирных соглашений. Высокая ставка уже создала спад производства в отдельных отраслях.

🔹 Профицит юаня преодолен впереди развилки по продаже валютной выручки и бюджетному правилу
🔹 Доллар DXY приостановил падение на отступлении Трампа
🔹 Нефть остается в широком диапазоне 60-70
🔹 Золота слишком мало для всех желающих сбежать от риска и это создает риски
🔹 Американский рынок отскакивает на отсутствии новых шоков от Трампа
🔹 Недельная инфляция у таргета и почему ЦБ ошибся, не снизив ставку
🔹 Ожидания по росту ОФЗ
🔹 В среднесрочном прогнозе ЦБ рецессия в экономике
🔹 Кредитные ставки продолжают медленно снижаться
🔹 Индекс MOEX закрылся выше 3000 пунктов, но рост очень концентрирован
🔹 Акции в моем портфеле
🔹 Краткое резюме по торговле и почему фундаментальный анализ пока на паузе

Youtube:
https://youtu.be/HzH5Yn1j1tQ

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/88722aac873e3f2ce6eb10a2261c8743/

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239018

Ответы главы ЦБ:

1) понижение цены отсечения в бюджетном правиле — дезинфляционный фактор, будет учитываться в денежно-кредитной политике

2) падает спрос на кредиты, а не предложение. Банки могут выдавать больше кредитов, капитала достаточно

3) На заседании обсуждался только сигнал, по ставке все были согласны

4) ЦБ нужно больше уверенности в дезинфляционных процессах, хотя уверенности по сравнению с прошлым заседанием стало больше

5) Обязательство продажи валютной выручки — не рассматривается как фактор ДКП

6) Набиуллина снова вспоминает П. Волкера как он боролся с инфляцией 20% ключевой ставкой.

7) Ставки высокие, потому что народ не тот. Люди ждут 13% инфляции в этом году, поэтому ключевая ставка высокая. Хотелось бы посмотреть в глаза тем людям, которые в опросах ИнФОМа для ЦБ отвечают, что ждут такую инфляцию… получается именно эти 2000 человек определяют политику ЦБ (шутка 😃)

8) Пик инфляции в текущей оценке прошли в IV квартале. Перелом годовой инфляции ждем в мае. В июле будет небольшой всплеск из-за тарифов ЖКХ.

Аннуализированная инфляция в России:
🔽 Недельная (15 апреля — 21 апреля) = 0,09*365/7 = 4,69%
🔽 За последние 4 недели = (10,43 + 7,3 + 5,73 + 4,69) / 4 = 7,04%
🔽 С начала года накоплено 3,08% = 10,12% (YTD – 111 дней)
🔽 За последние 3 месяца =9,44% → 8,84%

35,5% позиций из недельной инфляции снижаются (27,1% на прошлой неделе):
— 59 позиций рост цен
— 10 позиции нейтрально
— 38 снижение цен

Сезонность, укрепление рубля и сокращение потребительского кредита делают свое дело – максимальное количество товаров в недельной корзине ИПЦ дешевеют. Лидеры роста цен все те же, но на этой неделе они дорожают особенно быстро: Капуста +6,3%, Лук репчатый +5,6%, Свекла +4,7%, Картофель +3,7%, Морковь +3,4%. Остальные 102 товара не превысили 1%. Корвалол подорожал на 0,9% видно пользуется большим спросом то ли после увиденных ценников на капусту, то ли перед заседанием ЦБ. Медианный рост цен всего 0,06%, т.е. 3,1% в годовом выражении. Пусть и локально, но цены растут медленнее таргета в своей основной массе.

Скачать презентацию:
🔹 Рубль все крепче, а капитуляции на срочном рынке еще не было. В ожидании финала.
🔹 «Крест смерти» в долларе DXY
🔹 Падение рублевой цены на нефть усилит продажи валюты по бюджетному правилу
🔹 Нефтяники бьются за сохранение дорогого бензина
🔹 Товарные рынки успокоились после паники на пошлинах Трампа
🔹 Золото удвоилось с 2022 года и вышло на экспоненциальный рост
🔹 Американский рынок продолжит снижаться, но медленнее
🔹 Снижение инфляции резко подняло реальные ставки. Ждем сюрприз от ЦБ?
🔹 Спрос на кредит остается низким, снижая депозитные ставки
🔹 А в долларах наши портфели акций выросли значительно сильнее. Индекс МОЕХ может продолжить рост
🔹 Акции в моем портфеле

Youtube:

https://youtu.be/837Zr50Pc9w

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/eeddcdd1a48843d6906d0007d8c179c0/

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239017

Скачать презентацию:

🔹 Рубль на максимумах 2023 и 2024 года. Борьба с инфляцией?
🔹 Доллар рухнул ниже 101 по DXY. Сильный доллар это сколько?
🔹 Нефть стабилизировалась, но впереди переговоры с Ираном
🔹 Золото – последнее убежище при потере доверия к доллару
🔹 Американский рынок упал, отжался и снова будет снижаться — статистика
🔹 План А США стал окончательно понятен, а плана Б – нет, отсюда и истерика
🔹 ОФЗ в широком восходящем канале
🔹 Инфляция ниже прогнозов ЦБ
🔹 Ставки по депозитам продолжают снижение, кредитование подавлено
🔹 Отток из фондов ликвидности снова в действии. Акции выкуплены
🔹 Акции в моем портфеле
🔹 Динамика отраслевых индексов MOEX за неделю
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
https://youtu.be/5hJnh7-jFh0

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/4b0a7f6ba47a66d0ca1e59e32b291925/