комментарии Finrange | Дмитрий Баженов на форуме

Снова подходим к уровню 2800 пунктов по индексу МосБиржи. Пробьём?

Российский рынок акций продолжает отрицательную динамику, несмотря на вчерашний рост цен на нефть и попытки ослабления рубля. 

Слабость рынка сохраняется из-за боёв в Курской области и жёсткой риторики Банка России. Кроме этого, наблюдается снижение индекса гособлигаций.

 

Сегодня ускорение ему придали цены на нефть, которые падают более чем на 2%. Я со среды сижу в шортах. Открыл их сразу, как написал здесь об отскоке индекс МосБиржи от локального уровня сопротивления около 2900 пунктов. 

🗣Как считаете, сегодня с 4-го раза пробьём 2800 пунктов? 

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему отскакиваем? Вы нефть в рублях видели?
Чтобы не происходило на геополитической арене, корреляция российского рынка и цен на нефть в рублях сохраняется. Да, может сильно расходится спред, но корреляция остаётся.

 За последнюю неделю нефть в рублях выросла более чем на 15%, при этом, индекс МосБиржи оставался под давлением и торговался в узком диапазоне. Конечно, есть на то причины, но когда бои в Курской области закончатся, где будет индекс?

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на нефть выше $80 за баррель. Сигнал для отскока в акциях?
Нефть продолжает поступательный рост четвёртые торги подряд, восстанавливаясь после стремительного снижения к $75 за баррель.

 Основная причина – это ожидания эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Постоянные заявления в СМИ оказывает поддержку нефтяным котировкам.

 Вмешательство Ирана в конфликт Израиля и ХАМАС создаст риски перебоя поставок нефти из региона, что в свою очередь скажется на снижении предложения. В связи с этим, трейдеры продолжают закладывать в цены премию за риск. Я ожидал возврат цен на нефть к $79-80 за баррель, только при крупномасштабной атаки на Израиль. К чему это я?

Когда бои в Курской области закончатся, мы можем резко отскочить на 2900-3000 пунктов по Индексу МосБиржи. Поэтому нужно быть на чеку, отскочить можем в любой момент. При этом, я не исключаю ложного пробоя 2800 пунктов.

 Дайте реакций, если интересно. Буду чаще делиться мыслями по рынку)👍🔥❤️ Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+6,1% на шорте акций Группы ВК

Я открыл шорт после зоны поддержки в сторону тренда по 457,4 руб. Далее акции двинулись почти за сутки до моей цели, но затем их резко развернули на заголовках о блокировки YouTube.

Учитывая слабость рынка и предстоящий финансовый отчёт за II пол. 2024 г. по МСФО, который описал здесь на смартлабе. Я сохранил короткую позицию по акциям.

В итоге, вчера вышел ожидаемо слабый отчёт. Группа ВК увеличила убыток более чем в 2 раза. Затем, на общем снижении рынка падение акций ускорилось.

В результате, акции дошли почти до моей цели, я решил в этот раз сразу зафиксировать прибыль по 431,2 руб. Текущая доходность позиции составила +6,1%. Соотношение риск к прибыли 1 к 4.

Уже 2-й или 3-й раз вместе с подписчиками Finrange Premium зарабатываем на падении акций ВК с риск/прибылью 1 к 4. Для понимания, у меня риск 20 000 руб. на сделку. Соответственно сегодня снова закрыл +80 000 руб.

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор финансовых результатов ВК за I пол. 2024 г. Шорт акций ВК

Сегодня Группа ВК отчиталась о слабых финансовых результатах за I пол. 2024 г. Перспективы несмотря на блокировку YouTube – туманные.

Что с финансовыми результатами

Выручка ВК выросла за отчётный период на 23% по сравнению с аналогичным периодом – до 70,2 млрд руб. Основной доход обусловлен рекламным сегментом за счёт снижения конкуренции. Нерекламная выручка увеличилась на 27% – до 28,2 млрд.

Несмотря на умеренный рост выручки, ВК увеличила чистый убыток более чем 2 раза – до 24,6 млрд руб. за счёт роста операционных и финансовых расходов, которые продолжают расти на фоне инфляции и высокой ключевой ставки.

Мнение по акциям

Результаты вышли ожидаемо слабые, я даже не рассчитывал на раскрытие результатов. На конец июня 2024 г. чистый долг ВК сразу на 25 млрд руб. – до 152 млрд руб. Таким образом, рост финансовых расходов продолжится. Это в свою очередь будет оказывать давление на прибыльность.

В связи с этим, я сохраняю шорт по акциям ВК с целевым ориентиром 430 руб. Реакция рынка на отчёт была сдержанная по аналогии с прошлым разом. Блокировка YouTube может привести к увеличению доходов, но сомневаюсь, что к росту рентабельности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Началось? Шторм на финансовых рынках по всему миру добавил ускорения

Сегодня ожидаемо открылись гэпом вниз на фоне падения международных рынков.

Индекс Токийской фондовой биржи рухнул почти на 10% на фоне данных о росте безработицы в США. Это сильнейшее падение со времен «чёрного понедельника» 1987 года.

Другие ключевые фондовые индексы АТР также показали отрицательную динамику. Это связано с опасениями, что США могут перейти в рецессию из-за отчета о ситуации на рынке труда.

На фоне падения рынков также начала сильно снижаться и криптовалюта. Курс биткоина уже упал более чем на 12%, эфириума – более чем на 15%.

С открытия рынка наблюдал закрытие шортов теми, кто открывал их в пятницу. Отскок закончился, погружение продолжается. Индекс МосБиржи уже на этой неделе может дойти 2800 пунктов.

После сегодняшней тряски в мире, многие уже начали менять мнение и говорить о падении индекса МосБиржи на 2500 пунктов.

Посмотрим, пока я продолжаю держать короткие позиции в портфеле. Всё идёт по плану. Подробнее об этом писал здесь.

Дайте реакций, если интересно. Буду чаще делиться мыслями по рынку)👍🔥❤️ 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отскок или разворот? Мысли по рынку
Сложность торговли на медвежьем рынке заключается в том, что быстрое падение часто сопровождается столь же быстрыми отскоками. Почти никогда не понятно, является ли это отскок или разворот до того, как это станет очевидным. За последние месяцы рынок продемонстрировал, что может опускаться ещё ниже.  Сейчас рыночный сентимент изменился. Риторика ЦБ стала жёстче, а двузначные ставки могут быть выше и сохраняться дольше, чем ожидали участники рынка. Важно смотреть на общую картину. Индекс МосБиржи на дневном графике находится ниже уровня сопротивления и диапазона 3000-3265 пунктов. Цены под скользящими средними 50EMA и 200EMA.

 Поэтому сохраняю медвежий взгляд на рынок, на отскоке буду сокращать длинные позиции в среднесрочном портфеле и шортить акции в спекулятивном. 

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор финансовых результатов НОВАТЭКа за I пол. 2024 г. Компания, которая смогла

НОВАТЭК опубликовал финансовую отчётность за I пол. 2024 г., результаты которой оказались лучше прогнозов аналитиков.

Что с финансовыми результатами

Выручка НОВАТЭКа за отчётный период увеличилась на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 752,4 млрд руб. на фоне девальвации рубля и роста операционных показателей в первом полугодии.

Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза – до 341,7 млрд руб. на фоне роста операционной прибыли. Темпы роста выручки опережают рост операционных расходов. Кроме этого, на прибыль повлияли процентные доходы, а также прибыль в совместных предприятиях. 

Из отрицательного, чистый долг НОВАТЭКа увеличился до 139 млрд руб. против отрицательного 25,9 млрд руб. годом ранее. Видимо компания привлекла средства для формирования теневого флота под запуск 2-й линии Арктик СПГ-2 в декабре этого года.

Если посмотреть на отчёт о движении денежных средств, то можно увидеть, как увеличились более чем в 2 раза чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности. Капитальные расходы составили 122 млрд руб. при операционном денежном потоке 182,4 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Finrange | Дмитрий БаженовFinrange | Дмитрий Баженов, Расшифровал посыл верно — пол года будем падать ).
Соответственно валюта — расти.

Сергей Соколов, Спасибо

Ключевая ставка ЦБ 18%. Что делать с акциями в условиях высоких процентных ставок?

В пятницу ЦБ ожидаемо поднял ключевых ставку на 2% – до 18% годовых, но дал более жёсткий сигнал, на что фондовый рынок отреагировал снижением.

Главное от Банка России

ЦБ заявил, что готов повышать и держать текущие ставки на высоком уровне столько, сколько потребуется для снижения инфляции. Согласно пресс-релизу, средняя прогнозируемая ключевая ставка до конца 2024 г. находится в диапазоне 18,0-19,4% – это значит, что снижение до конца года вряд ли стоит ожидать. 

Более того, ЦБ не исключает ещё одного повышения ключевой ставки до конца года. Эльвира Набиуллина сообщила, что были предложения повысить ставку до 19-20%. Начинать повышать ставку нужно было ещё в июне. Я тогда писал: «Считаю, что сохранение ключевой ставки было политическим решением перед выступлением президента на ПМЭФ по экономике России. По словам Набиуллиной, на этом заседании количество мнений о том, что надо подумать о повышении ставки, было больше, чем на предыдущем заседании». 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ключевая ставка ЦБ 18%. Что делать с акциями в условиях высоких процентных ставок?

В пятницу ЦБ ожидаемо поднял ключевых ставку на 2% – до 18% годовых, но дал более жёсткий сигнал, на что фондовый рынок отреагировал снижением.

Главное от Банка России

ЦБ заявил, что готов повышать и держать текущие ставки на высоком уровне столько, сколько потребуется для снижения инфляции. Согласно пресс-релизу, средняя прогнозируемая ключевая ставка до конца 2024 г. находится в диапазоне 18,0-19,4% – это значит, что снижение до конца года вряд ли стоит ожидать. 

Более того, ЦБ не исключает ещё одного повышения ключевой ставки до конца года. Эльвира Набиуллина сообщила, что были предложения повысить ставку до 19-20%. Начинать повышать ставку нужно было ещё в июне. Я тогда писал: «Считаю, что сохранение ключевой ставки было политическим решением перед выступлением президента на ПМЭФ по экономике России. По словам Набиуллиной, на этом заседании количество мнений о том, что надо подумать о повышении ставки, было больше, чем на предыдущем заседании». 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор финансовых результатов Газпрома нефти за I пол. 2024 г. Прогноз дивидендов

Сегодня акции Газпром нефти выглядят лучше рынка на фоне публикации финансового отчёта за I пол. 2024 г.

Что с финансовыми результатами?

Выручка Газпром нефти за отчётный период увеличилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2 трлн руб. на фоне на фоне высоких цен на нефть в рублях.

Чистая прибыль выросла на 7,9% – до 328,47 млрд руб. Если бы не доходы от курсовых разниц в размере 10,3 млрд руб., чистая прибыль была бы ещё меньше. 

Давление на прибыль оказали операционные расходы, которые выросли на 40% на фоне увеличения себестоимости и НДПИ.

Капитальные расходы остались на прежнем уровне. В результате чего, свободный денежный поток, который увеличился на 77% – до 161 млрд руб.

Дивиденды Газпром нефти

Если компания направит на дивиденды 75% от чистой прибыли по МСФО, как в прошлый раз, за I пол. 2024 г. уже заработали на дивиденды 52 руб. Дивидендная доходность составит около 7,5%. 

Тем не менее, 75% от прибыли – это 250 млрд руб., что уже больше FCF. Однако, учитывая низкую долговую нагрузку – около 0,45х, Газпром нефть может выплатить и больше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор финрезультатов Северстали за I пол. 2024 г. Почему снизились дивиденды?

Сегодня Северсталь опубликовала финансовую отчётность за II кв. 2024 г. и анонсировала промежуточные дивиденды, рекомендованные советом директоров.

Что с финансовыми результатами?

Выручка Северстали за I пол. 2024 г. увеличилась на 21% по сравнению с I пол. 2023 г. – до 409 млрд руб. Такой рост обусловлен консолидацией результатов А ГРУПП, а также ростом продаж и средних цен реализации на фоне увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) в портфеле.

При этом, чистая прибыль упала на 21% – до 83,3 млрд руб. из-за увеличения себестоимости производства стали и расходов на логистику. Также, на прибыль повлиял убыток по курсовым разница на фоне укрепления рубля.

Для Северстали более важный показатель – FCF. Свободный денежный поток за первые 6 месяцев снизился на 4%, а за последний квартал сократился на 25% квартал к кварталу. Такое снижение обусловлено увеличением капитальных затрат, что повлияло на уменьшение дивидендов.

Дивиденды Северстали

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Технический анализ акций НОВАТЭК. Пора покупать акции?

Котировки НОВАТЭКа с максимумов 2023 г. на фоне санкционного давления упали более чем на 40%. Со вчерашнего дна акции выросли более чем на 8%.

Акции сформировали техническую формацию около уровня поддержки — «Двойное дно». Более того после того, как цены опускаются к психологической отметке в 1000 руб. появляются покупатели. Это подтверждают высокие объёмы, которые сформировались на дне — это признак разворота.

Я вчера купил 5% акций НОВАТЭКа от среднесрочного портфеля. Если рынок начнёт верить в переговоры, перемирие и другие позитивные сценарии, логично предположить, что наиболее сильный отскок произойдёт в акциях, которые сильнее всего упали или пострадали из-за санкций (при этом, я не верю, что их сразу снимут).

С фундаментальной точки зрения, сейчас НОВАТЭК оценивается по форвардному мультипликатору P/E ниже 10х, что в 2 раза меньше исторического среднего значения в 20х.

С учётом вышеперечисленного, я считаю, что весь негатив уже заложен в текущие цены. НОВАТЭК, при всех существующих рисках, сейчас интересен для покупок в долгую, как с фундаментальной точки зрения, так и с позиции технического анализа.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты портфелей на рынке РФ за 8-12 июля 2024 г. +7,5% за неделю

В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 614 595,29 руб.
• Результат за неделю +181 210,98 руб.
• Доходность портфеля: +226,82%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сентимента, с минимальным соотношением риск к прибыли 1:3. Одновременно может быть открыто до 4 позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

На протяжении недели активно шортил акции Группы ВК, Сегежи, Самолёта и Норильского никеля. К тому же, в пятницу открыл лонг по акциям Полюса. Котировки золотодобытчика устояли на фоне роста цен на золота. В итоге спекулятивный портфель вырос сразу на +7,45%, в то время как индекс МосБиржи упал на 5,59%. 

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 10 310 758,78 руб.
• Результат за неделю: -302 290,42 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты портфелей на рынке РФ за 8-12 июля 2024 г. +7,5% за неделю

В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 614 595,29 руб.
• Результат за неделю +181 210,98 руб.
• Доходность портфеля: +226,82%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сентимента, с минимальным соотношением риск к прибыли 1:3. Одновременно может быть открыто до 4 позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

На протяжении недели активно шортил акции Группы ВК, Сегежи, Самолёта и Норильского никеля. К тому же, в пятницу открыл лонг по акциям Полюса. Котировки золотодобытчика устояли на фоне роста цен на золота. В итоге спекулятивный портфель вырос сразу на +7,45%, в то время как индекс МосБиржи упал на 5,59%. 

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 10 310 758,78 руб.
• Результат за неделю: -302 290,42 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор ошибок по итогам июня 2024 г.

Такие заметки я пишу для себя по итогам каждого месяца на протяжении года. Торговля в спекулятивном портфеле сильно отличается от среднесрочного, где преобладают инвестиции и фундаментальный анализ.

В спекулятивном, всё-таки я занимаюсь трейдингом. Поэтому, чтобы расти и зарабатывать больше, нужно делать постоянную работу над ошибками.

1. Придерживайся плана, будь усидчивее, но смотри по сторонам. Закрыл короткие позиции в акциях Норильского никеля и Системы вручную. Акции по-прежнему выглядят слабее рынка как фундаментально, так и технически. Цены остаются под локальными уровнями и находятся ниже 50-часовой ЕМА. 

2. Снижай количество сделок. В июне рынок был очень волатильным, и я совершил множество сделок, пытаясь поймать каждое движение. Это может привести к тильту и потере контроля над собой.

3. Закрывай позицию частями. Шорт по акциям ВК и лонг по Озону можно было продержать дольше, увеличив прибыль. Соотношение риск к прибыли было 1 к 4 и почти 1 к 3 по длиной позиции. Могу забрать в обеих сделках 1 к 5, как минимум на часть позиции. Последний раз я тянул такую сделку по МТС, где забрал почти 1 к 16.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор ошибок по итогам июня 2024 г.

Такие заметки я пишу для себя по итогам каждого месяца на протяжении года. Торговля в спекулятивном портфеле сильно отличается от среднесрочного, где преобладают инвестиции и фундаментальный анализ.

В спекулятивном, всё-таки я занимаюсь трейдингом. Поэтому, чтобы расти и зарабатывать больше, нужно делать постоянную работу над ошибками.

1. Придерживайся плана, будь усидчивее, но смотри по сторонам. Закрыл короткие позиции в акциях Норильского никеля и Системы вручную. Акции по-прежнему выглядят слабее рынка как фундаментально, так и технически. Цены остаются под локальными уровнями и находятся ниже 50-часовой ЕМА. 

2. Снижай количество сделок. В июне рынок был очень волатильным, и я совершил множество сделок, пытаясь поймать каждое движение. Это может привести к тильту и потере контроля над собой.

3. Закрывай позицию частями. Шорт по акциям ВК и лонг по Озону можно было продержать дольше, увеличив прибыль. Соотношение риск к прибыли было 1 к 4 и почти 1 к 3 по длиной позиции. Могу забрать в обеих сделках 1 к 5, как минимум на часть позиции. Последний раз я тянул такую сделку по МТС, где забрал почти 1 к 16.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты на российском рынке за 17-21 июня 2024 г.

В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 516 152,54 руб.
• Результат за неделю +47 385,4 руб.
• Доходность портфеля: +214,52%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

На этой неделе я занимал выжидательную позицию, а затем начал открывать короткие позиции по акциям. Шорт по акциям ВК удалось закрыть за один день. В результате, спекулятивный портфель вырос на +1,92%, в то время как индекс МосБиржи упал на -3,16%.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 10 684 371,58 руб.
• Результат за неделю: -331 339,53 руб.
• Доходность портфеля: +968,43%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что не так с разворотом рынка?

Вчера многие акции показали вертикальный рост вслед за нефтью и юанем. Был зафиксирован самый высокий объём торгов акциями индекса МосБиржи с февраля 2024 года, что может быть сигналом завершения коррекции в российских акциях. 

Тем не менее, такой объём обусловлен ребалансировкой индекса МосБиржи и экспирацией фьючерсов на акции, которые должны завершиться сегодня.

Меня настораживает продолжающееся падение индекса государственных облигаций, который обновляет новые минимумы.

Котировки по многим акциям остаются ниже линий тренда и 200-дневных скользящих средних. Также, во многих случаях рост произошел без значительных объемов, а там, где объемы действительно были, это может быть следствием ребалансировки и экспирации, а не выкупа. 

Вполне возможно, что индекс МосБиржи уйдет в боковик в диапазоне 3000-3280 пунктов, когда каждый отскок будет восприниматься как разворот, который быстро будут распродавать. Это будет худшее состояние рынка.

 

Также, нужно не забывать, что скоро заканчивается июнь и первое полугодие, по итогам которых управляющие будут получать бонусы. Поэтому может произойти всё что угодно. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>