Добыча нефти в США

Общий уровень добычи в США с начала 2014 года вырос на 11%, что произошло за счет подъема сланцевой добычи в стране. Сланец произвел настоящую революцию в отрасли: возможность быстро и дешево возводить высокоэффективные добывающий вышки позволила множеству мелких предприятий полностью изменить крайне малоподвижный нефтяной рынок. Поскольку именно сланцевые добытчики имеют высокую мобильность именно их предложение стало способно существенно влиять на общую динамику цен на рынках, поскольку крупные транснациональные компании тратят значительное время на разработку/консервацию месторождений. На текущий момент доля сланцевой добычи стремительно растет и уже превысила половину всей извлекаемой из недр нефти.


Сланцевая добыча
США на протяжении полутора лет масштабно снижали количество активных буровых установок с 1300 в 3 квартале 2014 до 260-270 в настоящий момент (непосредственно по сланцевой добыче), однако удавалось за счет оптимизации буровых процессов удерживать объемы бурения на около максимальных уровнях. В марте-апреле прошлого года они вышли на исторический максимум по добыче сланцевой нефти в 5.5 млн баррелей в день, став самым крупным в мире производителем сланцевой нефти и достигнув доминирующей доли сланцевой добычи в собственном энергобалансе. К тому моменту количество буровых установок снизилось более, чем в два раза, а добыча была на максимуме.  Примерно с июля 2015 добыча сланцевой нефти в США последовательно снижается, а с января 2016 замечено ускорение падения. За все это врем добыча упала с 5.5 до 4.5 млн баррелей в день или около 19%. Текущее количество активных буровых установок раза в два ниже, чем в 2010, а добыча выше почти в 4 раза, даже несмотря на снижение почти в 1 млн баррелей.

С точки зрения производительности на одну установку прогресс почти в 8 раз за 6 лет. Далеко не все буровые установки демонтируются, а основная часть лишь временно замораживается, консервируется и по мере выхода средневзвешенных цен в точку безубыточности, то ввод новых добывающих мощностей может быть безинвестиционным. В мае снижение буровых остановилось, с июня начался ввод новых мощностей. По оперативным данным к 11 августа 2016 количество буровых выросло примерно на 20% от майских уровней. 

Примечательным является тот факт, что все предыдущий прогнозы относительно сланцевой отрасли лишь частично оправдали себя: производители, вышедшие на рынок в период высоких цен столкнулись с резким падением рентабельности и частично ушли с рынка, однако новые высокотехнологичные компании используют куда более эффективные методы добычи, благодаря чему их себестоимость может сравниться с арабской: в начале августа компания Pioneer Natural Resources объявила, что себестоимость баррели составляет лишь $2.25. За I полугодие 2016 года средняя себестоимость баррели снизилась на 35% до $42 за баррель по крупнейшим месторождениям, благодаря совершенствованию технологий. Именно недооценка данного фактора может сказаться на продолжении понижательной тенденции.

Экспорт и импорт

После получения разрешения на экспорт американские компании начали наращивать поставки сырой нефти, однако это не привело к существенной смене обстановки на мировом рынке черного золота, поскольку объемы до сих пор слишком малы, а большинство компании предпочитает традиционно ориентироваться на внутренний рынок сбыта.

Текущий уровень импорта остается стабильным последние 5 лет и лишь изредка реагирует на ценовую динамику котировок, что во многом связано с его структурой. Около 33% всей нефти добывается в странах ОПЕК, а наибольшую долю в общем импорте занимают Саудовская Аравия (11,5%) и Венесуэлла (7,7%). Самым главным импортером является Канада – на её долю приходится еще 33% всей закупаемой нефти, а также она является основным потребителем нефтепродуктов – её доля в экспорте – около 19%. 

Географический фактор определяет динамику внешней торговли нефтепродуктами в США в наибольшей степени, а текущий подъем экспорта с малой долей вероятности окажет влияние на общее состояние рынка «черного золота», поскольку американским компаниям географически неудобно конкурировать с Россией и ОПЕК, которые в любом случае выиграют данную борьбу из-за транспортных издержек.
                                                                             
                                                                                             Запасы

Немаловажно отметить, что покупательная способность мирового рынка нефти на текущий момент определяется ценовым фактором и наличием места в хранилищах. На текущий момент активизация строительства позволит еще нарастить возможность покупки основными мировыми центрами: США и Китаем. Несмотря на то, что импорт в США практически наверняка не будет расти, именно Китай может стать ключевым фактором повышения спроса.

С начала 2014 года объем хранилищ вырос на 9,3%, а в 2016 году запускаемые в США и Китае проекты и реализуемые в 2016-2017 годах позволит нарастить запасы еще на 2,3%.

Сохранение данной динамики говорит о возможности рынка поглотить еще больший объем поступающей нефти, что позволит и далее балансировать котировки за счет механизмов рыночной экономики.

Геополитика

Одними из наиболее сильно влияющих на рынок нефти факторов является геополитика и природные катаклизмы. В середине 2016 года цены два месяца поддерживались новостями о пожарах в Канаде и забастовкам в Нигерии, однако влияние данных факторов рано или поздно сходит на нет.