Акции: «ФСК ЕЭС» плюс 200% за пол года. А вам слабо?

После продолжительного забвения последних лет в акциях компаний энергетического сектора, наконец, началась “жизнь”. Оператор по управлению единой национальной электрической сети России, компания «ФСК ЕЭС» в 2016 году стала одним из лидеров по росту капитализации.

Причиной высокого интереса к акциям компании стала надежда на предполагаемый рост дивидендов, обусловленная рядом фундаментальных факторов.  В 2015 году Минфин на фоне падения доходов бюджета обязал госкомпании направлять на дивиденды 50% прибыли.

В свою очередь, на волне кризисных явлений в экономике России компания была вынуждена сократить капитальные затраты и пересмотреть долгосрочные планы развития. Результаты этих действий позволили предприятию высвободить дополнительные средства и направить их на дивидендные выплаты, которые по итогам 2015 года составили 8.15%.

Также причиной роста акций компании стал чисто технический момент. После продолжительной коррекции вниз рынку было необходимо выпустить “пар” и на фоне восстановления цен на нефть, а также от притока ликвидности от ЦБ котировки  двинулись вверх.

Государственная политика, направленная на индексацию тарифов, на электроэнергию дополнительно поддерживает компании электроэнергетики. В случае если проводимая политика не изменит своё направление, то перспектива увидеть дальнейший рост в акциях компаний данного сектора экономики является очень хорошей.

Финансовая отчётность и инвестиционная программа

«ФСК ЕЭС» за 1 полугодие 2016 года отразила в своей финансовой отчётности по МСФО заметный рост выручки на 32% относительно того же периода 2015 года.

Причиной для такого роста является количество новых присоединений (повышение на 5,9x г/г) и выручка в размере 12,5 млрд. руб. от строительных услуг (против нулевого значения в 1-м полугодии 2015 года). Строительство — это новое направление в деятельности предприятия, которое начало получать своё отражение в финансовых отчётах компании только с 2015 года.

Чистая прибыль составила 45,1 млрд. руб. (рост на 155% г/г).

Результаты оказались сильными и позитивными для инвесторов и акционеров компании, так как в последующем могут поспособствовать росту котировок акций.

Объем инвестиционной программы на 2017г. составит 98,1 млрд. руб. Всего же за 2016-2020 гг. на инвестиционную программу планируется направить  471,1 млрд. руб. (на 2018 г. — 91,5 млрд. руб., на 2019 г. — 89,7 млрд. руб., на 2020 г. — 92,8 млрд. руб.)

Технический анализ

Как уже упоминалось выше в тексте, после самой серьёзной волны снижения, наблюдаемой в акциях, отскок вверх, так или иначе, назревал. После достижения минимума в 2014 году и отметки 0,02989 рублей с последующей консолидацией длинною в год, наконец, на радость оставшимся инвесторам началось восходящее движение.

Самая высокая прибыль при торговле акциями компаний второго и третьего эшелонов, к которыми относится «ФСК ЕЭС», как правило, получается, если работать по всем известной стратегии «бай энд холд» или в переводе на русский «купил и держи». Так произошло и в этот раз, те инвесторы, кто нашёл необходимый капитал, а также психологические силы, и приобрел акции «ФСК ЕЭС»  у минимальных значений теперь имеют прибыль в размере от 100 до 300%. Как банковский вклад может предложить подобную доходность? Никак.

Формировавшееся несколько лет ценовое «дно» имеет форму так называемого «блюдца». Округлое дно или блюдце — это простая фигура технического анализа, которая прогнозирует долгосрочный рост, в этот раз будет именно так.

 

Кто пропустил стремительное восходящее движение последних 8 месяцев, теперь, наверняка, завидуют упущенным возможностям, однако по нашему мнению движение вверх всё ещё не закончилось, и при позитивном внешнем фоне потенциал у этого движения огромный. Осталось только определить ключевые уровни для принятия торговых решений.

Первым уровнем сопротивления, который нужно принимать во внимание, как раз находится вблизи текущих значений цены(0,17000р.). Для тех инвесторов, кто ещё держит у себя в портфеле акции компании, у этого уровня можно продать 40% имеющихся акций, а потом, в случае закрепления выше 0,17000 — 0,18000р., восстановить свои позиции.

Также стоит поступить и опоздавшим инвесторам, дождаться закрытия недели или двух выше уровня 0,18000р. и приступать к долгосрочным покупкам.

При возможном откате цены вниз от текущих значений (0,17000р.), хорошим уровнем поддержки от которого будут производиться новые покупки, станет ценовой диапазон 0.13000-0.15000р.

Торговая тактика 

 

Длинные позиции: (покупки, инвестиции) 

Покупка при закреплении цены выше уровней 0,17000 — 0,18000, первая цель – 0,2800. Стоп – приказ на продажу под уровнем 0,13000 рублей за акцию.  
Покупка от  уровней 0,13000 — 0,15000, первая цель – 0,2800, основная – 0,4500. Стоп – приказ на продажу под уровнем 0,11800 рублей за акцию.