Торговые идеи были озвучены в прошлом блоге, на данный момент все рекомендации в силе. Сегодня хотелось бы поговорить о стоимости рынка.
Можно долго рассуждать на тему того, что американский рынок перегрет и что «пора бы ему уже повалиться». Оценка американских компаний зашкаливает, прибыли падают, но никого это не останавливает. Сегодня вышла новость, что Bayer готов заплатить $66 млрд. за Monsanto — $128 за акцию, при том, что год назад цена на акцию колебалась в пределах $90. При этом это уже четвертая(!!!) попытка Bayer купить американскую компанию. Все прошлые цены казались Monsanto заниженными и даже оскорбляли ее. Ниже данные, которые показывают, насколько акции MON сейчас дороже своих исторических значений. Премия по P/E 17%! Но видимо Monsanto такая расчудесная компания (нет), что Bayer не пожалеет на нее никаких денег.    



( Читать дальше )

В четверг, при написании очередного блога, на рынке присутствовал валютный риск из за статистики по нефти. Идею отката рынка приходилось реализовывать через бумаги и шорт индекса ММВБ. Как показала история, решение было верным. Вчера позиции были закрыты с прибылью 1-4% от позиции. Если рассматривать вчерашнее движение как откат к пятничному снижению, то уровни 2025-2030 по индексу ММВБ зона набора шорта. Реализовывать идею на этот раз я решил через шорт RTS. Расчет на то что USDRUB добавит движения валютному индексу. Идеи две с половиной для роста доллара:

• Запасы нефти ( танкеры дойдут до портов разгрузки и запасы сильно вырастут)
• Техническая составляющая USDRUB
• Фактор выборов ( верить не хочется, но в голове держу)

USDRUB 1 H

Как бы объяснили технари, то тут тест пробитой 60ой SMA и уровень коррекции 50% по Фибоначчи. Вчера два часа перед закрытием была хорошая покупка в районе 64.60-64.70. Встречные объемы против роста нефти на 1.5 бакса. Ну и дополнением идет фундаментальный фактор, о котором писалось не раз.

( Читать дальше )

Бычий пир на рынке берет паузу, самое время для отката. Сегодня с утра  впервые были продажи в нефтегазовом секторе и сбербанке. Ловить ножи дело не благодарное, но вот закрыть длинные позиции по некоторым бумагам стоит. Открывать шорт или не открывать дело каждого. До статистики по нефти имеем валютный риск для РТС, сделок в данном инструменте я бы сегодня избежал. Более безопасный инструмент MIX, либо его старший брат MXU или через акции. Для себя выбрал парочку бумаг через которые попробую реализовать вью. 

• Лукойл ( стоп за 3100, тейки в район 3000)
• Газпром ( стоп 144 тейк и возможный переворот в районе 139)
• Роснефть (стоп за 365, тейк 350)

О глобальном шорте говорить не приходится и данный откат рассматриваю для покупки в инвестиционный портфель таких бумаг, как Газпром и ВТБ. Очень советую данные бумаги для ИИС! С интервалом год и более.
Газпром: Минфин РФ на согласование проект распоряжения, который предусматривает введение бессрочной нормы, обязывающей госкомпании выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В новом проекте отсутствует требование «учитывать инвестпрограммы компаний», за счет которого «Газпром» получил возможность понизить дивиденды до 22% от прибыли. В этой связи инвесторы смогут нарастить доходы благодаря более чем двукратному росту суммы выплачиваемых газовым гигантом дивидендов + недооценка Газпрома и снижение его цены на 15%, несмотря на стабилизацию цен на энергоносители, а также на положительные результаты работы корпорации в Европе. Вопреки санкциям «Газпром» нарастил поставки газа в регион с начала года более чем на 10% г/г и увеличил долю на европейском рынке до рекордных 31%.

( Читать дальше )

Вчера вышли данные по инфляции в России. По данным Росстата цены за август не выросли, впервые за 5 лет. По сравнению с августом прошлого года инфляция снизилась до 6.9%. Эти данные соответствуют расчетам ЦБ на снижение инфляции до 6% в 2016 году.

Ключевая ставка — это минимальная процентная ставка, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в 1 неделю, и одновременно это максимальная ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Она играет ключевую роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции и стоимость фондирования банков.
Первый заместитель председателя ЦБ РФ Ксения Юдаева заявила, что одним из центральных положений реформы Банка России является переход к инфляционному таргетированию, как к конституциональному механизму проведения денежно-кредитной политики.

( Читать дальше )

Проведя отпуск на островах и в один момент ощутив нехватку питьевой воды, назрел вопрос «как заработать на жажде». Понимаю, что тема не ближайших лет, но все же стало интересно.На сегодняшний день большинство инвесторов на фондовых площадках затрудняются продемонстрировать былые результаты доходности в связи с замедлением темпов роста мировой экономики, кризисом товарных рынков и обвалом котировок нефти. Участники рынка, привыкшие к постоянному росту и высоким доходностям, находятся в смятении. Многие стали искать альтернативные отрасли для инвестирования средств. Для кого-то таким сектором стали облачные технологии или альтернативные источники энергии. Но если отстраниться от различных рыночных предложений и взглянуть со стороны на фундаментальные факторы, то можно обратить внимание на товар, спрос на который всегда находится на высоком уровне — это питьевая вода.



( Читать дальше )

Общий уровень добычи в США с начала 2014 года вырос на 11%, что произошло за счет подъема сланцевой добычи в стране. Сланец произвел настоящую революцию в отрасли: возможность быстро и дешево возводить высокоэффективные добывающий вышки позволила множеству мелких предприятий полностью изменить крайне малоподвижный нефтяной рынок. Поскольку именно сланцевые добытчики имеют высокую мобильность именно их предложение стало способно существенно влиять на общую динамику цен на рынках, поскольку крупные транснациональные компании тратят значительное время на разработку/консервацию месторождений. На текущий момент доля сланцевой добычи стремительно растет и уже превысила половину всей извлекаемой из недр нефти.


Сланцевая добыча
США на протяжении полутора лет масштабно снижали количество активных буровых установок с 1300 в 3 квартале 2014 до 260-270 в настоящий момент (непосредственно по сланцевой добыче), однако удавалось за счет оптимизации буровых процессов удерживать объемы бурения на около максимальных уровнях. В марте-апреле прошлого года они вышли на исторический максимум по добыче сланцевой нефти в 5.5 млн баррелей в день, став самым крупным в мире производителем сланцевой нефти и достигнув доминирующей доли сланцевой добычи в собственном энергобалансе. К тому моменту количество буровых установок снизилось более, чем в два раза, а добыча была на максимуме.  Примерно с июля 2015 добыча сланцевой нефти в США последовательно снижается, а с января 2016 замечено ускорение падения. За все это врем добыча упала с 5.5 до 4.5 млн баррелей в день или около 19%. Текущее количество активных буровых установок раза в два ниже, чем в 2010, а добыча выше почти в 4 раза, даже несмотря на снижение почти в 1 млн баррелей.

( Читать дальше )

Красиво нефть ведет себя последние три дня и хочу обратить внимание что очень технично! Много шума про Саудовскую Аравию, ОПЕК и тд. Что и почему нам потом объяснят аналитики, потом почитаем, а пока смотрим зоны..

Прошлую зону продажи 43-42.5 исполнили походом на 41, где активизировалась  покупка. В итоге имеем следующую зону 44.5- 46. 

На фоне роста всех мировых валют к USD, очень интересно стал себя вести RUB. Игнорируя рост нефти на 4$.


( Читать дальше )

Последние два дня рубль показывал слабость относительно развивающихся валют и нефти(да-да, слабось, я не описался). Кто должен был продавать, ради обмена, кидали офера в стаканы, а те, кто зарабатывает на изменении курса валют, на мой взгляд, собирали длинную позицию. 

За последние дни про нефть было написано множество постов и не хотелось бы повторяться, но стоит обратить внимание на сокращение экспорта черного золота из РФ и наращивания добычи Саудовской Аравией и Ираном.
В прошлом блоге было два условия для открытия короткой позиции по РТС:

• уход Brent ниже 44.5 
• заход USDRUB в зону покупки

и только при выполнении этих условий мне давало зеленый свет на  открытие шорта при пробое 94 500. Пробой был с классическим ретестом.

На данный момент имеем зону поддержки 93-93500, проход которой откроет дорогу на уровни ниже.

( Читать дальше )

Хотелось бы про ЕЦБ пару слов написать..
 Через снижение процентных ставок и через программы ЕЦБ по закрытию кассовых разрывов, они перевели долговой кризис из критической фазы в латентную. Так текущая потребность в финансировании снижена, то остается лишь обслуживать текущие обязательства. За счет нулевых процентных ставок нагрузка на бюджеты снижается, т.к. те бумаги, которые подошли к погашению рефинансируются по нулевым ставкам, тем самым долгосрочное обслуживание долга стабилизируется через снижение процентных платежей. А сам механизм рефинансирования работает бесперебойно за счет ЕЦБ и механизмов закрытия кассовых разрывов у банков. Хорошую статью написал "spydell", советую к прочтению.

На данный момент имеем отрицательные ставки( Англии не долго осталось), обещания на расширение выкупа всего чего только можно ( а все хорошее уже давно выкупили), ну и часть денег с долгового  перетекает в фондовый рынок. Немецкий индекс DAX по технике очень просится  вверх, что в свою очередь может запустить «риск он» по многим инструментам.

( Читать дальше )

Не простой день выдался, день неопределенности. В такие дни стараюсь уменьшать объем до 20%.
С утра была шортовая зона по ММВБ 1945-1950 и ее я исполнил половиной  лимита. Сейчас  зона продажи РТС 93200-93500,  и зона покупки в USDRUB_TOM 65 ПРОТИВ обновившего исторические хаи SPY и чудо нефть, которая может по баксу вверх сходить пока ты за чаем отошел. SPY потерял былое влияние на наш рынок, а вот с нефтяной иглы мы еще пока не слезли. Вышедшая статистика по безработице, укрепила доллар ко всем валютам, тем самым охладив пыл  нефтяных быков. Теперь два вопроса, по нефти отскок к 4х недельному падению или начало растущего тренда куда нить на 48-50? Если рассматривать вариант отскока, то шорт ММВБ надо перекладывать в  РТС для увеличения прибыли за счет роста USD. 
РТС 1 H


( Читать дальше )