комментарии Finrange | Дмитрий Баженов на форуме

Итоги недели -0,46% против падения индекса МосБиржи на 2,47%

В понедельник в ожидании телефонного разговора между Трампом и Путиным покупал акции Газпрома. Поймал стоп на очередной статье из bloomberg с мнениями и неизвестными источниками.

Ожидал, что с утра откроемся сильно и до основной торговой сессии будут покупки со стороны тех, кто не готов был брать на себя риски выходных торгов. Далее ставил на то, что рост продолжиться до разговора и смогу перенести стоп в безубыток.

В целом, заявления Путина и Трампа были положительные, но ничего нового. Рынок ждал действий — получил только слова. Да, конструктивные. Да, важные с точки зрения дипломатии.

 

Но участники рынка слишком много раз обжигались на преждевременном оптимизме, чтобы снова реагировать на риторику. Пока фактами не подтвердится разворот к деэскалации, российские акции будут оставаться под давлением неопределённости.

В среду пробовал лонговать акции Полюса вслед за ростом цен на золото. Закрылся по стопу, несмотря на золото. Акции падали вместе с рынком. Интересно, что во вторник Полюс был в лидерах роста на фоне положительной динамики цен на золото.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Всегда рассматриваете все сценарии. Полюс выстрелил — я остался без сделки

Сегодня планировал открывать короткую позицию в акциях Полюса. Акции вчера были слабее рынка на фоне сильного рубля и коррекции цен на золото. Ждал пробоя по золоту уровня поддержки в районе $3206 за унцию, но как только мы подошли к уровню, котировки развернулись.

Цены на золото сегодня выросли более чем на 1,5%, пробив локальный нисходящий тред. Акции Полюса после утреннего снижения развернулись и пошли вслед за золотом. Котировки компании выросли на 3%, пробив нисходящий тренд и преодолев 1700 руб.

 
Я вовремя увидел разворот, но не готовился такому сценарию. Более того, российский рынок акций оставался под давлением из-за санкций, неопределённости по дальнейшим переговорам. Поэтому я не открыл лонг в акциях и упустил движение в Полюсе.

Таким образом, моя ключевая ошибка была в том, что я не подготовился к альтернативному сценарию. С другой стороны, я бы не стал открывать лонг против рынка.

Цены уже прошли 100% дневного ATR. Завтра Полюс будет первым кандидатом на покупку в спекулятивный портфель, если акции закрепятся выше 1700 руб. и рынок будет показывать силу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российские инвесторы очаровались – разочаровались ил как рынок сам себя обманул

На российском рынке ничего не меняется, инвесторы не делают выводы. Сами придумали, сами уверовали в прямые переговоры между Путиным и Зеленским.

Когда увидели делегацию со стороны России во главе с Мединским, который вел переговоры в 2022 г. в том же Стамбуле – устроили распродажу акций после 11 вечера.

Сегодня отрицательная динамика продолжилась. Вот так наглядно вы можете увидеть, как участники рынка создают ожидания, подкупают под какое-то событие, особенно на кредитные плечи.

Когда ожидания не оправдываются, участники торгов начинают активно скидывать акции. Учитывая большое скопление кредитных средств, снижение часто бывает более быстрое и сильное, чем рост на ожиданиях.

Хороший пример – это акции Газпрома, главного тяжеловеса, которые со вчера упали почти на 6%.

День 116. Каждый пост — мой путь. На рынках с 2011 г. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. С 2025 г. я веду дневник трейдера, где фиксирую мысли, заметки и результаты для дисциплины.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+3,6% за неделю. От шорта Роснефти до лонга акций Т-Банка

Понедельник начал с открытия коротких позициях в акциях Роснефти на фоне падения цен на нефть из-за неожиданного увеличения добычи нефти странами ОПЕК+. Заработал на сделке +135 750 руб. Подробнее об этом писал здесь.

Далее на снижении рынка пробовал два раза шортить акции Северстали. На пробое 1000 руб. и на ретесте этого же уровня. Обе сделки в моменте давали хорошую прибыль, суммарно +174 623 руб., но закрылись в итоге по безубытку, заработал +19 260 руб.

Также, шортил НОВАТЭК на новостях о том, что Еврокомиссия внесет юридическое предложение о запрете новых сделок с российским газом и существующих спотовых контрактов к концу 2025 г. Был в плюсе +67 142,86 руб., закрыл -12 857,14 руб.

После того, как рынок развернулся, торговал пробой 200 руб. снизу вверх в акциях МосБиржи. Распилили меня, получил убыток в размере 71 627,91 руб.

В четверг покупал акции Т-Банка, наблюдалось накопление после отскока 6 мая. Ожидал выхода из консолидации вверх и продолжения движения в сторону уровня сопротивления 3200 руб. Закрыл в минус 27 837,84 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+3,6% за неделю. От шорта Роснефти до лонга акций Т-Банка

Понедельник начал с открытия коротких позициях в акциях Роснефти на фоне падения цен на нефть из-за неожиданного увеличения добычи нефти странами ОПЕК+. Заработал на сделке +135 750 руб. Подробнее об этом писал здесь.

Далее на снижении рынка пробовал два раза шортить акции Северстали. На пробое 1000 руб. и на ретесте этого же уровня. Обе сделки в моменте давали хорошую прибыль, суммарно +174 623 руб., но закрылись в итоге по безубытку, заработал +19 260 руб.

Также, шортил НОВАТЭК на новостях о том, что Еврокомиссия внесет юридическое предложение о запрете новых сделок с российским газом и существующих спотовых контрактов к концу 2025 г. Был в плюсе +67 142,86 руб., закрыл -12 857,14 руб.

После того, как рынок развернулся, торговал пробой 200 руб. снизу вверх в акциях МосБиржи. Распилили меня, получил убыток в размере 71 627,91 руб.

В четверг покупал акции Т-Банка, наблюдалось накопление после отскока 6 мая. Ожидал выхода из консолидации вверх и продолжения движения в сторону уровня сопротивления 3200 руб. Закрыл в минус 27 837,84 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+135 750 руб. на акциях Роснефти за 1 день

Сегодня ожидал снижения от российского фондового рынка на фоне падения цен на нефть и эскалации между Россией и Украиной.

Цена на нефть упала ночью более чем на 4% из-за того, что на выходных ОПЕК+ приняли решение еще сильнее нарастить добычу нефти в июне 2025 г.

Более того, СМИ пишут, что ОПЕК+ планирует еще больше ускорить рост добычи нефти и вообще может отменить добровольное сокращение на 2,2 млн б/с.

В связи с этим, решил сегодня сосредоточиться на коротких позициях нефтяников и акциях Сбера, которые традиционно сильнее всех реагируют на такие движения нефти.

С открытия рынка сразу открыл шорт акций Роснефти на обновлении минимума прошлой пятницы около 435,7 руб. с целевым ориентиром 420 руб. Соотношение риск к прибыли = 1 к 4.

 

Компания сейчас получает удар сразу от трёх сторон – падение цен на нефть, укрепление рубля и высокая ключевая ставка ЦБ РФ. Из нефтегазовых компаний у Роснефти самый большой долг. Поэтому в совокупности с падением нефти в рублях, финансовые расходы съедают прибыль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какая вероятность выплаты дивидендов ВТБ в 2025 году?

Вчера Наблюдательный совет ВТБ неожиданно для всего рынка рекомендовал рекордные дивиденды в размере 25,58 руб. за 2024 г. – это 50% от чистой прибыли по МСФО.

Текущая дивидендная доходность составляет около 25,58%. Дата закрытия для получения дивидендов назначена на 11 июля 2025 г.

 

Напомню, последний раз дивиденды банк выплачивал итогам 2020 г. На фоне этого акции выросли более чем на 25%, по пути нарисовав несколько планок.

Около 109 руб. – дневного уровня сопротивления началась фиксация спекулянтами, которая ускорилась на фоне слов менеджмента Группы ВТБ.

Первый зампред правления Дмитрий Пьянов сказал: «ВТБ планирует год за годом рассматривать все возможные источники пополнения капитала, включая допэмиссию акций, чтобы выполнить регуляторные требования ЦБР».

На этом снижение ускорилось, акции ВТБ пробили 100 руб. сверху вниз и дошли до 97,5 руб. Остановило его только слова Пьянов о том, что ВТБ возвращается к регулярным выплатам дивидендов.

Кроме этого, он сказал ВТБ планирует распродать непрофильные активы из-за ужесточения регулирования экосистем. Такие, как гостиницы, освобожденные офисные здания присоединенных банков и Росгосстрах. Таким образом, ВТБ может получить средства, предназначенные для сохранения достаточности капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+7,85% за неделю. Почему не удалось поставить рекорд по прибыли

Неделя началась с роста на ожиданиях смягчения риторики ЦБ РФ и очередного раунда переговоров. Я был настроен позитивно по отношению к рынку и, согласно своему сценарию, начал спекулятивные покупки акций с понедельника.

Купил акции МосБиржи на выходе из дневной консолидации по 196,6 руб., перезашёл в акции Группы ПИК на пробое уровня 440 руб. Кроме этого, приобрёл акции Полюса на фоне обновления исторических максимумов по золоту.

Позиции закрыл со средним соотношением риск к прибыли 1 к 3,5. К сожалению, начал частично фиксировать прибыль в акциях по мере роста котировок, не дожидаясь целевых уровней. Поторопился, нарушив дисциплину — прошлые выносы стопов на новостях дают о себе знать.

Таким образом, мог забрать в каждой сделке минимум 1 к 7–10, что позволило бы поставить рекорд по прибылям за месяц. На таком рынке сложно психологически высиживать прибыль.

К тому же, в середине недели появились новости о том, что Рубио и Уиткофф отказались ехать в Лондон. Из-за этого главы МИД Великобритании, Франции, Германии и Украины отложили встречу. Началась фиксация прибыли на рынке. Я посчитал, что значимость приезда Уиткоффа в Москву снижается, а рост на этом факторе заканчивается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+7,85% за неделю. Почему не удалось поставить рекорд по прибыли

Неделя началась с роста на ожиданиях смягчения риторики ЦБ РФ и очередного раунда переговоров. Я был настроен позитивно по отношению к рынку и, согласно своему сценарию, начал спекулятивные покупки акций с понедельника.

Купил акции МосБиржи на выходе из дневной консолидации по 196,6 руб., перезашёл в акции Группы ПИК на пробое уровня 440 руб. Кроме этого, приобрёл акции Полюса на фоне обновления исторических максимумов по золоту.

Позиции закрыл со средним соотношением риск к прибыли 1 к 3,5. К сожалению, начал частично фиксировать прибыль в акциях по мере роста котировок, не дожидаясь целевых уровней. Поторопился, нарушив дисциплину — прошлые выносы стопов на новостях дают о себе знать.

Таким образом, мог забрать в каждой сделке минимум 1 к 7–10, что позволило бы поставить рекорд по прибылям за месяц. На таком рынке сложно психологически высиживать прибыль.

К тому же, в середине недели появились новости о том, что Рубио и Уиткофф отказались ехать в Лондон. Из-за этого главы МИД Великобритании, Франции, Германии и Украины отложили встречу. Началась фиксация прибыли на рынке. Я посчитал, что значимость приезда Уиткоффа в Москву снижается, а рост на этом факторе заканчивается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели: дивиденды АЛРОСА и ТМК, пила на рынке РФ. Сколько смог заработать?

Начало недели началось со снижения российского рынка акций. В понедельник я открыл короткую позицию по акциям Ростелекома после смены дивидендной политики по 58,19 руб.

Согласно новой политике, компания будет стремиться выплачивать не менее 50% от чистой прибыли МСФО. Прежняя дивполитика предполагала выплату не менее 5 руб. на акцию, при этом компания ежегодно планировала наращивать выплаты как минимум на 5%.

При текущей чистой прибыли за 2024 г. в размере 24,1 млрд руб., дивиденд на акцию составит 3,6 руб. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам составляет 6,32% при фондах ликвидности около 21%.

С открытия позиции, акции Ростелеком упали более чем на 6%, закрыл 1/3 по 56,8 руб. Оставшуюся часть 2/3 закрыл по 56,67 руб. после того, как позиция пошла против меня на заявлении СЕО компании: «Менеджмент Ростелекома предложил выплатить дивиденды за 2024 год, рекомендацию пока не раскрывает».

Далее открыл шорт в акциях АЛРОСА по 49,1 руб. в ожидании того, что совет директоров рекомендует не платить дивиденды за 2024 г. Подробнее об этом писал 14 апреля. Акции от точки входа уверенно пошли сразу вниз, но затем вслед за рынком вынесли по стопу. Пришлось перезайти в шорт по 49,38 руб. Дождался решения СД, закрыл шорт на отсутствии дивидендов по 48,4 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели: дивиденды АЛРОСА и ТМК, пила на рынке РФ. Сколько смог заработать?

Начало недели началось со снижения российского рынка акций. В понедельник я открыл короткую позицию по акциям Ростелекома после смены дивидендной политики по 58,19 руб.

Согласно новой политике, компания будет стремиться выплачивать не менее 50% от чистой прибыли МСФО. Прежняя дивполитика предполагала выплату не менее 5 руб. на акцию, при этом компания ежегодно планировала наращивать выплаты как минимум на 5%.

При текущей чистой прибыли за 2024 г. в размере 24,1 млрд руб., дивиденд на акцию составит 3,6 руб. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам составляет 6,32% при фондах ликвидности около 21%.

С открытия позиции, акции Ростелеком упали более чем на 6%, закрыл 1/3 по 56,8 руб. Оставшуюся часть 2/3 закрыл по 56,67 руб. после того, как позиция пошла против меня на заявлении СЕО компании: «Менеджмент Ростелекома предложил выплатить дивиденды за 2024 год, рекомендацию пока не раскрывает».

Далее открыл шорт в акциях АЛРОСА по 49,1 руб. в ожидании того, что совет директоров рекомендует не платить дивиденды за 2024 г. Подробнее об этом писал 14 апреля. Акции от точки входа уверенно пошли сразу вниз, но затем вслед за рынком вынесли по стопу. Пришлось перезайти в шорт по 49,38 руб. Дождался решения СД, закрыл шорт на отсутствии дивидендов по 48,4 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему индекс МосБиржи вышел из торгового диапазона?

Индекс МосБиржи неделю торговался в узком диапазоне. За последние сутки рынок уверенно вышел из консолидации, а индекс пробил верхнюю границу диапазона на объёмах. Это подтверждает, что рост поддержан спросом, а не случайным импульсом. В этом движении сошлось сразу несколько факторов, которые усилили рост — как локального, так и внешнего характера.

Во-первых, цены на нефть закрепились выше $66 за баррель. Рост цен на нефть — ключевой драйвер для РФ. В условиях крепкого рубля, для российской экономики и бюджета это по-прежнему критически важный ориентир. Учитывая высокую долю энергетики в индексах, это автоматически подталкивает рынок вверх.

Во-вторых, вчерашние «утренние инсайды» о возможной дефляции спровоцировали активные покупки ещё до официальных данных. Дальнейшее замедление инфляции создаёт пространство для смягчения политики или хотя бы паузы в агрессивном ужесточении, что позитивно для рынка.

В-третьих, заявление Трампа о нежелании поставлять оружие Украине даже за деньги вызвало позитивную реакцию. На рынке усилились ожидания возможной разрядки. Параллельно Белый дом опроверг слухи о росте тарифов на китайские товары — это снизило давление на глобальные рисковые активы. Всё это способствует росту аппетита к риску на развивающихся рынках, в том числе в РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Какой риск в себе несёт торговля предстоящих событий в России?

Главная проблема в том, что вы можете так и не дождаться самого события или его результатов.

Пока вы держите позицию, например, как я, в ожидании решения совета директоров по дивидендам АЛРОСА. Высокая волатильность и зависимость от внешних факторов, может заставить вас выйти с рынка до того, как вы узнаете результат. Может сработать стоп или психологически вы не сможете терпеть бумажный убыток, когда цена пойдёт против вас.

Согласно Федеральному закону № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», компания обязана раскрывать информацию о решениях совета директоров, в том числе о рекомендации по дивидендам, в строгие сроки.

Решение о рекомендациях по дивидендам подлежит раскрытию, как существенный факт. Согласно Положению Банка России № 714-П от 27.12.2019 (ранее № 454-П), информация о решениях совета директоров должна быть раскрыта не позднее чем через 1 рабочий день после даты принятия решения.

Таким образом, АЛРОСА обязана раскрыть информацию о дивидендах сегодня – не позднее 15 апреля. Более того, есть риск, что результат вы так и не узнаете.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Какой риск в себе несёт торговля предстоящих событий в России?

Главная проблема в том, что вы можете так и не дождаться самого события или его результатов.

Пока вы держите позицию, например, как я, в ожидании решения совета директоров по дивидендам АЛРОСА. Высокая волатильность и зависимость от внешних факторов, может заставить вас выйти с рынка до того, как вы узнаете результат. Может сработать стоп или психологически вы не сможете терпеть бумажный убыток, когда цена пойдёт против вас.

Согласно Федеральному закону № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», компания обязана раскрывать информацию о решениях совета директоров, в том числе о рекомендации по дивидендам, в строгие сроки.

Решение о рекомендациях по дивидендам подлежит раскрытию, как существенный факт. Согласно Положению Банка России № 714-П от 27.12.2019 (ранее № 454-П), информация о решениях совета директоров должна быть раскрыта не позднее чем через 1 рабочий день после даты принятия решения.

Таким образом, АЛРОСА обязана раскрыть информацию о дивидендах сегодня – не позднее 15 апреля. Более того, есть риск, что результат вы так и не узнаете.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Шорт АЛРОСА, стоп и снова шорт. Волатильность – это неизбежная часть трейдинга

В трейдинге нет 100% рабочих сценариев. Вы можете проработать сделку с фундаментальной и технической точки зрения, выставить стоп-лосс за предыдущий максимум/минимум или на основе волатильности, рассчитанный по ATR. Но всегда остаётся риск, что ваш стоп будет сбит, особенно на таком «ликвидном» рынке, как наш.

Именно это и произошло сегодня со мной. С утра открыл в спекулятивном портфеле короткую позицию в акциях АЛРОСА в ожидании объявлении результатов по дивидендам после заседания совета директоров. Днём меня вынесли по стопу на фоне импульса в акциях Сбера, когда дёрнули весь рынок. Пришлось переоткрывать шорт, но уже с другими параметрами.

 

Я не жду дивиденды, так как у компании по итогам 2024 г. отрицательный свободный денежный поток. Более того, ранее генеральный директор АЛРОСА Павел Маринычев заявил, что «львиная доля» дивидендов за 2024 г. уже выплачена, но окончательное решение будет зависеть как от результатов продаж алмазов в этом году, так и от потребности бюджетов РФ и Якутии (здесь вижу риск, но готов на него пойти).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке РФ: а как всё хорошо начиналось

Начало недели началось со стремительного падения на маржин-коллах, где я закрыл короткие позиции в плюс, которые переносил с прошлой недели.

В частности, я закрыл шорт ТМК, о котором я писал здесь 4 апреля. Только на нём я заработал +216,5 тыс. руб.

Далее я дождался отскока и снова начал шортить акции. После того как нефть нырнула ниже $63 за баррель, начался отскок. Одновременно с этим оттолкнулся от минимумов и фьючерс на S&P 500, что потянуло за собой российский рынок.

Основной вынос по всем мировым площадкам произошёл на фейковой новости о якобы приостановке введения пошлин на 90 дней. В результате, все мои прибыльные шорты закрылись в убыток.

Ситуация быстро изменилась. Обострение торговой войны вернуло рынку чувствительность к динамике нефти и американскому фондовому рынку. На фоне этого российский рынок в среду обновил минимумы. Таким образом, я немного промахнулся с таймингом.

Перевернулся в шорт по нескольким акциям, снова был в плюсе, но рынок начал отскакивать вслед за нефтью и США. Далее замедление инфляции в России, пришлось закрыть шорты руками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке РФ: а как всё хорошо начиналось

Начало недели началось со стремительного падения на маржин-коллах, где я закрыл короткие позиции в плюс, которые переносил с прошлой недели.

В частности, я закрыл шорт ТМК, о котором я писал здесь 4 апреля. Только на нём я заработал +216,5 тыс. руб.

Далее я дождался отскока и снова начал шортить акции. После того как нефть нырнула ниже $63 за баррель, начался отскок. Одновременно с этим оттолкнулся от минимумов и фьючерс на S&P 500, что потянуло за собой российский рынок.

Основной вынос по всем мировым площадкам произошёл на фейковой новости о якобы приостановке введения пошлин на 90 дней. В результате, все мои прибыльные шорты закрылись в убыток.

Ситуация быстро изменилась. Обострение торговой войны вернуло рынку чувствительность к динамике нефти и американскому фондовому рынку. На фоне этого российский рынок в среду обновил минимумы. Таким образом, я немного промахнулся с таймингом.

Перевернулся в шорт по нескольким акциям, снова был в плюсе, но рынок начал отскакивать вслед за нефтью и США. Далее замедление инфляции в России, пришлось закрыть шорты руками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке РФ: отскоки не удались, но шорты сработали

Российский рынок акций продолжает падать на фоне падения цен на нефть из-за эскалации торговых войн и тарифов Трампа. Затем рынок усилил падение на заявлениях Набиуллиной о том, что средняя ключевая ставка в 2025 г. будет у нижней границы прогноза — 19–22%, тогда как рынок ждал гораздо меньших значений.

Позже пришла новость о том, что страны ОПЕК+ увеличат добычу с мая на 411 тыс. баррелей в сутки — это в три 3 больше, чем изначально планировалось. В условиях торговых войн это моментально ударило по нефтяным котировкам. В совокупности с сильным рублём, снижение цен на нефть спровоцировало падение российского рынка.

В начале недели я пробовал отыгрывать отскок в акциях #SMLT и #X5. У первых высокая бета и хорошая динамика. X5 раньше выглядела сильнее рынка. Также покупал #BELU — ожидал вынос на фоне утверждения IPO Winelab. IPO действительно утвердили, но без дополнительных подробностей. Novabev держались дольше остальных, но в итоге пошли вслед за рынком.

Тем не менее, удалось своевременно открыть короткие позиции в #TRMK и #RAGR. Были и другие хорошие идеи в шорт, но решил не распыляться — сосредоточен на качестве, а не количестве. Позицию в РусАгро закрыл по достижению цели. Шорт по ТМК продолжаю удерживать, не трогал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке РФ: отскоки не удались, но шорты сработали

Российский рынок акций продолжает падать на фоне падения цен на нефть из-за эскалации торговых войн и тарифов Трампа. Затем рынок усилил падение на заявлениях Набиуллиной о том, что средняя ключевая ставка в 2025 г. будет у нижней границы прогноза — 19–22%, тогда как рынок ждал гораздо меньших значений.

Позже пришла новость о том, что страны ОПЕК+ увеличат добычу с мая на 411 тыс. баррелей в сутки — это в три 3 больше, чем изначально планировалось. В условиях торговых войн это моментально ударило по нефтяным котировкам. В совокупности с сильным рублём, снижение цен на нефть спровоцировало падение российского рынка.

В начале недели я пробовал отыгрывать отскок в акциях #SMLT и #X5. У первых высокая бета и хорошая динамика. X5 раньше выглядела сильнее рынка. Также покупал #BELU — ожидал вынос на фоне утверждения IPO Winelab. IPO действительно утвердили, но без дополнительных подробностей. Novabev держались дольше остальных, но в итоге пошли вслед за рынком.

Тем не менее, удалось своевременно открыть короткие позиции в #TRMK и #RAGR. Были и другие хорошие идеи в шорт, но решил не распыляться — сосредоточен на качестве, а не количестве. Позицию в РусАгро закрыл по достижению цели. Шорт по ТМК продолжаю удерживать, не трогал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему я открыл шорт в акциях ТМК? Фундаментальная и техническая идея

Месяц назад ТМК отчиталась о слабых финансовых результатах за 2024 г. по МСФО. Выручка сократилась с 544,3 млрд руб. до 532,2 из-за санкционного давления и пониженного спроса на трубы. На фоне роста процентных расходов из-за высокой КС получила убыток в размере в размере 27,73 млрд руб. против чистой прибыли 39,38 млрд руб. годом ранее.

 

Общий долг ТМК по состоянию на 31 декабря 2024 г. составил 381,7 млрд руб. Чистый долг находился на уровне 256 млрд руб. Набиуллина вчера заявила о том, что средняя ключевая ставка в 2025 г. будет у нижней границы прогноза — 19–22%, тогда как рынок ждал гораздо меньших значений. Это бьёт по компаниям с высокой долговой нагрузки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>