комментарии FBL__ForBetterLife на форуме

Яндекс первые рублевые облигации, а также допэмиссия и дивиденды в долг!

Первые облигации от Яндекса с купоном до 22,9% [флоатер]

 

Так, Яндекс — частная и независимая IT-компания, развивающая крупнейшую российскую поисковую систему и создающая сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и бизнеса, планирует ворваться в рынок с дебютным рублевым флоатером. 

 

Параметры выпуска:

 

Объем: 30 млрд ₽

Срок обращения: 2 года

Ориентировочная ставка купона: КС+190 б.п.

Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)

Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА

Амортизация и оферты не предусмотрены

Сбор заявок: до 16 апреля 2025 года (до 15:00 мск)

Размещение: 21 апреля 2025.

 

Облигации доступны для неквалифицированных инвесторов

 

Недавно посещали конференцию по инвестициям и там присутствовали представители Яндекса со своим выступлением. 

 

Муж задал им вопрос: 

 

Компания объявляет дивиденды с доходностью 1,8%, планируя направить на выплаты более 31 млрд рублей. При этом направление Е-сом, которое уже обогнало в структуре выручки Райдтех (24% против 17%) по-прежнему остается убыточным по показателю EBITDA. Так вот, почему бы не направить эти млрд руб. на развитие данного направления, чтобы как можно быстрее вывести его в плюс?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱 МТС и дивиденды в долг

Новости от 9 апреля: ПАО «МТС» планирует выплату дивидендов в 2025 году, в размере не менее 35 руб./акцию, сообщила гендиректор и предправления компании Инесса Галактионова.

 

В прошлом году совет директоров ПАО «МТС» утвердил дивполитику на 2024-2026 годы:

 

Согласно дивполитике целевой показатель дивидендной доходности составляет не менее 35 руб. на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года. Политика предусматривает выплату дивидендов один раз в год с возможностью изменения периодичности выплат дивидендов в течение календарного года по рекомендации совета директоров.

 

Если компания будет придерживаться своей дивполитике и одобрит выплаты в 35 руб./акцию за 2024 год, то суммарный объем выплат может составить ~69 млрд руб.

 

А чем МТС планирует платить?

 

Исходя из отчетности за 2024 год, у компании чистой прибыли хватает только лишь на выплату 17,5 руб./акцию. ЧП за 2024 год составила 31,5 млрд руб. (-40,1% г/г).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Сбербанк несмотря ни на что продолжает удивлять. Результаты 1 квартала 2025.

Вчера зеленый гигант российского рынка и любимчик частных инвесторов, который занимает более 37% доли (АО и АП) в народном портфеле, опубликовалфинансовые результаты по РПБУ за I квартал 2025 года. 

 

• Чистые процентные доходы за три месяца 2025 г. выросли до ₽711,6 млрд (+15% г/г). Март: +14,9% г/г.

 

• Чистые комиссионные доходы за три месяца 2025 г. увеличились до ₽168,9 млрд (+1,9% г/г). Март: 0,3% г/г.

 

• В марте корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,0% без учета валютной переоценки, в основном за счет спроса со стороны крупнейших клиентов.

 

• Розничный кредитный портфель вырос на 0,3% за счет ипотечного кредитования и кредитных карт.

 

• Количество розничных клиентов выросло на 0,2 млн с начала года до 110,1 млн человек. Число активных корпоративных клиентов – 3,3 млн компаний.

 

• Чистая прибыль Сбера за I квартал выросла до ₽404,5 млрд (+11,1% г/г), при рентабельности капитала в 22,6%, что чуть ниже результатов прошлого года, но в целом остается на высоком уровне. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стратегия на дивидендные фишки от Альфа-Инвестиций [апрель 2025]

Недавно аналитики Альфы выкатили стратегию на II квартал 2025,направленную на дивидендных лидеров. 

 

Да, задача брокеров прежде всего заставить людей больше совершать сделок, так как с этого они получают комиссию, но мы решили взглянуть на эту статью и оценить, что же предлагают умные дяди и тети другим участника рынка. 

 

 

Акции, которые по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, имеют потенциал роста вместе с высокими выплатами:

 

• ИКС 5. 

Альфа-Инвестиции возлагают надежды на компанию за счет лидирующего положения в отрасли и высоких дивидендных выплат благодаря нераспределенной прибыли прошлых лет. Доходность от дивидендов на ближайшие 12 месяцев может оказаться выше 25%, считают аналитики Альфы. 

 

• Сбербанк.

Основной упор делается на масштабность бизнеса и сохранение устойчивости в период жесткой ДКП. В 2024 году компания получила рекордную прибыль и планирует нарастить её в текущем году. Дивиденды могут составить 34,8 руб. на акцию — доходность 11,4% к текущей цене.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💸Получай доход, пока рынок «качается» туда-сюда

Вчера открыли очередной накопительный счет (далее — НС) в ВТБ по приветственной ставке 21% на ежедневный остаток на 3 месяца.

 

Это уже второй НС в ВТБ. Первый открыл муж и ставка там была 22%, но с марта была понижена до 21%, так как в условиях НС прописано, что банк в одностороннем порядке может снизить ставку. 

 

Ключевые параметры: 

 

• Пополнение и снятие без ограничений 

• Минимальная сумма 1000₽*

• Приветственная ставка 23% на минимальный остаток по счету 

• Приветственная ставка 21% на ежедневный остаток по счету 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Технологии демонстрируют впечатляющий результат за 2024 год

На прошлой неделе результаты за 2024 год опубликовала МКПАО «Т-Технологии».

 

Основные показатели представлены на фото.

Несмотря на страх некоторых в неуспешную интеграцию Т-Банка и Росбанка, все прошло довольно удачно. Компания смогла увеличить в 2,6 раза кредитный портфель, в 2 раза увеличила выручку и в 1,5 раза чистую прибыль. При этом рентабельность капитала составила 32,5%. Это самый высокий показатель в отрасли! 

 

• Число активных клиентов достигло 32,4 млн (+18% г/г), а их средства и активы под управлением на конец года составляли 5,3 трлн руб. (+109%). 

 

Результаты очень сильные! И это в такой непростой для банковской отрасли год. 

 

Хотя здесь Т-Технологии значительно отличается от своих конкурентов высокой диверсификацией бизнеса. 

 

• Так, доля розничного кредитования в структуре выручки занимает всего 47%, страхование — 10%, розничные транзакционные и лайфстайл услуги — 19%, услуги для бизнеса — 22% и ИнвестТех — 6%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 отчет за 2024 год. Новая дивполитика и специальный дивиденд.

В прошлую пятницу «Корпоративный центр ИКС 5» опубликовал финансовые результаты за 2024 год. 

 

Основные показатели представлены на фото.

 

Совет директоров компании утвердил новую дивполитику, согласно которой выплата будет исходить из объёма свободного денежного потока при целевом чистый долг/EBITDA — не менее 1,2х и не более 1,4х на конец года, по старым стандартам учёта аренды IAS-17. Х5 будет стремиться платить дивиденды дважды в год – за год и за 9 месяцев. 

 

По результатам 2024 года и нераспределенной прибыли прошлых лет Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 648 руб. на акцию (дивдоходность ~17,7%). Дата закрытия реестра — 9 июля. Купить до 8 июля.

 

В целом результаты нейтральные. Четвертый квартал оказался слабеньким, а годовой результат на уровне ожиданий. Да и дивиденды оказались даже слегка ниже нашего январского прогноза и ожиданий рынка, из-за чего и последовало снижение котировок бумаг в пятницу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📄Более 22% годовых сроком до 2х лет!
Подборка коротких облигаций с фиксированным купоном [март 2025]  


Пока на российском рынке акций продолжается цикл повышенной волатильности на фоне геополитических новостей, облигационный рынок в целом остается стабильным.

 

➡️ Правда на фоне ожиданий приближающегося цикла снижения ставки многие долговые бумаги немного выросли, следовательно, доходности слегка припали. Тем не менее зафиксировать доходность выше 22% годовых до 2х лет — это та возможность, которой еще ооочень долго может не быть. 

 

Напомним! Российский рынок акций в среднем растет на ~18-20% в год, а облигации с относительно высоким рейтингом показывают доходность к погашению даже выше этих значений. Также помните, что долговые инструменты постоянно генерируют кэш (от 4 до 12 раз в год), который может быть направлен на закупку других активов во время коррекций. 

 

⬇️В сегодняшней подборке отобрали облигации не имеющие амортизации и оферты, а также имеющие рейтинг не ниже «A-».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📄Более 22% годовых сроком до 2х лет!
Подборка коротких облигаций с фиксированным купоном [март 2025]  


Пока на российском рынке акций продолжается цикл повышенной волатильности на фоне геополитических новостей, облигационный рынок в целом остается стабильным.

 

➡️ Правда на фоне ожиданий приближающегося цикла снижения ставки многие долговые бумаги немного выросли, следовательно, доходности слегка припали. Тем не менее зафиксировать доходность выше 22% годовых до 2х лет — это та возможность, которой еще ооочень долго может не быть. 

 

Напомним! Российский рынок акций в среднем растет на ~18-20% в год, а облигации с относительно высоким рейтингом показывают доходность к погашению даже выше этих значений. Также помните, что долговые инструменты постоянно генерируют кэш (от 4 до 12 раз в год), который может быть направлен на закупку других активов во время коррекций. 

 

⬇️В сегодняшней подборке отобрали облигации не имеющие амортизации и оферты, а также имеющие рейтинг не ниже «A-».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📄Более 22% годовых сроком до 2х лет!
Подборка коротких облигаций с фиксированным купоном [март 2025]  


Пока на российском рынке акций продолжается цикл повышенной волатильности на фоне геополитических новостей, облигационный рынок в целом остается стабильным.

 

➡️ Правда на фоне ожиданий приближающегося цикла снижения ставки многие долговые бумаги немного выросли, следовательно, доходности слегка припали. Тем не менее зафиксировать доходность выше 22% годовых до 2х лет — это та возможность, которой еще ооочень долго может не быть. 

 

Напомним! Российский рынок акций в среднем растет на ~18-20% в год, а облигации с относительно высоким рейтингом показывают доходность к погашению даже выше этих значений. Также помните, что долговые инструменты постоянно генерируют кэш (от 4 до 12 раз в год), который может быть направлен на закупку других активов во время коррекций. 

 

⬇️В сегодняшней подборке отобрали облигации не имеющие амортизации и оферты, а также имеющие рейтинг не ниже «A-».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть. Отчетность МСФО за 2024 год. Что с дивидендами?

 

Нефтянка — локомотив российского рынка акций. Татнефть, как одна из дивидендных аристократов, сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Результаты представлены на фото. Какие ждать дивиденды?

 

Татнефть — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний, основной упор которой направлен на нефтепереработку. У компании имеется огромный современный нефтеперерабатывающий комплекс «ТАНЕКО».

 

Нефтепереработка приносит до 60% от всей выручки (без учета межсегментной реализации). За 2024 год Выручка от нефтепереработки выросла до 1 225 млрд руб. (+32,6% г/г).

 

Дивидендная политика Татнефти предполагает выплату акционерам не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель больше, но за 2023 год компания распределила 71% от чистой прибыли по МСФО.

 

Если тенденция сохранится и компания решит выплатить хотя бы 70% от чистой прибыли по МСФО в IV квартале 2024 года, то финальный дивиденд будет в районе 40 руб. на акцию (дивдоходность 6,1% для ап и 5,7% для ао). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть. Более 20% годовых на дивиденда

Дорогие друзья, пока на рынке некоторое затишье и многие интересные акции уже сильно выросли в цене, решили найти идею для вложения накопившихся средств, так как доля кэша в портфеле в моменте переваливала за 12%.

 

Взяв калькулятор, новости, график и прогнозы аналитиков увидели идею в акциях Транснефти. 

 

• Дело в том, что ещё в ноябре 2024 года Совет Федерации одобрил закон об увеличении ставки налога на прибыль для Транснефти до 40% (прежняя ставка была 20%). На фоне этой новости и глубокого снижения рынка акции компании снизились до двухлетних минимумов.

 

• Позже, согласно приказу Федеральной антимонопольной службы, тарифы на услуги Транснефти по прокачке нефти с 1 января 2025 года повысились в среднем на 9,9% (до этого ожидалось, что повышение будет всего на 5,8%), на фоне ужесточения налогового бремени.

 

• Вместе с тем Минэкономразвития заложило в бюджет поступления дивидендов от «Транснефти» исходя из выплаты компанией 50% чистой прибыли, сообщает Интерфакс. При этом компания уже несколько лет направляет на дивиденды 50% от прибыли по МСФО, поэтому скорее всего подобная тенденция сохранится, особенно учитывая, что государство пополняет за эти деньги свою казну.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк продолжает показывать сильный результат. Отчет за 2 месяца 2025 года
Сбербанк — ключевой игрок на российском фондовом рынке 

 

Зеленый гигант сегодня опубликовал финансовые результаты по РПБУ за 2 месяца 2025 года. Ключевые показатели представлены на фото сверху.

 

Чистые процентные доходы продолжают свой рост, показываю +15% г/г за 2 прошедших месяца. Чистая прибыль также показывает отличный результат увеличившись за 2 месяца на 13,5% г/г.

 

Такой результат банку удается добиться за счет сильнейшего снижения расходов на резервы в феврале (-99,8% к февралю 2024 года).

 

Рентабельность капитала за 2 первых месяца года составила 23,2%. Стоимость кредитного риска находится на уровне 1,5%. Отношение расходов к доходам составило 27,7%.

 

Высокая ключевая ставка совсем не влияет на бизнес?

 

Как бы ни так. Результаты Сбера впечатляют и внушают доверие к менеджменту, но важно понимать, что жесткая риторика Центрального Банка делает свое дело. В годовом отчете было видно, что за 2024 год процентные расходы увеличились в ~2,4 раза, в то время как процентные доходы в 1,6 раз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк. Отчет. Какие ждем дивиденды?

Наконец-то наступил сезон отчетностей эмитентов по результатам 2024 года. На днях рассмотрели отчет Яндекса, а вот вчера уже Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 

 

Ключевые показатели по итогам года:

 

• Чистая прибыль выросла до 1 580 млрд руб. (+4,8%).

• Чистый процентный доход составил 3 000 млрд руб. (+17% г/г).

• Чистый комиссионный доход вырос до 843 млрд руб. (+10,3%).

• Совокупный кредитный портфель вырос до 45,9 трлн руб. (16,4%).

• Капитал увеличился до 7 175 млрд руб. (+9%), при том, что рентабельность капитала составила 24%. 

• Количество розничных клиентов увеличилось на 1,4 млн человек до 109,9 млн человек (население России если что 146 млн человек).

 

Какие выводы можно сделать?

 

Сильно! Сбербанк очень порадовал. Ему удается сочетать в себе надежность, устойчивость и высокую эффективность.

 

Главный вопрос: какие ждать дивиденды? 

 

Из отчета следует, что прибыль на акцию составила 72 руб. Согласно дивидендной политике Сбер предполагает выплаты на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО, следовательно, годовой дивиденд может составить ~36 руб. на акцию (11,7% доходности к текущей цене). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГМК "Норильский никель". Стагнация производства на протяжении 5 лет.

ГМК «Норильский никель» — лидер горно-металлургической промышленности России и крупнейший мировой производитель палладия и металлического никеля, а также один из самых крупных производитель платины и меди. Это основные металлы, необходимые для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.

Часть 1 — финансовые результаты последних лет.

Как видно из инфографики за последние 5 лет (рис. выше):

Выручка выросла со ₽878 млрд до ₽1231 млрд (среднегодовой рост 8,8%).

EBITDA — с ₽513,7 млрд до ₽589,6 млрд (среднегодовой рост 3,5%).

Чистая прибыль достигла пика в 2021 году, а после снижалась и по итогам 2023 года оказалась даже на 44% ниже результата 5-ти летней давности.

САРЕХ компании вырос с ₽85,3 млрд до ₽253,5 млрд в рамках стратегии развития и будет оставаться высоким еще продолжительное время.

Чистый долг Норникеля в целом поддерживался на комфортном уровне, хотя к концу 2023 года его отношение к EBITDA возросло до 1,2х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что показывает ВК сегодня? Есть смысл брать акции на «дне»?

Вчера разобрали результаты МКПАО «ВК» последних лет. Сказать сразу: результаты так себе ужасные. Что изменилось сегодня? 

 

Часть 2 — текущие показатели ВК 📱

 

Последний подробный отчет компании представлен за 1 полугодие 2024 года. Сравниваем с аналогичным периодом прошлого года. 

 

• Выручка +22,7% (с ₽57,2 млрд до ₽70,2 млрд)

 

• Скорр. EBITDA ушла в отрицательную зону (с ₽3,9 млрд до -₽0,7 млрд)

 

• Убыток по чистой прибыли увеличился (с -₽11,3  млрд до -₽24,5 млрд) 

 

• Денежные средства и их эквиваленты снизились более чем вдвое (с ₽81,2 млрд до ₽31,1 млрд).

 

• Операционные расходы превысили выручку компании на ₽0,8 млрд.

 

• Чистый долг компании ₽141,2 млрд при том, что большая часть займов по плавающей ставке. Средняя номинальная процентная ставка по кредитам на ₽98,35 млрд на 30 июня 2024 года составляла 17,39%. Тогда ключевая ставка была 16%. Сейчас — 21%!!! То есть обслуживание долга для компании стало еще бОльшим бременем, чем раньше. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые показатели МКПАО «ВК» последних лет. Была ли там идея?

📱 ВК – социальные сети и сервисы, которые предоставляют пользователям решать повседневные задачи онлайн. Бизнес работает в таких направлениях как: социальные платформы и медиаконтент, образовательные технологии, технологии для бизнеса, экосистемные сервисы и др. направления.

 

Часть 1 — финансовые результаты последних лет. 

 

🔵Как видно из инфографики за последние 5 лет: 

 

Выручка выросла с ₽96,2 млрд до ₽132,8 млрд (среднегодовой рост составил 8,4%).

 

EBITDA с ₽28,1 млрд в 2019 году сложилась до ₽0,5 млрд в 2023 году.

 

Чистая прибыль после ₽18,7 млрд в 2019 году так ни разу больше и не вышла в плюс за последующие периоды.  

 

Чистый долг компании за эти годы рос как на дрожжах, а с учетом снижающейся EBITDA показатель ND/EBITDA вырос с 0,5х в 2019 году до 233,8х по итогам 2023 года. 

 

ВК также значительно наращивает команду. Так в 2019 году штат сотрудников составлял ~6,3 тысячи человек, тогда как в 2023 году эта цифра уже превратилась в 15 тысяч. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть ли идея в акциях МосБиржи? На что могут рассчитывать инвесторы в ближайшее время?!

Итоговый вывод по Московской Бирже 🏛

В прошлой части рассмотрели результаты компании за прошлые года, а также сравнили с текущими показателями.  

Компания по-сути является монополистом в отрасли, показывая при этом двузначные темпы рост показателей из года в год. 

 

✅В текущей ситуации Биржа выступает бенефициаром, так как высокая ключевая ставка позитивно сказывается на её процентном доходе. Также несмотря на снижение темпов роста комиссионных доходов, объемы торгов растут, а вместе с ними и растут доходы, хоть и не такими темпами. Здесь не стоит забывать, что сравнение идет с высокой базой 2023 года, когда рынок стремительно отрастал после падения в 2022 году и объемы росли трехзначными темпами. 

 

Правда имеются риски, что при переходе ЦБ к циклу снижение ставки процентные доходы снизятся и результаты Биржи будут стагнировать, НО! Здесь не все так однозначно. 

 

➕Поддержку компании сейчас оказывают следующие факторы:

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Московская биржа — монополист в отрасли. Какие результаты демонстрирует компания?! Есть ли идея?

🏛 Московская биржа (далее — МосБиржа, Биржа) — является крупнейшим российским биржевым холдингом, управляющим единственной в России многофункциональной биржевой площадкой, организующей торги на фондовом, денежном, срочном рынках, а также валютном рынке и рынке драгоценных металлов. 

 

МосБиржа имеет непростую структуру, которую важно понимать, так как это не просто финансовая организация и сравнивать её напрямую с банками будет ошибкой. 

 

Группа «Московская биржа» имеет в своем составе:

— ПАО «Московская биржа»; 

— НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (далее — НРД);

— НКО ЦК «Национальный Клиринговый Центр» (далее — НКЦ);

— АО «Национальная товарная биржа» (далее — НТБ);

— ООО «МБ Инновации» 

При этом ПАО «Московская биржа» владеет большинством акций во всех ключевых институтах, которые обеспечивают оказание услуг в рамках Группы. Бирже принадлежат 100 % акций НКЦ, 99,997 % акций НРД, а также, прямо или косвенно, 88,25 % акций НТБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть — крупнейшая нефтяная компания. Финансовые результаты последних лет

Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. На Роснефть приходится около 40% доли добычи нефти и 14% доли добычи газа в России. Компания имеет 13 крупных нефтеперерабатывающих заводов, с 32% долей переработки на российском рынке, а также около 3 тысяч АЗС. 

 

Часть 1 — финансовые результаты последних лет. 

  

Как видно из инфографики за последние 5 лет: 

 

Выручка выросла со ₽8,67 трлн до ₽9,16 трлн (среднегодовой рост 1,4%).

 

EBITDA — с ₽2,1 трлн до ₽3 трлн (среднегодовой рост 9,3%).

 

Чистая прибыль — с ₽914 млрд до ₽1 267 млрд (среднегодовой рост 8,5%).

 

Чистый долг снизился в 1,5 раза, а отношение его к EBITDA изменилось с 2,2х в 2019 году до 0,9х в 2023 году.


Роснефть не отличалась выдающимся ростом финансовых показателей, но зато проявила себя как устойчивая и крепкая компания, которая способна адаптироваться ко многим препятствиям. Более 15 лет Роснефть исправно выплачивала дивиденды. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом целевой периодичностью дивидендных выплат является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>