Дивиденды — это не доход! Вот почему многие теряют

 

Мой знакомый полгода хвастался: «Я получил 50 тысяч дивидендов от Газпрома! Вот это пассивный доход!»

Я спросил: «А сколько упали твои акции за это время?»

Тишина. Он не знал.

Оказалось: акции Газпрома упали на 15% за полгода. Он купил на миллион, получил 50 тысяч дивидендов, но потерял 150 тысяч на падении цены.

Чистый убыток: минус 100 тысяч.

Но он этого не видел. Он видел только «дивиденды» и радовался «пассивному доходу».

Сегодня расскажу жёсткую правду о дивидендах, которую скрывают брокеры и финансовые советники. И почему погоня за дивидендами — это путь к потерям.

---

Тезис 1: Дивиденды — это не магия, а перекладывание из правого кармана в левый

Главный секрет, который никто не объясняет:

Когда компания выплачивает дивиденды, цена акции падает ровно на сумму дивидендов.

Пример:

У вас 100 акций Сбербанка по 300 рублей = 30 000 рублей.

Компания выплатила дивиденды 20 рублей на акцию.

Вы получили: 100 × 20 = 2 000 рублей.

Но.

На следующий день акции открылись по цене 280 рублей (300 − 20).

Ваш капитал: 100 × 280 = 28 000 рублей + 2 000 дивидендов = 30 000 рублей.

Итого: Вы остались при своих. Ноль роста. Просто деньги переместились из стоимости акций к вам на счёт.

Провокация: Дивиденды — это не доход. Это просто частичная продажа ваших активов руками компании.

---

Тезис 2: Дивиденды облагаются налогом — рост акций нет (пока не продал)

Ещё одна ловушка:

Дивиденды облагаются налогом сразу. 13% НДФЛ (для резидентов РФ).

Рост цены акций облагается налогом только когда продаёшь.

Сравним два сценария:

Сценарий 1: Компания выплачивает дивиденды

Вы получили 2 000 рублей дивидендов.

Налог (13%): 260 рублей.

На руки: 1 740 рублей.

Акции упали на 2 000 рублей.

Итого: Вы потеряли 2 000 рублей стоимости акций, получили 1 740 на руки. Чистый убыток: −260 рублей.

Сценарий 2: Компания не платит дивиденды, реинвестирует прибыль

Прибыль компании идёт на развитие бизнеса.

Акции растут на 2 000 рублей (условно).

Вы не платите налог, пока не продали.

Через 5-10 лет продаёте с большой прибылью — платите налог только один раз.

Провокация: Дивиденды — это способ досрочно заплатить налог и потерять деньги.

---

Тезис 3: Дивидендные акции растут медленнее, чем акции роста

Статистика:

Компании, которые не платят дивиденды и реинвестируют прибыль в развитие, растут быстрее, чем дивидендные компании.

Примеры:

Компании без дивидендов:

• Amazon (не платил дивиденды 20 лет) — акции выросли на 100 000% за 20 лет
• Tesla (не платит дивиденды) — рост на 2 000% за 10 лет
• Google (долго не платил) — рост на 3 000% за 15 лет

Дивидендные компании (Россия):

• Газпром — дивиденды 8-12% годовых, но акции не растут годами (или падают)
• Лукойл — дивиденды 10-15%, акции растут медленно (5-7% в год)

Вывод:

Погоня за дивидендами = отказ от роста капитала.

Провокация: Вы хотите получать 4-8 тысяч дивидендов в год или хотите, чтобы ваш капитал удвоился за 5 лет?

---

Тезис 4: Дивиденды могут отменить в любой момент

Жёсткая правда:

Компания не обязана платить дивиденды. Решение принимает совет директоров.

Что происходит:

Кризис → компания отменяет дивиденды → акции падают на 20-40% → инвесторы в панике продают → вы в убытке.

Реальные примеры:

2020 год, пандемия:

• Аэрофлот отменил дивиденды → акции упали на 60%
• Норникель урезал дивиденды → акции просели на 30%
• Многие банки (ВТБ, Тинькофф) приостановили выплаты

2022 год, санкции:

• Газпром сократил дивиденды → акции рухнули на 50%
• Многие компании вообще не платили дивиденды

Провокация: Вы строите стратегию на дивидендах, а компания в любой момент может их отменить. И что тогда?

---

Тезис 5: Высокие дивиденды = красный флаг

Популярное заблуждение: «Чем выше дивиденды, тем лучше!»

Реальность: Высокие дивиденды (10-20% годовых) часто означают проблемы в компании.

Почему?

Компания платит огромные дивиденды, потому что:

• Не знает, куда вложить прибыль (нет перспектив развития)
• Хочет привлечь инвесторов (прикрыть плохие показатели)
• Распродаёт активы и раздаёт деньги перед банкротством

Пример:

Компания «Х» платит дивиденды 15% годовых. Все радуются.

Через год компания обанкротилась. Акции = ноль.

Инвесторы получили 15% дивидендов, но потеряли 100% капитала.

Провокация: Высокие дивиденды — это как высокий процент по вкладу в банке, который через месяц закроется. Вы получите 1% дохода, но потеряете весь вклад.

---

Тезис 6: Инфляция съедает дивиденды

Ещё одна ловушка:

Дивиденды в России в среднем 5-10% годовых.

Инфляция в России в среднем 8-15% годовых.

Результат:

Вы получаете 8% дивидендов, но инфляция 12%. Реальная доходность: −4%.

Вы теряете покупательную способность.

Пример:

2023 год. Купили акций на миллион. Получили 80 тысяч дивидендов (8%).

Инфляция за год — 12%. Ваш миллион обесценился до 880 тысяч по покупательной способности.

Итого: Формально заработали 80 тысяч, реально потеряли 40 тысяч.

Провокация: Дивиденды — это иллюзия дохода. Вы получаете деньги, которые тают на глазах.

---

Тезис 7: Дивидендные инвесторы теряют время

Главная проблема:

Пока вы сидите в дивидендных акциях и радуетесь 5-8% годовых, другие инвесторы зарабатывают 30-50% на других инструментах.

Сравним доходность:

Дивидендные акции (Газпром, Лукойл):

• Доходность: 6-10% годовых
• Риски: высокие (санкции, падение цен, отмена дивидендов)
• Налоги: 13% на дивиденды сразу

Займы под залог недвижимости:

• Доходность: 30-40% годовых
• Риски: низкие при правильной оценке залога
• Налоги: 13% на доход, но только по итогу года

Недвижимость в аренду:

• Доходность: 10-15% годовых
• Риски: средние
• Налоги: зависят от оформления

Через 10 лет:

Дивидендный инвестор: Вложил миллион → получил 800 тысяч дивидендов (с учётом реинвестирования) → капитал 2,2 миллиона

Инвестор в займы под залог (35% годовых): Вложил миллион → капитал 20 миллионов (с реинвестированием)

Разница: в 10 раз.

Провокация: Пока вы радуетесь 8% дивидендам, другие утраивают капитал каждые 3 года.

---

Тезис 8: Когда дивиденды имеют смысл

Я не говорю, что дивиденды — зло.

Есть случаи, когда они оправданы:

1. Вы уже богаты и хотите стабильный денежный поток

У вас 50-100 миллионов. Вы не хотите рисковать. Покупаете дивидендные акции и живёте на 3-5 миллионов дивидендов в год.

Но. Если у вас 100 тысяч — 1 миллион, дивиденды не помогут разбогатеть.

2. Вы на пенсии и вам нужны регулярные выплаты

60-70 лет. Вы не можете работать. Дивиденды дают стабильный доход.

Но. Если вам 25-40 лет, дивиденды — пустая трата времени.

3. Вы диверсифицируете портфель

Часть денег в акциях роста, часть в дивидендных, часть в недвижимости, часть в займах.

Но. Дивидендные акции не должны быть основой портфеля.

---

Тезис 9: Почему брокеры и банки навязывают дивидендные акции

Вопрос: Если дивиденды такие невыгодные, почему все советуют их покупать?

Ответ прост:

Причина 1: Комиссии

Брокеры зарабатывают на комиссиях от покупки/продажи. Чем больше акций вы покупаете, тем больше они зарабатывают.

Причина 2: Легко продать

«Получай дивиденды каждый квартал!» — звучит привлекательно. Новички ведутся.

Причина 3: Иллюзия стабильности

Дивиденды создают иллюзию «пассивного дохода» и «надёжности». Люди чувствуют себя спокойно.

Провокация: Брокеры зарабатывают на вас, а не с вами. Им выгодно, чтобы вы покупали акции. Им всё равно, заработаете вы или потеряете.

---

Тезис 10: Что делать вместо дивидендов

Если вам 25-45 лет и у вас капитал 100 тысяч — 5 миллионов, вот что выгоднее:

Вариант 1: Займы под залог (30-40% годовых)

Стабильный доход. Защита залогом. Высокая доходность.

Вариант 2: Акции роста (не дивидендные)

Компании, которые реинвестируют прибыль в развитие. Потенциал роста 50-200% за 5 лет.

Вариант 3: Недвижимость в аренду

10-15% годовых + рост стоимости актива.

Вариант 4: Бизнес / стартапы

Высокий риск, но потенциал 100-1000% доходности.

Провокация: Дивиденды — это для сохранения капитала, а не для роста. Если вы молодой — вам нужен рост.

---

Провокация для обсуждения

Вопрос к вам: Сколько вы получили дивидендов за последний год? А насколько выросли (или упали) ваши акции?

Второй вопрос: Если бы вместо дивидендных акций вы вложили деньги в инструмент с доходностью 35% годовых, сколько бы заработали?

Третий вопрос: Почему все говорят про «пассивный доход от дивидендов», но никто не считает реальную доходность с учётом падения акций и налогов?

Делитесь в комментариях: Вы инвестируете в дивидендные акции? Сколько реально заработали? Или может потеряли?

---

Главный вывод

Дивиденды — это не доход. Это иллюзия дохода.

Реальная доходность дивидендных акций после налогов, инфляции и падения цены = 0-5% годовых.

Пока вы радуетесь 8 тысячам дивидендов, другие зарабатывают 300 тысяч в год на тех же вложениях.

Выбор за вами:

Продолжать гнаться за дивидендами и получать копейки?

Или переключиться на реальные инструменты с доходностью 30-40% годовых?

---

Если интересна доходность 35% в займах под залог недвижимости и вход в сделки от 50 000 рублей, можете присоединиться ко мне: https://t.me/+vgfytI0zc4gzOTgy

Там я показываю, как зарабатывать реальные деньги, а не иллюзию дивидендов. Конкретные сделки, расчёты, залоги. Без красивых обещаний — только цифры и факты.

Подписывайтесь на канал, если устали от мифов о «пассивном доходе» и хотите узнать правду об инвестициях. Обещаю — здесь вы поймёте, почему 90% инвесторов зарабатывают копейки, а 10% утраивают капитал каждые 3 года. Жмите «подписаться» — дальше разберём, почему облигации — это тоже ловушка, как работают по-настоящему выгодные инструменты, и почему банки скрывают от вас самые прибыльные способы заработка. Не упустите правду о деньгах!