Сегодня Т-Технологии объявили финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Основные результаты показали впечатляющий рост. По сравнению с I кварталом 2024 г.:

• Общая выручка увеличилась в 2 раза, до 332 млрд руб.

• Чистый процентный доход увеличился на 57% до 114,8 млрд руб. 

• Чистый комиссионный доход увеличился на 64% до 30 млрд руб. 

• Чистая прибыль увеличилась на 50% и составила 33,5 млрд руб. 

• Количество клиентов выросло на 19% и превысило 50 млн. 

Но тут нельзя не отметить, что сравнение с I кварталом 2024 года не совсем корректно, так как в то время Группа ещё не интегрировала Росбанк, следовательно не использовала его активы для своей деятельности. Именно поэтому база прошлого периода такая низкая.

Зато некоторые другие показатели, на которые стоило бы обратить бОльшее внимание как раз-таки заставляют задуматься:

• Процентные расходы выросли в 3,6 раза, в то время как процентные доходы выросли всего в 2,3 раза. 

Такое высказывание можно услышать частенько. Даже у нас в компаниях иногда возникает спор под лозунгом того, что фондовый рынок это огромный риск и это альтернатива казино, где можно потерять все свои деньги и ничего не заработать.

Почему вообще многие так думают и действительно ли это так?

Дело в том, что современный фондовый рынок в России ещё очень молод. Его формирование началось после распада СССР в 1991 году. Следовательно, высокой уверенности и глубоко понимания у большинства граждан всё ещё нет.

Многие не разбираясь в инструменте просто скупают активы будто делают ставки в казино на «красное» и «черное». А вдруг подрастет? Или: надеюсь эмитент выплатит свой долг (в случае с облигациями).

И самое главное, что в некоторых случаях акции действительно росли и приносили доход, а эмитенты облигаций полностью исполняли свои обязательства, что создавало у участников рынка позитивное подкрепление подобным действиям, заставляя и дальше совершать покупки, делая ставки на рост или падение.

На канале неоднократно поднималась тема систематических инвестиций и их преимуществ. А что если можно объединить приятное с полезным?

В феврале ТБанк запускал уже акцию под названием «Марафон инвестиций», в которой разыгрывались 3 000 000 руб. между всеми участниками, которые дошли до конца акции. Главной задачей являлось еженедельное пополнение счета на 1000 руб. в пределах определенных сроков.

В тот раз мы участвовали в акции и выиграли 1529 руб.

С полными условиями акции можно ознакомиться тут. Для принятия участия просто напишите в чат поддержки, если не получали предложение от брокера.

Если вкратце, то в течении определенного времени, а конкретнее:

1 этап: 2.05.2025–25.05.2025 

2 этап: 26.05.

Итоги недели

«Переговорная неделя» подошла к концу и волатильность на российском фондовом рынке просто поражает. 

Индекс Мосбиржи начал неделю гэпом в +3% на фоне новостей о переговорах России и Украины в Стамбуле. После к четвергу потерял весь рост из-за информации, что на встрече не будет глав государств. Сегодня в момент самого события наблюдалась огромная волатильность и Индекс в моменте снижался до 2780 пунктов, хотя к концу основной торговой сессии отыграл падение и закрылся по итогам недели в -0,22%. 

Данные по инфляции:

Инфляция в РФ с 6 по 12 мая 2025 года составила 0,06% после 0,03% с 29 апреля по 5 мая, 0,11% с 22 по 28 апреля, 0,09% с 15 по 21 апреля, 0,11% с 8 по 14 апреля и 0,16% с 1 по 7 апреля, сообщил в среду Росстат.

С начала месяца рост цен к 12 мая составил 0,08%, с начала года — 3,28%.

Из данных за конец апреля — начало мая этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 12 мая замедлилась до 10,09% с 10,21% на 5 мая (после 10,34% на конец марта).

Согласно данным ЦБ средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков в III декаде апреля опустилась ниже 20% впервые за полгода

Да, где-то все еще действуют выгодные предложение накопительных счетов и коротких вкладов на 1-2, а может и 3 месяца со ставкой до 22-23%, но что-то выше и привлекательнее уже сложно найти. 

Сегодня мы уже в третий раз вновь открываем вклад на три месяца на Финуслугах, — площадке, специально созданной Мосбиржей, где можно отобрать и оформить онлайн самый выгодный вклад.

Наш выбор снова пал на Московский кредитный банк и его вклад на 95 сутокс базовой ставкой 20%

Основным преимуществом данного вклада является возможность использовать специальный бонусный промокод*, который добавляет +5,5% к базовой ставке именно от самой платформы. 

*Бонусный промокод от Финуслуг: BONUS55

Используйте промокод BONUS55, чтобы получить бонус до +5,5% к ставке по вкладу (но не более 4000 рублей). Это повышенный бонус. 

Сегодняшние уровни по Индексу Мосбиржи в 2900-2950 б.п. находятся на значениях почти 2-х летней давности. Как уже не раз отмечали, глобальными факторами оказывающими давление являются геополитика и денежно-кредитная политика. 

• С высокой ключевой ставкой живем очень давно. Чего только стоит уровень в 21%, который был установлен еще в октябре прошлого года и держится до сих пор. 

И если раньше любые данные по недельной инфляции (резкий рост или приличное снижение) сразу отыгрывались участниками рынка в котировках ценных бумаг, то сейчас такого и близко нет.

• На сегодняшний день основным двигателем рынка является ожидание положительного исхода в вопросе урегулирования конфликта.  

И вот на прошедших выходных, 11 мая, выходит новость о том, что руководители России и Украины 15 мая проведут переговоры по урегулированию конфликта в Стамбуле. 

Российский рынок на таких новостях открывается в понедельник гэпом и сейчас показывает рост на 3% от пятничных значений. 

В понедельник Татнефть опубликовалафинансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2025 года. 

• Выручка снизилась до 361,4 млрд руб. (-5,4% г/г)

• Себестоимость выросла до 276,6 млрд руб. (+8,1%)

• Валовая прибыль снизилась до 84,86 млрд руб. (-32,8%)

• Чистая прибыль упала в 1,8 раза и составила 37,29 млрд руб.

Серьезное снижение показателей чистой прибыли, очень негативный фактор, так как на её базе рассчитываются дивиденды.

Дивидендная политика Татнефти:

Целевым уровнем совокупных средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей.

Пока что за 1 квартал по РСБУ мы заработали всего 12 руб./акцию (текущая дивдоходность 1,8%). Это при сохранении повышенного коэффициента выплат, которого придерживается Татнефть уже несколько нет. 

С продолжающейся динамикой укрепления национальной валюты и низких ценах на нефть, 2025 год может быть очень скудным на дивиденды от представителей сектора. 

С августа 2023 года длится период жесткой денежно-кредитной политики в стране. До конца года ключевую ставку постепенно увеличивали с 7,5% до 16%. После было ещё несколько повышений, и вот на сегодняшний день ключевая ставка = 21%, не меняясь с октября прошлого года (рисунок 1).

В связи с этим огромную популярность на рынке стали набирать долговые инструменты, а именно, облигации. В канале уже выходила серия постов про данный вид ценной бумаги:

— что такое облигации? 

— оферта по облигациям;

— облигации с плавающим купоном;

— облигации с фиксированным купоном;

— как участвовать в оферте по облигациям?

Сегодня хотелось бы написать небольшой, но информативный пост по отбору облигаций в плане уверенности в возможности эмитента исполнять возложенные на него обязательства. Тема будет разбита на 2 части.

ЧАСТЬ 1. Кредитный рейтинг от агентств.

На самом деле самостоятельно оценить платежеспособность компании частному инвестору довольно трудно. Тем не менее есть специализированные организации — рейтинговые агентства, которые внимательно изучают эмитентов и присваивают им определенный КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ. В России самыми популярными являются Эксперт РА и АКРА.

Предпраздничная неделя закончилась негативом на рынке, несмотря на бодрое начало понедельника. Виной всему по-прежнему остается жесткая денежно-кредитная политика и геополитический фон. 

Данные по инфляции:

Инфляция в РФ с 22 по 28 апреля 2025 года составила 0,11% после 0,09% с 15 по 21 апреля, 0,11% с 8 по 14 апреля и 0,16% с 1 по 7 апреля, сообщил в среду Росстат.

С начала месяца рост цен к 28 апреля составил 0,47%, с начала года — 3,19%.

Из данных за 28 дней апреля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 28 апреля осталась на уровне 21 апреля и составила 10,34%.

Годовой уровень роста цен продолжает оставаться на пиковом значении уже 3 неделю подряд. Недельный рост цен болтается в диапазоне 0,05-0,15% от недели к неделе. 

Регулятор четко дал понять, что начнет смягчать ДКП только после устойчивого тренда на снижения инфляции. На данный момент по поступающим данным мы находимся на некотором пике и все никак не начнем снижаться, следовательно, ожидать какого позитива в этом пока что не стоит. 

Начало проекта. Первое пополнение. 

Ура! Ура! Ура! Праздник Весны и Труда! 

Несмотря на то, что погода в Москве сегодня не благоволит праздничной, нам есть чему радоваться.

Сегодня стартует наш проект FBL: ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. 

Всё по ранее намеченному плану. Каждую неделю будем пополнять накопительный счет и ИИС на 2000₽ каждый.

— Сегодня уже пополнили ИИС, но в связи с праздничным днем торги на бирже не проводятся.

Все же совершили покупку на ИИС, чтобы деньги просто так не лежали. 

Т-Инвестиции дает возможность торговать своим фондом денежного рынка TMON даже в выходные дни, причем без комиссии. 

Доходность там приближена к ключевой ставке (хотя по факту она выходит чуть меньше). Именно поэтому, чтобы не терять драгоценные дни и доходность, временно разместили деньги в этом фонде. 

• Если у Вас есть брокерский счет в Т-Инвестициях и вы его ни разу не пополняли и ничего не покупали, то можете воспользоваться нашим специальным промокодом: