Льготная ипотека заканчивается. Значит ли это, что пузырь лопнет? 🎈
Цены на жилую недвижимость так высоки, что им сложно расти уже под тяжестью собственного веса. Но сегодня еще работает гравитация низких ставок. Будет ли работать после отмены льготной ипотеки?
Изменение льготных программ
Льготных программ много, разбирались в этом здесь
Очереди в обменниках, закат доллара (спойлер – нет), и что со всем этим делать? В качестве приправы – мемы и реальные решения
Причем тут доллар?
💩Ссанкции введены против НКЦ (клиринговый центр), который является контрагентом по всем валютным сделкам. Т.к. валютная биржа у нас одна, то биржевого курса больше нет. Народ у нас прошаренный, поэтому уже через полчаса скопились очереди в обменниках
Очереди в обменниках, закат доллара (спойлер – нет), и что со всем этим делать? В качестве приправы – мемы и реальные решения
Причем тут доллар?
💩Ссанкции введены против НКЦ (клиринговый центр), который является контрагентом по всем валютным сделкам. Т.к. валютная биржа у нас одна, то биржевого курса больше нет. Народ у нас прошаренный, поэтому уже через полчаса скопились очереди в обменниках
завтра в 13:30 узнаем))
В ОФЗ реально есть возможность фиксации 15% годовых на отрезке 5+ лет. Бумаги попадают под ЛДВ, есть возможность использовать на ИИС (т.е. плюсом брать вычет с официальной зарплаты)
Сегежа приуныла и не безосновательно:
😞высокие ставки и их длительность будут съедать весь денежный поток
👻мама (АФК) с консолидированным долгом >1 трлн тоже не сможет вечно выкупать оферты по облигациям
🚚логистическая проблема не решается так быстро, как хотелось бы
📈цены на продукцию растут, но все еще ниже уровня рентабельности
📈быстрее цен растут издержки: зарплаты, техника, обслуживание
🪧FOR SALE?
Если мы в обзорах показывали несколько вариантов, то теперь осталось всего 2 и оба плохих:
🔻без доп.эмиссии теперь никуда и лучше бы побыстрее, т.к. снижение рыночной цены делает размытие сильнее
(если на бирже по 2,8 — кто будет покупать допку по 4?)
🔻 тут уж и реструктуризация облигаций напрашивается, но это сильно повлияет на имидж Системы: она выкачивала дивиденды в период инвест.программы, менеджмент — ее (мы, кстати, очень уважительно относимся к Михаилу Шамолину) и в т.ч. это привело к плачевному состоянию сейчас
Если Система пойдет на рестракт — стоит забыть об IPO в ближайшие год-два… Хотя, разве IPO Элемента можно назвать успешным? Ведь в теории Системе есть что предложить рынку:
Сегежа приуныла и не безосновательно:
😞высокие ставки и их длительность будут съедать весь денежный поток
👻мама (АФК) с консолидированным долгом >1 трлн тоже не сможет вечно выкупать оферты по облигациям
🚚логистическая проблема не решается так быстро, как хотелось бы
📈цены на продукцию растут, но все еще ниже уровня рентабельности
📈быстрее цен растут издержки: зарплаты, техника, обслуживание
🪧FOR SALE?
Если мы в обзорах показывали несколько вариантов, то теперь осталось всего 2 и оба плохих:
🔻без доп.эмиссии теперь никуда и лучше бы побыстрее, т.к. снижение рыночной цены делает размытие сильнее
(если на бирже по 2,8 — кто будет покупать допку по 4?)
🔻 тут уж и реструктуризация облигаций напрашивается, но это сильно повлияет на имидж Системы: она выкачивала дивиденды в период инвест.программы, менеджмент — ее (мы, кстати, очень уважительно относимся к Михаилу Шамолину) и в т.ч. это привело к плачевному состоянию сейчас
Если Система пойдет на рестракт — стоит забыть об IPO в ближайшие год-два… Хотя, разве IPO Элемента можно назвать успешным? Ведь в теории Системе есть что предложить рынку:
Застройщики наслаждаются остатками льготной программы, а YouTube воспитывает кредитных инвесторов в квартиры
Многие предрекают крах рынку недвижимости уже много лет, если не десятилетий. И не смотря на это, квадратные метры остаются самым простым, спокойным (сравните с русскими горками на рынке акций) инструментом сохранения денег. При этом, оставаясь в лидерах по среднегодовой доходности.
Объем продаж I квартала, конечно, ниже IV – пикового, но на уровне первого квартала прошлого года. Доля ипотечных сделок остается фантастической: 78-95%
в посте ответа нет, но за последние 20 лет это рекорд в безрисковой рублёвой доходности
Возможность или ловушка?
Доходность RGBI превысила 15%
Investing все еще показывает 14,86% по 10-леткам, но по индексу — доходность превысила 15%
Новое старое правительство предложило налоговую реформу.
Последнее важное изменение налогов было в 2018 году с увеличением НДС с 18% до 20%, что приносит бюджету ~600 млрд/год. Сейчас налоговые изменения дадут эффект 2,6 трлн
Что же изменится?
Налог на прибыль
•25% (сейчас 20%)
Не драматичная ситуация: при прочих равных чистая прибыль компаний снизится на 6,25%. Обещали налоговые льготы для инвестиционных проектов, поэтому грамотные бухгалтеры справятся
НДФЛ
•15% станет с дохода ₽2,4 млн (сейчас с ₽5 млн)
•18% с дохода ₽5-20 млн
•20% с дохода ₽20-50 млн
•22% если доход >₽50 млн
Есть ряд исключений, льгот, но мы рассматриваем общие условия
Изменения направлены на выстраивание справедливой и сбалансированной налоговой системы
Несмотря на то, что ставка 13% от зарплаты 50 тысяч (НДФЛ 6,5 тыс.) и 13% с 400 тысяч (НДФЛ 52 тыс.) тоже обеспечивает дифференциацию и следует принципу «больше зарабатываешь-больше платишь налогов», социальный крен понятен. Повышенные налоги начинаются с 200 тысяч в месяц и коснутся лишь 3% трудоспособного населения. Но❗️
🐈⬛
О выпуске
3х-летний долларовый выпуск с доходностью до 8,25% в год. Без оферты. Квартальные выплаты. Свежий кредитный рейтинг А+ (АКРА)
Как кредитные рейтинги влияют на риски дефолта?
🐈⬛
О выпуске
3х-летний долларовый выпуск с доходностью до 8,25% в год. Без оферты. Квартальные выплаты. Свежий кредитный рейтинг А+ (АКРА)
Как кредитные рейтинги влияют на риски дефолта?
🐈⬛
Пятилетний долларовый выпуск с доходностью до 6,5% в год (+33% за 5 лет и это без реинвестирования). Без оферты. Ежемесячные выплаты. Высший кредитный рейтинг ААА от Эксперта (и это вам не МТС)
Как кредитные рейтинги влияют на риски дефолта?
😺
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈
---
Решили рассмотреть Виту из-за предстоящей оферты.
Одна из крупнейших независимых аптечных сетей (9 место), широко представлена брендом Вита Экспресс
кто знает, какой купон будет после оферты ВитаЛ 1Р03?
Почему? — налоги
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈
---
Двухлетний выпуск в юанях без оферты и с частичным погашением через 1,5 года. Похоже, тут самая короткая дюрация из валютных облигаций.
❗Расчет в рублях, не смотря на то, что юань – дружественная валюта
Скорее всего нет, но никто точно не знает
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈
---
Рынок – штука непредсказуемая: ученые всех мастей и отраслей (от математиков до инженеров и экономистов) пытаются предсказать движения котировок. Возможно, кто познал грааль – спокойно зарабатывает на рынке, не афишируя этого. Но точно не эти ребята:
Мы ждали, что к утру понедельника появится конкретика, но новых новостей пока нет. Поэтому, читаем отчетность
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈
---
В воскресенье утром вышла новость об атаке беспилотников на НПЗ в городе Славянск-на-Кубани. Это уже третий прилет с марта:
· 1ый прилет 17 марта: облигации с утра упали на 5%, но уже к середине дня отыграли все снижение
· 2ой прилет 27 апреля котировки не заметили
· 3ий прилет 19 мая – будет проверка на прочность
Мы отмечали риск прилетов, но не думали, что это будет так регулярно.
Первый разбор Славянск-ЭКО мы делали в феврале, еще по отчетности за 9 месяцев. Сейчас вышел год и I квартал. Много интересного
Один из крупнейших независимых НПЗ. «Свежие» мощности: завод построен с нуля в 2011 году, с 2015 реализует инвест по росту объемов и качеству
Понятный и востребованный продукт – бензин, мазут, газойл. С 1 марта введен запрет на экспорт бензина, но сегодня он снят
Из того, что видим в СМИ:· в Перми кикшеринги остановили работу· в Питере эвакуировали >5 тысяч самокатов· в Сочи начали изымать электросамокаты из-за неправильной парковки· в Москве ввели ограничения на самокаты в ряде парков
· Екатеринбург готовится к войне с электросамокатами
Как думаете, действия городских администраций как-то повлияют на фин.показатели и котировки Whoosh?
С нашей точки зрения, пользователи э/самокатов, конечно, раздолбаи, но администрация этими действиями прикрывает собственную нерешительность в создании условий для комфортной городской среды без машин🌴
✔система рейтингов пользователей
✔ограничение локации для езды, парковки
✔обучение (как для мотоциклов, например)
✔система депозитов (нарушил — плати)
Совсем отказываться от нового вида транспорта = двуличие в своих же словах создать удобную транспортную систему
🚴На десерт — фото велодорожки в Питере. Еще странно, что припаркованные машины не закрыли номера салфеткой
Из того, что видим в СМИ:· в Перми кикшеринги остановили работу· в Питере эвакуировали >5 тысяч самокатов· в Сочи начали изымать электросамокаты из-за неправильной парковки· в Москве ввели ограничения на самокаты в ряде парков
· Екатеринбург готовится к войне с электросамокатами
Как думаете, действия городских администраций как-то повлияют на фин.показатели и котировки Whoosh?
С нашей точки зрения, пользователи э/самокатов, конечно, раздолбаи, но администрация этими действиями прикрывает собственную нерешительность в создании условий для комфортной городской среды без машин🌴
✔система рейтингов пользователей
✔ограничение локации для езды, парковки
✔обучение (как для мотоциклов, например)
✔система депозитов (нарушил — плати)
Совсем отказываться от нового вида транспорта = двуличие в своих же словах создать удобную транспортную систему
🚴На десерт — фото велодорожки в Питере. Еще странно, что припаркованные машины не закрыли номера салфеткой
