комментарии Finrange | Дмитрий Баженов на форуме

Финансовые результаты Совкомфлота за I пол. 2023 г. Прогноз по дивидендам

— Выручка: $1 215,1 млн

— EBITDA: $912,4 млн 

— Чистая прибыль: $496 млн

— Скорректированная прибыль в рублях: 42 659 млн руб. 

Акции на публикацию отчёта отреагировали негативно. Участникам рынка не понравился отчёт без цифр за аналогичный период 2022 г. 

Совкомфлот продемонстрировал положительную динамику финансовых показателей, если сравнивать с 2021 г. Это было обусловлено как сохранением положительной конъюнктуры танкерного рынка, так и устойчивой работой портфеля долгосрочных контрактов.

Мы оцениваем результаты, как сильные. Ставки на транспортировку российской нефти сейчас должны быть выше мировых. Основная причина – это увеличения длины маршрутов после переориентации экспорта российской нефти из Европы в Азию из-за санкций в отношении России.

По данным Refinitiv Eikon, партии Urals, в основном направляются в порты Индии и Китая. На Индию приходится более 70% морских поставок нефти, а на Китай — пока около 20%. Более низкая стоимость фрахта свидетельствует о том, что поставщики российской нефти обеспечили достаточное количество судов для перевозки объемов даже с учётом длинных маршрутов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор финансовых результатов МосБиржи за II кв. 2023 г. по МСФО. Ставка в помощь

— Комиссионные доходы: 11,9 млрд руб. (+48,1% г/г)

— Чистый процентный доход: 9,0 млрд руб. (-23,8% г/г)

— Скорректированная EBITDA: 16,2 млрд руб. (+6,8% г/г)

— Чистая прибыль: 12,1 млрд руб. (+46,2% г/г)

Результаты Московской биржи относительно сильные. Комиссионные доходы биржи выросли на фоне роста доходов на всех сегментах. В частности, этому способствовал приток розничных инвесторов на фоне повышения тарифов и объёмов торгов биржи.

А вот процентный доход МосБиржи снизился из-за того, что деньги по счетам типа С были переданы в АСВ. При этом, операционные расходы остались на прежнем уровне. По итогам I пол. 2023 г. операционные расходы снизились на 8,7% год к году. В результате, мы увидели рост чистой прибыли биржи за отчётный период. 

Мы ожидаем роста финансовых показателей в III и IV кв. 2023 г. на фоне роста комиссионных доходов и процентных доходов на фоне роста ключевой ставки ЦБ РФ. Положительная динамика месяц к месяцу наблюдается во всех сегментах, кроме срочного рынка, а высокая ключевая ставка останется до конца года. Тем более, есть вероятность её роста на заседании Банка России в сентябре. #Обзор #MOEX

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор результатов Газпром нефти за I пол. 2023 г. по МСФО. Есть ли потенциал в акциях?

— Выручка: 1552,4 млрд руб. (-14,6% г/г)

— EBITDA: 545,8 млрд руб. (-23,9% г/г)

— Чистая прибыль: 304,4 млрд руб. (-40,1% г/г)

Результаты вышли в рамках наших ожиданий. Цифры в отчёте по МСФО не сильно отличаются от РСБУ, который опубликовали 12 августа 2023 г. Снижение финансовых показателей обусловлено низкими ценами на нефть и курсом доллара по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Кроме этого, в I пол. 2023 г. был большой дисконт на российскую нефть. Сейчас, он меньше, а цены на нефть в рублях выше. Поэтому ожидаем рост финансовых показателей Газпром нефти во II пол. 2023 г.

Несмотря на ожидаемый рост финансовых показателей, считаем, что потенциал роста ограничен. По нашим оценкам, промежуточные дивиденды за I пол. 2023 г. составляют 32 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 4,98%. Суммарно за год, мы можем увидеть дивиденды в размере 80-90 руб. По текущим ценам, потенциальная дивдоходность может составить 13,2%, что в свою очередь, чуть выше доходностей по ОФЗ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок акций пойдёт выше? Индекс МосБиржи 2.0

Приветствую трейдеры и инвесторы!

Знаете, что есть IMOEX2 — это индекс Московской биржи, где учитываются дополнительные торговые сессии: утренняя и вечерня.

Обратил внимание ещё на неделе, но реши дождаться закрытия недели. Индекс МосБиржи сделал ложный пробой сильного восходящего тренда и отскочил от него. Поэтому есть основания, что российский рынок акций продолжил движения, как минимум до уровня сопротивления в районе 3190-3200 пунктов. Кроме этого, котировки отскакивают от скользящей 100EMA.

Что значит сильный тренд? — чем больше касаний линии тренда, тем устойчивее тренд. Как мы видим, на 4-х часовом графике 8 касаний — это значит, что тренд устойчивый. Участники рынка не могут его пробить просто так, нужны более серьёзные основания для пробоя. Даже внеплановый рост ключевой ставки и укрепления рубля не смогли сломать тренд.

🗣️А вы знали, что есть такой вид индекса МосБиржи? #Мысли

С уважением, Дмитрий Finrange! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​🔴Цвет настроения - красный

Приветствую трейдеры и инвесторы! 

Российский рынок переварил поднятие ключевой ставки, а также новости о том, что профильные ведомства и Банк России обсуждают с компаниями-экспортерами меры по стабилизации курса рубля, рассматривая в том числе возврат нормы по обязательной продаже валютной выручки, вплоть до 90% от нее.

Это уже как-то может оказать влияние на российский рубль. Возможно, увидим 90-95 руб. Сильно ниже вряд ли. Поэтому ждём решения правительства и дальше уже действуем по обстоятельствам. У нас почти 70% кэша в среднесрчоном портфеле и открыт шорт в спекулятивном портфеле, которые доступны по подписке Finrange Premium.

По данным Financial Times, Путин уже сегодня обсудит валютный контроль на фоне падения рубля.Президент РФ выслушает предложения министерства финансов РФ об обязательной конвертации части валютной выручки экспортеров, большая часть которой хранится за рубежом. 

Ключевые уровни по индексу МосБиржи — 3000 пунктов, далее уже 2800. Вот там, уже интересно наращивать долю в акциях нефтегазовых экспортёрах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие переменные оказывают влияние на российский рынок?

Приветствую трейдеры и инвесторы!

1. Слабый рубль. От этого выигрывают наши экспортеры и бюджет. При этом, лучше смотрятся нефтяники, как одновременно с девальвацией рубля растут цены на нефть.

2. Цены на нефть. Выигрывают нефтегазовые компании и бюджет. Естественно, здесь лидеры Лукойл и Сургут «преф».

3. Ключевая ставка. Рост процентных ставок влияет на оценку акций. Сейчас ставка стала 12%, очевидно, что в сентябре мы можем увидеть где-то 15%. Получается, уже дивидендные акции неэкспотрёров выглядят не интересны по текущим ценам. Также, страдают компании с высокой долговой нагрузкой, такие как МТС…

Также, не забываем про застройщиков. Ипотека будет дорожать, спроса на недвижимость снижаться. Здесь конечно в моменте  может вырасти спрос. Люди пойдут парковать деньги в бетон на опережение, ожидая рост ставок выше.

А вот от роста процентных ставок выигрывают компании с большой «кубышкой». Например, Интер РАО, МосБиржа и тот же Сургутнефтегаз. У них начинают расти финансовые доходы, которые положительно скажутся на росте чистой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие переменные оказывают влияние на российский рынок?

Приветствую трейдеры и инвесторы!

1. Слабый рубль. От этого выигрывают наши экспортеры и бюджет. При этом, лучше смотрятся нефтяники, как одновременно с девальвацией рубля растут цены на нефть.

2. Цены на нефть. Выигрывают нефтегазовые компании и бюджет. Естественно, здесь лидеры Лукойл и Сургут «преф».

3. Ключевая ставка. Рост процентных ставок влияет на оценку акций. Сейчас ставка стала 12%, очевидно, что в сентябре мы можем увидеть где-то 15%. Получается, уже дивидендные акции неэкспотрёров выглядят не интересны по текущим ценам. Также, страдают компании с высокой долговой нагрузкой, такие как МТС…

Также, не забываем про застройщиков. Ипотека будет дорожать, спроса на недвижимость снижаться. Здесь конечно в моменте  может вырасти спрос. Люди пойдут парковать деньги в бетон на опережение, ожидая рост ставок выше.

А вот от роста процентных ставок выигрывают компании с большой «кубышкой». Например, Интер РАО, МосБиржа и тот же Сургутнефтегаз. У них начинают расти финансовые доходы, которые положительно скажутся на росте чистой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор финаносвых результатов АЛРОСА за I пол. 2023 г. Покупать ли акции?

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за I пол. 2023 г. Компания наконец-то раскрыла финотчётность. Выручка за отчётный период осталась без изменений по сравнению с I пол. 2022 г. – 188,2 млрд руб. С учетом субсидий выручка составила 190,1 млрд руб., прибавив 0,1% год к году.

Чистая прибыль за январь-июнь за 2023 г. упала почти на 35% – до 55,57 млрд руб. за счёт роста себестоимости продаж. Также, влияние на прибыль оказало снижение финансовых доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и временное повышение НДПИ в I кв. 2023-г.

Свободный денежный поток остался положительным, на уровне 19,6 млрд руб. Тем не менее, он ниже на 35,3%. По нашим оценкам, дивиденд на акцию АЛРОСА за I пол. 2023 г. может составить около 2,66 руб. Дивидоходность оценивается около 3%, что в свою очередь мало на фоне предстоящего роста процентных ставок.

Результаты оказались лучше ожиданий несмотря на снижение показателей год к году. Более того, сам факт раскрытия отчётности – уже позитив, но акции упали на фиксации прибыли по факту выхода отчёта, а также более низких дивидендов, чем некоторые ожидали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты наших портфелей на рынке РФ за 7-11 августа 2023 г.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 1 611 627,79 руб.
• Результат за неделю +5 606,23 руб.
• Доходность портфеля: +101,45%

 

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 9 011 486,76 руб.
• Результат за неделю +74 591,78 руб.
• Доходность портфеля: +801,14%

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Газпром нефти в лидерах роста, время для фиксации?

Сегодня котировки растут на 5% опережая рынок на повышенных объёмах. Акции дошли до верхней границы восходящего канала — это хорошая возможность зафиксировать прибыль в бумаге.

Тем не менее, акции Газпром нефти сохраняют потенциал роста на фоне положительной динамики нефти и девальвации рубля. По нашим оценкам, дивиденд за 2023 г. может составить 90 руб. Это 14,5% дивидендной доходности.

🗣 А вы держите акции Газпром нефти? #SIBN #Мнение 

С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

Хотите больше получать инвест-идей и комментариев по рынку акций — подписывайтесь на наш Telegram канал. Его читают уже больше 25 000 инвесторов!

❤️Хотите сказать «спасибо» нам? Лайки и репосты будут лучшей благодарностью

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Finrange, тоже написана чепуха — у нас нет равновесного рынка
у нас рынок поводырей ( это крупные доминирующ участники) — запомни и запиши ...

znak, Дак даже те же крупные участники, если закупились под закрытие в пятницу, значит готовые взять перенос на выходные… Сейчас ликвидность низкая, легко можно сдвинуть акции на 0,5-1%, при этом не нужно большой капитал

Результаты наших портфелей на рынке РФ за 24-28 июля 2023 г.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 1 458 674,54 руб.
• Результат за неделю +45 430,5 руб.
• Доходность портфеля: +82,33%

 

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 8 792 886,73 руб.
• Результат за неделю +172 400,8 руб.
• Доходность портфеля: +779,28%

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ЛСР или Самолёт? Бумаги какого застройщика покупать?

Вчера Группа ЛСР опубликовала очень сильные финансовые результаты за I пол. 2023 г. по РСБУ. Выручка компании увеличилась в 5,5 раза – до 24,886 млрд руб. против 4,51 млрд руб. годом ранее. Чистая прибыль за 6 мес. 2023 г. составила 21,128 млрд руб., увеличившись в 23,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сильные финансовые результаты были ожидаемы на фоне публикации операционных показателей. Стоимость заключенных договоров увеличилась на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 67 млрд руб. Новые контракты выросли на 23% год к году – до 381 тыс. кв м. 

Учитывая то, что Самолёт эффективнее Группы ЛСР, мы ожидаем более сильные операционные и финансовые результаты за I пол. 2023 г. Также, в акциях Самолета, сохраняется основной драйвер роста – это выкуп собственных акций на рынке в размере до 10 млрд руб. до конца 2023 г. Это 1/2 от текущего фрифлота.

Напомним, в начале июля директор по работе с инвесторами Самолёта Николай Минашин заявил, что застройщик ещё не проводил сделок по анонсированному buyback. Также, у Самолёта нет планов проводить SPO и продавать в рынок выкупленные акции. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ЛСР или Самолёт? Бумаги какого застройщика покупать?

Вчера Группа ЛСР опубликовала очень сильные финансовые результаты за I пол. 2023 г. по РСБУ. Выручка компании увеличилась в 5,5 раза – до 24,886 млрд руб. против 4,51 млрд руб. годом ранее. Чистая прибыль за 6 мес. 2023 г. составила 21,128 млрд руб., увеличившись в 23,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сильные финансовые результаты были ожидаемы на фоне публикации операционных показателей. Стоимость заключенных договоров увеличилась на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 67 млрд руб. Новые контракты выросли на 23% год к году – до 381 тыс. кв м. 

Учитывая то, что Самолёт эффективнее Группы ЛСР, мы ожидаем более сильные операционные и финансовые результаты за I пол. 2023 г. Также, в акциях Самолета, сохраняется основной драйвер роста – это выкуп собственных акций на рынке в размере до 10 млрд руб. до конца 2023 г. Это 1/2 от текущего фрифлота.

Напомним, в начале июля директор по работе с инвесторами Самолёта Николай Минашин заявил, что застройщик ещё не проводил сделок по анонсированному buyback. Также, у Самолёта нет планов проводить SPO и продавать в рынок выкупленные акции. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡Покупали акции НЛМК? За пару дней +6,5%
Покупали акции НЛМК? За пару дней +6,5%.

Сама идея: https://smart-lab.ru/blog/924996.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК раскрыл финансовые результаты за II кв. 2023 г. по МСФО. Почему растут акции?

НОВАТЭК частично раскрыл финансовые показатели за II кв. и I пол. 2023 г. по МСФО. Выручка от реализации и EBITDA составили 314,8 млрд руб. и 202,5 млрд руб. соответственно. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, составила 62,7 млрд руб., за I пол. 2023 г. составила 155,6 млрд руб. 

Полноценного отчёта нам так и не предоставили, но это первое раскрытие результатов с прошлого года. Соответственно, рынок уже оценивает это как позитив. Поэтому акции НОВАТЭКа сегодня сильнее рынка. 

Кроме этого, из-за отсутствия отчётов в 2022 г., нет возможности оценить финансовые показатели в динамике.  Тем не менее, мы можем оценить динамику чистой прибыли через рекомендованные дивиденды.

За I пол. 2022 г. НОВАТЭК выплатил дивиденды в размере 45 руб. на акцию. Исходя из дивидендной политики, получается, что за I пол. 2023 г. компания может выплатить промежуточные дивиденды в размере 26 руб.

Таким образом, чистая прибыль компании за I пол. 2023 г. упала более чем на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такое снижение обусловлено высокими ценами на газ и СПГ, а также более слабым средним курсом рубля за I пол. 2022 г. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Спекулятивная идея в акциях НЛМК. До куда могут вырасти котировки?

На прошлой неделе ММК опубликовала сильные операционные результаты за II кв. 2023 г. Производство металлургов восстановилась. Отметим только продажи, которые влияют в моменте на финансовые результаты металлурга. 

Продажи металлопродукции выросли почти на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 3 065 тыс. тонн. В III кв. 2023 г. ММК ожидает сохранение благоприятной конъюнктуры на российском рынке. Спрос будет поддерживаться сезонной активизацией застройщиков и устойчивым потреблением со стороны промышленности. В связи с этим, ожидаем восстановление финансовых показателей компании.

На днях отчиталась Северсталь, продажи металлопродукции снизились на 2% квартал к кварталу – до 2,7 млн тонн на фоне нормализации запасов готовой продукции в цепочке поставок. В целом мы считаем снижение продаж стальной продукции Северстали умеренным против роста на 11% у ММК. При этом, за счёт эффекта низкой базы, год к году выросли почти на 19%.

Следом должна отчитаться <a href=«finrange.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Спекулятивная идея в акциях НЛМК. До куда могут вырасти котировки?

На прошлой неделе ММК опубликовала сильные операционные результаты за II кв. 2023 г. Производство металлургов восстановилась. Отметим только продажи, которые влияют в моменте на финансовые результаты металлурга. 

Продажи металлопродукции выросли почти на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 3 065 тыс. тонн. В III кв. 2023 г. ММК ожидает сохранение благоприятной конъюнктуры на российском рынке. Спрос будет поддерживаться сезонной активизацией застройщиков и устойчивым потреблением со стороны промышленности. В связи с этим, ожидаем восстановление финансовых показателей компании.

На днях отчиталась Северсталь, продажи металлопродукции снизились на 2% квартал к кварталу – до 2,7 млн тонн на фоне нормализации запасов готовой продукции в цепочке поставок. В целом мы считаем снижение продаж стальной продукции Северстали умеренным против роста на 11% у ММК. При этом, за счёт эффекта низкой базы, год к году выросли почти на 19%.

Следом должна отчитаться <a href=«finrange.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк заработал рекордную прибыль за месяц. Сколько получается дивидендов?

Сегодня банк отчитался о финансовых результатах за июнь 2023 г. по РСБУ. Прибыль за месяц составила 138,8 млрд руб. Рост составил 15% к предыдущему месяцу. В результате суммарная прибыль за 6 мес. 2023 г. достигла 728 млрд руб. – больше на 20% по сравнению с 6 мес. 2022 г.

Основной рост связан с положительной динамикой бизнеса банка. Количество активных физических лиц Сбера стало больше на 800 тысяч с начала года. Рост процентных доходов за июнь составил 182,2 млрд руб. – это +43,6% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. Комиссионные доходы выросли на 23% год к году – до 58 млрд руб.

Также, прибыль банка увеличилась из-за продажи австрийской дочки Sberbank Europe AG. Сдерживающим фактором в июне было создание резервов в размере 116 млрд руб. из-за обесценения рубля.

В результате, Сбер за первое полугодие заработал уже дивидендов 16,1 руб. на оба типа акций. По нашим консервативным оценкам за год банк заработает около 1,4 трлн руб. В таком случае дивиденды составят 31 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Факторы за рост акций Лукойла

1. Девальвация рубля. С начала года российский рубль по отношению к доллару ослаб более чем на 30%. Напомним, до текущего кризиса, доходы от экспорта Лукойла составляли более 80%. 

2. Относительно высокие цены на нефть. Котировки с начала года снизились на 10%. При этом, с мая 2023 г. цены на нефть находятся в узком диапазоне 72-77 руб. Также, продолжает сокращаться дисконт.

3. Снижение демпфера в 2 раза. Минфин РФ планирует сокращение выплат нефтекомпаниям по демпферу с 1 сентября, в результате чего они сократятся на 50 млрд руб. в месяц. Многие компании в прошлом году благодаря этому механизму заработали. Снижение демпфера меньше всего ударит по Лукойлу. Поэтому участники рынка будут перекладываться из акций Газпром нефти, Башнефти и Татнефти в бумаги Лукойла. 

4. Положительный новостной поток. Ирак активировал контракт с Лукойлом по проекту Эриду. Соглашение подразумевает, что первоначально в течение двух или трех лет начнется добыча 25 тыс. баррелей в сутки, а затем производство нефти постепенно увеличится до 250 тыс. баррелей в сутки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>