АФК Система — финансовая корпорация, которая владеет:
— сотовым оператором МТС,
— маркетплайсом Ozon,
— лесным холдингом Сегежа,
— сетью клиник Медси,
— застройщиком Эталон,
— агрохолдингом Степь,
— фармацевтический холдинг Биннофарм и другими компаниями.
Посмотрим на параметры выпуска.

Выпуск: Систем1P26
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд.₽
Старт приема заявок: 28 сентября
Дата погашения: 3 октября 2027
Купон: переменный, определяемый как сумма доходов каждый день купонного периода исходя из ставки RUONIA +2,25% (на 21.09 12,45 + 2,25 = 14,7%).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Ради интереса посмотрим отчетность компании.
— выручка в 2022 г. выросла с 773,2 до 912,7 млдр.р.;

( Читать дальше )

На этой неделе индекс Мосбиржи продолжил коррекцию, правительство ввело ограничения на экспорт бензина и дизельного топлива, новые пошлины на экспортные товары, было несколько интересных размещений облигаций. Обо всем по порядку.

MOEX и дивиденды 
Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 3,28% до 3049,07 пунктов. Это должно было случиться, после 8 месяцев роста коррекция напрашивалась. Появился повод купить хорошие активы. Что собственно и делаю постоянно.

«Новабев групп» (бывшая «Белуга групп») утвердила дивиденды за 1 полугодие в размере 320 ₽ на акцию. Последний день покупки для получения дивидендов 28 сентября.

Черкизово утвердило дивиденды в размере 118,43₽ на акцию. Последний день покупки для получения дивидендов 28 сентября.

RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 0,13% до 600,76 пунктов. Для долгового инвестора повышение ключевой оходность коротких ОФЗ сейчас немного выше длинных.
Из выпусков на размещении посмотрел муниципальные облигации Магаданской области и облигации Автодора 6Р1. Автодор разместился с купоном 14,11%. Магаданская область на сборе заявок установила купон 13,75%. В размещениях участвовал.

( Читать дальше )

 В нашей стране юридические и физические лица не могут торговать на бирже напрямую, если они не профессиональные участники рынка. Для этого им нужен посредник — брокер. С помощью брокера вы можете покупать и продавать ценные бумаги, торговать валютой и другими финансовыми инструментами. Он выполняет поручения клиентов — передает их на биржу, отдает деньги за бумаги. 

Посмотрим какие брокеры наиболее интересны в настоящее время, их плюсы и минусы. Данный пост является продолжением части 1, в которой рассмотрел брокеров БКС, ВТБ, Тинькофф и Альфа-инвестиции. Сегодня на очереди Финам, Сбер, Газпромбанк инвестиции, Открытие инвестиции.  

1. Финам
Старейшая инвестиционная компания России, работает с 1994 года.

Тарифы:
Минимальная комиссия за сделку 41,3₽.
— Freetrade (доступен только на ИИС) — без абонентской платы, комиссия брокера 0%, но есть комиссия за урегулирование сделок (что?) 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота (для остальных бумаг на Мосбирже), 0,01% для покупки на СПБ бирже; комиссия на вывод через СБП — 100₽ за поручение и т.п.

( Читать дальше )

Автодор что-то зачастил с размещениями, видимо не хватает дешёвых денег для строительства дороги М12. Ну да ладно.
Для справки. Автодор — государственный заказчик по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог. Компания является оператором платных автомагистралей протяженностью 1820 км. В управлении Автодора находятся федеральные дороги: М1 «Беларусь», М3 «Украина», М-4 «Дон», М-11 «Нева», А-105 «Домодедово», участок А-107 (ММК), А-113 (ЦКАД). Строится скоростная дорога М12 «Москва — Казань».

Посмотрим параметры нового выпуска.
Выпуск: Автодор 6Р1
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем выпуска: 15 млрд.р.
Старт приема заявок: 20 сентября
Купонная доходность: 13,5...14,09% (доходность однолетних ОФЗ + 2%)
Периодичность выплат: длительность 1-го купона составит 122 дня, 2-го купона — 74 дня, 3-4-го купонов — 84 дня.
Дата погашения: 22 сентября 2024 г. По выпуску предусмотрен колл-опцион в дату окончания 2-го купонного периода (апрель 2024 года). Колл-опцион (возможность досрочного погашения облигаций) предоставляет Автодору право досрочно погасить облигацию в апреле 2024 г.

( Читать дальше )

На рынке облигаций есть ВДО с доходностью выше 16%, но с большим риском. Посмотрел что есть интересного исходя из этого критерия.


1. Контрол лизинг 1Р1
Цифровая лизинговая компания.
Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 100,2%
НКД: 8,9 р.
Доходность к погашению: 17,42% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 04.08.2028

2. Роснано 2Р5
Госкомпания по развитию технологических проектов.
Рейтинг: без рейтинга
ISIN: RU000A105GV6
Стоимость облигации: 97,71%
НКД: 18,31 р.
Доходность к погашению: 18% (купоны 6,75%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 12.12.2023

3. РКК БО-01
РКК — русская контейнерная компания, которая кроме грузоперевозок занимается складским хранением, лизингом, таможенной очистке.
Рейтинг: В (НРА)
ISIN: RU000A105VP7
Стоимость облигации: 106,39%
НКД: 15,1 р.
Доходность к погашению: 16,18% (купоны 19%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 17.02.2026

4. Энергоника 1Р04

( Читать дальше )

После повышения ключевой ставки скоро будет интересный выпуск муниципальных облигаций: Магаданская область осмелилась выйти на рынок. Посмотрим параметры нового выпуска.


Выпуск: МгдОбл34003
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: до 500 млн ₽
Старт приема заявок: 22 сентября
Дата погашения: через 5 лет
Купонная доходность: 13...15% (доходность ОФЗ 26229 + 3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: по 30% от номинала будет погашено в даты окончания 12-го и 16-го купонов, 40% — в дату окончания 20-го купона.
Оферта: нет

Магаданская область входит в состав Дальневосточного федерального округа. Экономика региона в большой степени опирается на добычу полезных ископаемых. Основой минерально-сырьевой базы области являются запасы благородных металлов и каменных углей. Область является одним из крупнейших золотодобывающих регионов, а также обеспечивает основной объем добычи серебра страны.

В настоящее время в обращении находится выпуск облигаций МгдОбл2022 на 2 млрд рублей с погашением в 2027 году и доходностью к погашению 11,73%.

( Читать дальше )

На этой неделе ЦБ принял решение о ключевой ставке, индекс Мосбиржи завершил неделю ростом, а индекс гособлигаций снизился. Обо всем по порядку.

Ключевая ставка
15 сентября ЦБ увеличил ключевую ставку с 12 до 13%.
ЦБ отметил, что инфляционное давление остается высоким. «Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году», — говорится в заявлении.

Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике. ЦБ намерен удерживать ключевую ставку на высоких уровнях достаточно продолжительное время.

Повышение ключевой ставки способствует увеличению ставок по вкладам, снижению стоимости облигаций, повышению их доходности, увеличению максимальной суммы не облагаемой налогом на вклады до 130 тыс ₽.

( Читать дальше )

1. Пионер 1Р5
Застройщик многофункциональных комплексов, жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A102KG6
Стоимость облигации: 97,02%
НКД: 24,04 р.
Доходность к погашению: 15,73% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 17.12.2024

2. Контрол лизинг 1Р1
Цифровая лизинговая компания.
Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 99,84%
НКД: 8,01 р.
Доходность к погашению: 17,55% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 04.08.2028

3. Интерскол2
Компания «КЛС-трейд» занимается продажей и сервисным обслуживанием электроинструмента, средств малой механизации и промышленного оборудования под торговой маркой «Интерскол».
Рейтинг: ruВВ- (эксперт РА)
ISIN: RU000A105QL6
Стоимость облигации: 102,93%
НКД: 34,03 р.
Доходность к погашению: 16,39% (купоны 18%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 07.01.2025

4. Гарант-Инвест 002Р-05

( Читать дальше )

1. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 100,9%
НКД: 4,84 ₽ Доходность к погашению: 14,08% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.03.2027

2. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 98,44%
НКД: 6,29 р.
Доходность к погашению: 15,09% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 24.08.2026

3. Каршеринг Руссия 001Р-03
Сервис аренды автомобилей
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 99,47%
НКД: 2,25 р.
Доходность к погашению: 14,79% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027

4. АБЗ-1 Р03
Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона.
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A105SX7
Стоимость облигации: 100,3%
НКД: 16,4 р.
Доходность к погашению: 14,8% (купоны 14,25%)

( Читать дальше )

Дивиденды — это часть прибыли, которую выплачивает компания своим акционерам. Однако делают это не все компании и не всегда. Попытаюсь разобраться когда компании платят а когда нет.

Покупая акции какой-либо компании на фондовом рынке, инвестор становится владельцем части компании, при этом если компания получила прибыль, то она может выплатить дивиденды своим акционерам, направить прибыль на развитие или выкупить у акционеров часть акций. Причем совет директоров компании рекомендует что нужно сделать, а эту рекомендацию утверждает общее собрание акционеров.

Рекомендация по величине дивидендов определяется дивидендной политикой, в которой прописано какая часть прибыли будет распределена среди акционеров компании. При этом компания может и не выплачивать дивиденды.

Например, рассмотрим дивидендную политику Новатэка. Сумма средств, направляемая на выплату дивидендов Новатэка, должна составлять не менее 50% консолидированной чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), скорректирована на разовые прибыли (убытки), не относящиеся к текущей основной деятельности Общества. График изменения дивидендных выплат — на картинке.

( Читать дальше )