Рынки находятся в положении, которое можно охарактеризовать «потерей терпения». То, что обещал Дональд Трамп как перед президентскими выборами, так и после победы 8 ноября остается…за бортом. Экономика США не меняется, если не учитывать процентные ставки ФРС. «Где обещанные реформы и увидят ли их рынки» – этот вопрос остается актуальным и вряд ли исчезнет в ближайшее время. Но, подводя текущие итоги, хочется сказать, что эти реформы, которые ожидаются в налоговом законодательстве и рыночной инфраструктуре США, лишь пустые слова и надежды миллионов американцев.

Агония вокруг отмены законопроекта Обамы в секторе здравоохранения становится роковым событием. Рынки видят, что Конгресс не может поддержать одно из немногих решений Трампа, которое он пытается всеми силами продавить до верхней политической элиты США. Интересно то, что этот законопроект лишь маленький шаг по сравнению с теми революционными идеями, которые Трамп озвучивал по вопросу налоговой политики страны. Если такие сложности возникают при отмене такого закона, то, что стоит ждать рынкам от процесса получения 1 триллиона долларов для модернизации рыночной инфраструктуры страны? Об этом задумываются не многие экономисты.

Фокус Рынка 27.03.2017

— Основная повестка дня: выступление представителей ФРС (Эванса и Каплана);

— ANZ рекомендует продажу пары AUD/CAD;

— Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны вырос до 56,5;

— Индекс деловой активности производственного сектора Еврозоны вырос до 56,2;

— Британские регуляторы возобновили расследование против Barclays;

— ЦБ РФ снизил процентную ставку до 9,75%;

— Индекс деловой активности в секторе услуг США упал до 52,9;

— Индекс деловой активности производственного сектора США упал до 53,4;

— Baker Hughes: общее число буровых установок в США выросло на 20 единиц;

— Прибыль китайских промышленников с января по февраль выросла на 31,5%;

— Медь подешевела ввиду окончания забастовок в Чили;

— Команда Дональда Трампа не смогла добиться отмены законопроекта Обамы по здравоохранению.

График дня

Индекс доллара

— Основная повестка дня: данные по инфляции Канады и решение ЦБ РФ по процентной ставке;

— Fitch: уровень кредитного плеча финансовой системы Китая грозит стать причиной банкротства многих компаний;

— Розничные продажи Великобритании выросли в феврале на +1,4%;

— Представитель Банка Англии Бродбент: рынок ошибся в оценке Brexit, фунт восстановится;

— Конгресс не поддержал Трампа в принятие нового законопроекта о здравоохранение США;

— Голосование перенесли на пятницу;

Статистика дня

Динамика процентной ставки ЦБ РФ

— Ford (F) предупредил о снижение прибыли в 2017 году;

— Barclays улучшил свои прогнозы по паре EUR/USD;

— Deutsche Bank ждет паритета по паре EUR/GBP и 1,06 по паре GBP/USD к концу 2017 года;

— Продажи новых домов за февраль в США выросли на +6,1%;

— Курода: нет смысла в дальнейшем смягчение монетарной политики;

— Минфин России ждет снижение цен на нефть до 40$.

— Ключевое событие дня: розничные продажи Великобритании;

— В Конгрессе США пройдет голосование по реформе в здравоохранения. Кроме того ожидается выступление Джанет Йеллен;

— Парламент Шотландии поддержит второй референдум о выходе с состава Великобритании;

— В Лондоне возле парламента произошел теракт;

— Crredit Suisse: Вскоре индекс S&P500 упадет до 2100 пунктов;

— Чистая прибыль Nike выросла на +20%;

— Квартальная выручка FedEx выросла на +18,1%;

График дня

Динамика котировок нефти марки WTI

— Путин внесет кандидатуру Наибуллиной на следующий срок главы ЦБ РФ;

— Минфин США: запасы сырой нефти выросли на +4,954 млн баррелей;

— Deutscne Bank открыл продажу по паре AUD/NZD с целевым уровнем — 1,03;

— BNP Paribas открыл покупку по паре USD/JPY;

— Citi открыл buy EUR/USD — 1,0795. TP — 1,1200. SL — 1,0500;

— Nomura: нефть может упасть до 40$;

— РБНЗ сохранил текущие параметры денежно-кредитной политики.

Назвать рынок логичным и рациональным сложно, ведь последние тенденции финансовых инструментов с конца прошлого года вызывают многие вопросы, которые в общем можно описать новой парадигмой финансовых рынков под руководством Дональда Трампа.

Фондовые площадки мира демонстрируют обновление своих максимумом, а облигационный рынок терпит волну распродаж, что поднимает уровень процентных ставок доходности облигаций США, Германии и других передовых стран.

На данный момент стоит обратить внимание на экономику США, которая является ключевым фактором риска для мировой экономики.

Стоит выделить четыре ключевых направления политики страны: денежно-кредитная, фискальная, политика заработной платы и инвестиционная политика.

На рисунке выше отмечены ключевые тенденции во время роста экономики и моменты, когда наступает его спад и кризис. Стоит обратить внимание, что на сегодняшний день все четыре ключевых направления сигнализируют о кризисе в экономике США.

1. Мы наблюдаем увеличение денежной массы, чему способствовали программы количественного смягчения ФРС и низкая процентная ставка.
2. Политика Трампа включает в себя революционную реформу в налоговом кодексе страны.
3. Мы наблюдаем рост уровня зарплаты, хотя он и умеренный.
4. Трамп планирует привлечь 1 триллион долларов со стороны Конгресса США.

Фокус Рынка 22.03.2017

— Ключевое событие дня: заседание РБНЗ.

— Инфляция в Великобритании ускорилась до +2,3%;

— Розничные продажи в Канаде увеличились на +2,2%;

— Аналитики BTIG Research рекомендуют покупку акций компании Facebook с целевым уровнем 175$;

— Аналитики Bernstein прогнозируют рост акций компании Apple до 160$;

— Закупки Минфином в апреле будут больше, чем в марте;

— Россия на +8,22% больше добывает нефти, чем Саудовская Аравия;

— Реальные доходы россиян в феврале 2017 года снизились на 4,1%;

График дня

Динамика доходности трежерис

— Акции Goldman Sachs упали на -3,79%;

— На прошлой сессии, 26 из 30 компаний индекса DJ30 продемонстрировали снижение своих акций;

— Запасы сырой нефти выросли на +4,5 млн баррелей — Американский институт нефти;

— Rabobank ожидает рост пары EUR/GBP во второй половине года до 0,89;

— Перебои с поставкой меди из Чили и Индонезии вскоре могут закончится;

Фокус Рынка 21.03.2017

— Ключевая повестка дня: данные по инфляции Великобритании и речь главы Банка Англии Карни;

— Президент Uber ушел в отставку из-за многочисленных скандалов;

— Минфин: рубль переоценен на 10 — 12%;

— Власть Ливии отбила у боевиков 2 морских порта, через которые собирается экспортировать нефть;

— Великобритания начинает официальный процесс Brexit с 29 марта 2017 года;

— ШНБ старается ограничить силу швейцарского франка;

— Westpac ждет мягкую риторику РБНЗ на мартовском заседание;

— Reuters: РБНЗ оставит процентную ставку без изменений;

Статистика дня

Динамика процентной ставки Банка Англии с 1970 года

— Commonwealth Bank прогнозирует укрепление пары AUD/USD на этой неделе из-за отсутствия важных данных по США и из-за роста цен на руду;

— 28% бизнеса ЕС считает основным риском Brexit и 27% — неопределенность политики Трампа;

Перспективы bitcoin. Пузырь или новая валюта?

Инвесторы со всего мира все активнее интересуются миром криптовалют и самой популярной из них — Биткоином.  Человек знакомый с работой финансовых инструментов сразу обратит внимание на высокую волатильность, а прочитав историю биткоина сразу воспримет ее однозначно как финансовый пузырь, который рано или поздно рухнет. Но все ли так однозначно? Есть ли перспектива у биткоина? Давайте в этом разберемся!

Важно! Для начала стоит вспомнить, что эта криптовалюта появилась только в 2009 году и практически сразу выросла в своей стоимости в несколько сотен раз. Уже в 2013 году ее стоимость достигла примерно 1300$, но позже рухнула до 300$.

Это говорит о том, что Биткоин имеет крайне высокую волатильность и это создает в нем высокий уровень риска перед обычными валютами. Представьте сколько можно было бы заработать купив его по такой цене, а сколько потерять.

Фокус Рынка 20.03.2017

— Ключевая повестка дня: выступление Трампа и протоколы РБА;

— Чистая прибыль Adobe выросла на +57%;

— Общее число буровых установок в США выросло на 21 единицу;

— Представитель ФРС Кашкари: текущие экономические условия не оправдывают повышения ставок;

— Apple (AAPL) откроет еще 2 центра исследований и разработок в Китае;

— Путин призвал не спешить со снижением процентной ставки ЦБ РФ;

— Deutsche Bank: руководство Банка Англии может еще сильнее разойтись во мнение по изменению процентной ставки;

— Morgan Stanley открыл покупку по паре GBP/NZD с целью — 1,8700;

— Настроение потребителей в Новой Зеландии ухудшилось.

График дня

Динамика количества нефтяных буровых установок в США от Baker Hughes

3 января 2017 года, валютная пара EUR/USD установила локальный минимум по цене – 1,0340. С того времени инструмент успевал корректироваться до 1,0828, а сейчас находится на фигуру ниже этой отметки. Есть ли повод говорить о том, что по валютной паре EUR/USD назревает разворот? Скорее всего, что нет, ведь дивергенция монетарной политики ЕЦБ и ФРС способствует удорожанию доллара и наоборот, обесцениванию евро. Кроме того, не маловажную роль играет политическая ситуация вокруг стран Еврозоны, а именно:

— Brexit;

— выборы в Германии и Франции;

— кредитный долг Греции.

Помимо этого, есть такие факторы со стороны США, как президентская программа Трампа и дальнейшие перспективы по повышению процентной ставки ФРС. Если вернуться к последнему вопросу, то стоит упомянуть недавнее заседание регулятора, где был озвучен план повысить еще 2 раза ставку на протяжении 2017 года. Именно эти слова и стали ключевым моментом, который способствует продолжению восходящей коррекции.