Когда мы говорим о доходности инвестиций, важно понимать разницу между номинальной и реальной доходностью.

Посмотрим на S&P 500

Историческая доходность индекса S&P 500 выглядит впечатляюще:

∙ За 10 лет: 14,7% годовых
∙ За 50 лет: 12,0% годовых
∙ За 100 лет: 10,5% годовых

Но это номинальные цифры, которые не учитывают один важный фактор — инфляцию.

Реальная картина

Давайте возьмем условный пример:

∙ Номинальная доходность: 11%
∙ Инфляция: 3%
∙ Реальная доходность: 8%

Почему это важно?
Реальная доходность — это то, что вы действительно зарабатываете после учета потери покупательной способности денег из-за инфляции. Именно она показывает, насколько на самом деле вырос ваш капитал.

Когда видите заманчивые цифры доходности, всегда задавайте себе вопрос: “А сколько это будет с учетом инфляции?” Это поможет принимать более взвешенные инвестиционные решения.


💡 Помните: важны не проценты на бумаге, а реальный рост вашего благосостояния.

Вчера встретил своего одноклассника. Десять лет назад мы окончили один вуз, у обоих были похожие оценки, одинаковые перспективы. Сегодня он всё ещё сидит на той же должности с зарплатой 45 000 рублей, а я зарабатываю в 12 раз больше.

Знаете, что он мне сказал? «Тебе просто повезло».

Нет, друзья. Дело не в везении. Дело в том, что он выбрал комфорт, а я — риск.

Тезис 1: Комфорт — это иллюзия безопасности

Большинство людей понимают под «зоной комфорта» стабильность: фиксированная зарплата, понятный график, привычные обязанности. Проблема в том, что эта стабильность — фикция.

Пример из жизни: Мой знакомый Сергей 15 лет проработал в крупной компании. Каждый год получал свои 60 тысяч, брал кредиты, строил планы. В один день компанию купили, провели оптимизацию — и Сергея выбросили на улицу в 42 года. Без связей, без актуальных навыков, с ипотекой и двумя детьми.

Вот вам «стабильность». Ваша зона комфорта — это зависимость от чужих решений. От настроения начальника. От рынка. От экономики. Вы думаете, что в безопасности, но на самом деле сидите на пороховой бочке.

( Читать дальше )

 

Многие хранят дома старые банковские карты, думая, что если ими не пользоваться, то и проблем не будет. Но это опасное заблуждение.

Какие риски таит забытая карта?

Автоплатежи продолжают работать. Даже если карту давно не используете, счет по ней не закрывается автоматически. Все подключенные автоплатежи — подписки, коммунальные услуги, штрафы — продолжат
списываться. Вы можете даже не подозревать, что уходите в минус.

Долги никуда не деваются. Задолженность по неиспользуемой карте не списывается. Банк имеет право взыскать долг через суд в течение трех лет с момента его возникновения. Пени и штрафы будут расти, пока вы не вспомните о забытом счете.

Лакомый кусок для мошенников. Даже небольшой остаток на карте может привлечь злоумышленников. Они способны использовать ваш счет для незаконных операций — вывода краденых денег или обналичивания средств. В итоге разбираться с последствиями придется именно вам.

Что делать с неактивными картами

✓ Официально закройте счет — обратитесь в банк с заявлением о закрытии карты и счета.

( Читать дальше )

Безработица 2,2% и 74+ млн работающих — звучит как сказка, правда? Только вот это не экономическое чудо, а коктейль из демографической ямы, кадрового голода и перетасовки рабочих рук. Людей на рынке труда банально меньше: мигранты переехали, контракты на СВО выдернули хорошую часть мужского населения, а квалифицированной молодежи — кот наплакал. Бизнес цепляется за каждого сотрудника, государство латает дыры программами занятости. Получается красивая цифра, но под капотом — не бум спроса, а просто нехватка людей.

Фишка в том, что эта модель уже трещит по швам. Новых вакансий открывают всё меньше, зато растёт подработка, временнушки и полставки. Рынок держится не на том, что всем нужны работники, а на том, что работников физически не хватает. Безработица останется низкой, но качество работы поползёт вниз — всё больше людей будут формально при деле, но по факту работать за меньшие деньги или не по специальности.

А теперь о рисках, которые все делают вид, что не замечают. Кадровый голод уже тормозит компании — хочешь расти, а некого нанять.

( Читать дальше )

Сейчас честно, друзья! Знаете, что отличает успешного инвестора от вечного аналитика? Первый покупает активы. Второй изучает графики.

Проблема переумничания

Мы живём в эпоху информационного изобилия. Тысячи курсов, статей, видео о финансах. И вот парадокс: чем больше человек знает, тем меньше он делает.

Почему? Потому что знания создают иллюзию контроля. Кажется: «Ещё немного изучу, и тогда точно пойму идеальный момент входа». Но этот момент не наступает никогда.

Переоценка знаний → недооценка дисциплины

Большинство думает, что успех в инвестициях — это про интеллект. Про то, чтобы быть умнее рынка, найти секретную формулу, разгадать паттерн.

Реальность жёстче: рост даёт не интеллект, а действия. Точнее — скучные, повторяющиеся, системные действия.

Регулярные покупки по графику. Ребалансировка портфеля. Реинвестирование дивидендов. Ничего гламурного. Зато работает.

Пример из жизни

Вспомните, сколько раз вы говорили себе: «Подожду коррекции», «Изучу ещё пару отчётов», «Вот после праздников точно начну».

( Читать дальше )

 

В феврале 2022 года мой знакомый Игорь держал 8 миллионов рублей в акциях российских компаний. Газпром, Сбер, Лукойл, Яндекс — голубые фишки, надёжные компании.

24 февраля рынок рухнул. За неделю его портфель просел на 60%. С 8 миллионов до 3,2 миллиона. Минус 4,8 миллиона за неделю.

Его сосед Андрей держал те же 8 миллионов в трёх квартирах в Подмосковье.

Через год квартиры Андрея стоили 10,5 миллиона. Плюс 2,5 миллиона.

Акции Игоря до сих пор не восстановились полностью. Он в минусе.

Один потерял половину капитала. Другой заработал 30%.

Разница в выборе актива.

Сегодня объясню, почему в России недвижимость была, есть и остаётся главным инструментом защиты капитала. С конкретными причинами, цифрами и примерами.

И почему все остальные активы проигрывают ей по надёжности.

Причина №1: Недвижимость нельзя обнулить нажатием кнопки

В России есть одна особенность: государство может в любой момент изменить правила игры.

Примеры из истории:

1998 год — дефолт, обнуление ГКО (государственные облигации). Люди потеряли всё.

( Читать дальше )

 

Да, рынок США — крупнейший, технологичный и исторически надёжный.
Но ставить на него всё — это не стратегия, а иллюзия безопасности. Вот почему:

1. Переоценка. Многие американские компании сейчас стоят слишком дорого относительно своих прибылей. Даже отличные бизнесы становятся посредственными инвестициями, если за них платят в 30–40 раз больше годовой прибыли. Пример: инвесторы, купившие Nasdaq на пике 2000-го, ждали 15 лет, чтобы вернуться к тем же уровням.

2. Валютный риск. Если ваш портфель полностью в долларах, вы фактически делаете ставку на то, что доллар будет только расти. А что, если он ослабнет? Тогда даже при росте американских акций ваша доходность в рублях может оказаться нулевой. Пример: в 2022 году S&P 500 упал на 19%, а доллар к рублю просел с 120 до 60 инвесторы получили двойной удар.

3. Региональная концентрация. Когда всё сосредоточено в одном регионе, вы зависите от его политики, налогов, регуляторов и внутренних кризисов. Одна непредсказуемая мера — и весь портфель страдает. Пример: введение ограничений против BigTech в 2021–2022 годах стоило инвесторам сотни миллиардов.

( Читать дальше )

 

Российский рынок на дневном таймфрейме по многим бумагам уверенно смотрит вниз. И вот что особенно настораживает: крупный застройщик «Самолет» запросил помощь у государства в размере 50 млрд. рублей.

Знакомая картина, не правда ли? Очень сильно напоминает 2008 год. Да, ключевые моменты и макроэкономический фон сейчас совсем другие. Но история, как известно, любит рифмоваться. И когда системообразующие игроки начинают обращаться за поддержкой, это маркер серьезного давления на рынок.

На следующей неделе еще ЦБ объявит решение по ставке. Совсем не исключаю, что это станет катализатором ускорения нисходящего движения. Если регулятор сохранит жесткую риторику или оставит ставку на высоких уровнях, давление на рынок может усилиться.

Ситуация же с «Самолетом» — это не просто новость об одной компании. Это симптом того, что высокие ставки фондирования и «выключение» ипотеки начинают всерьез бить по застройщикам и реальному сектору. А когда проблемы есть у крупных игроков, мелкие уже просто молчат.

( Читать дальше )

 

Мне часто задают вопрос, есть ли сейчас максимально консервативные инструменты для активов в долларах. Да есть. И сегодня про один из них:

SGOV — это биржевой фонд (ETF) от iShares, инвестирующий в ультракороткие государственные облигации США со сроком погашения 0–3 месяца. Фонд отслеживает индекс ICE 0-3 Month US Treasury Securities Index и представляет собой современный аналог депозитного счёта.

Основные характеристики

Фонд выплачивает дивиденды ежемесячно, что делает его привлекательным для получения регулярного пассивного дохода. Текущая годовая дивидендная доходность составляет около 4,20%, а 30-дневная доходность SEC — примерно 3,92%.

Преимущества фонда

SGOV отличается минимальной волатильностью благодаря сверхкоротким срокам погашения облигаций. Это означает, что колебания цены при изменении процентных ставок практически незаметны. Фонд обеспечивает доходность выше, чем простое хранение наличных, при этом сохраняя высокую ликвидность — вы можете быстро получить доступ к средствам.

( Читать дальше )

 

Большинство людей начинают думать об инвестициях в 50. За 10 лет до пенсии. Когда время — главный актив — уже потрачено.

А те немногие, кто начал в 20-30, получают нечестное преимущество. Настолько нечестное, что это похоже на чит-код в игре.

⏰ Магия сложного процента

Вложите 10 000 рублей в 25 лет под 15% годовых. К 65 годам это превратится в 2 678 635,46 ₽. Без дополнительных взносов.

Начнёте в 45? Те же 10 000 станут только 163 665,37 ₽. Разница в 16 раз. За что? За 20 лет старта.

Время в инвестициях важнее денег. Лучше вкладывать 5 000 в месяц с 25 лет, чем 50 000 с 45.

🎯 Ранний старт = ранний выход

Пока ваши ровесники копят на первоначальный взнос по ипотеке в 40, вы можете выйти на финансовую независимость. Путешествовать. Работать, потому что хочется, а не потому что надо.

Не обязательно быть миллионером. Достаточно, чтобы пассивный доход покрывал базовые расходы. И это реально в 40-45, если начать в 25-30.

❌ Главная ошибка поколения

Я начну инвестировать, когда буду больше зарабатывать

( Читать дальше )