Bidkogan

Читают

User-icon
57

Записи

231

ГМК «Норильский никель» (GMKN RX) вчера опубликовал финансовые результаты за 2023 год.

Результаты оцениваем, как неплохие. Небольшая оговорка: неплохие, с учетом геополитической повестки и слабости профильных рынков. 

 

🟣Выручка ГМК сократилась в годовом выражении на 15% до $14,4 млрд. Цены на медь, никель и палладий снизились, что и оказало давление на top line. При этом ухудшение ценовой конъюнктуры было ожидаемо, а весь годовой объем производства был продан.

 

🟣EBITDA снизилась на 21% г/г и составила $6,9 млрд. Несмотря на падение абсолютного показателя, рентабельность EBITDA остается на высоком уровне — 48%.

 

🟣Денежные операционные затраты уменьшились на 19% г/г до $5,3 млрд. На этом пункте подробнее остановимся ниже.

 

🟣Чистый долг на конец года составил $8,1 млрд (минус 18% г/г). Долговая нагрузка у компании остается комфортной: Net debt/EBITDA составляет 1,2x.

 

🟣Чистый оборотный капитал снизился с начала года на 23% до $3,1 млрд.

 

🟣Объем capex уменьшился на 29% до $3 млрд.

 

Обратим особое внимание на третий пункт. Сокращение операционных затрат произошло: а) вследствие девальвации рубля; б) на фоне жесткого контроля за издержками, который компания осуществляет в рамках программы операционной эффективности.



( Читать дальше )

📱 IPO МТС-Банка

МТС-Банк — динамично развивающийся российский коммерческий банк, входящий в экосистему МТС.

 

🗣 Драйверы роста компании

Активный рост и расширение: Банк демонстрирует значительный рост КИУМ и чистой прибыли, опережая многих конкурентов на рынке.

Привлечение капитала через IPO: Планируемое IPO и привлечение дополнительного капитала с рынка укрепят финансовое положение банка и снизят вероятность потребности в докапитализации.

Расширение клиентской базы: в начале 2022 года МТС Премиум пользовались 7,4 млн человек, к середине 2023 года число пользователей увеличилось в 3 раза.

Модернизация и инновации: Планы по модернизации и внедрению новых технологий для улучшения качества обслуживания и расширения спектра услуг.

 

🗣 Ключевые риски

— С февраля 2023 года банк находится под санкциями США

— Высокая конкуренция на рынке

— Регуляторные риски

 

🟡  7 марта собрание акционеров обсудит выход банка на биржу. По данным СМИ, МТС не планирует продавать акции в ходе размещения, это будет cash-in: банк проведет эмиссию акций, и деньги пойдут на дальнейшее развитие. 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

🔌 Инвестиционная идея: акции Юнипро #UPRO

Юнипро — ключевой игрок в секторе тепловой генерации электроэнергии на российском рынке.

 

🗣 Драйверы роста компании

— Потенциальный возврат к дивидендам: Смена собственника может привести к возобновлению выплат, но пока признаков этого нет.

— Значительные денежные резервы на балансе, превышающие 45 млрд рублей, при капитализации около 120 млрд рублей.

— Высокая ключевая ставка способствует росту процентных доходов с депозитов, увеличивая финансовую стабильность компании.

— Поэтапная модернизация Сургутской ГРЭС-2 до 2027 года с использованием отечественного оборудования укрепляет позиции компании на рынке.

 🔌  Инвестиционная идея: акции Юнипро #UPRO

🗣 Ключевые риски

— Ограничения на выплату дивидендов из-за контроля над компанией со стороны Финской Fortum через дочернюю Uniper SE

— Отсутствие ясных перспектив роста в условиях ограниченного спроса на дополнительную выработку энергии

 

🔵 Указ Президента РФ и закон об ЭЗО открывают путь для изменения структуры собственности и потенциального распределения накопленных средств в виде дивидендов.



( Читать дальше )

Бумаги Yandex стремительно падают

Сегодня утром стало известно, что нидерландская компания Yandex N.V. определилась со структурой сделки по продаже бизнеса в России: Яндекс будет продан за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов.

Таким образом, Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. 

 

❗️ Сразу после закрытия сделки планируется провести делистинг бумаг компании Yandex с МосБиржи, а в первой половине 2024 года на российском рынке начнутся торги акциями новой головной компании группы — МКПАО «Яндекс».

 

Наше видение: в долгосрочном плане эту новость  оцениваем позитивно, так как снимаются регуляторные риски нахождения компании в иностранной юрисдикции. При этом очевидный плюс заключается в том, что Яндекс остаётся частной компанией.

 

⚠️ Тем не менее, сегодня покупка бумаг Яндекса выглядит рискованно, поскольку нет информации о том, каким образом будут обмениваться или выкупаться бумаги компании, находящиеся у российских держателей.


💥 «Делимобиль» — новое IPO на российском рынке.

🗣️ Брокеры наперебой зазывают клиентов участвовать в размещении.

 

❓ Но так ли все здорово? Участвовать или нет?

 

🔍 Мы подробно и глубоко проанализировали компанию:

 

✔️ Продумали возможные триггеры

 

✔️ Оценили текущие и потенциальные риски

 

Теперь мы знаем, что делать.

 

Результатами уже поделились с подписчиками канала.

 

Подпишитесь, чтобы прочитать.


⛽️ Апдейт по Роснефти #ROSN

Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтедобывающих компаний мира.

 

🗣 Факторы роста компании

— Развитие проекта: Роснефть активно развивает свой флагманский проект «Восток-Ойл», который позволит наращивать добычу нефти в следующие несколько лет.

— Рекордная добыча газа: В 2023 году Роснефть добыла рекордные 106 млрд куб. м газа, что значительно выше прогнозов.

— Сильные финансовые результаты: Компания показала рост EBITDA на 19,3% и чистой прибыли на 76,2% за 9 месяцев 2023 года.

— Потенциал роста дивидендов: Учитывая сильные финансовые показатели и свободный денежный поток, компания может увеличить выплаты дивидендов.

 ⛽️  Апдейт по Роснефти #ROSN

🗣 Ключевые риски

— Снижение цен на нефть

— Непредсказуемость налоговой политики

— Высокая долговая нагрузка

 

🕯  На данный момент акции закрывают дивидендный гэп и торгуются на уровнях 570-577. Видим хорошую точку для входа с потенциалом роста до уровней 600-620 рублей за бумагу.



( Читать дальше )

💰 Сколько можно заработать на акциях «Яндекса»?

📈 Акции «Яндекса» с начала года выросли почти на 20%, значительно опередив индекс Мосбиржи.

 

💼 Мы открывали позицию в бумаге в середине декабря, и с тех пор балансовая прибыль составила около 40%.

 

Глубокий фундаментальный анализ эмитента, его финансовых показателей, долговой нагрузки, положения на профильных рынках —основные, но далеко не все критерии отбора акций в наши портфели.

 

🔥 И главная задача — чтобы идеи обгоняли рынок. «Яндекс» лишь одна успешная история из многих.

 

Еще больше идей по российскому рынку уже в канале.


🪨 Распадская #RASP: уверенное восстановление

Распадская — один из крупнейших производителей коксующегося угля в России.

 

🔼 Драйверы роста компании

— Географическое распределение продаж: Распадская экспортирует около 60% своего концентрата, оставшаяся часть идет на внутренний рынок.

— Потенциальное возвращение к выплате дивидендов: Переезд материнской компании Evraz в дружественную юрисдикцию может дать шанс на возврат к дивидендам, что может увеличить доходность акций.

— Рост цен на коксующийся уголь: повышение спроса и цен на уголь, особенно в Индии и Китае, может поддержать прибыль компании.

 

🔽 Основные риски:

— Инфраструктурные ограничения экспорта

— Замедление экономики Китая

 

📊  Технически акции в восходящем тренде с июля 2023. Сейчас видим хорошую точку для наращивания позиции с ближайшими целями 440-450, 480 рублей за акцию.

 

📌  Ранее мы подсвечивали идею по акциям #RASPи с тех пор бумаги выросли на 12%. Сохраняем позитивный взгляд.

 



( Читать дальше )

🌾 Русагро: рекордные результаты

Группа представила отчет за четвертый квартал и весь 2023 год.

 

💰  Выручка выросла на 20%, 

составив 310,2 млрд рублей — в основном за счет сахарного и сельскохозяйственного сегментов.

 

🚜  Результаты сельхоз сегмента

 

— Объем продаж зерновых составил 1,149 млн тонн (🔼17% г/г) 

—  Реализация масличных культур достигла 649 тыс. тонн (🔼х4 раза г/г)

— Продажи сахарной свеклы показали результат в 3,247 млн тонн (🔼+66% г/г)

 

🍬  Результаты сахарного сегмента

 

— Производство сахара достигло 928 тыс. тонн (🔼 +20% г/г)

— Продажи выросли до 1,1 млн тонн (🔼+25% г/г)

 

🍖  Результаты мясного сегмента

 

— Производство свинины составило 334 тыс. тонн (🔽 -1% г/г)

— Продажи продукции свиноводства снизились до 279 тыс. тонн (🔽 -1% г/г)

 

Держите акции #AGROв своих портфелях? Делитесь в комментариях 💬


Налоговым вычетам — быть.

В продолжении темы налогов

 

Госдума приняла закон, который предлагает исключить из налогооблагаемого дохода активы из паевых фондов, переведенных в специальные закрытые ПИФы.

 

На минуточку: инициатива затронет более 3 млн человек.

 

✔️Из того, что нужно знать пайщикам: при выделении замороженных бумаг в дополнительный ПИФ с начала 2023 года платить налог на доход не нужно.

 

Кроме того, если вы владеете акциями ЗПИФа, вы можете получить инвестиционный налоговый вычет за долгосрочное владение ценными бумагами (если с момента покупки прошло более 3 лет).

 

Хочется надеяться, что на этом прогресс не закончится.

 

В частности, розничные инвесторы уже давно просят разрешить списывать в убыток замороженные бумаги и производные финансовые инструменты.

 

🚩Если же в ЕС внезапно вспомнят о праве частной собственности и разморозят активы россиян, то государство отберет недополученные 42 млрд рублей налоговых поступлений.

 

В общем, очень хочется верить, что борьба за интересы инвесторов продолжится.



( Читать дальше )

теги блога Bidkogan

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн