Продолжаю тему перспективных инвестиций и рассмотрим сегодня очередного представителя сектора электроэнергетики — третий в мире холдинг по мощности ГЭС — компанию «Русгидро».

Компания является одним из основных выгодоприобретателей государственной политики, направленной на повышение и индексацию тарифов на электроэнергию. Причина —  практически полное отсутствие зависимости от цен на топливо. Энергия падающей воды – вот основное топливо для работы большинства предприятий холдинга.

Снижение капитальных затрат в ближайшие несколько непростых лет поможет компании максимально эффективно построить свой бизнес план, хотя инвестиции всё равно будут необходимы. В скором времени от Минэнерго ожидается утверждение скорректированной инвестиционной программы на 2016- 2021 гг. Объем инвестиций в обновление оборудования согласно доступным данным не будет превышать 29 млрд. руб., а общий объем инвестиций в 2016-2019 гг. предположительно будет снижен на 60 млрд. руб.

( Читать дальше )

После продолжительного забвения последних лет в акциях компаний энергетического сектора, наконец, началась “жизнь”. Оператор по управлению единой национальной электрической сети России, компания «ФСК ЕЭС» в 2016 году стала одним из лидеров по росту капитализации.

Причиной высокого интереса к акциям компании стала надежда на предполагаемый рост дивидендов, обусловленная рядом фундаментальных факторов.  В 2015 году Минфин на фоне падения доходов бюджета обязал госкомпании направлять на дивиденды 50% прибыли.

В свою очередь, на волне кризисных явлений в экономике России компания была вынуждена сократить капитальные затраты и пересмотреть долгосрочные планы развития. Результаты этих действий позволили предприятию высвободить дополнительные средства и направить их на дивидендные выплаты, которые по итогам 2015 года составили 8.15%.

Также причиной роста акций компании стал чисто технический момент. После продолжительной коррекции вниз рынку было необходимо выпустить “пар” и на фоне восстановления цен на нефть, а также от притока ликвидности от ЦБ котировки  двинулись вверх.

( Читать дальше )

ГМК «Норильский никель» на сегодняшний день является крупнейшим в мире производителем палладия, никеля и одним из лидеров по производству платины и других металлов.

Изменения стоимости металлов на международных рынках впоследствии отражается на финансовых показателях компании, однако если во главе стоит грамотный менеджмент, то на первый план выходит именно правильное управление деятельностью всего предприятия.

Грамотное администрирование в пример другим компаниям металлургического сектора РФ  позволяет получать прибыль и обновлять производство даже в том случае, если международные цены на выпускаемый продукт находятся вблизи минимальных значений за последние 8 лет.

Позитивные показатели «Норильского никеля» достигаются сокращением операционных расходов на единицу продукции. За последние 3 года компании удалось снизить этот показатель на 39%, что в свою очередь позволило дополнительно высвободить $3 млрд. непроизводительного капитала.

В конце весны ГМК «Норильский никель» провел ежегодный «День стратегии», на котором был представлен стратегический план развития компании на 2016-2018 год. Предприятие ставит перед собой стратегические задачи, с приоритетом в сторону продолжения модернизации металлургических комплексов, а также по решению часто возникающих при производстве металлов экологических проблем.

( Читать дальше )

В последнее время на компанию нападает одна напасть за другой: то взрыв на газопроводе, то невозможность выплатить дивиденды из-за отсутствия необходимых данных об акционерах, и самое главное — наличие чистого убытка по итогам деятельности компании за первое полугодие 2016 года.

По данным из отчёта компании, в первом полугодии 2016 года «Сургутнефтегаз» получил чистый убыток (по РСБУ) в размере 141,896 млрд. рублей против 129,269 млрд. рублей чистой прибыли годом ранее.

В апреле у «Сургутнефтегаза» взорвался газопровод, что повлекло за собой наличие трёх пострадавших человек и выгорание более 1 гектара леса с причинением ущерба лесному фонду в размере 2-х миллионов рублей.  Опять убытки.

На этой неделе стало известно, что компания не в полном объеме выполнила обязательства по выплате дивидендов за 2015 год в связи с отсутствием необходимых данных об акционерах. Компании не удалось выплатить акционерам 601,2 миллиона рублей — 15,649 миллиона рублей по обыкновенным акциям и 585,516 миллиона рублей по привилегированным. Причина из ряда перлов.

( Читать дальше )

Важные новости

Московская биржа зимой 2016 года обновит методику расчета индексов ММВБ и РТС. В формулу для расчёта будет введён дополнительный коэффициент ликвидности. Документ уже рассматривается в ЦБ и если пройдёт все согласования, вступит в силу уже в декабре.

По открытой информации от представителей биржи в методику расчета индексов вводится дополнительный механизм, основанный на расчете оборачиваемости ценных бумаг. Предлагаемый для расчёта коэффициент будет определяться как отношение годового оборота торгов к рыночной капитализации бумаг в свободном обращении. Коэффициента ликвидности будет напрямую влиять на вес акций в индексе.

Присутствие подобного коэффициента в расчёте фондовых индексов является общемировой практикой, и новая методология расчета российских индексов, наконец, будет соответствовать большинству зарубежных стандартов.

Технический анализ

По-прежнему продолжаем позитивно смотреть на будущее индекса ММВБ. Не смотря на то, что широкое сопротивление между уровней 1970-1990 пунктов всё никак не поддаётся “быкам”, одна из следующих попыток пройти этот диапазон верх, вероятно, окажется удачной.

Возвращаясь к предыдущему нашему обзору посвященному анализу индекса ММВБ, можно сказать, что пробой вверх глобального сопротивления вблизи отметки 1970 пунктов послужит для “быков” сигналом для новых покупок. Конечно, перспективы для дальнейшего роста открываются достаточно радужные, вот только первый серьёзный уровень сопротивления, который индексу будет не так просто пройти сходу, находится в районе отметки 2040 пунктов.

Рассмотрев локальную техническую картину на 240 минутном таймфрейме, определим основные уровни поддержки и сопротивления, относительно которых будут приниматься решения перед открытием новых торговых позиций в российских биржевых активах или фьючерсе на индекс ММВБ.

 

На графике видно достаточно много уровней, за которые можно “зацепиться” при принятии решений. Первый из них расположен около отметки 1960 пунктов, по которому проходит линия поддержки, построенная на основании линии нижней границы восходящего ценового канала, а также по предыдущему локальному максимуму. Данный уровень нужно использовать для покупки.

Следующий уровень поддержки находиться ниже предыдущего всего на 20 пунктов у отметки 1940 пунктов.  Строится он также по нижней границе восходящего ценового канала и предыдущим локальным максимумам. Близость данных линий поддержек стоит рассматривать как один серьёзный диапазон для локальных покупок. Однако в случае выхода котировок индекса из этого диапазона вниз, с покупками нужно быть осторожными, так как баланс сил перейдёт на сторону медведей.

Торговая тактика

Длинные позиции: 

1. Локальные покупки от уровней 1940 — 1960, первая цель 2040, важная 2125, основная 2300. Стоп – приказ на продажу под 1930 пунктов.
2. Покупка от уровня 1840 пунктов, первая цель 1970, важная 2125, основная 2300. Обязательный стоп – приказ на продажу 1820.

Короткие позиции:

1. Продажа от 1930, первая цель 1860, основная 1600. Обязательный стоп – приказ на покупку 1960 пунктов.
2. Продажа от уровня 2040 пунктов, первая цель 1970, основная 1600. Обязательный стоп – приказ на покупку 2060.
3. В случае если будет вынос вверх на 2040 и возврат к 1970, продажа от 1970, основная цель 1600.

Новости компании

Скорость, с которой меняются решения правительства, по поводу приватизации государственных активов может позавидовать любой гонщик формулы один, однако такие резкие изменения в долгосрочных планах приватизации иногда являются действительно правильными.

 

1. Приватизация 19,5% акций «Роснефти» может не состояться в 2016 году, но надо сделать все возможное, чтобы успеть, заявил 22 августа глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев. 

2. Приватизацию «Башнефти» отложили на неопределённый срок. Слова вице-премьера Шувалов: «Сейчас на первый план выходит продажа пакета «Роснефти» 

3. «Роснефть» отчиталась по стандарту МСФО за II квартал 2016 года. Отчет оказался лучше большинства прогнозов  аналитиков. Чистая прибыль выросла почти в 6.5 раз по сравнению с I кварталом, увеличившись  до 89 млрд. рублей. Выручка показала прирост  17,5% до 1,232 трлн. рублей.

Торговая тактика 

( Читать дальше )